yymy

真诚待人

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

你估计是新加入我们会员的，老会员一定记得我好多个月前在AI上游起飞时，就多次做过推演了。市场从来都是提前交易，不可能大家眼看着周期见顶，等到最后一刻才撤离。具体是提前多久呢？历史上看，一般投资的景气周期是行业景气周期的一半。一般头一半的周期中，股价的涨幅远远跑过业绩涨幅，后一半，业绩还在涨，股价跑不动了。如果明年年底行业业绩见顶，那从周期的起点折一半，那股价的景气周期是不是也快结束了？当然，既然业绩还在涨，只要没有黑天鹅，你也不必太过紧张割肉，股价会通过超宽幅震荡来用时间换空间，等业绩慢慢追上来，消化掉之前透支的利好。你如果被套，还有机会回血，但大的超额收益就不要奢望了。我说过，投机资金的规模和散户的热情是空前的，但这不会打破周期律（我具体驳斥了当时盛行的AI打破周期律一说），这只会加大波动幅度，但会让价格走势更加符合历史规律（因为人性不变，散户更难对抗人性）。

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

再看评论区，恍如隔世，我真的忍不住笑了。市场上绿油油的韭菜。你让镰刀怎么能忍住不割？好公司不代表有好价格。人应该首先为自己的资产负责，然后再谈别人星辰大海的理想。我们首先应该为自己的幸福生活努力，然后再拿自己血汗钱给首富抬轿子。千万不要把拜偶像情节和自身贪婪的欲望结合在一起。

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

我今天看到很有哲理的一句话：大多数奴隶想要的不是自由，而是拥有自己的奴隶。

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

超宽幅震荡阶段。记得我上个礼拜说的两个阶段、三步走的口诀。阶段一，口炮加息。阶段二，定价滞胀。第一步，震荡、板块轮动，AI上游与下游玩跷跷板（我们现在处于这个阶段，不必害怕）。第二步，下跌（最大可能来自债市的传导，但大概率不会出现在中期选举之前）。第三阶段，分化（核心资产会获得更高溢价，融资成本将成为其它票子的灾难）。

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

一个多月来我一直在强调：AI上游就是周期股，所谓的打破周期律，是内生性自相矛盾的伪概念。如果周期不存在了，就要扩产，一旦扩产，周期又回来了。另外据我自己的观察。一般投资周期是行业周期的一半。这个观点我重复过无数遍。既然大家都说资本开支到2027年见顶，那投资周期就会在今年见顶。之前市场极度狂热，我说这话时很多人不认同。现在已经印证。但是现在我也必须说，上游这些公司并不会天崩地裂，而是会超宽幅震荡很久。市场后面还是两段走，先交易高利率、高增长的预期，所以短期还不用太悲观。真正危险的是第二段，交易高利率、低增长的预期（滞胀）。大盘会分裂成三段行情，震荡、下跌、分化。

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

这个财报季的主旋律就是见光死，而且我早就说过，当Serenity概念股出现以后，对手盘就出现了，就像鲨鱼闻到鲜血一样。所以我一开始就提醒过大家，不要去相信网上的新晋股神和喊单王。连我这样的小卡拉米，都经常收到邀请我操盘坐庄的信息。这个市场是很残酷和诡诈的。但是我从来不做，而且为了避嫌，我从来不在社媒讨论中小盘股，只说大标的。

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

从教训中成长。美国的朋友们肯定都听过10年前的movie pass。红极一时。那家公司我一路买，买到最后公司做重大决策，征求股东意见，都打电话问我。但是公司破产了。最让我们成长的，一定不是成功的例子，而是失败的例子。所以我经常分享我踩过的这些坑。现在很多网络股神，什么95后、00后股神，如果只讲成功，不讲失败，你不要信他。股神只有一位，就是巴菲特，就连巴菲特都经历过伯克希尔的滑铁卢，所以他的公司永远叫这个名字，用来提醒自己。

[Darren北美投资 @darrencao2024]

同意。美股就这几家公司，不要总想着去找一些没被发掘的小票，找到下一个英伟达，Palantir，或者成为下一个Serenity。
找到被市场低估的优质公司，比如现在的微软，Sofi, 英伟达等，在市场恐慌的时候分批买入积累股数。然后在市场狂欢，股价跑到目标价位的时候分批止盈，等待下次机会，这是大部分投资者应该去做的事，而不是追涨杀跌，或者手握一堆小票想着一夜暴富。

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

市场中有两个指标，1.一定要把韩国的杠杆小年轻们全打爆，2.要把Serenity的粉丝全打爆。这两群只要不死绝，就不会消停。市场从来都是这样的，散户扎堆的时候，一定会被定点收割。尤其是还有网红公开喊单中小盘股的时候，这不就是明牌给对手盘打吗？“Serenity概念股”这个名字是我发明的，我第一天就说，里面的股票我全都会绕着走。如果我在秃鹰盘旋的地方找食吃，不是找死吗？

[Darren北美投资 @darrencao2024]

你提到自己选择操作的几只股票，基本面本身都比较不错。那岂不是更加说明，基本面其实仍然是选股和操作的前提？也就是说，技术分析更多是用来判断买卖时机，而不是凌驾于基本面之上。如果一家公司基本面持续恶化，即使技术图形暂时出现买点，风险可能依然很大。

另外，你说没有人拥有水晶球，无法准确预测股价走势，这一点我完全认同。但既然如此，技术分析可能更适合作为概率和风险管理工具，而不应该被表述成能够准确预测股价。单纯依靠技术分析去进行操作决策，而忽略基本面估值，我认为并不是很好的策略。

这次美光从1000美元附近买入、900美元附近止损，你因为仓位不大，所以实际损失有限，这说明你的仓位控制和止损纪律做得不错。但我觉得，这更多证明了风险管理的重要性，不一定能够证明技术分析本身有效。

况且你的付费会员在参考这些操作时，是否也充分了解这是一次小仓位、高风险的技术交易，而不是确定性较高的买入机会。因为博主本人可以通过小仓位控制损失，但部分会员可能会使用更大的仓位跟随，最终承担的损失比例可能完全不同。

所以我的观点不是否定所有技术分析，而是认为：基本面决定一家公司是否值得长期持有，估值决定当前价格是否合理，技术面可以辅助判断入场和退出时机，仓位管理则决定判断错误以后会损失多少。把技术面绝对化为“永远大于基本面”，我认为并不严谨，也可能让普通投资者低估风险。

[SIR1⭐️ @sa10nee]

Ex-Real Madrid player Toni Kroos has finally addressed his tweet after posting “Football won” shortly after Spain defeated Argentina in the World Cup final on Sunday.

🗣️ “Well, I’ve seen that a lot of people didn’t take the tweet well, but I stand by it. I believe a real football team won on Sunday. I also believe that everyone who watched the World Cup saw that Spain had the best team in the tournament, and Argentina definitely didn’t deserve to reach the final, let alone win the World Cup.

Especially against England, they didn’t play well. They won most of their games due to referee favoritism and poor football, which always resulted in fouling their opponents. So I was relieved and glad that Spain won the final, and that’s why I tweeted that.”

[Fabrizio Romano @FabrizioRomano]

🚨🇩🇪 Jürgen Klopp: “The day you don't want me anymore, I'm gone - without any severance pay”.

“If you say tomorrow that he's rubbish, I'm gone”.

“If you behave badly and don't leave my family in peace, I'm gone”.

“Criticize me if something doesn’t work. I’m happy to work on it. It’s all about the job”.

“Jürgen Klopp doesn’t have a career after the national team. Ideally, this is the highlight of my career”.

[Fabrizio Romano @FabrizioRomano]

🚨🇩🇪 Jurgen Klopp: “When we ask in Germany: are we as good as France? And the answer is no, that's not true. The question should be: do we have players like: Dembélé, Mbappé, Doué, Barcola? The answer is no. But we still can beat them”.

“It's not important to look at France, Spain, Argentina. The most important thing is to look at ourselves and how we play football. We aren't number one in the world at the moment, that's true”.

“There are 11 nations ahead of us in the ranking - but we have to make beating them possible, with the way we play football”, says via @iMiaSanMia.