cynric

[cynric @isurbest]

@PandaTouZi 是不是连续涨两天就跑呀？

[cynric @isurbest]

@STDoge919 进了，今天吃肉！

[Jealousy 尼卡 @eastweb3eth]

整理【机器人赛道】全产业链股票

Serenity 提到了人形机器人的股票，我把公司分成了两类---一类是整机厂（如 Tesla、UBTECH），另一类是“卖铲人”，也就是减速器、伺服、电机、芯片、传感器等上游供应链。

一 机器人整机（OEM）
企业名 股票代码 产地 代表产品
Tesla $TSLA 美国 Optimus
UBTECH Robotics https://t.co/lHjmtHpScr 中国 Walker
Hyundai Motor 005380.KS 韩国 控股 Boston
XPeng $XPEV / https://t.co/clEE349GEO 中国 Iron
Xiaomi https://t.co/3kpKQ4NfEl 中国 CyberOne
BYD https://t.co/r48CPwDna2 中国 已布局人形机器人

未上市：
Figure AI
Agility Robotics(@aleabitoreddit 重点关注，目前购买 SPAC CCXI 间接参与，合并完成后将转为 AGLT。）
Unitree Robotics(中国机器人头把交椅，登陆中国春晚和美国达人秀的就是这家公司生产的机器人）
Apptronik
1X Technologies
Boston Dynamics（现代旗下）
目前美国大多数明星人形机器人公司仍然是私有公司，而中国已有部分企业登陆资本市场。

二 上游行业（卖铲人）

减速器（我最看好的上游）
Harmonic Drive Systems 6324.T （Serenity 持仓中）
Nabtesco 6268.T
LeaderDrive（绿的谐波） https://t.co/HtBdL60TIF （白毛股神喊过单）

伺服电机 / Motion Control
Yaskawa Electric 6506.T
FANUC 6954.T
Asea Brown Boveri $ABB
Rockwell Automation $ROK

机器人视觉 （机器人"眼睛"）
Cognex $CGNX
Keyence 6861.T
Sony 6758.T

机器人芯片（机器人大脑）未来最大的价值层之一
NVIDIA $NVDA
Qualcomm $QCOM
Advanced Micro Devices $AMD
Intel $INTC

机器人内存 AI机器人未来也会消耗大量HBM/DRAM
Micron Technology $MU
SK hynix $000660.KS
Samsung Electronics $005930.KS
内存赛道相信大家都非常熟悉，我简单列三个最具代表性。

机器人传感器
Vishay Precision Group $VPG (白毛股神持仓中）
TE Connectivity $TEL
Honeywell $HON

机器人电池
BYD https://t.co/r48CPwDna2
Contemporary Amperex Technology https://t.co/RRENqy37QZ
Panasonic Holdings 6752.T
Samsung SDI 006400.KS
电池领域看起来是被中国垄断了，BYD和宁德时代都有太大的优势。

机器人软件/仿真 机器人训练的重要基础设施
NVIDIA $NVDA
Autodesk $ADSK
PTC $PTC
这个赛道有很多交叉公司，比如还没上市的宇树机器也有非常重要的成果。

以上并非覆盖整个机器人产业链的所有公司，而是我认为各细分赛道中较具代表性的标的。随着行业发展，我也会持续更新这份名单。如果大家还有值得关注的公司，欢迎留言交流，一起把这份机器人投资地图不断完善。

我是尼卡，平时会持续分享 AI、美股、Web3 相关有用又有趣的工具和项目，感兴趣的话欢迎关注，下次见～

[cynric @isurbest]

@SVScholar 纳斯达克100上涨了21%，国内的指数基金还是跟踪不准。能够承担风险的建议购买科技ETF

[Vega Hao @Vegahao]

https://t.co/5MzwJOhBqv

[cynric @isurbest]

@elonmusk im wuhan people，really nice to see this！

[cynric @isurbest]

我是武汉人，当时死了多少人只有我们自己知道，这是一个不可愈合的伤痕

[Elon Musk @elonmusk]

True

[Yuki @Yuki27__]

今天在纽约见了做神经医学的朋友，目前正在做脑机接口。她竟然说，在学术界看来，马斯克的 Neuralink 是落后的技术。

生物看不上他用新闻稿做科学的姿态，Neuralink 属于“工程领先、科学取巧”。

从 DC 开了三个小时车过来，我原以为是叙旧，没想到聊了一下午的脑机接口、AI和存储焦虑。

她们拿融资之后能够自己设计芯片，去欧洲代工厂订做 22 纳米的版本。22 纳米是低功耗模拟芯片的黄金节点，能在 0.5V 下工作，特别适合做植入式神经记录。

目前在研究减肥针是怎么作用于大脑的。现在没人知道不同的减肥针药物，如何影响大脑抑制食欲，下丘脑和大脑的奖赏回路(多巴胺通路)具体是怎样的。于是她们在老鼠脑袋上开洞、接入芯片，需要实时测量神经信号的变化。

因为数据量大到离谱，频率非常高，所以她们需要 10000 个 TB，也就是 10 个 PB 的存储。

我第一次听到存储用PB这个单位！

神经信号要以 3 万赫兹的频率采样(每个电极每秒测 3 万次)，才能捕捉到只持续 1 毫秒的神经脉冲。每个数据点才 2 字节,但你乘上几百个电极、再乘上 24 小时不停，一个探针一小时就是 80GB。

她说一块 1PB 的企业级磁盘比她一个月工资还贵，长期维护的 PB 级存储，五年下来要百万美金。研究室没那么多经费，只能每次买 1 个 PB，精打细算地用。

给个尺度感，哈佛和 Google 把1 立方毫米的人脑做到全分辨率，就是 1.4 个 PB。一整个老鼠脑，估计要一个 EB(1000 个 PB)。倒不是因为单次数据大，是频率太高。

而且，存储焦虑也不是生物医学独有的。

天文学界，SKA 射电望远镜一年要存 700 个 PB。CERN 的对撞机已经在用 EB 级别处理数据。存储，决定着前沿科学的天花板。

数据一大，通信传输会影响效率。所以我们聊到了光通信。

芯片连接材料最早用铝，1997 年 IBM 把它换成铜(电阻低 40%)，现在又在从铜换成光。这正好和黄仁勋在 GTC 上讲的呼应，2025 年 3 月,英伟达发布了硅光子 + 共封装光学(CPO)的交换机,为了把 AI 数据中心扩展到百万卡级别。

为什么铜必须让位给光呢？

因为速度越快,铜能传的距离就越短(高频下铜的趋肤效应和损耗急剧上升)。到了 1.6Tb/s,一根铜线连一个机柜的高度都跨不过去。所以信号只能变成激光。

除了存储，实验室动物成本也是很高的。

一只实验室猴子,买进来要 3.5 万到 5 万美金，算上多年的特殊饲养、手术、兽医和机构管理费,一只猴子全周期下来轻松超过 10 万美金。一只老鼠 80 美金，买的是它基因纯度。

我问：为什么用老鼠和猴子,不用兔子？她说，老鼠有一整套基因工具箱(2.4 万种现成品系、基因敲除、光遗传学)，猴子是因为大脑结构最接近人类。兔子智商中等两头都不沾,所以不用。

现在很多 AI 公司在挖她们这种做脑医学研究的人，原因有两个。

第一层是效率。人脑是地球上最省电的计算机。大脑做着视觉、语言、运动、推理,全部并行,只耗 20 瓦，大概一个暗灯泡。而一块高端 AI 芯片就要 300–700 瓦,训练大模型动辄几兆瓦、几吉瓦。

差别在于，计算机底层是二进制(0/1),晶体管在 GHz 频率上疯狂开关。而大脑是模拟的、稀疏放电的,神经元只在需要时才点亮、才耗能。AI 公司想偷师这种效率。所以，现在AI 公司最抢手的岗位是神经科学家。

第二层更微妙：我们其实根本看不懂大脑是怎么运作的，而 AI 现在面临一模一样的处境。

Anthropic 发现，AI 在回答你的时候,其实在内部想了一套自己的东西,而它说出来的理由，未必诚实。

举个例子：研究员偷偷给 Claude 塞一个错误答案当「提示」,它会顺着这个答案编出一套像模像样的推导, 只有 25% 到 39% 的概率承认自己用了提示。

Anthropic CEO 说，当 AI 总结一份文件时,“我们并不知道,在具体而精确的层面上,它为什么做出这些选择。”AI 的思想是个黑盒子。他们的目标是给 AI 做一台”核磁共振”,到 2027 年，希望能看懂里面在发生什么。

最后又聊到做手术。

由于大脑本身是没有痛觉的，所以人可以清醒着被开颅。老鼠被开颅、植入芯片、再缝合,可以继续正常活几个月。她笑着说可以帮我开脑，但希望我永远用不上。

聊完一整个下午，我最大的感受是：

目前我们对人脑、对 AI,其实都了解得太少了。

但也正因为如此，我越来越觉得，我们活在最好的时代。

真正的无人驾驶已经在路上跑、量子计算在飞速进步、人类在认真筹备第一次登上火星、脑机接口真的开始读懂大脑……

我今天在纽约街头连着撞见好几块 AI 和加密行业的广告：出租车顶上写着「It’s happening with Ripple」，公交广告是贝莱德的比特币 ETF，站台是OpenAI 的 Codex。

以前根本无法想象的事，都在同时发生在美国。而我们，刚好生在这个最好的时代。

[cynric @isurbest]

@HoopsCrave it's none of ur business !!!