holding molding

Entreprenör, mångsysslare & koncentrerad GARP Investerare.

[holding molding @holdingmolding]

@Lazybratposts @grok @grok how would saab gripen E cope against these fighter jets

[Albin M @AbbeMatti]

$HACK
Antar att marknaden börjar prisa in 2027 nu. Drivaren är nog huvudsakligen att det strömmar in utländskt kapital just nu.
Vid kurs 93,40 handlas Hacksaw till ganska exakt EV/EBIT 8 på mina est för 2027. Räknar med att cach build up blir 205 meur 2027. I detta scenario

[holding molding @holdingmolding]

@lllllstarlllll Rätt i huvudsaken, P/E innehåller redan marginalen. Och rätt om mean reversion, EVO gick från 70,5 till 65,6 procent.

Men 86 procent av EBITDA blir fritt kassaflöde, så P/E 12,5 är P/FCF 11,3. Vid samma multipel avgör kassakonverteringen, och den följer marginalen.

[holding molding @holdingmolding]

$EVO
Evolution: knappt 13 gånger vinsten, 66 procents EBITDA-marginal, ingen räntebärande skuld.

Frågan är inte om den är billig.

Frågan är vad du får betalt för att vänta, och vad som måste hända för att du ska få mer.

Äger aktier. Siffror per 19 aug.

[holding molding @holdingmolding]

Slutsats: fullvärderad mot tillväxten.

Inte dyr. Inte billig. Prissatt för ett bolag som står stilla och genererar nio procents kassaflöde medan man väntar.

Blir det bra kräver det att tillväxten vänder.

Jag äger aktier i Evolution. Egen analys, ingen rådgivning. Räkna själv!

[holding molding @holdingmolding]

Vilket är hela poängen.

Aktien är prissatt för ungefär det jag tror att den levererar.

Mitt basscenario ger 846 SEK mot 773 idag. Uppsidan finns, men den är tunn, och den kommer från multipeln och återköpen, inte från affären.

[holding molding @holdingmolding]

@lejooon Hör vad du säger. Du har inte fel i sak. Men Betssons problem var aldrig multipeln, den låg på 7-10 i fem år. Problemet var att tillväxten gick till minus.
Hacksaw växte 31% med stämningen inlämnad. Med den takten stiger värdet oavsett. Mixen är risken. Tillväxten är kvittot.

[holding molding @holdingmolding]

$HACK
Jag äger Hacksaw. Aktien är upp 46 procent på ett halvår, och det är precis då man ska misstro sig själv.

Så jag räknade om allt från noll.

Slutsatsen: marknaden prisar en risk som bolaget redan vuxit ifrån.

[holding molding @holdingmolding]

@lejooon Håller med. Evolution: UKGC-utredning dec 2024, aktien -10%. Förlikning juli 2026: 4,75 mn pund, en halv procent av ett års vinst. Multipeln föll på nyheten, inte på domen.
Hacksaw stämdes aug 2025 och gick 77 till 52. Nedvärderingen har redan skett.