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Mallorca

[🔻Aina Díaz ⚖️ @AinaDiazV]

Ayer detuvieron en Mallorca a 2 chicas acusadas de vandalizar inmobiliarias en el mes de mayo.

Algún mando de la GC decidió esposarlas, algo reservado a detenid@s peligros@s, y algún juez autorizó entrada en domicilio e intervención de ordenadores.

Ni a la mafia la tratan así.

[Luis_M.Señor @Montparnase19]

Quan xerram de petites accions que podem fer per mitigar els efectes del canvi climàtic, es podria eliminar l'horari d'estiu, quedant tot l'any amb GMT+1.
La calor s'avançaria una hora, tindriem capvespres raonables a partir de les 18h i millors condicions per dormir.

[Josep Oliver (Cisne Negro) 🏴‍☠️ @cisnenegro]

Pel que sigui, a @menysturisme X els hi ha esborrat això, així que aquí ho deix:

[MENYS TURISME MÉS VIDA @menysturisme]

🟡 COMUNICAT SOBRE EL MANUAL D'ACCIÓ CONTRA LA TURISTIFICACIÓ

Defensam l'acció directa no violenta com a mètode d'expressió. Ahir va fer 49 anys d'una gran victòria del moviment ecologista gràcies a l'acció directa: vàrem salvar Sa Dragonera. Seguirem!

[Javier García de Tiedra @JavierTiedra]

Para el próximo análisis vamos a echar un ojo a Rightmove, una suerte de Idealista de UK pero con cuotas de mercado todavía más apabullantes y márgenes operativos del 70 %. A ver qué descubrimos.

[Idafe González @idafegonzalez]

📈 Tesis de inversión GRATIS sobre $UBER

Creemos que está muy barata.

Por eso, hemos preparado un análisis para que entiendas mejor el negocio, sus números y el potencial de la compañía.

Solo tienes que dejar tu correo aquí:

🔗: https://t.co/gHYDYKp88b

Te la enviamos al instante.

[El yonki de los mercados @yonki_mercados]

El SP500 nuevamente en MÁXIMOS HISTÓRICOS!!

Pantallas en verde neón,
Twitter en llamas:
“Whem lambo?”
Cohetes “to the moon”

Y tú…
otra vez paralizado.

Con la misma excusa de siempre: “Entro cuando corrija un poco más.”

Tranquilo,
amigo adicto al mercado,

deja esa caja de Trankimazin en el fondo del armario

Aún existen oportunidades en algunos de MEJORES NEGOCIOS DEL PLANETA,

máquinas absolutas que en el pasado han cotizado a unos múltiplos de infarto y que a día de hoy,
pese a estar GANANDO MÁS PASTA QUE NUNCA EN SU HISTORIA,
han visto cómo sus múltiplos se desinflan

vemos 5 ejemplos:

[Google Gemini @GeminiApp]

We’ve got a special surprise for our Gemini power users. 🎁

Now when you upgrade to the Google AI Pro plan you can get 50% off @YouTube Premium for a full year. That’s ad-free videos, background play, and offline downloads for the ultimate Google experience bundled with higher access to the Gemini features you know and love.

[InvertirDesdeCero @InvertirDesde0]

Se acaba de publicar una entrevista del CEO de Alphabet 🎙️

$GOOGL ha hecho un x10 desde que él está al mando.

Te resumo las 7 cosas más importantes ⬇️

[Emérito/Numantia Patrimonio @foso_defensivo]

ACLARACIÓN: yo no tengo ningún Telegram ni ningún Instagram, y mucho menos con gráficas, análisis técnico, criptomonedas, reclutamientos, ni mierdas varias.

Tampoco tengo cursos ni libros, no creáis nada ni deis a ningún enlace.

Sólo hablo aquí en X. Agradezco denuncias 🙏🙏.

(Qué pesadilla de gente)

[Josep Palou ||☆|| @joseppalou]

El culpable del tancament d'Agama és ESPANYA, que no compensa el cost d'insularitat a la pagesia, la infrafinança i afavoreix la competència deslleial dels productors forasters. Bon dia i #putaespanya!

[. @intentdinversor]

@InversorXYZ @IngWallStreet Grupos cotizados, ni por asomo me puedo comprar uno😅. Vivo en Mallorca, me gusta mucho el sector y verlos de cerca. Gracias

[El yonki de los mercados @yonki_mercados]

A día de hoy tienes la oportunidad de comprar algunos de los mejores negocios del planeta…

a precios más bajos que los que pagaron los mejores inversores de la historia!!

No me crees?? 

Te traigo 5 ejemplos que lo demuestran.

1-Empecemos fuerte:

el mismísimo Warren Buffett pagó 311$ por acción por la mayor aseguradora de salud de USA !!

y hoy tú puedes llevártela por 293$

Es decir, estás comprando con un 15% de descuento sobre el precio de Buffett.

Sigo 👇🏻

[. @intentdinversor]

@InversorXYZ @IngWallStreet Hola, si no es mucho preguntar, cuáles son para ti los mejores barcos? Qué grupo trabaja a conciencia, son fiables y resilientes? Gracias

[Robert @Thmuay1977]

$BN $META $AMZN $UBER $FNMA

Lo que dice el bueno de Bill en su Carta de $PSH

🚗 UBER (Uber Technologies)

Pershing Square mantiene una visión muy optimista sobre la compañía, destacando su capacidad de crecimiento a pesar de las preocupaciones del mercado sobre los vehículos autónomos.

Perspectiva Financiera: Se prevé que UBER mantenga un crecimiento de doble dígito en sus reservas y un aumento superior al 30% en sus ganancias por acción (EPS) a medio plazo.
Valoración: Consideran que la acción está cotizando a niveles atractivos, aproximadamente a 21 veces sus ganancias estimadas (NTM), lo cual es bajo dado su perfil de crecimiento.
Vehículos Autónomos (AV): La firma cree que UBER es el socio ideal para los desarrolladores de esta tecnología. Destacan su colaboración con socios estratégicos y el uso de nuevos modelos de IA que facilitan el acceso a la conducción autónoma.
Rendimiento: En 2025, el precio de la acción subió un 23%, demostrando la solidez de su modelo de negocio a pesar de la volatilidad reciente.

☁️ AMZN (Amazon)

La posición en Amazon fue iniciada de forma estratégica en abril de 2025, aprovechando momentos de volatilidad para entrar en un activo de altísima calidad.

Pilares de Negocio: Se destaca que opera dos franquicias líderes: AWS (líder en la nube) y su red de logística minorista, que gestiona un volumen masivo de mercancía anualmente.
IA y AWS: La adopción de la Inteligencia Artificial está acelerando el crecimiento de AWS. Amazon planea una expansión masiva de su capacidad de centros de datos para los próximos años para satisfacer la demanda de IA.
Rentabilidad Retail: Ven un potencial estructural para incrementar significativamente la rentabilidad de su negocio minorista gracias a la publicidad de alto margen y la mejora en la automatización de la cadena de suministro.
Rendimiento: Desde la entrada de Pershing Square, la acción mostró un crecimiento del 30% durante el año 2025.

📱 META (Meta Platforms)

La tesis sobre Meta se centra en su dominio de las redes sociales y su exitosa transición hacia una empresa impulsada por la Inteligencia Artificial.

Liderazgo en IA: Pershing Square resalta que Meta ha pasado de ser una empresa de redes sociales a una potencia de IA. Su enfoque de código abierto con modelos como Llama está posicionando a la empresa como un estándar fundamental en el ecosistema tecnológico.
Eficiencia Publicitaria: El uso de IA ha mejorado drásticamente la relevancia de los anuncios y la medición de resultados para los anunciantes, lo que permite a Meta capturar una mayor cuota del presupuesto publicitario global.
Gestión de Capital: Se valora la "disciplina de hierro" mostrada por la directiva, que ha logrado reducir costes innecesarios mientras mantiene inversiones estratégicas en el Metaverso y hardware de IA, complementado con un sólido programa de recompra de acciones.
Efecto de Red: Con miles de millones de usuarios activos en Facebook, Instagram y WhatsApp, la firma considera que el foso competitivo (moat) de Meta es más profundo que nunca.

🏢 BN (Brookfield Corporation)

Se define como una gestora de activos alternativos líder con flujos de caja de alta calidad y un crecimiento compuesto muy previsible.

Valor de Activos: BN se beneficia de flujos de comisiones recurrentes y posee una participación mayoritaria en su exitosa filial de gestión de activos, lo que genera una gran opcionalidad de capital.
Objetivos a Largo Plazo: La dirección tiene como meta alcanzar los 7 dólares de ganancias por acción para el año 2030, lo que representaría un crecimiento anual muy sólido y sostenido.
Infraestructura e IA: La firma está perfectamente posicionada para capitalizar la inversión masiva en infraestructura eléctrica y centros de datos requerida para el entrenamiento y despliegue de la IA a nivel global.
Rendimiento: El precio de sus acciones aumentó un 20% en 2025, cotizando todavía con un descuento que la firma considera injustificado respecto a sus competidores.

🏠 FNMA (Fannie Mae)

Pershing Square mantiene su tesis de alta convicción sobre la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac, esperando cambios regulatorios definitivos.

Tesis de Inversión: Las acciones experimentaron un repunte extraordinario ante la expectativa de que la administración actual tome medidas para finalizar la tutela gubernamental y devolverlas al sector privado.
Pasos Estratégicos: La firma aboga por un proceso claro que incluya la devolución de acciones preferentes, el ejercicio de garantías de compra y el re-listado de las compañías en la Bolsa de Nueva York (NYSE).
Valor para el Estado: Estiman que el valor de los activos que el gobierno aún mantiene en estas entidades es de aproximadamente 300.000 millones de dólares, lo que supone un fuerte incentivo para la acción política.
Rendimiento: Fue la posición con mayor revalorización de la cartera en 2025, con una subida del 227%, reflejando el optimismo del mercado sobre una resolución inminente.

[Miguel Dabán Baines-MDBbolsa @MDBBolsa]

LOS HÉROES QUE EL SAAS NO SE MERECEN, PERO QUE SÍ NECESITA

Han tenido que salir los CEOs de $NVDA y $GOOGL a echar una mano a sus súbditos de SAAS

Acompañadme a ver qué han dicho en sus últimas conferencias

Si lo lees y te gusta, se agradece mucho un ❤️🔁

[. @intentdinversor]

Por si a alguien le interesa el mundo cripto/inversiones.

Obtendrás 50 € en criptomonedas cuando crees una cuenta de Robinhood con mi enlace y deposites 50 € para empezar a operar. https://t.co/WklX3eMF96

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[. @intentdinversor]

@LaCuartaGata @Cerviik @JarleyAlvarez @Lowi_es @digimobil_es Hola. Me interesa el código. Aún tienes?

[JuanPa Investor 🇨🇴🇪🇸 @IngJuanPa7]

💎 Perspectiva sobre los resultados FY 2025 de Louis Vuitton $LVMH $MC: resiliencia en caja y señales de inflexión en H2, pero 2026 arranca con precaución (FX + aranceles + Moët Hennessy).

🔹 1) Cifras clave

LVMH cierra 2025 con €80.807M de ingresos, lo que implica -1% orgánico y -5% reportado, explicado en gran parte por un efecto divisa negativo (~-3%). La lectura importante no es tanto el año completo, sino la mejora secuencial: tras un H1 débil, el grupo vuelve a +1% orgánico en H2, y Q4 también cierra en +1% orgánico, lo que sugiere que el “valle” podría estar quedando atrás. Aun así, el profit from recurring operations cae a €17.755M (-9%) y el beneficio neto del grupo a €10.878M (-13%), con un margen operativo del 22% que sigue siendo alto en términos históricos, pero peor que 2024.

La nota realmente positiva en calidad financiera es la caja: operating free cash flow de €11.333M (+8%), con deuda neta €6.857M y gearing 9,9%, señal de disciplina operativa y fortaleza de balance en un entorno complicado. Además, proponen dividendo estable de €13/acción, coherente con su política de “resistir” en periodos menos favorables.

🔹 2) Segmentos

El 2025 se entiende como un “tironeo” entre un núcleo de lujo duro que mejora en H2 y una parte del portafolio que sigue drenando beneficios. En Fashion & Leather Goods, el segmento clave, LVMH factura €37.770M con -5% orgánico, pero lo relevante es que el deterioro se modera y el management insiste en que la mejora en H2 viene impulsada por cliente local y por iniciativas de marca y retail. La división sigue siendo extremadamente rentable, pero su beneficio recurrente cae -13% y deja una idea muy clara en la llamada: sin crecimiento, el margen queda bajo presión, aunque controles costes con disciplina.

En Wines & Spirits está el principal foco de riesgo: ingresos €5.358M (-5% orgánico) y beneficio recurrente -25%. El call deja un mensaje preocupante: el cognac está afectado por aranceles y por demanda floja, y además admiten que 2025 solo reflejó el golpe parcialmente porque gestionaron inventarios; por tanto, 2026 podría capturar el efecto completo. Esta división es hoy el mayor “drag” sobre el sentimiento del mercado y sobre el margen consolidado.

En Perfumes & Cosmetics el crecimiento orgánico es prácticamente plano (ingresos €8.174M), pero el beneficio sube +8% gracias a mejora de eficiencia y selección del gasto, lo que confirma que el grupo todavía tiene palancas operativas incluso con top-line débil.

En Watches & Jewelry aparece una de las mejores noticias: el año cierra con +3% orgánico y un Q4 muy fuerte (+8% orgánico). El beneficio se mantiene casi plano (-2%) por presión de costes (oro) y por inversión en la transformación de Tiffany, pero justamente en la llamada dan métricas operativas muy útiles: el nuevo concepto de Tiffany ya representa una parte sustancial del negocio y la brecha de productividad frente al concepto anterior es material, lo que refuerza la tesis de que Tiffany es un “asset en transformación” con upside de varios años.

Finalmente, Selective Retailing confirma por qué es el amortiguador del ciclo: €18.348M de ingresos (+4% orgánico) y beneficio recurrente +28%, con un Q4 acelerando. El mensaje de fondo es simple: Sephora compensa la debilidad del lujo aspiracional y además mejora margen, mientras DFS deja de ser un agujero con avances hacia break-even y racionalización del perímetro.

🔹 3) Perspectiva geográfica y consumidor

La geografía se vuelve más equilibrada, pero con una realidad: el turismo ha dejado de ser un viento de cola tan potente como en 2024, y el cliente local vuelve a ser el driver central. La compañía mantiene un mix relativamente simétrico con EE.UU., Europa y Asia ex-Japón cada uno alrededor del 26% de ventas, y Japón cae a ~8%. En el call, el mensaje más importante es la segmentación de consumo: el cliente ultra high-end resiste mejor; el cliente aspiracional es el primero en retraerse cuando el macro se deteriora. China se describe como mejora estable (sin euforia), suficiente para sostener la inflexión de H2, pero todavía sin visibilidad como para declarar “nuevo ciclo”.

🔹 4) Finanzas y balance

La calidad del año está en la ejecución financiera: con el beneficio bajando, LVMH incrementa el FCF operativo por mejor gestión de capital circulante y un CapEx más selectivo, sin abandonar inversión competitiva. Además, reconocen que el FX explica una parte muy relevante de la caída del profit recurrente: el propio puente financiero atribuye ~€1.065M de impacto de divisas en ese line item, es decir, una parte grande del deterioro no es “orgánico” sino “FX”. Y evidenció una bandera roja que no hay que infravalorar: el effective tax rate sube a 32,8% por impuestos extraordinarios en Francia, presionando el EPS y complicando la recuperación de beneficio si el topline no acelera.

🔹 5) Declaraciones clave (lo más revelador de la llamada)

Arnault repite su marco: “family group”, enfoque de largo plazo, y gestión del negocio vía producto, deseabilidad y disciplina de costes. Pero dos frases importan más que el “storytelling”: primero, que 2026 no será simple por la velocidad y la imprevisibilidad de decisiones geopolíticas; y segundo, que el grupo “aplicará la misma técnica” que en 2025: excelencia de producto + expansión selectiva de retail + control de costes para proteger caja. Cabanis, por su parte, deja dos mensajes que son casi guidance sin serlo: el FX seguirá pesando (con distinto calendario), y la caída del beneficio está mayoritariamente explicada por FX, lo que reduce el riesgo de un deterioro estructural del modelo, pero no elimina el riesgo de titulares débiles en 2026.

🔹 6) Consideraciones estratégicas a futuro

La estrategia se mantiene coherente: no hay recortes que dañen el moat, sino reasignación de recursos y selectividad. Vuitton reafirma el foco en core y en elevar la experiencia (tiendas icónicas), que en la práctica es un mecanismo de “defensa del pricing power”. Tiffany es un caso claro de “asset bajo control” con recorrido: la conversión del mix a categorías de mayor valor y la renovación de tiendas todavía no está completada, así que el upside no depende de un rebote macro inmediato, sino de ejecución. Sephora continúa como “compounder” dentro del grupo, con capacidad de ganar cuota incluso en entornos más fríos.

🔹 7) Riesgos clave para la tesis

Aquí hay tres riesgos de primer orden. El primero es Moët Hennessy: aranceles, demanda floja y el reconocimiento explícito de que 2025 sólo capturó parte del golpe por inventarios hacen que 2026 pueda traer sorpresas negativas en margen. El segundo es FX: LVMH te está diciendo que seguirá siendo un viento en contra relevante, con impacto en reportado y potencialmente en turismo. El tercero es fiscalidad: la subida del tax rate reduce el apalancamiento operativo del rebote cuando llegue. Y en paralelo, el riesgo “silencioso” sigue siendo la elasticidad del consumidor aspiracional: si el macro se vuelve más “risk-off”, ese cliente desaparece antes que el cliente ultra premium, justo donde más volumen aportan algunas Maisons.

🔹 8) Conclusión y valoración

Para mí, FY25 confirma una tesis muy concreta: LVMH no está en modo crecimiento, pero sí en modo gestión del ciclo. La mejora secuencial de H2 y el Q4 positivo sugieren que el peor tramo del valle puede estar pasando, pero el call también deja claro que 2026 traerá fricción: FX, aranceles y la fragilidad de Wines & Spirits son los principales puntos de tensión. La buena noticia es que el grupo entra a 2026 con caja fuerte, deuda baja, Sephora tirando y Tiffany acelerando, es decir, con activos internos capaces de compensar parte del shock macro.

Impacto en la tesis: NEUTRA (con prudencia táctica en 2026).

El moat y la capacidad operativa siguen intactos, pero el “timing” de recuperación del beneficio puede ser más lento de lo que el mercado descuenta si se materializa el impacto pleno de aranceles en cognac y si el FX sigue siendo adverso.

[. @intentdinversor]

@AleInversor PDF