Kyu Line

언제 하차해야해
(ft.돈으로 행복을 살 수 없다면 돈이 부족했던 것은 아닌지 고민해보자)

[Kyu Line @linekyu1]

@ReturnDriver 1번 터치 매수
2번 터치 매우 매수
할것 같습니당
(X도 적응해봐야겟네요 :-)

[Kyu Line @linekyu1]

@artemis100045 돈써야할까욧 흑흑 ㅎㅎㅎ

[Kyu Line @linekyu1]

나선 롱 가즈아

[Kyu Line @linekyu1]

@ReturnDriver 함께 텔레그렘으로 진출하시지요

[Kyu Line @linekyu1]

@ReturnDriver OMG!

[Kyu Line @linekyu1]

@ReturnDriver 매우 적응해야겟습니당☆☆

[Kyu Line @linekyu1]

BTC/ETH
MAJA ANIYANG TP 쿄쿄 (좀더)

[Kyu Line @linekyu1]

BTC - DB TP1
ETH - BP+BF TP1RE & TP2

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@ReturnDriver 글로 보니 아름다웟엇네요☆

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TRGP

[Intellectual Capital @ReturnDriver]

타르가 리소시스 담아라.

TRGP 투자 thesis 요약

핵심은 한마디로:

미국의 에너지 패권 강화 → 아시아의 marginal molecule이 미국 Gulf Coast에서 공급 → 그중에서도 gas/NGL 인프라를 장악한 Targa가 수혜를 본다는 논리야.

1. 매크로 thesis

미국의 대아시아 에너지 공급 확대가 정책적 방향으로 자리잡을 가능성.

베네수엘라·이란산 원유 제재, 중동산 에너지의 유럽향 이동, 중국의 에너지 안보 문제가 미국산 에너지 수요를 자극.

중요한 건 crude보다 gas/NGL.

Gas와 NGL은 인프라 의존도가 높아 터미널·파이프라인을 가진 업체가 구조적으로 rent를 가져갈 수 있음.

2. 왜 Targa인가

Permian gathering → processing → Mont Belvieu fractionation → Galena Park export까지 full-chain exposure.

특히 LPG export를 통해 아시아의 석유화학·주거용 수요 증가에 직접 연결.

Permian associated gas는 원유 생산의 부산물 성격이 강해 상대적으로 저렴한 feedstock 확보 가능.

C-corp 구조라 한국 투자자 입장에서 MLP 대비 세금·신고 구조가 단순.

Exxon 계약 및 신규 processing/pipeline capacity가 향후 contracted cash flow 기반을 높이는 catalyst.

3. 경쟁사 대비

TRGP: volume growth + NGL export torque가 가장 강점.

EPD: export franchise는 강하지만 MLP 구조가 단점.

Cheniere: LNG에 더 순수하게 베팅하지만 fixed-fee 구조라 commodity upside가 제한적.

ONEOK: fee-based business는 깔끔하지만 export exposure가 상대적으로 약함.

4. 리스크

이미 주가가 크게 올라 valuation 부담이 큼. 이제는 multiple expansion보다 실제 volume growth가 필요.

TRGP는 pure fee-based midstream보다 NGL 가격에 민감.

Permian drilling slowdown에 대한 basin concentration risk 존재.

Thesis가 성립하려면 Hormuz 봉쇄 같은 극단적 이벤트까지 필요하지 않음. 미국이 아시아의 marginal energy supplier가 되는 “soft scenario”만으로도 충분.

5. 포지셔닝

현재 가격에서 추격 매수보다는 분할 진입.

1/3 먼저 사고 나머지는 $270~275 부근 조정 시 추가하는 전략.

결국 TRGP는 “유가 상승 베팅”이라기보다 미국산 NGL의 글로벌 수출 증가와 Permian volume growth에 베팅하는 midstream growth stock으로 보는 게 핵심이야.

[Kyu Line @linekyu1]

본장에서는 파미셀?

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ETH - BP+BF TP1RE & TP2

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@ReturnDriver 매우 뭉쳐야죠
샘씨엔에스 추적에 들어갔습니닷🥬🥬🥬

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나도 X 다시

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@ReturnDriver X로 다시 시작을🥬🥬🥬

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@jikoo11 X도 어서 적응을 해봐야겟습니다;

[Kyu Line @linekyu1]

LG/LG디스플레이/LG에너지솔루션/LG이노텍/LG전자/LG화학/LG씨엔에스