Muromu

Emprendedor👷 Inversor📊Abogado⚖️Escribano📜 Mediador🖐️Profesor nivel medio-superior y sup. Universitario🏫 Autodidacta🤯En búsqueda de la libertad financiera

[Muromu @muro_muller]

@TrenesArg @InfoCNRT @TACargas Listo, chas gracias

[Muromu @muro_muller]

Buen dia @TrenesArg , estuve tratando de comunicarme con ustedes, primero por llamada, luego WhatsApp y finalmente terminé cargando el Formulario de Reclamo SOFSE (del cual no me dieron número de Reclamo -por ahora- @InfoCNRT ). Cuestión: estas imágenes son "normales"?

[Muromu @muro_muller]

@TrenesArg @InfoCNRT Me dicen que el tramo es de @TACargas ...

[Pregonero @PregoneroL]

🇦🇷🇦🇺 💰Una familia argentina invirtió 45 millones de dólares en comprar tierras en Australia por el tamaño de la provincia de Tucumán.

¿perdieron soberanía y calidad de vida los australianos o ganaron en inversión y riqueza?

El 12,7% de las tierras agrícolas de Australia están en manos de extranjeros, son 49 millones de hectáreas

Solo el 4,5% de las tierras están en manos de extranjeros en Argentina, 13 millones de hectáreas.

¿Quien vive mejor con mayores salarios, acceso a la vivienda, educación, seguridad, empleo, infraestructura, ejército, etc?
¿Ellos o nosotros que tenemos "mas soberanía" por tener tierras en manos de locales?

[Grok @grok]

El síndrome de la amapola alta es la tendencia a criticar, envidiar o “cortar” a quienes destacan por su éxito para que no sobresalgan.

Con la Selección Argentina pasa exactamente eso: tras el Mundial 2022, Copa América y el pico de Messi, muchos fans de otros países reaccionan con sospechas constantes de “arreglo”, robos arbitrales o favoritismo ante cualquier imagen o decisión. Es resentimiento disfrazado de “justicia”, típico cuando un equipo/país se pone demasiado alto.

[Damian Brik @eldaminato]

Algunas reflexiones interesantes de Eduardo Costantini, fundador de Consultatio, en reportaje de La Nación, sobre el presente y futuro de la Argentina:

▪️Estamos en una transofrmación importante en la que se está liberando el crecimiento del sector energético, minero y en la economía del conocimiento.

▪️El país puede exportar USD 100.000 millones este año, cosa que no ocurría hace 15 o 20 años. Antes eramos importadores de energía, ahora ya no.

▪️Si Argentina se encamina y se estabiliza, vamos a tener un dólar barato durante mucho tiempo.

▪️El consumo crece menos que la inversión, pero el país necesita grandes inversiones para generar empleo y crecimiento.

▪️Este año la economía crecerá menos y serán 3 años consecutivos de crecimiento, algo que no pasaba desde 2006-2008. Hay un cambio en ese sentido.

▪️Hacia adelante veo que Argentina empieza a tener dólares, entonces no estoy tan seguro de la recurrente idea de "viene una nueva crisis, el dólar se va a volar y quien tenga dólares estará protegido".

▪️Los argentinos aún no tenemos el nivel de confianza que debería tener el sistema económico. Seguimos acumulando dólares con baja inversión directa. Si esas variables se dieran vuelta, sería distinto. Para eso tienen que cambiar las expectativas. Lo que hay que hacer para mí es tener inversión en otros activos, como por ejemplo la bolsa.

[Emmanuel Rincón @EmmaRincon]

Jeff Bezos sobre el sistema tributario: «Una enfermera en Queens que gana 75.000 dólares al año paga más de 12.000 dólares anuales en impuestos. ¿Realmente tiene sentido eso?»

«Así que la gente habla de hacer que el sistema tributario sea más progresivo. ¿Qué tal si empezamos haciendo que la enfermera de Queens NO pague impuestos? ¡En absoluto!»

«¿Por qué una enfermera en Queens que gana 75.000 dólares al año paga más de 1.000 dólares mensuales en impuestos?»

«Son 1.000 dólares al mes que podrían ayudar con el alquiler, la compra del supermercado o cualquier otra cosa.»

«Y, por cierto, ¿saben a cuánto asciende todo eso en total? La mitad de la población con menores ingresos de este país paga solo el 3% de los impuestos. Es solo el 3%.»

«Podemos encontrar ese 3%. Así que no tenemos... es una cantidad de dinero insignificante para el gobierno. Ustedes lo saben. Y cuanto más lo pensaba, más absurdo me parecía que estuviéramos haciendo esto.»

«No deberíamos pedirle a esta enfermera de Queens que envíe dinero a Washington; ellos deberían enviarle una disculpa a ella. Realmente no tiene ningún sentido.»

[BlackRobert @blackrobert2024]

🎬 The Big Long $MELI
Veo a varios en X burlándose de Burry, que “no hizo nada destacado post-subprime”, que por algo vive vendiendo newsletters, etc. Espero ansioso las películas biográficas de cada uno de ustedes — debe haber material épico ahí.
Mientras tanto, el tipo abre full position en $MELI en los $1.600 tras el derrumbe post-earnings (-12,7% en un día).
Tres puntos del tipo:
• MELI está bien debajo de su precio “IV15” — el nivel al cual estima 15% anualizado a 15+ años de holding
• Revenue 2026e cerca de $40B (+30% YoY sobre 2025) — crecimiento difícil de sostener a esta escala
• Compensación cash-settled, sin stock-based compensation tradicional — sin dilución por comp
La diferencia operativa es simple: él compra con framework de 15 años. El fintwit promedio compra un gráfico mirando la caída desde el ATH y reza todas las noches que rebote o cierre un gap.
Uno construye tesis. El otro construye un tuit viral.
El subprime fue el trailer. La película será con $MELI.

[Muromu @muro_muller]

@CarlosMaslaton Claro, sí, los fundamentales no tienen nada que ver...

[Damian Brik @eldaminato]

@Pipo_Bpo Algunos ven dolor. Yo veo oportunidad. Dentro de un tiempo se leerá "era obvio que iba a subir así".

[Surfeando el Merval @Merval_Surf]

Aca abajo está el hilo donde analizo $MELI desde el AT. Bastante claro es el gráfico y la zona a sostener para evitar mas baja.

Ahora, me parece muy interesante la disociación que hay entre AF y el precio de su acción.

Por un lado me encanta MELI, lo uso y claramente tiene un futuro enorme, eso ni se discute. Pero su acción ha dejado bastante que desear estos últimos años, hoy cotiza a valores del 2020 con un negocio mucho mas grande. Esta es LA divergencia.

Como analista e inversor me tengo que, como mínimo, plantear el costo de oportunidad. Si la companía es buena pero el timing de mi entrada no, algo falló en el análisis.

Plantear todo el tiempo que el mercado está equivocado y yo tengo razón es de las peores prácticas que se pueden hacer en la Bolsa. Incluso lo doy como válido si se mira el corto vs largo plazo (es una línea muy fina pero suele dar grandes resultados), pero acá ya van 6 años.

Lo que está haciendo MELI con los margenes es lo correcto y la va a hacer crecer a futuro, ya lo hizo antes y por esa estrategía es hoy una de las empresas mas importantes del mundo (con records incluídos). Con lo cual su futuro es buenisimo.

Pero el timing también es importante y el costo de oportunidad que se paga en momentos donde hay oportunidades increibles duele y mucho.

MELI va a ser una gran inverison y oportunidad, pero me gustaría ver una estructura un poco mas interesante en su gráfico... que de hecho esta comenzando a armar.

La frase de Warren sobre la paciencia no solo aplica a sostener una acción sino a tener paciencia esperando el momento correcto para invertir en ella.

Mis dos centavos 🤙

[Damian Brik @eldaminato]

Visión de largo plazo de $MELI y comentario del management sobre la compresión de márgenes:

"Tenemos la capacidad de ajustar los márgenes al alza o a la baja según evolucionen las circunstancias y las oportunidades. El 1Q26 refleja dónde hemos decidido fijar ese dial, y no anticipamos que esto cambie de forma significativa en el corto plazo".

"Las mismas inversiones que hoy están comprimiendo los márgenes son las que están construyendo la plataforma, la base de usuarios y los fosos competitivos que creemos impulsarán los márgenes y el flujo de caja significativamente más altos con el tiempo. En un momento de tanta oportunidad en el desarrollo de la economía digital de América Latina, estamos comprometidos a aprovechar esta oportunidad invirtiendo al ritmo que exige. Se trata de un mercado que se encuentra en las etapas iniciales de una transformación con una pista de aterrizaje de décadas, y contamos con ventajas competitivas excepcionales para capturarla".

A $ 1750 por acción opera a 2.2x Revenue, una empresa que está creciendo ingresos por encima del 30% interanual durante 29 trimestres consecutivos, que en el reciente trimestre creció al 49% con el negocio fintech volando al 51% y que en ese contexto sigue siendo rentable con ROIC del 6.8% y ROE del 27.4%.

Hago el siguiente ejercicio mirando un poquito mas para adelante:

$MELI en mi opinión es una empresa que tiene el potencial de generar USD 65-70B de Revenue en 2028 (hizo USD 28.7B en 2025 y va camino a USD 38-40B en 2026). Quiere decir que en 3 años estaría mas que duplicando su ingreso del año pasado. Para ese entonces imagino que los márgenes no estarán bajo tanta presión por ganar mas share de mercado particularmente en Brasil y la compañía podría volver a estabilizar sus margenes netos en la zona del 8% como tenía hasta el año pasado siendo conservadores (llegó a tener el 10%).

Si eso ocurre, tenemos un EPS de $ 110. A un múltiplo de 30x ganancias son $ 3.300 por acción para el 2028 y un upside del 89% respecto al cierre de hoy (opera 6.4% abajo en el after). Eso equivale a un CAGR del 27.6% en 2 años y medio. Riesgo/retorno me parece muy atractivo en estos niveles. Y hago el "castigo" de asumir que mejora muy poco sus márgenes y recién para el 2028. Si lo logra antes o los márgenes son mas altos que en esas estimaciones, la valuación sería todavía mayor. De modo que lo tomo como margen de seguridad.

No es recomendación. Hagan la tarea y revisen con cuidado donde deciden poner su dinero. Es sólo mi visión de una empresa que me gusta mucho el servicio que presta y a la velocidad que está creciendo en todos los mercados donde está presente. Veo un negocio en plena expansión cotizando cada vez con mas descuento por exceso de foco en el corto plazo. Seguimos extra long acá.

[Peter Mallouk @PeterMallouk]

You might be wondering why this chart appears to be flipping you the bird.
Well, that’s the stock market for you.
While it's averaged 10% over long periods of time, it doesn't do it in a nice, linear, stress-free way.

[Muromu @muro_muller]

Cierto

[Nicolás Schenquerman @nicoschenquer]

HOY EN UN NUEVO CAPÍTULO DE:

“¿PORQUÉ LOS HOMBRES VIVEN MENOS QUE LAS MUJERES?”

2 hombres cumpliendo el sueño de los otros 4,000,000,000 de hombres que habitamos el mundo

[Nicolás Schenquerman @nicoschenquer]

HOY EN UN NUEVO CAPÍTULO DE:

“¿PORQUÉ LOS HOMBRES VIVEN MENOS QUE LAS MUJERES?”

2 hombres cumpliendo el sueño de los otros 4,000,000,000 de hombres que habitamos el mundo

[Pato Bonato @patobonato]

Al menos Tarzán siempre será blanco porque Disney no tiene los huevos para poner a un hombre negro en pantalla actuando como un mono.

[ElBuni @therealbuni]

En chubut, un juez ordenó que un nene de 4 años vuelva con la madre que ya estaba denunciada por abandono

El padre se canso de decir que la mina era peligrosa

Hay videos del nene pidiendo por favor no ir

Ayer apareció muerto

No se ni que decir, el juez tiene que ir preso

[Milton Friedom5 ✈️ @MiltonFriedom5]

-tenemo los 4 climas, el mejor suelo, todos los recursos, poca gente, es increíble que haya tanta pobreza
-podemos darle a la minería
-No, contamina
-podemos darle a la cría de salmón
-no, contamina
-podemos darle al petróleo
-no, contamina
-podemos darle al gas
-no, contamina
-podemos darle a la ganadería
-no, contamina
-podemos darle a la agricultura
-con agroquímicos? No, contamina
-podemos darle a la pesca
-no, destruye la fauna
-y como querés salir de la pobreza
-con políticas de inclusión y lenguaje inclusivo.

[Pregonero @PregoneroL]

💰🇦🇷 Todas las leyes antiproducción que vimos en el primer cuarto de siglo en Argentina ocurrieron también gracias a las valijas de países que necesitan eliminar la competencia.

Prohibición de minería, petroleo, pesca y prohibición de uso fitosanitarios para el agro. Aborto, leyes de género, ley de etiquetado, ley de humedales. Toda la Agenda 2030 implantada a la fuerza gracias a un vuelto en dólares de las potencias extranjeras.