市場メモラボ

市場メモラボは、マクロ経済と市場構造の変化を長期視点で観察・記録するアカウントです。
日々の市場の動きを整理しています。

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

気づけばもう日曜日の夜。

休みって本当にあっという間ですね😂

明日も無理せず、
いいスタートが切れますように！📈

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この下げはちょっと嫌ですね…。
まだ安心して買える感じはしないかな。

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日経、朝の強さはどこへ？

68,200円台から一転、66,800円台へ急落。

ただの調整なのか、相場転換なのか…

明日はどう見る？

👍反発
👎下落継続

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@STRATEGEAR_CEO 影響はある。ただ崩壊という評価はまだ早い。

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中国の輸出規制強化
日本の高科技産業に圧力
インドが台頭
しかし本質は「代替」ではない
リスク分散の再編だ

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【クレジットカード決済代行の全東信が破産　負債1259億円】
決済代行の破綻は、単一企業というよりもクレジットフローのどこに負荷が溜まっていたのかを示しているように見える。

負債規模を考えると、資金循環の一部にはすでにストレスが出ていた可能性がある。

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日印の投資枠組みが2兆円規模まで見えてきているが、全体としてはかなり長期前提の資本移動という印象。企業数や貿易規模も含めて、アジア域内での資金の向きが少しずつ変わっているように見える。

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@Toyokeizai 4兆ドル規模まで拡大する中で、個別の運用実績以上にインデックスフローの比重が高まっているように見えます。
貯蓄から投資への流れというより、パッシブ中心の資金配分構造が定着している印象です。

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@nikkei 170円観測まで出てくる局面は、すでに実需よりも期待とポジションで動いている印象があります。
金利見通しの変化がそのまま為替レベルに反映されやすい環境に見えます。

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

市場メモ
円安は結局のところ、日米金利差の影響が一番分かりやすく出ているように見える。米金利が高い状態が続くと、為替もそれに素直に引っ張られる場面が増えている印象。今のドル円は、国内要因より外部の影響のほうが強い感じがする。

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

@satopan_fire リスクそのものというより、「回収可能性の認識差」が行動の違いを生んでいるように感じますね

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

@nikkei 製造業におけるAI活用は単なる効率化ではなく、産業構造の再編につながる可能性があるように見えますね。

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

@nikkei 夜間労働の待遇改善は前向きな動きですが、同時に人手不足がより構造的な課題として固定化している印象もあります。

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

需給イベントとして整理すると、短期的なボラティリティ要因として意識されやすい局面ですね。

[日本経済新聞 電子版（日経電子版） @nikkei]

日本株ETFの「分配金売り」、1.7兆円規模　活況相場で影響軽微か
https://t.co/dV0tTDrsJy

[日本経済新聞 電子版（日経電子版） @nikkei]

日本株ETFの「分配金売り」、1.7兆円規模　活況相場で影響軽微か
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@nikkei 一時的なイベントとはいえ、ETF由来のフローが市場に与える影響は無視できず、需給主導の色合いが強まりやすい局面に見えます。

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

@nikkei 循環物色が続く中で、指数の動きも短期的な需給に左右されやすい局面に見えますね。

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

@nikkei 便利になりますね。検索の情報源の選び方も今後は重要になりそうです。

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市場メモ：ドル円の動き

最近は方向性というより、外部環境に対する反応が中心になっている印象があります。
米金利やリスク選好の変化が、そのまま為替に影響している局面が続いているように見えます。
全体としては、フロー主導の動きが目立っている気がします。

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

@saoricious 同感です。金利やリスク要因というより、資金フロー主導の相場になっている印象がありますね。

[市場メモラボ @kuroda_notbf]

最近の日本市場は、個別材料よりも外部環境にかなり左右されている印象です。米国金利やリスク選好の変化が為替・株式に直結し、今はグローバル資金の流れを意識しないと見えにくい局面だと感じます。