MS OH 🇰🇷

30세 개인투자자이며 본업은 의료기사입니다😸🍊 호주와 미국의 최대 독립 민간 석유·가스 기업(우드사이드 에너지 그룹🇭🇲, 옥시덴탈 페트롤리움🇺🇸) 일본의 5대종합 무역상사🇯🇵 주주입니다. 不殆

[Finding Compounders @F_Compounders]

Li Lu has held a single company’s stock for over 22 years

During this period , the stock has dropped more than 50% up to 6 times !

[比特欧 Elvin @DRbitcoin36]

上个月的股神名单，如今只剩一人存活

[Hugo 🇳🇴🩵 @MCFC_Hugo]

The only call I wish I could start seeing again

[Dirtcheapstocks @dirtcheapstocks]

Berkshire shares compounded at 56% annually from 1975-1985.

Buffett made hay in the 70's.

WaPo was selling for ~3x EBIT. Ad agencies were sub 2x EBIT. GEICO, See's etc.

Portfolio snapshot in 1985:

[Kevin_wisdom @Kevin_wisdom_]

1. 오늘은 버핏이 구글 산 얘기임.
2. 버핏은 자기가 쓰는 것만 사는 사람으로 유명함.
3. 코카콜라 마시고,
질레트로 면도하고,
아이폰 쓰면서 애플을 샀음.
4. 다 손에 잡히는 물건임.
5. 근데 이번에 돈을 댄 건
미국 어딘가에 지어지고 있는 데이터센터임.
6. 버핏은 AI에 베팅했음.
(반도체엔 호재임 ㅋㅋ)
7. 구글이 뭐 하는 회사인지는 다들 알 거임.
8. 검색이랑 유튜브로 광고 팔아서 돈을 범.
9. 공장이 많이 필요한 것도 아니고 재고가 쌓이는 것도 아님.
10. 20년 동안 그렇게 벌었음.
11. 버핏이 딱 좋아할 회사인데 안 샀음.
12. 버핏이 2007년 주주서한에 이렇게 썼음.
13. "자본 요구가 사실상 없는 상태로
계속 늘어나는 이익 흐름을 갖는 편이 훨씬 낫습니다.
마이크로소프트나 구글에 물어보십시오"
14. 돈 안 들이고 이익만 느는 회사가 최고라는 뜻임.
구글을 그 예로 든 거임.
15. 그러고 안 샀음 ㅋㅋ
16. 이번 달 CNBC 인터뷰에서 그 얘기가 나옴.
17. 진행자가 물었음.
구글이 자본 안 들어가던 시절엔 안 좋아하셨고
시장은 좋아했죠?
18. 버핏 답이 한 문장이었음.
19. "제가 실수했습니다"
20. 그리고 지금 사는 이유는 정확히 반대임.
21. 지금 구글은 2007년의 구글이 아님.
22. 설비투자가 3년 만에 세 배가 됐음.
올해는 2,000억 달러 안팎임.
23. 작년에 영업으로 번 돈이 1,600억 달러임.
24. 번 돈보다 더 쓰는 거임.
25. 그래서 순서로 보면 이렇게 됨.
26. 부채를 여섯 배로 늘렸음.
27. 자사주 매입을 멈췄음.
작년 상반기엔 280억 달러를 썼는데
올해 상반기는 0임.
28. 쓰고 남는 돈이 2분기에 마이너스로 돌아섰음.
구글 사상 처음임.
29. 그러고도 모자라서 주식을 새로 찍었음 ㅋㅋ
30. 버핏이 그 새로 찍은 주식을 받았음.
31. 버핏이 구글을 산 건 세 번임.
32. 작년 가을에 처음 40억 달러어치를 샀음.
33. 올봄에 130억을 더 샀음.
34. 그리고 지난달에 하루 만에 100억을 넣었음.
35. 다 합치면 265억 달러임.
36. 참고로 버크셔가 뭘 샀는지는 45일 늦게 공개됨.
지금 볼 수 있는 건 3월 말까지임.
37. 지난달 100억이 왜 다른지부터 보자.
38. 이건 증권거래소에서 산 게 아님.
39. 2016년에 버크셔가 애플에 쓴 360억 달러는
애플 통장에 한 푼도 안 들어갔음.
주식 팔던 다른 투자자들한테 갔음.
40. 근데 이번 100억 달러는 구글 통장으로 들어갔음.
41. 구글이 SEC에 낸 문서에 용도까지 적혀 있음.
"AI 인프라와 글로벌 컴퓨팅을 확장하기 위한 자본적 지출"
42. 그러니까 애플 때 버핏이 했던 질문은
이 회사가 앞으로도 계속 벌까였음.
43. 이번엔 이 돈으로 벌 수 있을까임.
아직 없는 이익에 먼저 돈을 대는 거임.
44. 그리고 주식을 새로 찍으면
원래 주주들 몫이 조금씩 줄어듦.
45. 버핏이 그 줄어드는 쪽에 섰음.
같은 증자에 들어간 다른 투자자들이랑 같이 물려 있음.
46. 버핏이 애플 팔고 구글로 갈아탔다는 말 많던데, 맞을까?
47. 버크셔는 애플을 정점 대비 77% 팔았음.
회수한 돈이 1,500억 달러쯤임.
48. 구글에 넣은 건 265억임.
49. 나머지는 미국 국채에 있음.
버크셔 현금이랑 국채가 4,000억 달러로 사상 최대임.
50. 판 돈의 5분의 1도 안 갔음 ㅋㅋ
51. 지금도 애플이 760억 달러로 포트폴리오의 4분의 1임.
여전히 1위임.
52. 구글은 280억 달러로 9%가 안 됨.
53. 그럼 배당도 우선권도 없는 그냥 보통주에
하루 만에 100억 달러를 왜 댔을까?
54. 답이 34년 전 주주서한에 있음.
55. 1992년 버크셔 주주서한 원문임.
56. "소유하기 가장 좋은 사업은 오랜 기간에 걸쳐
큰 금액의 증분 자본을 아주 높은 수익률로 투입할 수 있는 사업입니다"
57. 번 돈을 사업에 계속 다시 넣어서 잘 굴리는 회사가 최고라는 뜻임.
58. 같은 서한에 이렇게 이어짐.
59. "불행히도 첫 번째 유형의 사업은 찾기가 매우 어렵습니다.
대부분의 고수익 사업은 자본이 별로 필요하지 않습니다"
60. 잘 버는 회사는 대개 돈을 더 쓸 데가 없다는 뜻임.
61. "그런 사업의 주주는 대개 이익 대부분을 배당으로 받거나
회사가 자사주를 대량 매입할 때 이득을 봅니다"
62. 그럼 번 돈을 주주한테 돌려주는 게 최선이라는 거임.
63. 버핏이 보는 회사 티어는 따로 있음.
64. 1등은 번 돈을 잘 굴려서 계속 다시 넣을 수 있는 회사임.
65. 2등은 잘 벌지만 그 돈을 넣을 데가 없는 회사임.
66. 3등이 남는 돈으로 자사주 사는 거임.
67. 1999년 주주서한에 조건이 못 박혀 있음.
68. "회사가 사업의 단기 필요를 넘어서는 자금을 갖고 있고"
69. 사업에 쓸 돈 다 쓰고도 남을 때라는 뜻임.
70. 자사주 매입은 넣을 데가 없을 때 하는 거임.
71. 버핏이 애플 자사주를 그렇게 칭찬했었음.
72. 애플이 훌륭하다는 뜻이기도 하지만
그 순서에서 애플이 2등이었다는 뜻이기도 함.
73. 그리고 CNBC 인터뷰에서 멍거를 인용하며 이렇게 말했음.
74. "만약 그 돈을 사업 안에 다시 투입할 수 있다면,
그건 높은 수익을 낼 능력은 있지만
그 초과 자본을 투입할 데가 없는 사업보다 더 낫습니다"
75. 잘 버는 회사보다,
잘 벌면서 그 돈을 또 굴릴 수 있는 회사가 위라는 뜻임.
76. 지난달 그 100억 달러 거래 5주 뒤에 나온 말임.
77. 같은 인터뷰에서 기준선도 말했음.
78. "좋은 사업이란 국채라고 정의할 수 있는 무위험 투자의 수익률보다
훨씬 많이 벌고, 앞으로도 계속 그럴 전망이 있는 사업입니다"
79. 국채보다 훨씬 잘 벌어야 사업이라고 부른다는 뜻임.
80. 국채에 넣어두기만 해도 해마다 수백억 달러가 나온다면서 한 말임.
81. 세 회사가 올 상반기에 번 돈을 어떻게 썼는지 보자.
82. 구글은 96%를 사업에 다시 넣었음.
애플은 4분의 1만 넣고 나머지를 주주한테 돌려줬음.
버크셔는 4,000억 달러를 국채에 넣어놨음 ㅋㅋ
83. 그럼 구글이 돈을 얼마나 잘 굴리는지 보자.
84. 굴리는 돈 100원당 재작년엔 51원을 벌었음.
85. 지금은 38원임.
86. 국채는 100원당 4.7원임.
87. 그러니까 아직 여덟 배인데 방향은 내려가고 있음.
짓는 중인 데이터센터가 아직 매출을 못 내니까 그럼.
88. 버핏이 베팅 건 게 바로 이 숫자임.
지금 쏟아붓는 2,000억 달러가
나중에 100원당 38원보다 더 벌어온다는 쪽임.
(구글 분기 실적은 프로필 링크로 들어오면 나올때마다 정리해줌)
89. 왜 배당 붙은 우선주가 아니라 보통주였냐도 여기서 풀림.
90. 버핏이 위기 회사에 돈 댈 때는 전부 우선주였음.
2008년 금융위기 때 미국 대형은행들이 그랬음.
91. 배당이 붙으면 그 회사가 버는 수익에 상한이 씌워짐.
92. 회사가 굴려서 버는 걸 온전히 받으려면 보통주여야 함.
93. 구글의 리스크는 감가상각임.
94. 서버 한 대를 100만원에 사면
그해 비용으로 100만원을 안 적음.
95. 5년 쓸 거라고 보고 5년에 나눠서 매년 조금씩 나눔. 한 해당 비용을 20만원이라고 제무제표에 반영하는거임.
96. 돈은 올해 다 나갔는데
장부상 손해는 5년에 걸쳐 나타나는 거임.
97. 지금 구글 이익은
이미 나간 돈의 청구서를 아직 다 안 받은 이익임.
98. 그 청구서가 오기 시작했음.
구글 감가상각비가 올 상반기에 43% 늘었음.
99. 그리고 구글은 서버를 몇 년 쓸 거라고 보는지를
4년에서 6년으로 늘린 적이 있음.
100. 기간을 늘리면 매년 잡히는 비용이 줄고
그만큼 이익이 늘어나(보임).
101. AI 칩이 6년보다 빨리 구식이 되면
지금 이익은 실제보다 크게 보이는 거임.
102. 스크리너에 구글 PER이 16배로 뜸.
싸다는 얘기로 읽힘.
103. 근데 뜯어보니 구글 2분기 순이익의 대부분이
비상장 지분 평가이익이었음.
영업이랑 상관없는 장부상 숫자임.
104. 그거 빼면 16배가 아니라 23배임 ㅋㅋ
앞으로 벌 이익 기준으로 봐도 24배고.
105. 참고로 애플은 37배임.
성장은 애플이 더 느린데 더 비쌈.
106. 그럼 애플은 왜 팔았을까.
애플이 훨씬 나은 지표도 있음.
107. 고정자산 1달러로 애플은 2.4달러를 벌고
구글은 0.4달러를 범.
108. 근데 애플이 그 좋은 걸 키울 곳을 못 찾았음.
번 돈의 95%를 주주한테 돌려줬음.
109. 돌려줬다는 건 넣을 데가 없었다는 뜻이기도 함.
110. 버핏 순서로 치면 애플은 2등, 구글은 1등 자리에 들어온 거임.
111. 정리하면 버핏이 베팅한 건 이거임.
구글이 지금 쏟아붓는 돈이
나중에 그보다 더 벌어온다는 쪽.
112. 그게 안 되면 100원당 38원이 더 내려감.
113. 그래서 앞으로 볼 게 셋임. 날짜도 다 정해져 있음.
114. 8월 중순에 버크셔 2분기 보유 내역이 나옴.
아까 말한 45일 시차 때문에 그때 처음 보임.
구글을 더 샀으면 이 판단에 더 걸었다는 뜻이고,
줄였으면 뭔가 달라진 거임.
115. 10월에 구글 3분기 실적이 나옴.
자사주 매입이 돌아오면 짓는 게 끝나간다는 뜻이고,
계속 0이면 아직 한창이라는 뜻임.
116. 같은 날 설비투자 계획도 나옴.
또 올리면 굴리는 돈이 더 커지는 거고,
멈추면 100원당 38원이 바닥을 찍었을 수 있음.
117. 셋 다 무료로 볼 수 있음.
매번 분석하기 귀찮으면 팔로우 + 프로필링크 ㄱㄱ
기업분석 계속 해드림.
✅️3줄요약
1. 버핏의 투자대상 기준 1등은 번 돈을 계속 다시 넣어서 굴릴 수 있는 회사임.
자사주 매입은 넣을 데가 없을 때 하는 2등짜리고,
1992년이랑 1999년 주주서한에 그렇게 적혀 있음.
2. 애플이 그 2등이었음.
번 돈의 95%를 돌려줬는데 그건 넣을 데가 없었다는 뜻이기도 함.
버크셔 자신도 4,000억 달러를 국채에 묶어두고 있음.
3. 그러니까 버핏이 건 건 구글이 지금 쏟아붓는 돈이
나중에 그보다 더 벌어온다는 쪽임.
지금은 굴리는 돈 100원당 38원, 국채의 여덟 배인데 내려가는 중임.

[장코드 @jsh3pump_]

국내 연구진, "치매 해결책 찾았다"

1. 나이가 들수록 뇌 속 노폐물이 제대로 빠져나가지 못해 치매 같은 퇴행성 뇌질환이 생길 수 있는데, 국내 연구진이 그 배출 통로를 세계 최초로 완전히 밝혀냈음

2. 뇌척수액이 지주막의 미세한 구멍을 통과해 뇌막 림프관 → 코 안쪽 림프관 → 목 림프절로 빠져나가는 전체 경로를 파악한 것임

3. 그래서 시험삼아 늙은 쥐의 코에 림프관 재생 유전자를 넣어봤더니, 좁아진 통로가 다시 넓어지고 뇌 청소 기능이 젊은 수준으로 회복되는 것을 확인함

4. 이 실험으로 연구진은 코에 뿌리는 비침습 치료제 개발 가능성이 열렸다고 판단함

5. 영장류에 이어 사람 대상 연구와 임상시험도 계획 중임
이 연구 결과는 세계적 학술지 ‘셀’에 실렸음

최악의 질병이자, 가장 슬픈 병이라는 치매 정복도 얼마 남지 않은듯

[Rocketesla @rklb_invest]

$OII 이상한 곳에서 텐베거 찾지 말고

진짜 기회를 찾으세요.

AIDC + 에너지 + 해저 케이블

이게 아무도 모르는 시장임.

[TrendSpider @TrendSpider]

Wow... this is insane.

Google crushed earnings by so much, it's TTM P/E ratio fell from 24x to 16x overnight.

In the blink of an eye, Google now trades at its CHEAPEST valuation since Jan 2015.

It now ranks in the top 20% of lowest P/E names in the S&P 500... 🌶️

$GOOG $GOOGL

[Elon Musk @elonmusk]

This has my full support.

Jensen is right.

[NoLimit @NoLimitGains]

$UBER is cheap.

– Pelosi bought calls
– Ackman has 15.7% of his portfolio in it
– David Tepper nearly tripled his stake to ~6.3 million shares

Use this information however you want.

[kairos @0xkair0s]

Charlie Munger lived to 99.
Two decades longer than most billionaires.

He was asked, near the end,
what the shortest path to happiness was.

His answer had nothing to do with money.

"There's no better way to be happy
than getting your expectations down.
It's much easier than getting your results up."

Everyone spends their life on the right side of that sentence.
Trying to lift results. More money. Better job. Bigger house.

Munger spent his on the left side.
Quietly lowering the bar for what he needed
in order to feel that he had enough.

Then he watched everyone else chase him
while he sat still.

[配当太郎 @financial1111]

商社、銀行、保険、、、配当株でインフレ対策最高！！！勝手に稼いでくれて、毎年配当金を運んできてくれて、毎年配当金が勝手に増えていく！！！このシステムは活用しないとね！！！！

[配当太郎 @financial1111]

東京海上HD、このマーケットで、またしっかりと株価8,000円超え！！今日こそ終値8,000円なるか。株価は水ものとして、時価総額20兆円超、そして株価10,000円超えは目先短期的には見てみたいなーと思う。それくらい評価されてもいいでしょー！！

[루팡 @DrNHJ]

HBM 수요 폭증… 2030년까지 7배로 성장할 것

BofA “반도체, 경기순환 산업 탈피
향후 5년간 연평균 28% 이상 성장”

$MU, $SKHY, Samsung

인공지능(AI) 반도체의 핵심 축인 고대역폭메모리(HBM) 시장이 2030년 2460억 달러(약 364조 원) 규모로 성장할 것이라는 전망이 나왔다. 지난해 350억 달러(약 52조 원) 수준에서 7배가량 급증한 수치다.

21일(현지 시간) 야후파이낸스 등에 따르면 미국 투자은행(IB) 뱅크오브아메리카(BofA)는 최근 보고서를 통해 이같이 관측했다. BofA는 HBM을 비롯한 AI 메모리 수요 증가를 반영해 2030년 전 세계 반도체 매출 전망치 역시 기존 2조3000억 달러(약 3404조 원)에서 2조7000억 달러(약 3996조 원)로 상향 조정했다. AI 수요 팽창에 힘입어 반도체 시장이 향후 5년간 연평균 28% 이상 성장할 것이라는 전망이다.

AI 시장이 단순 학습을 넘어 실생활 서비스 중심의 ‘추론’ 단계로 본격 진입하면서 고성능, 고효율의 HBM 수요는 폭발적으로 늘고 있다. 방대한 AI 모델을 대량의 사용자 질의와 실시간으로 연결하려면 HBM의 빠른 데이터 처리 능력이 필수적이기 때문이다. 이에 따라 빅테크들의 맞춤형 HBM 도입과 고용량화 추세도 한층 빨라지는 모양새다.

메모리 산업의 근본적인 체질 변화도 명확해지고 있다. BofA는 메모리 산업이 과거 PC나 스마트폰 등 전방 IT 기기 수급 상황에 따라 실적이 크게 출렁이던 전통적인 경기 순환(사이클) 산업적 특성에서 점차 벗어나고 있다고 진단했다. 대규모 자본이 투입되는 빅테크의 AI 인프라 투자와 장기 공급 계약에 연동되면서, 메모리 업종이 거시 경제의 불확실성을 방어할 수 있는 장기 구조적 성장 산업으로 진화했다는 설명이다.

[Bluechip @blue_chip1]

Serious question:

After spending close to $100B in CapEx in the past year (excluding the $45B this quarter):

How is it possible the Depreciation charges for $GOOG are only $7.1B; literally UP only $1B since CYQ4.

Can anyone make sense of that???

[Nancy Pelosi Stock Tracker ♟ @pelositracker]

Rare chance to buy Google below Pelosi's entry 👀

3 politicians bought $GOOGL this year and haven't sold:

• Nancy Pelosi (D)
• Cleo Fields (D)
• Ro Khanna (D)

Pelosi alone put up to $1,000,000 in on Jan 16 at ~$330

And here's where it gets more interesting

Khanna is the Ranking Member of the Armed Services Cyber Subcommittee, which authorizes funding for active Pentagon contracts held by Google Cloud

[민주🇰🇷 @corea_eeuu]

배우 신현준 인스타에 올라온 글 👍

[日本経済新聞 電子版（日経電子版） @nikkei]

商社、事業投資でファンドと競争　三井物産は米社へ非公開化提案
https://t.co/tKznxCFevz

[日本経済新聞 電子版（日経電子版） @nikkei]

富士フイルム、くも膜下出血リスク部位をAI検知　日本で薬事承認
https://t.co/UsUWv7fIno