hushurdad2

[观察员_Alex @alexdata99]

道指创历史新高。纳指暴涨2%。七巨头涨3.6%。

盘面漂亮得不像真的。

但有一组数据让我反复看了三遍。

高盛最新报告：2026年标普500成分股资本支出增长33%，股票回购增长只有3%。

超大规模AI企业的回购同比下降了64%。资本支出占运营现金流的100%——赚的钱全砸进AI基建了，回购的钱几乎没了。

这意味着什么？过去十几年美股最大的买家，不是散户，不是ETF，是公司自己。

企业通过回购减少流通股、推高每股收益、支撑股价。这个引擎跑了十几年，撑起了美股史上最长的牛市。

现在这个引擎正在熄火。

回购收益率跌到1.9%，逼近2021年以来最低。股息率1.3%，25年来最低。最坚定的买方正在退场。

不是因为不想买，是因为没钱买了。钱全烧在AI上了。

这是历史上最讽刺的循环：AI越热，资本支出越多。资本支出越多，回购越少。

回购越少，股价的底层支撑越弱。AI赚的钱，正在吃掉支撑AI股价的流动性。

有人说，AI财报不是很好吗？

确实好。微软营收$900亿，Azure增速43%。亚马逊营收$2006亿，AWS增速37%，利润率39.4%。

亚马逊CEO说算力投资三年回本。这些数字都是真的。AI的商业化闭环正在形成，这没错。

但"基本面好"和"股价能涨"之间，隔着一条叫流动性的河。

没有增量水，再好的船也开不动。

现在的增量水在哪？

美联储不仅没降息，市场在定价9月加息。

散户在跑过去四周净流入仅130亿美元，2020年以来最低。

机构也在抛连续第四周卖出美股，科技股单周流出99亿美元，2008年以来第四大。

更远的视角看，全球三大央行在同时拧紧水龙头。

美联储：市场定价9月加息。

日本央行：利率已加到1%，31年最高，年底前可能再加。

欧洲央行：6月重启加息至2.25%，市场定价年内再加两次。

没有一家在放松。全部在收紧。

日本加息还有一个连锁效应。

日元是全球套息交易的核心融资货币，BIS估算规模在1.3到1.7万亿美元之间。

过去十几年投资者以接近零的成本借日元买美股。

现在日本加息了，日元升值了，这套玩了十几年的游戏正在被迫平仓。

资金从全球风险资产撤出，回流日本。

美股的流动性危机从来不只是美股自己的事。

再看估值。

席勒周期调整市盈率CAPE已经升至41.35，为有记录以来第二高。

1999年互联网泡沫顶峰是44，2022年1月高点是38.6。现在已经超过了2022年，仅次于2000年。

把所有牌摆在桌上：最大的买家在退场（回购降64%），散户在跑（净流入创四年新低），机构在抛（单周甩卖99亿），全球央行在收紧（三大央行同时加息），估值在历史极端（CAPE仅次于互联网泡沫）。

没有增量水，所有的上涨都是存量资金在换手。

存量博弈的走法，历史上只有一种：资金先从高位板块撤出，跑去拉低位洼地。

然后用最后的余力把指数拉出新高，等该进场的人都进去了，流动性彻底枯竭，全军覆没。

2022年1月、2020年2月、2018年10月——每一次都是同样的剧本。

指数最后一拉，然后泥沙俱下。

今天道指历史新高，纳指暴涨2%，七巨头全面开花。像不像那最后一拉？

我不是在否定AI的长期价值。

微软的云、亚马逊的AWS、三年回本的算力投资，这些基本面都是真实的。

但在"真实"和"股价"之间，隔着流动性这条河。

河里的水正在被抽干。

AI越热，抽得越快。

这不是AI泡沫破灭的故事，是流动性引擎熄火的故事。

基本面没出问题，但支撑股价的水正在被AI自己喝掉。

别在指数拉出新高的时候，把最后一点弹药打光。

[hushurdad2 @hushurdad]

@RiotPhroxzon eventually when adc player had enough and switch to mage bot, the marksmen is not required no more. Talking about longevity for league btw lmfao (btw longevity is an overused word ever since lebron pass 40)

[hushurdad2 @hushurdad]

@RiotPhroxzon whatever man, f you and your mage bot. Adc being the most team dependent role, introducing mage bot literally kill the concept of adc btw. Great job, now bot is no more team dependent, farm on your own and build zhonya every game. Nice

[Milu @QuanH76157]

引导女生多聊她自己

她就会觉得你很懂她

从而离不开你

当一个女人在你面前

能把心里从来不敢跟别人说的话

一句一句倒出来

她就会对你产生深度的信任和依赖

如果你总是不让她说

或者她说了就会慢慢对你失去兴趣

最后用一句我们不太合适来结束关系

你只需要做一件事

就是在她说的时候给出正确的回应

引导她聊出来的越多

你在她心里的位置就越重

这个过程分为4步

第一你得会问问题

很多人不会问问题

要么问你吃了吗在干嘛

要么问谈过几个男朋友

这种严肃问题少问

正确的问法是开放式的问题

让她展开来说的问题

比如她跟你说周末去爬山了

或者你通过朋友圈知道她去爬山了

你别问好玩吗

这个问题只能用还行来回答

对话就到此为止了

你应该问你爬山的时候花了多久时间

带点画面感

她就会笑着跟你讲当时发生的事

或者你问一般一个人爬还是跟朋友一起

这个问题会引出她的社交圈

甚至她为什么不跟某些人一起

不管对方怎么回

你都多了一个切入点

关键是你问完之后能不能接得住

不能说她回答了一大段

你回了一个哦或者这样啊

那还不如不问

你问问题的目的是为了让她继续说

不是为了展示你是个问题儿童

你也不是十万个为什么

第二得会抓住关键词

在她说话的时候

她会不自觉放出很多钩子

这些钩子是她心里真正在意的东西

你抓住了钩子

就走进了她内心世界

抓不住你们就永远停在表面聊天

什么叫关键词

比如她说我小的时候特别怕黑

每次关灯都要哭

关键词不是怕黑

是小时候

你顺着小时候往下挖

就会挖到她童年脆弱的回忆

挖到她是怎样长成现在这样的

再比如她说我其实不喜欢跟太多人出去

会觉得很累

关键词不是累

是不太喜欢

那你要问，那你一般是怎么拒绝别人的邀请的

她会告诉你她的社交原则，边界感

甚至她以前因为不会拒绝而吃过的亏

你每抓住一个关键词

就多了解她一层

你了解她越多

你回应的内容就越精准

而精准的回应就会让她

觉得这个人怎么这么懂我

第三你得分清她什么时候需要你回应内容

什么时候需要你回应情绪

女人说话一共分为两种

一种是说事

一种是说情绪

她要的是解决方案

说情绪的时候

她要的是认同和理解

但绝大多数人都不会处理

不管女人说什么

总是给解决方案

她说工作好累

说那你就换个工作

她说跟闺蜜吵架了

你说那你就跟她道个歉

她说最近胖了

你说那你少吃点

你是对的，你的建议也可能是合理的

但她就是不舒服

因为她在说情绪的时候

你给的是内容

她想要的是一句我懂你

但你给了一大堆建议有什么用呢

怎么分辨呢

就看她说话的时候

有没有在问你的意见

如果她明确是问你了

那就是在说事

如果他只是描述一个状态

没有问你该怎么办

那就是在说情绪

说情绪的话

你只需要复述她的感受

承认她的感受是合理的

比如她说我今天被老师骂了

明明不是我的错

你别说那你去找领导解释

也别说可能你也有做的不好的地方

你就说换成是我，我也憋屈，明明是背锅

就这么一句话

她的气就消了一半

因为她觉得你是站在她这边的

第四你得会用镜子技术

就是把她刚刚说的话换一种说法

这是一个基础的共情技巧

但大部分人都不会用

比如我其实挺羡慕那种洒脱的人的，想干嘛就干嘛

你回一句所以你心里一直有个

想做但是不敢做的事对吗

她说对，我想辞职去旅行

但是我害怕回来找不到工作

你说你不是害怕找不到工作

你是害怕别人觉得你不靠谱

虽然你不是算命的

但你要学会在聊天中瞎推测

就算推测错了也能聊得下去

就好比她说喜欢洒脱的人说明她不够洒脱

她说想辞职去旅行说明他被束缚着

她说害怕找不到工作

那只是表面的理由

更深层的理由一定跟别人对她的评价有关

你不一定要猜对，猜错了也没关系

而纠正的过程

她就会把真话说出来

你不需要有太多自己的观点

大部分人的感受其实都是模糊的

她自己也不清楚

就好比她说我好烦

但说不清楚为什么烦

你就随便推测一个理由出来

她就会觉得你很懂她

被理解这个东西对女人来说是比什么都珍贵的

她身边可能有好多人对她好

但能听懂心里话的

可能一个都没有

聊天你养成这个习惯后

身边都是迷妹

[hushurdad2 @hushurdad]

@LSXYZ9 LS as always

[hushurdad2 @hushurdad]

@knabemenjau @RiotPhroxzon Neft turret dmg if said detected, only stop support from roaming or even create a support with tp meta, dont feel like this is going to solve mage bot

[hushurdad2 @hushurdad]

@RiotPhroxzon Your job is not creating a meta you like btw, when subjective consensus telling you get the mages out of bot, who are you to like it ? Nerfing support exp gain, dont you see the level gap here in support, you think support cares their level now?

[hushurdad2 @hushurdad]

@KingJames hot take: maybe kd ring chasing decision wasnt that bad, this is worse lmfaooooo you just sacrifice your legacy for the 5th ring, no one respect this 5th ring bro

[hushurdad2 @hushurdad]

@popsly_lol 5/10 ragebait, too obvious and forced into the way and jokes in there a bit off. I know ball

[hushurdad2 @hushurdad]

@popsly_lol @T1LoL 10/10 bait, perfect timing and story telling. Peyz with godlike performance is the cherry on top

[John Fadule @fadule_]

-get jacked
-crush it at work
-marry an honest woman (with a good body)
-keep things fresh so you smash like it’s the hooking up phase
-travel the world
-watch good movies
-avoid complainers
-eat healthy (90% of the time)
-call your friends for no reason
-host banger dinner parties
-overpay for good concert tickets
-have monthly movie nights with people who make you belly laugh
-and if you’re ever feeling down remember you’re spinning on a sphere in an infinite universe and the fact you’re alive is a 1 in 500 trillion miracle - you’re so lucky it’s absurd and you have nothing to lose :)

[Rick J @rickjeff78]

The market is fully aware that Trump is Axios source of manipulation.

We in the middle of massive distribution from the biggest funds. Everyone knows Trump is stuck here.

A big red day is coming, likely tomorrow.

[Mac10 @SuburbanDrone]

Taking the Nasdaq Hindenburg Omen indicator back 20 years, we get all of the crashes with no false positives.

2007 top.
2015 China crash.
2018 bear market.
2020 pandemic crash.
2021 pandemic bubble top.

And the two crashes that already took place in this AI melt-up:
2025 Trade war crash
2026 Iran war crash

7 for 7.

And this is the 8th signal at the peak of the Moron Bubble.

Ignore as you see fit.

[OddStats @OddStats]

Ladies and gentlemen.
I present to you.
The Holy Grail of Bear Porn.

SPX just had:
▪ A new all time high immediately followed by
▪ 6 consecutive days of a lower daily midpoint
▪ At least a -5% intraday drop
▪ And then a +1.75% day

▪ For only the 3rd time ever

Enjoy.

[Manchurius Hao — Greeks.live 首席赌狗 @AntonLaVay]

我来梳理一下，本周到底发生了什么。

结论先行：我不认为这是一次简单的去杠杆，下周可能会很危险。下周如果反弹注意力度，警惕不能突破前高的反弹。

即使我在刚刚结束的本周五的正式交易时间中，都认为这只是一次激烈的去杠杆，但是始终觉得非常的不舒服，于是连夜进行了密集的深究。

我认为，集中周五发生的并不是某一个利空砸了市场，而是一整套原本被市场忽略的东西，突然共振了。

我不能预测市场，我有可能完全是错的，但是目前我不会把这一次当成简单的杀杠杆，在反弹突破前高之前我不会想持仓超过50%的仓位。突破之后右侧追高反正我没啥心理压力。

我的概括是：

市场从
“AI牛市 + 川普会搞定伊朗 + 油价冲击只是暂时的 + Fed还能兜底”
切换成了
“AI需要吞噬资本 + 伊朗问题拖住不解决 + 油价冲击可能通胀化 + Fed反而可能更鹰”。

一。本周的交易主线：市场脱敏+补跌。

周一市场其实已经在无视很多坏消息。

美国周末袭击伊朗目标、伊朗报复、黎巴嫩/真主党局势恶化，但美股还是小涨， $SPX $QQQ 继续靠近纪录高位。Reuters 当天的描述：市场不是完全无视伊朗，而是在押注“最终会有一条和平路径”。

同一天，Brent 原油涨 4.24% 到 94.98美元，但股市并没有明显害怕。

市场的潜台词是：

川普喊话很多，但最终会谈成；伊朗不会真把海峡长期堵死；油价冲击不会长期化。

但问题是，油价和供应链数据开始不配合这个叙事了。

二。周一到周三：宏观数据不是衰退，而是“供应冲击型强经济”

周一 ISM 制造业 PMI 升到 54.0，创四年高位，表面看是好数据；但细节并不好看，因为它很大程度来自企业提前下单、囤库存，以防伊朗战争和霍尔木兹海峡问题导致供应链中断。

Reuters 直接写到，企业前置订单是为了应对价格上涨和短缺，供应商交付持续变慢，价格压力仍高。

这类数据对股市很危险。因为它不是“需求强 + 通胀低”的金发女孩，而是：需求还没死，但成本和供应链先坏了。

ISM 原始报告也能看到这个味道：制造业 PMI 54.0，新订单 56.8，价格指数仍高达 82.1，供应商交付指数 60.6，而且受访企业明确提到伊朗冲突、油价、电子元件，DRAM，数据中心建设造成的涨价和交付约束。

到周三，服务业也确认了同一件事。ISM 服务业 PMI 升到 54.5，价格指数升到 71.3，创 2022 年8月以来最高，柴油、汽油、油和相关商品成为价格上涨中被频繁提到的项目。

宏观图景不是“经济突然崩了”，而是更难交易的东西：

经济还撑着，通胀压力却重新抬头。

这对市场最糟糕，因为它让 Fed 没法救。

三、AI叙事在本周发生了一个性质变化：从“收钱方”变成“融资方”，密集的巨头增发和IPO抽取市场流动性。

本周另一个很重要的变化，是 $GOOG 增发。

周一 Alphabet 宣布计划融资 800亿美元，包括 Berkshire 的 100亿美元投资，用于 AI infrastructure；公司此前已经把年度 capex 指引提高到 1800–1900亿美元。

然后这个融资规模又被上调到 847.5亿美元。这件事市场一开始还能消化，因为大家会说：这说明 AI需求太强，连 Google 都要抢算力。但真正的含义更深：

AI capex 已经大到 Google 这种现金牛也要向资本市场要钱。

这就是 @Areskapitalon 说“绕过降不下去的利率融资”的地方。更准确地说，是绕过债务利息、评级压力和再融资风险，改用股权稀释来融资。

到周五， $Meta 又被报道考虑通过股票发行融资数百亿美元来支持 AI，这件事非常容易被Copy， $GOOG 和 $META 干了 $MSFT $AMZN 会不会也干？结合一个估值快他妈2万亿美元的大IPO $SPCX

这些东西的举动，全都是在从市场上抽取流动性，停都停不下来。

四、周五：非农把所有矛盾一次性点燃

周五的非农是最后一脚。

BLS 数据显示，美国5月非农新增 17.2万人，失业率维持 4.3%；平均时薪环比涨 0.3%，同比涨 3.4%。

这个数据本身不是坏数据，但它对市场是坏消息。因为在油价高、供应链紧、ISM价格指数重新抬头的背景下，强就业意味着：

Fed没有理由降息，甚至市场开始重新定价年底加息。

就业太好 → Fed put 后移
油价太高 → 通胀风险上移
AI融资太大 → 股权供给/资金需求上移
科技仓位太拥挤 → 去杠杆触发

这四件事同一天共振。

[New York Basketball @NBA_NewYork]

"Gotta keep playing defense…our offense will catch up…it always does"

–– KAT mic'd up

[neppy @neppy]

most ppl aren't ready for this scenario...

[Compounding Quality @QCompounding]

10 Movies every investor and entrepreneur should watch

1. Moneyball

"When your enemy’s making mistakes, don’t interrupt him."

[Darshak Rana ⚡️ @thedarshakrana]

You think you're unhappy because life is hard.

Wrong.

You're unhappy because you're still operating at infant-level selfishness with adult-level expectations.

Happiness isn't found in gratitude journals or positive thinking.

It's found in the INVERSE relationship between your talent stack and your need to be selfish.

When you're born, you're 100% selfish, 0% capable. Perfect equilibrium. Society expects nothing from you.

They age chronologically but not competency-wise. They hit 30, 40, 50...still operating from scarcity, still locked in survival mode, still taking more than they give.

The stress you feel?

That's the cognitive dissonance between where you ARE (high selfishness, low talent) and where you SHOULD BE on the developmental curve.

Your path to meaning is mathematical:

Accumulate talents → Eliminate personal scarcity → Reduce selfish need → Turn outward → Experience meaning

Every moment you stay below the curve...high selfishness, low capability....you're in psychological debt. The interest compounds as stress, anxiety, emptiness.

The solution isn't to "be less selfish." That's premature morality.

The solution is to BUILD POWER through talent acquisition until selfishness becomes *optional*, not necessary.

Only then does happiness become accessible. Only then does meaning emerge.

You can't transcend selfishness through willpower.

You transcend it through competence.