Nnnnnvvv

[Somτum_Lnwza007 @Somtum205849]

ถ้าตลาดเเตกรอบนี้ จะมาเก็บพวกกลุ่มไฟฟ้านี่เเหละ ปี 2027 หรือ 2028 ไฟฟ้าจะเริ่มขาดละ รวมถึงพวก Grid หรือหม้อเเปลงไฟฟ้าก็สำคัญ ไฟฟ้ายังไงก็ใช้มากขึ้นทุกวัน

ตัวที่น่าสนใจ : $GEV $PWR $ETN $BE $POWL $NVT

หรือถ้าขี้เกียจเลือกหุ้นรายตัวก็ไปซื้อ ETF $GRID เลยครับ ลงทุนในหุ้นกลุ่มโครงข่ายระบบไฟฟ้า Smart Grid และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ข้อดีคือเน้นลงทุนในหุ้นที่ผลิตพวกอุปกรณ์เชื่อมต่อพลังงาน มากกว่าการลงทุนในบริษัทผลิตไฟฟ้าโดยตรง (พูดง่ายๆคือลงทุนในบริษัทที่เป็นจอบ เสียมมากกว่า)

[カピバラボーイ, น้องคาปิบาร่า 🌿♎ @bankorado]

Google Finance เชื่อมต่อ Gemini ให้มันสร้างพอร์ตและอัพเดทตัวเลขได้ละนะ อารมณ์แบบโยนไฟล์เข้าไปแล้วสั่งมันเหมือนกับที่เราคุยกับแชท

แต่ยังไม่ได้ลองละเอียด เอามาแปะไว้เผื่อคนสนใจฮะ

[nox - limited edition @brandnewnox]

💡How to อ่านงบการเงิน หุ้นรายตัว

ปกติที่ผมใช้ดูก็จะดูอยู่ 2 ช่องทางคือ yahoo finance กับ gooole finance

Google finance ใช้งานง่ายกว่า เสียอย่างเดียวบน ios ยังไม่มีแอปให้โหลดนะ

วิธีใช้ง่ายๆ

1. เสิช google ว่า "google finance" แล้วเข้าไปในเว็บเลย
2. เข้ามาปรับเป็นโหมด คลาสสิคก่อน (รูป 1)
3. จะเข้ามาที่เว็บแบบ คลาสสิค (รูป 2)

แล้วทำการหาหุ้น หรือ etf ที่ต้องการได้เลย

อ่านต่อข้างล่างนะ

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

การลงทุนใน Robotics (ซึ่งจะมาก่อน Humanoid) ตอนนี้คือ peak สุดๆ แสดงว่ามันกำลังจะมาแล้วจริงๆ

VC เริ่มลงทุนและสนใจ Robotics กันเยอะขึ้นมากๆ และพอ VC ลงทุน นั้นแหละ เงินจะไหลไปหามัน...

ตั้งแต่ตาม sector นี้มาก็เห็นว่า Big player อย่าง $AMZN, $TSLA นำหน้าหลายๆ คนอยู่เยอะมากๆ ส่วนคนที่จะกินต้นน้ำฝั่ง software/hardware แน่ๆ คือ $NVDA

ส่วน Watchlist ผมมอง $VPG, $OUST, Harmonic Drive (6324.T), Nabtesco (6268.T), Nextronics (https://t.co/9w4rT7tOS6), $ON, $SYM

และเทรนด์ที่จะมาก่อนแน่ๆ คือ Warehouse robotics ที่ $AMZN นำอยู่ตอนนี้ มีหุ่นยนต์ในโรงงานรวมๆ กันตอนนี้ก็มากกว่า 1,000,000 ตัวไปแล้ว (ใบ้ๆ ให้ว่าไป track supplier ของ $AMZN นะครับว่าใช้ supply ของใคร แค่นั้นแหละ คือ winner ของ warehouse robot เลย)

ส่วน $TSLA จะไปทาง Humanoid มากกว่า แต่เสี่ยงตรงที่จีนจะเข้ามาเล่นสนามนี้ได้ดีกว่า เพราะต้นทุนดีกว่า อยู่ใกล้แหล่ง rare earth และหุ่นยนต์ราคาถูก แถมดีพอให้ใช้งานได้ คล้ายๆ ยุค EV เลย

แต่ที่สำคัญเลยคือไล่ track supplier 2 ตังนี้แหละ คุณจะเจอ Hidden gem แน่นอน ใน watchlist ผมก็มี ลองศึกษาดูครับ

และยังยืนยันคำเดิมว่าผมจะโฟกัสและลงทุนใน warehouse robotics ก่อน และค่อยขยับไปลงทุนพวก supplier humanoid (ไม่ลงทุนคนขานหุ่นยนต์) เพราะ Humanoid sector TAM ใหญ่มากๆ คาดการ $150b ในปี 2034 ซึ่งใหญ่กว่า warehouse robot 5.7 เท่า (ที่ 26b 2035)

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

ถ้าผมต้องลงทุนใหม่ตอนนี้ ณ ตอนนี้ที่สภาพตลาดเป็นแบบนี้ ผมจะไม่เสี่ยงกับหุ้นเล็กๆ เท่าไหร่ ผมจะไปเน้นหุ้นที่...
-> มีรายได้จริง
-> ลูกค้าใช้ (adoption > tech)
-> มี Moat ชัดเจน
-> เป็นผู้นำในธุรกิจนั้นๆ
-> ผูกขาดด้วยยังดี

เพราะมันจะไม่ได้ร่วงมากตอนปรับฐานมาถึง และเมื่อปรับฐานมาถึงก็แค่ซื้อเพิ่ม ใช้แผนนี้ไปก็อยู่ได้ยาวๆ แล้ว

อย่าวิ่งหาผลตอบแทนเยอะๆ แล้วตายฟรีเลยครับ บางทีการได้ซื้อหุ้นดีๆ ถึงจะใหญ่หน่อย ในช่วงราคาถูกๆ อาจจะสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่า

ตลาดมีขึ้นก็ต้องมีลง ใจเย็นๆ อย่า FOMO อย่าหิวที่จะซื้อ คือ DCA ไป + เก็บเงินสด ช่วงนี้ไปก่อน ไม่ต้องกลัวไม่ได้ซื้อ

และที่สำคัญวางแผนถือยาว และถือให้ได้จริงๆ อย่าเล่นรอบ! ถ้าไม่ได้เก่งขนาดนั้น...

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

$AEHR +12% ตอนนี้

เพราะเพิ่งประกาศ Follow-on Production Order สำหรับระบบ FOX-XP จากลูกค้าเจ้าใหญ่ในกลุ่ม Silicon Photonics ที่ใช้ผลิต Optical Transceivers

แล้วไอ้คำว่า Follow-on เนี้ย สำคัญมากนะครับ เพราะมันหมายถึงลูกค้าไม่ได้ซื้อไปเทสแล้วจบ มันกำลังขยายกำลังการผลิตจริงแล้ว

สิ่งที่น่าสนใจคือ Order นี้รองรับ High-Volume Production และจะส่งมอบภายใน 6 เดือน แปลว่าความต้องการมันกำลังเกิดขึ้นจริงๆ มากขึ้น และเร็วขึ้นเรื่อยๆ

ถ้า Connect the Dots ต่อ...
-> ถ้า Data center ขยับไปหา Fiber Optics, Co-Packaged Optics (CPO) และ Optical I/O มากขึ้น ความต้องการ Silicon Photonics ก็จะโตขึ้น งั้น ทุก Wafer ก็ต้อง Test และ Burn-in ก่อนส่งมอบ ซึ่งตรงนี้คือพื้นที่ของ $AEHR

และตอนนี้เงินมันเริ่มไหล (Not Market Price in) ไปหาคนที่อยู่ลึกลงไปใน Stack มากขึ้นเรื่อยๆ ทั้ง
- Testing
- Packaging
- Optics
- Photonics
หมดนี้กำลังจะกลายเป็นคนที่ได้ประโยชน์จาก AI Buildout wave ต่อไป

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

ทำไมผมถึงคิดว่า Testing คือ Last boss ของอุตสากรรม "ชิป" เพราะทุก Roadmap ของการผลิตชิป ขั้นตอนสุดท้ายมันคือการ testing ก่อนส่งมอบ

แล้วบริษัทไหนจะได้ประโยชน์จากตรีมนี้บ้าง? ไปตามต่อกันครับ

-> ยิ่งชิปมีความซับซ้อนมากขึ้น การตรวจสอบและวัดคุณภาพก็ยิ่งจะกลายเป็นคอขวดสำคัญของอุตสาหกรรม

-> เทคโนโลยีใหม่ๆ อย่าง HBM, Chiplet และ Advanced Packaging จะเพิ่มจุดที่ต้องทดสอบและตรวจจับ Defect ขึ้นมหาศาล

-> มูลค่าของชิป AI ที่สูงขึ้นเรื่อยๆ ทำให้การตรวจสอบความถูกต้องก่อนส่งมอบมีความสำคัญมากกว่าที่เคยเป็นมา เพราะความผิดพลาดแค่เล็กน้อยอาจจะสร้างความเสียหายมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ได้

ใครอยากตามต่อไปอ่านกันได้ที่บทความผมได้เลยฮะ: https://t.co/6GIi456TGI

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

ผมเพิ่งไปอ่านมา ยังไม่แม่นเท่าไหร่ ถ้าผมเข้าใจไม่ผิด เป้าหมายของ Terafab คือการเอาทุกอย่างที่เกี่ยวกับการผลิตชิปมาไว้ที่เดียว ตั้งแต่
- Design
- Wafer Fab
- Packaging
- Testing
- AI Infrastructure
ง่ายๆ คือ Elon อยากลดการพึ่งพา TSMC และคุม Supply Chain เองมากขึ้น

สิ่งที่น่าสนใจคือ คนส่วนใหญ่มองว่า $TSLA จะได้ประโยชน์ แต่ผมมองว่าคนที่จะได้เงินก่อนอาจจะไม่ใช่ $TSLA น้า

เพราะก่อนที่จะชิปจะผลิตได้ $TSLA ต้องซื้ออะไรอีกมหาศาล คนที่จะชนะแน่ๆ เลยคือ
- $ASML ที่เป็นคนขายเครื่อง EUV เอาไว้ผลิตชิป และมีข่าวว่า $TSLA คุยไว้แล้วด้วย
- $AMAT ทำ Deposition และ Process Equipment
- $LRCX ทำ Etch และ Deposition
- $KLAC ทำ Process Control และ Yield Management
พวกนี้น่าจะได้ประโยชน์ไม่มากก็น้อยนะ (เท่าที่นึกออกตอนนี้ แต่ $ASML นี้แรงสุด)

ส่วนคนที่จะเสียประโยชน์ระยะยาวอาจจะเป็น Foundry อย่าง
- $TSM (TSMC)
- Samsung
แต่ต้องย้ำว่า "ระยะยาว" นะครับ เพราะต่อให้ Elon รวยแค่ไหน การที่จะสร้าง Foundry ระดับโลกก็ไม่ได้เกิดขึ้นได้ใน 2-3 ปี แค่เครื่องที่จะซื้อจาก $ASML ยังต้องรอหลายปีเลย แล้วผมคิดว่าตลาดชิปใหญ่เกินกว่าจะมีผู้ชนะแค่ไม่กี่รายนะ มีคนเข้ามาแข่งเยอะขึ้นก็จะพัฒนาไวขึั้นไปอีก นี้คือข้อดีของการแข่งขัน

ส่วน $TSM เอง เขาใช้เวลาสะสม Know-how มาหลายสิบปี จุดนี้สูงยากมากๆ เขาเชียวชาญการทำชิปที่สุดในโลกแล้ว ซึ่งมีเงินก็ซื้อ Know how ไม่ได้ นอกจากซื้อคนที่ทำงานใน $TSM มาแม่งหมดนั้นอะ

อีกประเด็นที่น่าสนใจคือ Elon จะเอาเงินจากไหนมาสร้าง?
-> ถ้า Terafab เป็น project ระดับ Leading Edge จริง (เขาว่ากันมา) ต้นทุนอาจจะมีเหยียบๆ หลักหลายหมื่นถึงแสนล้านดอลลาร์เลยนะ

ถ้าให้ผมเดา ผมว่าเงินน่าจะมาจากหลายทางคือ
- Tesla
- SpaceX
- xAI
- กู้
- Strategic Partners
- รัฐบาล
ถ้า project นี้โดนมองว่าเป็น Infra ด้าน AI และ National Security ผมว่ารัฐน่าจะดันแรงอยู่ แต่ Elon เริ่มไม่ลงรอยกับ Trump แล้วด้วยสิ

และจุดที่สำคัญสุดของ Terafab คือ ไม่ว่ามันจะสำเร็จหรือไม่
สำเร็จก็ตาม แต่นี่คือสัญญาณว่า AI กำลังทำให้บริษัท Big tech เริ่มอยากคุม Supply Chain เองแล้ว

เหมือนที่
- $AMZN มี Trainium
- $GOOGL มี TPU
แล้วอนาคต เราอาจจะได้เห็นบริษัท AI อีกหลายๆ เจ้าพยายามสร้าง "โรงงานชิปของตัวเอง" ถ้า project นี้เกิดขึ้นจริงๆ

และ Semiconductor Equipment อาจจะกลายเป็นหนึ่งในธีมที่น่าลงทุนที่สุดในอีก 10 ปีข้างหน้าก็ได้น้าา

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

Anthropic จะเช่า GPU จาก xAI และสิ่งที่ผมเห็นจากข่าวนี้คือ...

-> Colossus 1 มี GPU มากกว่า 200,000 ใบ
-> ใช้ไฟ 300MW+
และตอนนี้ Colossus ติดปัญหา latency, network architecture และ data movement

พูดง่ายๆ มี GPU เต็มโกดัง แต่ชิปมันคุยกันไม่ทัน เลยจะมาสรุปให้ฟังว่าตอนนี้ GPU มันติดคอขวดอะไรบ้าง เผื่อจะหาโอกาสการลงทุนในอนาคตได้
1. Networking
2. Optical
3. Interconnect
4. Power Delivery
5. Grid Capacity

เลยเป็นเหตุผลว่าทำไมช่วงหลังๆ มานี้เงินเริ่มไหลเข้าพวก $ALAB, $CRDO, $AAOI, $LITE, $COHR เพราะคอขวดเริ่มย้ายจาก compute → connectivity

อีกมุมที่ผมว่าน่าสนใจคือ ถ้า Anthropic ยังต้องมาเช่า cluster คนอื่นอีกล่ะ? มันก็จะสะท้อนว่า AI compute ยังขาดแคลน และนี่แหละคือเหตุผลที่ตลาด bullish GPU cloud / Neocloud แบบ $NBIS, $CRWV, $IREN, $CIFR เพราะสุดท้าย demand ยังโตเร็วกว่าการสร้าง capacity

อีกจุดที่คนอาจจะมองข้ามคือ Power ซึ่งผมพูดบ่อย Data Center มันสร้างเพิ่มได้ GPU ก็ซื้อเพิ่มได้ แต่ไฟฟ้าอาจจะสร้างตามไม่ทัน เพราะใช้เวลานาน ทุกๆ MW ที่เพิ่มขึ้นมันกำลังชนปัญหา transformer, switchgear, substation และ grid interconnection ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมตลาดชอบหุ้นโรงไฟฟ้าแบบ $VRT, $ETN, $PWR, $GEV

แต่ผมเองชอบ power semi มากกว่า เพราะผลิตมาก็ต้องมีคนบริหารจัดการไฟอยู่ดี โรงไฟฟ้ามันปลายทาง พวก power semi นี้แหละ ต้นน้ำ ($NVTS, $WOLF)

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

อยากได้หุ้นต้นน้ำ? ก็ลองศึกษาตรีมพวกนี้เถอะ สรุปมาให้หมดแล้ว

อันนี้ตัวเลขคาดการณ์ TAM
1. CPO (Co-Packaged Optics)
- 2025: ~$91-121M
- 2026: ~$123-165M
- 2030-2031: $764M ถึง $1.9b
- 2035-2036: $20b+
CAGR: 35–37% (อาจจะ TAM เล็ก แต่เติบโตเร็วมาก) CPO ramp จริง (delay ปัจจุบันทำให้ pluggable ยังครองตลาดต่ออีก 1-2 ปี)

2. 800V Power Semiconductor / HVDC ใน AI Data Center
- ไม่มี TAM (ยังเป็น subset ของ power semis)
- AI Data Center Power / HVDC Power Supply: 2025 $1.5b และ 2035 $4.6b (CAGR ~11.6%)
- Power semis (GaN/SiC) ใน AI: ตลาดกว้างหลายพันล้านดอลลาร์ (GaN TAM โดยรวม $3b ปี 2030)
- Data center power consumption รวมๆ โตแรง (Goldman Sachs: +165% จาก 2023 - 2030)
-> ธีมจะนี้ยังเล็กแต่โตเร็วตาม rack density และ 800V adoption ของ $NVDA

3. Warehouse Robotics / AI Robotics Automation
-> Warehouse Robotics:
- 2025: $6.5b
- 2026: $7.35b
- 2034: $25.4b (CAGR 16.8%)
Warehouse Automation กว้างกว่า:
- 2026 $27-31b
- 2030 $47-60b
(CAGR 14–18%)
AI Robots
- 2025 $6.1b
- 2030 $33.4b
(CAGR 40.4%)
ตลาดใหญ่และโตดี โดยเฉพาะ warehouse automation ที่ใกล้ monetize กว่า humanoid

เอาความใหญ่ของแต่ละตลาดเอามาให้ดูครับ แล้วโฟกัสพวกนี้ก็น่าจะพาพอร์ตโตไปได้ไกลพอสมควรเลย

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

Recap theme การลงทุนตอนนี้ ที่หวังกับมันได้จริงๆ

-> CPO (core position) มา H2 2026-2027
- Laser
- FAU
- Substrates
- Glass Core
- Foundry
พวกนี้ยัง undervalued

-> Robotics / Physical Ai H1 2027
- 2027 (warehouse)
- 2028+ (humanoid)

-> 800V (new wave) until Nvidia push done! คาดว่าจะเต็มสูบ 2028
- power semi

พวกนี้ TAM ใหญ่ทั้งนั้น โฟกัสแค่ 3 theme นี้ก็ลงทุนได้ 2-3 ปีแล้ว

ส่วนใครอยากรู้ว่าหา hidden gem จากไหน ลองดูพวกนี้นะครับ
-> 10-K, 8-K, Patent, Government docs (EU Chips Act, US CHIPS Act)
-> Transcript ของ $LITE, $COHR, $NVDA , $TSLA , $AMZN
-> Supplier list จะอยู่ในเอกสารพวกนี้แหละครับ ผมเองก็เจอ $NVTS จาก $NVDA
-> Private funding ต่างๆ เขาลงทุนอะไรบ้าง เขามองอะไร?
-> Government list (White House shortage list) ล่าสุดก็เพิ่งใส่ Indium/InP เข้าไป $AXTI เลยน่าสนใจเข้าไปอีก

แล้วอย่าลืม connect the dots ทุกอย่างเข้าด้วยกันครับ เพราะหุ้นต้นน้ำมากๆ มักจะมากับข่าวเล็กๆ เช่น
-> ถ้า CPO มาแรง → InP substrate ของขาดแน่ → $AXTI ครองตลาด ~40% เพราะงั้นรอพุ่งเลย
-> $NVDA ทำ 800V → Power Semi ตัวไหนมี GaN/SiC ตรงสเปก ก็เข้าทางกับ $NVTS
อะไรแบบนี้ครับ

ขอให้สนุกกับการ research นะค้าบบ 🫶🏻✌🏻

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

ณ วันนั้นที่ผมโพสเรื่อง $GOOGL PE ราคาดี คนยังมองข้ามกันอยู่ วันนี้ขึ้นมา 1.9 เด้ง หรือ 190% แล้วครับ ($192 -> $380)

แล้วมาวันนี้ผมอยากจะบอกว่ามีอีกตัวที่โดนมองข้ามอยู่ในกลุ่ม 7 นางฟ้า นั่นคือ $META

เพราะอะไรทำไมผมถึงมองว่ามันยังถูก เมื่อเทียบกับศักยภาพในอนาคต?

(ผมจะไม่พูดถึงกราฟ เทคนิคอะไรใดๆ แต่ลองอ่านดูก็น่าจะเข้าใจมากขึ้นว่าผมสื่อถึงอะไรนะครับ)

มาเริ่ม

ก่อนอื่นเลย ถ้าถามว่า $META แพงมั้ย ณ ตอนนี้ Forward PE อยู่แค่ 19x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี ที่ 30x แปลว่า ตลาดกำลัง price มันถูกกว่าที่เคยเป็นมา ทั้งที่ธุรกิจตอนนี้ดีกว่าเดิมอีก

ยังไม่หมด
-> บริษัทที่กำไรโต double-digit ทุกปี
-> margin ขยายตัวตลอด
-> แถมยังมี Free Cash Flow ปีละ $48b
-> ROE อยู่ที่ 32%
-> ROIC ที่ 29%
แต่ PE แค่ 19 เท่า?

เพราะคนส่วนใหญ่ยังมอง $META ว่าเป็น “บริษัทโฆษณา” อยู่ แต่ผมว่ามันกำลัจะ transform และตลาดยังไม่ได้สนใจขนาดนั้น

ลองคิดงี้นะครับ
-> รายได้โฆษณาของ $META ในปี 2025 อยู่ที่เกือบๆ $200b โต 22% จากปีก่อน
-> และแต่ละครั้งที่ AI ของ $META ทำให้โฆษณาแม่นขึ้นแค่นิดเดยว เงินก็ไหลเขาบริษัทโดยตรงเลย
- ไม่ต้องรอ product ใหม่
- ไม่ต้องรอ business model ใหม่
มันทำเงินอยู่แล้ว ตอนนี้เลย

Mark บอกเองในงาน earnings ว่า revenue run rate จาก AI ad solutions พวกนี้ทะลุ $60b ไปแล้ว จาก AI ที่ทำงานอยู่เงียบๆ หลังบ้าน

แล้วเรื่อง Llama ที่ META แจกฟรีอีก หลายคนคิดว่ามันก็แค่ open source ปล่อยฟรี ไท่มีอะไรน่าตื่นเต้น แต่ผมคิดว่าสิ่งนี้คือการตัดสินใจที่ฉลาดมากในระยะยาว
-> เพราะตอนนี้มี startups และบริษัทใหญ่ๆ ทั่วโลกที่ build อะไรก็ตามบน Llama
-> $META แจก model ฟรีเพราะขฝกำลังจะทำให้ Llama กลายเป็น standard เหมือนที่ Android กลายเป็น standard ของมือถือ ถ้าทำสำเร็จ ใครได้ประโยชน์มากที่สุด? ก็ต้องเป็นคนที่มีแพลตฟอร์มใหญ่สุดอยู่แล้ว

และอีกเรื่องที่ผมคิดว่าตลาด underestimate ที่สุดเลยคือ WhatsApp
-> คนใช้ WhatsApp 2.7 พันล้านคน แต่รายได้ต่อคนยังน้อยมากเมื่อเทียบกับ Facebook หรือ Instagram
-> นั้นหมายความว่าอะไร? มันคือ shopping mall ที่สร้างเสร็จแล้ว มีคนเดินอยู่เต็มไปหมด แต่ยังแทบไม่มีร้านค้าเลย
-> นักวิเคราะห์บางคนคาดว่า WhatsApp Business Revenue มี long-term potential ถึง $30b - $40b แต่ตอนนี้ยังอยู่แค่หลักพัน

และสิ่งที่ทำให้ $META แตกต่างจากบริษัท AI อื่นมากที่สุดไม่ใช่โมเดล ไม่ใช่ compute ไม่ใช่เงิน แต่คอ distribution ที่สร้างไม่ได้ในชัวข้ามคืน
-> Facebook Instagram WhatsApp Messenger รวมกันมี daily active users เกือบ 3.5 พันล้านคน หลายๆ คนอาจจะต้องสร้าง distribution ตั้งแต่ศูนย์ แต่ $META มีอยู่แล้ว เหมือนตอนที่เปิดตัวแอพ Thread ที่ lead users ได้มหาศาล แต่ก็นั้นแหละ ล้มเหลว แต่ๆๆๆ มันคือเครื่องยืนยันนะ ว่าเขามี users ในมือ ซึ่งถ้าทำอะไรที่มันดีและคนใช้จริงๆ แปปเดี๋ยวทำเงินได้เลย

Disclaimer: ผมไม่ได้บอกว่าไม่มีความเสี่ยงนะ มีความเสี่ยงที่ต้องจับตาอยู่คือ
1. Capex ที่ $META ใช้หนักมากปีละหลายหมื่นล้าน ถ้า Ai ไม่ deliver ไม่เป็นตามแผน ก็อาจจะโดนกดดัน
2. ถ้าเศรษฐกิจชะลอ ad budget จะเป็นอย่างแรกที่โดนตัดทิ้ง และนั้นคือรายได้หลักของ $META
3. สุดท้ายความเสี่ยงเรื่อง Regulatory โดยเฉพาะในยุโรปที่ $META กำลังเจรจากับ EU Commission อยู่

แต่ประเด็นคือ ตลาดกำลังมอง $META ในฐานะบริษัทโฆษณา ขณะที่บริษัทกำลังค่อยๆ กลายเป็น AI platform ที่มีคนใช้มากที่สุดในโลก!

ในตลาดหุ้น ผู้ชนะจะเกิดตอนที่ตลาดยังมองบริษัทผิดอยู่นี่แหละ แล้ววันหนึ่ง narrative มันพลิกก็วิ่งหนีเลย

และผมคิดว่าเราอาจจะยังอยู่ก่อนจุดนั้นอยู่ เหมือนตอนผมมอง $GOOGL ครั้งที่แล้ว...

[Somτum_Lnwza007 @Somtum205849]

หุ้นกลุ่มที่อาจจะเป็นรอบถัดไป (บางตัวก็พุ่งเเล้ว) คือกลุ่ม Power Semiconductor
.
หุ้นอเมริกาในกลุ่ม Power Semiconductors (Power Semis / Power Management Semiconductors) คือบริษัทที่ผลิตชิปจัดการพลังงาน เช่น MOSFET, IGBT, SiC, GaN สำหรับ EV, Data Center, Industrial, Renewable Energy เป็นต้น
.
รายชื่อหลัก ๆ ที่เด่นและเกี่ยวข้องโดยตรง
.
หุ้นหลัก (Pure-play หรือเน้น Power Semis มาก)
.
• $MPWR — Monolithic Power Systems → Leader ใน power management ICs, DC-DC converters สำหรับ data center/AI/EV
• $POWI — Power Integrations→ เชี่ยวชาญ power ICs สำหรับ charger, adapter, industrial
• $ON — ON Semiconductor→ ใหญ่ใน power semis สำหรับ automotive + industrial (SiC/GaN)
• $NVTS — Navitas Semiconductor→ GaN Power ICs (next-gen, fast charging/EV)
• $AOSL — Alpha & Omega Semiconductor (NASDAQ) → Power semiconductors (MOSFETs)
• $WOLF — Wolfspeed (NYSE) → SiC materials + power devices (EV, renewable)
.
หุ้นใหญ่ที่ Power Semis เป็นส่วนสำคัญ
.
• $TXN — Texas Instruments→ ผู้นำ analog + power management (ใหญ่ที่สุดในกลุ่ม)
• $VSH — Vishay Intertechnology→ Discrete power components (diodes, MOSFETs)
• $DIOD — Diodes Incorporated→ Analog + power discretes
• $MCHP — Microchip Technology→ Microcontrollers + power management
• $ADI — Analog Devices→ Power management + analog (รวมกับ Linear Tech)
.
จริงๆมีอีกเช่น $TTMI $STM ลองใช้ AI หาดูครับ ตัว Grok นี่ก็ดีข่าวสารรวดเร็ว หาหุ้นลับๆเจอโครตเยอะ

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

AI Capacity จะพุ่ง ~7x ใน 5 ปี!

Futurum ประเมิน Base Case ว่าปี 2030 จะต้องใช้ 190 GW (Range 145-215 GW)
จากปี 2025 ที่อยู่แค่ 27 GW

Insight:
> Inference (สีฟ้า) กินสัดส่วนหลักและโตเรื่อยๆ เพราะต้องรันทุกวัน
> Training (สีฟ้าเข้ม) โตแรง แต่ Inference จะเป็นตัวที่กินไฟระยะยาว

และนี่แหลพคือเหตุผลที่ Data Center + Power + Semicon ยังเป็น Megatrend ที่จะแรงสุดใน 5-7 ปีนี้แน่นอน

ถ้างี้บริษัทที่ครอบทั้ง Supply Chain (Chip + Power + Cooling + Networking) จะได้เปรียบหนักจัดๆ

และตัวที่คลองทั้ง Power distribution + Cooling (air, liquid) + Thermal Management คือ $VRT

แล้วก็มี $ETN มีทำทั้ง Power management + เพิ่งซื้อ Boyd Thermal มาเพื่อเสริมแกร่งทำ Cooling อีก

แล้วก็หนีไม่พ้นต้นสายแบบ $NVDA, $ASML, $TSMC อยู่ดี พวกนี้ก็กินต้นน้ำไปจะเรียบละ

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

นี่คือเทรนด์ที่ผมกำลัง research อยู่ครับ เผื่อใครอยากทำการบ้านเหมือนผม

ถ้าใครมีข้อมูลเพิ่ม มาแชร์กันได้เลยนะครับ เพราะผมยังขุดอยู่เหมือนกัน

มา เริ่ม!

ถ้าลองมองลึกลงไปอีกชั้น

ผมว่าของน่าสนใจจริงๆ มันจะอยู่ในพวก “ชิ้นส่วนที่ไม่มีใครพูดถึง” เพราะต่อให้ AI โตแค่ไหน สุดท้ายมันก็ต้องมีของพวกนี้รองรับอยู่ดี

แล้วเทรนด์ที่ผม research อยู่มีไรบ้าง?

1. 800V
-> ตอนนี้ไม่ใช่แค่ EV แล้วนะ ฝั่ง Data Center เองก็เริ่มขยับไปหา HVDC มากขึ้นเรื่อยๆ
-> เหตุผลง่ายๆ AI กินไฟหนักขึ้นทุกปี การส่งไฟให้มีประสิทธิภาพที่สุดเลยเริ่มสำคัญกว่าการหาไฟเพิ่มอีก
-> และ 800V มี $NVDA ดันอยู่ โคตรแรง

2. MLCC
-> ของชิ้นเล็กๆ ที่คนแทบไม่เคยพูดถึง แต่ AI Server เครื่องนึงใช้กันเป็นหมื่นตัว
-> ยิ่ง power สูงขึ้น อุณหภูมิสูงขึ้น MLCC เกรดดีๆ ก็ยิ่งสำคัญขึ้น

3. PCB
-> ผมว่าหลายคนยังติดภาพ PCB เป็นธุรกิจเก่าๆ แต่ PCB ของ AI Server วันนี้ไม่เหมือนเดิมแล้ว
-> มันมี Layer มากขึ้น ซับซ้อนขึ้น แพงขึ้น
-> สุดท้ายรายได้ต่อแผ่นก็ตามขึ้นไปด้วย

4. Wafer
ต้นน้ำของทุกอย่าง ไม่ว่าตะเป็น
- GPU
- CPU
- HBM
- Power Chip
- SiC
สุดท้ายก็เริ่มจาก Wafer เหมือนกัน ถ้า AI กับ EV ยังโต ผมยังไม่เห็นเหตุผลว่าความต้องการ Wafer จะหายไปเลย

5. CPO
-> อันนี้ผมตามอยู่หนักเลย เพราะตอนนี้หลายคนเริ่มพูดตรงกันแล้วว่า คอขวดรอบต่อไปอาจจะไม่ใช่ Compute แต่มันคือ “การส่งข้อมูล”
-> ถ้า AI Cluster ใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ Bandwidth ก็ต้องโตตาม CPO เลยเริ่มโดนมองว่านี่แหละเป็น supercycle

6. NPO
-> ตัวนี้ผมว่าน่าสนใจไม่แพ้กัน เพราะมันดู practical กว่า ติดตั้งง่ายกว่า ต้นทุนไม่โหดเท่า
-> มีโอกาสเห็น adoption ก่อน CPO เต็มรูปแบบด้วยซ้ำ

7. CPC
-> อีกตัวที่แทบไม่มีคนพูดถึง หลายคนมองว่า optics จะมาแทน copper หมด
-> แต่ผมว่าโลกจริงไม่ได้เปลี่ยนเร็วขนาดนั้น
-> ช่วงเปลี่ยนผ่าน คนทำ cable, connector, interconnect ยังได้ประโยชน์อีกเยอะ

สิ่งที่ผมพยายาม connect the dots ตอนนี้คือ AI มันเริ่มไม่ใช่ software story อย่างเดียวแล้ว
-> มันกำลังกลายเป็น infrastructure story แล้ว
-> และหลังจากนั้นมันจะกลายเป็น industrial story

ผมทองว่าคนชนะอาจจะเป็นคนที่แก้คอขวดได้ ไม่ว่าจะเป็น
- ผลิตไฟฟ้า
- Power Management
- PCB
- MLCC
- Optical
- Wafer
- Connector
- Thermal
หลายอย่างพวกนี้ยังไม่ sexy แต่หลายๆ ครั้งเงินก้อนใหญ่สุดก็มาจากของที่ไม่มีใครมองนี่แหละครับ

ใครกำลังขุด theme พวกนี้อยู่ มาแชร์กันครับ ผมว่ามีอะไรให้ต่อยอดอีกเยอะมาก

แล้วไว้จะมาอัปเดทให้ฟังทีละเทรนด์ครับ ว่าสนใจขนาดไหน และผมบอกก่อนว่าถ้า TAM (ตลาด) ไม่ใหญ่จริง ผมไม่เอาพลังงานมาโฟกัสพวกนี้แน่ แล้วเจอกันโพสต่อไปครับ ✌🏻

[JaneXplore✨ @JaneZealot]

ถ้าทองแดงขาด แร่เงินก็จะขาดตามเพราะ แร่เงินเกิดจากผลพวงของทองแดง 🚀

[Dime! @dimefinance]

SpaceX ซ่อนหุ้นเด็ดอะไรไว้บ้าง ?

🚀 อยากลงทุนใน SpaceX แต่หุ้นยังไม่เข้าตลาด? รู้หรือไม่ว่าเราสามารถเป็นเจ้าของความสำเร็จของภารกิจท่องอวกาศระดับโลกได้ทางอ้อม มาส่องลิสต์หุ้นลับ และบริษัทพันธมิตรในซัพพลายเชนสายตรงของ SpaceX ตั้งแต่ผู้ผลิตชิ้นส่วนจรวด ชิปดาวเทียม ไปจนถึงกองทุน ETF ที่จะช่วยเปิดประตูให้พอร์ตของคุณทะยานสู่จักรวาลไปพร้อมกัน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

เมื่อวานเพิ่งเขียนข่าว $DELL ไป ว่าได้ดีลจาก pentagon มา $9.7b นึ่ถือว่าเป็นดีลใหญ่ และที่สำคัญคือเป็นดีลที่เกี่ยวกับกองทัพ มันยืนยันว่าว่าดีลนี้จะได้สัญญาระยะยาวแน่ (ถ้าไม่ทำตัวดื้อ)

$DELL เคยใหญ่มาก่อน และตอนนี้กำลัฃจะกลับมาอีกครั้ง

และ insight ที่ผมเห็นคือ...
-> หุ้นที่เป็น foundation intra สักวันมันกลับมาแน่ เพราะมันพิสูจน์แล้วว่ายืนได้มาตลอดหลายปี และมีความมั่นคงกว่าบริษัทเล็กๆ มหาศาล
-> อย่างบริษัทที่ผลิตไฟฟ้า ก็มั่นคงมากๆ แบบนี้รัฐบาลจะชอบ
-> อีกเคสคือ $INTC ที่รัฐบาลชอบเพราะอยู่ในเมกา 100% ไม่มีความเสี่ยงด้าน geopolitics และเป็นบริษัทที่มี foundation แข็ง แบบนี้น่าไหวใจ
-> ไม่แน่บริษัทที่ไม่ได้หวือหวา แต่ foundation แข็งแรงๆ จะพากันวิ่งตามๆ กันในไม่ช้า...
-> และมีอีกหลายบริษัทนะครับ ที่ foundation แข็งๆ แต่ยังไม่วิ่ง ลองดูพวก 50 Forgoten ที่ผมเคยเขียนไว้ก็ได้ ในนั้นก็มีหลายบริษัทเลยที่ยังไม่มา แต่ foundation แข็งแรง

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

อีก theme ที่ผมว่าตลาดยัง underestimate มากๆ คือ “Copper Shortage”

ตอนนี้ Data center ปกติใช้ทองแดงประมาณ 5,000-15,000 ตัน

แต่ AI hyperscale data center รุ่นใหม่ๆ บางที่อาจจะใช้แตะ 50,000 ตันต่อ site

เพราะเวลาจะ scale AI cluster สิ่งที่ต้องใช้ไม่ใช่แค่ compute
มันต้องมี
- power cable
- busbar
- transformer
- grounding
- liquid cooling
- electrical distribution
แล้วทองแดงมันก็อยู่ในแทบทุก layer ของพวกนี้เลย

ที่น่าสนใจคือ ~75% ของทองแดงใน data center ไม่ได้ใช้ส่ง data ด้วยซ้ำ แต่ใช้ไปกับการ “จัดการพลังงาน” ทั้งหมด

พูดง่ายๆ คือ AI boom รอบนี้กำลังเปลี่ยนจาก คอขวดชิป (bits) → คอขวด real infra (atoms) มากขึ้น

และ supply side ตอนนี้ก็ไม่ได้พร้อมเลย
- เหมืองใหม่ใช้เวลาเปิดเฉลี่ย ~17 ปี
- ore grades ทั่วโลกกำลังลด
- หลายๆ เหมืองเจอปัญหาการผลิต
- sulfuric acid เริ่มขาด (*จดและจำ*)
- ตลาดเริ่มพูดถึง copper deficit 300k-600k tons แล้ว

แต่สิ่งที่โหดคือ… สำหรับ hyperscaler แล้ว ทองแดงคิดเป็น <0.5% ของต้นทุน data center ทั้งหมด แปลว่าไง?
ก็แปลว่า ต่อให้ราคาทองแดงขึ้นแรง พวกเขาก็ “ยอมจ่าย” เพื่อให้ build เสร็จทันอยู่ดี

นี่คือพฤติกรรมแบบเดียวกันกับตอน HBM / CoWoS ก่อนหน้านี้เลย

สุดท้ายสิ่งที่ตลาดอาจจะยังไม่ fully price in คือ…
-> ตอนนี้การเติบโตของ AI มันกำลังชน “physical world constraints” มากขึ้นเรื่อยๆ

แล้วหุ้นที่อยู่ในกลุ่ม power + copper + electrical infra อาจจะกลายเป็น hidden winner ของ AI cycle รอบนี้

อะ ผมเอามาฝากครับ...

Copper miners
- $FCX
- $SCCO
- $TECK
- $BHP
- $RIO
- $GLNCY
Electrical / Grid / Power infra
- $ETN
- $PWR
- $VRT
- $HUBB
- $NVT
- $ABB
- $SBGSY
Transformer / Switchgear / Grid bottleneck
- $GEV
- $HPS.A
- $WEGZY
- $FPS
Cooling / Water / Liquid infra
- $XYL
- $MOD
- $JCI

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

การขาดแคลน Transformer และ Electrical Gear เป็น “The real AI bottleneck” ที่ใหญ่ที่สุดตอนนี้ ทำไม? มามุง!!

Bloomberg บอกว่า แผนเปิดตัว Data center ปี 2026 ในเมกา เกือบครึ่ง (หรือ 30-50% ตาม report) เสี่ยง delay หรือไม่ก็ยกเลิกไปเลย เพราะของพวกนี้ขาดแคลนหนัก
- transformer (หนักสุด)
- switchgear

สำหรับเชื่อม grid (lead time ยาว 3-5 ปี จากเดิม 2-2.5 ปี) แล้วของพวกนี้ราคาขึ้นแบบก้าวกระโดดมาก แสดงว่า demand มันมากกว่า supply

ทั้งที่อุปกรณ์พวกนี้คิดเป็นต้นทุนไม่ถึง 10% ของ data center ทั้งหมดด้วยซ้ำ แต่กลายเป็นตัวหยุดทั้ง project ได้เลย นี่มันเอาเรื่องเหมือนกันนะ

ต่อให้ $NVDA ส่ง GPU ได้ แต่ถ้าไฟเข้า rack ไม่ได้ ก็เปิด cluster ไม่ได้อยู่ดี

และตอนนี้ “ใครเอาไฟเข้า grid ได้ก่อน” คนนั้นจะได้ประโยชน์มากที่สุด

แล้วหุ้นที่จะได้ประโยชน์จากคอขวดนี้คือพวกนี้แหละ
$ETN → switchgear / power management
$HUBB → transformer + grid infra
$PWR → utility & transmission buildout
$VRT → power + cooling infra data center
$NVT → electrical protection / power connection
$GEV → grid equipment / electrification
$ABB / $SU / $POWI / $NVTS → power efficiency + เข้า Theme HVDC (400V → 800V) ด้วย

คอขวดตอนนี้มันโผล่ขึ้นมาเยอะเรื่อยๆ แต่ผมคิดว่าคอขวดที่ของขาดแคลนจริงๆ แบบ transformer, switchgear, cooling, transmission line พวกนี้กำลังจะได้ประโยชน์ก่อนใคร และจะกลายเป็น infra layer ที่สำคัญมากๆ ในที่สุด