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学习交流

[Rocky @Rocky_Bitcoin]

👇这个图保存好，或许您会终身受益！

很多朋友问我，6月23日，为何要清掉所有的A股，以及大多数美股仓位，因为A股平均股价已经见顶。

回顾过去几轮A股的大牛市，都有很强的政策性驱动，以及央行的配合。

2005年-2007年，股权分置改革，属于��度红利，叠加05年汇改，RMB大幅升值，热钱涌入，政策+资金，带来了一波最狂热的上涨。

2008年-2010年，四万亿强力救市，央行大水漫灌，大幅降息降准，信贷极度宽松，实现了A股快速的飙升。

2013年 - 2015年，“互联网+”创业盛行，叠加并购重组政策放宽，两融放宽限制，场外配资野蛮生长，科技股概念炒作疯狂，当时代表就是乐视。

2018年 - 2021年，价值投资元年，公募发行潮与核心资产抱团，拥抱现金奶牛，北向资金与公募基金掌握定价权，资金高度集中抱团白酒、新能源（“茅指数”、“宁组合”）等行业龙头。

2024年-2026年，金融政策组合拳出击，降准降息落��，央行创新设立股票回购增持再贷款机制，国家基金扶持芯片国产替代，AI产业等，带来了凌厉的上涨！

可以看到，基本每一轮A股大牛市，都有几个核心特征，国家政策或者资金大力度支持，叠加持续多次的货币政策刺激(降准降息)，实现了快速的上涨与收割行情。

周期如同钟摆，一刻不停，都有相似的规律，而且随着北向资金和沪港通的联动，中美走势已经从以前滞后1-2个月，目前基本缩短到2-4周，但依旧有很多时间差套利思路。

举个例子，比如MLCC，当时深圳华强北开始抢货 $MRAAY 的陶瓷电容器，现货价格与股价，线下实体现货从2月份就开始有囤积涨价的现象，而村田股价从4月1日才开始启动，从11刀涨到38刀。中国MLCC龙头，风华高科从4月中旬才开始启动，从20涨到83，晚了两周，跨时间差套利，机会依旧很多。

但目前基本已经到顶，长鑫的上市，就是标志，国家队优秀的操盘手，画图画的很漂亮，等待下一个周期的拐点，耐心是投资最好的武器。

接下来，反而可以把盈利的资金，去看看横盘许久的黄金和 #BTC 了，仅做参考！🧐

本文由 @binancezh 赞助，「币安买美股：全球资产，零秒时差，一键即达」！

[Rocky @Rocky_Bitcoin]

老牌交易员都��道，市场里最冤死的搞法，就是硬去顶着天价资费做空妖股妖币！🧐

远的不说，就以最近最热门股票，长鑫 $CXMT 举例，中国存储龙头，这两天行情十分疯狂，Hyperliquid上资金费率直接被拉到夸张的年化-5156%，如👇图。

我相信有不少兄弟，认为长鑫就如同当年的中石油，疯狂做空，方向完全做对了，但结果呢？

要么是被天价资费硬生生耗死，要么就是原本���利的单子，扣完资费一看，反倒亏得一塌糊涂。 虽然你知道结果，大概率是慢慢阴跌，但你根本熬不住这种天价成本，这哪是交易，这简直是在给多头和平台白白送钱💰。

这种恶心人的痛点，在大伙儿苦了这么多年后，终于有项目方站出来给解决了。今天即将 TGE 的 @grvt_io 砸出两款新产品，说实话，确实有点东西：

1️⃣稳定资金费永续合约，把长线持仓成本固定下来

GRVT 直接颠覆了传统资费逻辑：

费率提前公示，一天只结算一次：开单前你就能把持仓成本算得明明白白，不用再每隔一小时提心吊胆看扣了多少钱。

市场均衡时 0 费率：只有在单边极其拥挤的时��，拥挤方才付费。

股息直接回流给你：不仅打破了传统美股交易的时间限制（实现 7x24 小时实时定价），连股票的股息都能自动分到你账上。

对我们这种讲究策略的趋势玩家来说，透明、可预测是活下来的关键。尤其是中长线策略，有很大帮助。但对于套费率的玩家，貌似不太友好，长线玩家可以考虑一下！

2️⃣ GRVT Earn（升级版）：“收益”和“保证金”完美结合

以前我们要么把资金锁死在 Earn 赚点利息，要么全充进合约当保证金，资金利用率极其低下。

GRVT Earn 升级之后，直接给出了一个绝妙的方案：双倍资本效率。提供多种风险层级和机构级收益。

最骚的是，你的闲置资金在拿被动收益的同时，还能直接充当交易抵押品，一笔资金，同时开仓 + 同时生息，资金效率瞬间拉满。

总结来说，这次GRVT从 86+ 种工具到 169+ 个市场的 RWA 标的，用最简单的逻辑，一口气解决了资费黑盒与资金效率低下的两大核心痛点。

既要被动收益，又要极致交易，这次我们终于不用做选择题了。伙伴们，属于交易者的公平时代才刚刚开始！🧐

十分期待7月30日 GRVT的TGE表现，拭目以待！😎

[Pathfinder @Pathusa]

卧槽，今天收到上次去急诊处理肾结石的账单惊呆了！

想到贵了，没想到这么贵！$32460！还好自己只需要付200块，其它保险Cover了。

但是这真的合理吗？拍个CT要将近18000、用了急诊服务11000，验尿3100……这种冤大头保险公司也当吗？

这TMD不是薅羊毛，这是把资本主义的羊都宰了呀！

[無名先生 @Wuming_Mr_]

以下是 $SPCX 的潜在价格路径：

第一阶段： $150 → $225（初始拉升）→ $160（回踩）

第二阶段： $160 → $134 → $117（继续下行寻底）

第三阶段： $117 → $85（深度探底）→ $92（小幅反弹）

第四阶段： $92 → $148（趋势反转）→ $270（主升浪）

建议收藏此预测，后续验证。

[0x鸣人 @LuBtc888]

为什么南方家族总在赚钱，北方家族总在散财？

明明北方人普遍学历更高，思维更宏大，但在家族财富的延续上，却总是惨败给南方人？

为什么北方富豪一遇时代洗牌，动不动就倾家荡产，富不过三代，

而南方家族哪怕破产了，也能迅速起死回生？

真相可能会刺痛很多人：

[阿布说币 @sol_jingou]

做过投资再回看三国才恍然大悟，蜀汉灭亡真的一点不冤！
✅刘备：重仓梭哈猛干
夷陵之战急于复仇，一把押上全部家底，遭遇大败，本金直接重创。
✅诸葛亮：频繁交易
六出祁山连年北伐，不断出击，持续消耗粮草人力，很难积累足够安全垫。
✅马谡：迷信技术分析
死守书本���论布局街亭，脱离现实盘面，纸上谈兵，最终爆仓失守。
✅姜维：浮盈加仓
九伐中原稍有优势就持续加码，不断透支国力，风险越堆越高。

反观司马懿，顶级交易思维：
不急于出手，不随便博弈；
出现确定性机会再进场；
永远守住本金底线，耐心蛰伏，稳如老狗。

短线逞勇容易一时出彩，长期活下去，才是最终赢家。

[华尔街观察 Xtrader @cnfinancewatch]

美股电子消费、银行保险、医疗、房产及零售公司创新高个股：

1. Apple $AAPL｜苹果公司（消费电子/科技硬件）

2. JPMorgan $JPM｜摩根大通（大型综合银行、投行）

3. Bank of America $BAC｜美国银行（商业银行、财富管理）

4. Raytheon $RTX｜雷神技术（航空航天、国防军工��

5. 3M $MMM｜3M公司（综合化工材料、多元制造业）

6. CSX $CSX｜CSX运输（北美铁路货运）

7. Bristol‑Myers Squibb $BMY｜百时美施贵宝（创新制药、生物医疗）

8. Viatris $VTRS｜晖致制药（仿制药、慢病药物）

9. Aegon $AEG｜荷兰全球保险（寿险、资产管理）

10. Barclays $BCS｜巴克莱银行（英国跨国投行、商业银行）

11. Merck $MRK｜默沙东（全球创新药企）

12. SiriusXM Holdings $SIRI｜天狼星XM（卫星音频广播、流媒体）

13. MetLife $MET｜大都会人寿（美国寿险、保险金融）

14. AbbVie $ABBV｜艾伯维（生物制药）

15. Kimco Realty $KIM｜金科地产（零售商业地产REIT）

16. PACCAR $PCAR｜帕卡公司（重型卡车制造）

17. Best Buy $BBY｜百思买（消费电子零售）

18. Incyte $INCY｜英赛特生物（生物医药研发）

19. ING Groep $ING｜荷兰国际集团（银行保险综合金融）

20. Ventas $VTR｜文塔斯地产（医疗养老地产REIT）

21. Healthcare Realty Trust $HR｜医疗房地产信托（医疗物业REIT）

22. Tenet Healthcare $THC｜特尼特医疗（医院运营、医疗服务）

23. Prudential Financial $PRU｜保德信金融（美国寿险与资管）

24. Home Bancshares $HOMB｜家庭银行股份（美国区域商业银行）

25. Ross Stores $ROST｜罗斯百货（折扣服饰零售）

26. BrightSpring $BTSG｜春辉健康（居家康复护理服务）

27. Revolution Medicines $RVMD｜变革医药（肿瘤靶向新药研发）

28. Oceaneering International $OII｜海洋工程国际（海上油气装备、水下技术）

29. Howmet Aerospace $HWM｜豪美航空航天（航空精密零部件）

30. Banco Bilbao $BBVA｜西班牙对外银行（跨国商业银行）

31. Manulife Financial $MFC｜宏利金融（加拿大保险资管集团）

32. Aflac $AFL｜美亚保险（补充医疗保险）

33. MGIC Investment $MTG｜美国抵押担保保险（房贷保险）

34. The Travelers $TRV｜旅行者保险（财产意外险）

35. J.M. Smucker $SJM｜斯马克食品（包装食品、消费品）

36. Halozyme Therapeutics $HALO｜哈罗兹姆生物（生物制剂、药物递送技术）

37. Hexcel $HXL｜赫氏集团（航空航天复合材料）

38. Macerich $MAC｜马塞里奇地产（购物中心REIT）

39. Brinker International $EAT｜布林克国际（连锁餐饮运营）

40. HSBC Holdings $HSBC｜汇丰控股（全球跨国银行）

41. Packaging Corp of America $PKG｜美国包装集团（纸板、包装材料）

42. Sonoco Products $SON｜索诺科产品（工业包装解决方案）

43. General Dynamics $GD｜通用动力（军工防���、舰船航空）

44. United Bankshares $UBSI｜联合银行股份（美国区域银行）

45. W.P. Carey $WPC｜W.P.凯里地产（多元化不动产投资REIT）

46. Texas Roadhouse $TXRH｜德州路边牛排馆（连锁餐饮）

47. PACS Group $PACS｜PACS集团（工业物流、设备服务）

48. First American $FAF｜第一美国金融（房产产权保险）

49. Sensient Technologies $SXT｜森馨科技（食品、化妆品色素原料）

50. Allstate $ALL｜好事达保险（美国车险、财险）

[阿布说币 @sol_jingou]

未来十年，普通人最值钱的15个能力

1. 做跨境：吃尽中国供应链红利，把国货卖到全球，长期稳定有机会。
2. 精通英语：不是应试，是拿到全球一手信息权限，碾压二手信息差。
3. 销售能力：能让陌生人付费，是普通人最硬、永不失业的本事。
4. 做内容：最低成本杠杆，一条内容持续获客、成交、建立信任。
5. 打造个人IP：未来先信人、再买单，IP是普通人最保值的资产。
6. 玩转海外X平台：前沿趋势、AI、新项目全部首发，提前掌握信息差。
7. 熟练用AI：未来基础工具，不会用AI，等同于新时代文盲。
8. 私域运营：平台流量随时变，握在手里的客户，永远属于自己。
9. 短视频/直播表达：会出镜、会输出、会剪辑，多一条稳定赚钱路径。
10. 做高客单：低价内卷累死自己，高客单才是真正赚利润的赛道。
11. 长期投资思维：远离短线赌博，学会保值、守财、拒绝无效亏损。
12. 打造第二收入：单一工资无安全感，副业、投资、资源，多条腿走路。
13. 坚持复利做事：只做积累型事，拒绝一次性体力消耗，越做越值钱。
14. 精力身体管理：未来拼脑力、拼状态，精力充足就是核心竞争力。
15. 放弃稳定执念：真正的稳定，不是铁饭碗，是随时随地赚钱的能力。

[RelaxView @RelaxView]

抖音小伙6分钟讲透外贸全流程
真正有用的知识永远都是这么朴实且无华
建议耐心看完

[霍舟 @realhoimusk]

最好的生意就是：在中国做知识付费，在美国做电商。
原因很简单，这俩都是市场足够大+基本盘够稳。
一个从小应试教育长大，不找个老师就难受。
一个从小超前消费长大，不买点什么就难受

[Julien ⚡ CryptoBoost @realcryptoboost]

Je suis tombé sur ce truc ce matin et j'ai explosé de rire tout seul devant mon écran.

Quelqu'un a transformé le carnet d'ordres du Bitcoin en jeu vidéo. Un vrai champ de bataille en 3D 🤯

Les acheteurs qui chargent d'un côté, les vendeurs de l'autre, les baleines qui débarquent comme des gros chars, les liquidations qui se font dégommer en direct sur le terrain.

Le pire c'est que c'est le vrai order book, en live. Et moi je suis là, à 8h du mat, à tourner la caméra pour regarder mes liquidations préférées se faire éclater.

Dix minutes de perdues et zéro regret.

C'est débile, c'est génial et je pouvais pas garder ça pour moi.

[小陆师傅 @STANLEES4]

最近看了一些国内大佬说的所谓AI泡沫破灭的推演和预测的文章和视频，看完真的是如鲠在喉，不吐不快。就你们啊，活了这么大岁数，怎么还把资本家和资本主义想的那么好啊？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？

AI相关上市企业的市值涨的如此之高，光一个英伟达市值就比日本去年一年的GDP都高，大家对AI未来的前景难道就是卖卖所谓一个月50刀，高级会员一个月200刀的会员吗？那不好意思，奈飞的市值现在��不过3000亿左右，他的全球会员可是有3.25亿，就算未来AI会员的人数是现在奈飞的10倍，那AI相关产业的总市值也不过5-6万亿左右，跟现在AI相关产业上市公司的34万亿市值比起来，真的就是一个零头；那大家对AI的前景是把AI当成是一个提升生产力的工具吗？那更不好意思了，微软在2019年，市值也不过1.2万亿，跟现在AI相关上市企业的市值比起来，更像是一个笑话。

所以Meta也好，谷歌也好，微软也好，美股七巨头们和日、韩、中、台的相关AI企业也好，大家疯狂的去造内存、造显卡、造电站，然后去买内存、买显卡、疯了一样的堆算力以求得更新更好的AI版本，到底是为了什么前景？提升生产率？打造具身智能？重塑制造业？真的，别逗了，AI能看的到的前景其实只有一个，那就是替换掉现在又贵又庞大的中产及以上的工作者们。是的，这就是目前唯一且看的到摸得着的前景。

就拿美国说吧，美国去年的总薪资收入差不多是10.83万亿美元，如果把��类奖金、期权、福利、养老金以及税费算上，差不多总额度是12.96万亿美元。而如果按目前Anthropic基于当前模型实际使用情况的口径来估算，目前已有约1.74万亿美元工资成本已处于AI技术暴露范围内，涉及就业人数差不多1835万人，而这些人，都是收入水平较高的人群，包括金融从业人员，计算机相关从业人员，还有法律工作者们；若采用OpenAI/Eloundou那种基于任务的理论暴露度口径，那目前潜在影响规模则可达到约6.82万亿美元，涉及就业人数约6830万人。

所以只要AI真的成功了，那这些人的收入就会成为AI相关企业的收入，哪怕最后打个狠狠的折扣，比如一个使用AI模型的企业用1万美元的AI支出就可以替代10万的人工成本，这样的前景，也足以支撑当前AI企业的相关市值了。因为现在AI模型企业的收入也只有几百亿这么多，但想想未来呢？只要未来美国的模型一直处于领先地位，那不光是美国这些中产者的收入，全世界中产的收入也会都是这些AI企业的囊中之物，毕竟人再厉害，也不可能在越来越多的脑力领域超过AI模型，等到了那时候，AI相关企业一年光利润就可能轻松突破3万亿，那眼下这些AI相关上市企业的市值30几万亿还高吗？这个泡沫短期内还会破吗？真的，就算这些企业的资本开支再大，甚至现金流都负的不能再负了，资本负债率即便极端到突破200%，只要AI模型有一丝彻底取代这些中产的可能性，这个泡沫就极难破裂，因为这样的诱惑实在太大。

说穿了，美国的资本家为了未来的利润，正把全部身家押进 AI 产业；美国的中产和高收入人群则已先知先觉，为了在失业后还能分享资本收益，正把积蓄源源不断投入股市；日韩欧等全球富豪���清了未来美国独强的格局，同样把资金疯狂注入本国相关产业以及美国股市。在这个循环里，AI 相关股票还有的涨呢。而真正的不确定性因素只有两个：一个是中国开源 AI 的追赶速度，另一个是现在这种靠力大砖飞堆算力以换取模型进步的路径会不会突然失败。其他的所有利空，在这个叙事面前都不值一提，甚至有些可笑。

至于未来的消费和社会动荡，目前的数据足以让人看清现实：从 AI 开始爆发的 2020 年起，美国收入最高的 10% 家庭，消费支出飙升了 60%，现在贡献了全美 45%–49% 的消费；而占人口 60% 的低收入群体，仅贡献了约 23% 的消费。纵使如此，有人站出来革命吗？有人去打砸AI模型的企业吗？那未来情况再糟一些，又能怎样？顶多是政府再多发些国债，多设几个免费食物和物资领取��，实在不行再发几轮现金支票。反正到时候通胀再高，也远远跑不赢美国股市增值的速度。

现实如此，未来大概率也如此，所以，还需要担心 AI 泡沫会在短期内破灭吗？

[dontbesilent @dontbesilent]

https://t.co/bYK10uEi91

[波妞PONYO @ponyodong]

用 ChatCut 剪辑制作_AI 运镜教学视频
一句提示词，Codex 也能直接剪视频了。🎬

这支片用 59 秒讲清 11 种运镜：
摇镜交代空间，跟拍带入行动；俯仰与升降改变力量和尺度；变焦、Dolly Zoom 拉扯注意力与空间；环绕、旋转、手持制造立体、失衡和紧张。

通过 ChatCut 插件，我在 Codex 中完成了本地素材导入、口播策划、字幕生成、MG 封面、章节导航、混音和逐帧检查，所有内容仍可在时间线上修改。

Codex × ChatCut 连接器及操作手册：
https://t.co/KQmXLxzWUc

直接在 Codex 输入：
安装 https://t.co/YdDdDoyFw5

安装后可以：

1️⃣ 导入本地视频、音频和图片
2️⃣ 剪时间线，清理口头语与停顿
3️⃣ 转录并生成字幕
4️⃣ 添加 B-roll、转场、叠加层和 MG 动画
5️⃣ 生成画面、旁白、音乐与音效
6️⃣ 导出并检查最终成片

One prompt, one editable workflow—from raw footage to a polished video.

#Codex #ChatCut #VideoEditing

[Phyrex @PhyrexNi]

非常推荐阅读，一直在和 Owen 兄请教学习合约的构架，尤其是资金非常的拆解基本都是找 Owen 兄学习的，尤其是 Owen 兄对加密货币和 AI 都有研究，可以看看他是如何考虑抄底 bitcoin:native 的。

[kitasan北黑🎒 @kitasantelo]

最近日常工作中写 PPT 频率很高，但市面上大多 AI 工具生成的都是死板模板或整页大图，根本没法二��微调修改。但我最近发现了一个开源的 .pptx 自动化生成工具 PPT-Master。 
它是一个基于 Python + Multi-Agent（多智能体）架构的本地工作流工具，目标是让 AI 能够直接在本地生成完全原生的、可逐个元素编辑的幻灯片文件。你可以直接在 Cursor、Claude Code 等 AI 编辑器中以聊天交互的方式来运行它。 
目前支持的功能包括：
-- 原生可编辑：输出 DrawingML 形状、文本框和原生动画，拒绝大图拼接
-- 多格式解析：支持 PDF、Word、Markdown、纯文本及网页 URL 转换为幻灯片
-- 模板复用：支持导入已有的 .pptx 模板并由 AI 自动填充文本与图表数据
-- 多模态增强：支持通过多媒体管线自动生成 AI 图像、网络开源图库搜索及生成演讲语音双轨输出
-- 数据不出本地：除了与大模型 API 通信，其余核心工程处理全部在本地运行 
这个项目非常依赖开源社区和生态伙伴的算力支持。
感谢这些项目和赞助服务商：
python-pptx / PyMuPDF
PackyCode / https://t.co/asvw3sXW8i / RunAPI / YouYun ZhiSuan
在生图与搜索模块中，应用也做了多级降级设计（Fallback Mechanism），在没有配置 Pexels API Key 的情况下会自动切换到 Openverse 等公共领域图库运行。 
免责声明：
这是一个效率辅助工具，而非百宝箱（This is a tool, not a wishing well）。AI 负责完成前期 80% 的排版骨架和内容梳理，最终的视觉上限仍然取决于用户自身的 PowerPoint 排版经验和大模型的性能边界（建议配合顶配模型使用）。 
所有开销仅为用户直接向模型厂商支付的 Token 消耗，项目本身完全开源免费。

效果展示 ：

[Mr Panda @PandaTalk8]

不要再去读 X 上又臭又长的 harness 工程���文章了，
跟这篇文章相比， X 上的那些文章垃圾都不如。

Lilian-weng 的这篇新的博客文章，
是我目前读过的最写的清晰、最容易理解的 harness 工程， 也是递归自我改进的 harness 工程写的最好的文章。
文章是一篇框架式的详细描��了 self-Improment 的 harness engineering 全部知识框架。

链接是我做的中文版本

https://t.co/o3NpmBaQo5

[鸟哥 | 蓝鸟会🕊️ @NFTCPS]

MIT 那本《计算机科学数学》，我劝真想搞计算机的赶紧存，这玩意儿基本是天花板了。

先别被 1048 页吓尿，厚归厚，人家就是写给初学者的入门书。我第一眼也懵：1048 页也配叫入门？翻进去才懂，它不催你一口气啃完，是把最底子的东西掰碎了喂你，慢慢来跟得上。

真想学的听我一句：别再收藏那些速成课了，这种硬货啃一本，顶你刷十个短视频。

🔗 https://t.co/Bob9wE0BVZ

[KK.aWSB @KKaWSB]

一段"原本不该公开"的视频——几位对冲基金内部人士，手把手讲量化职业蓝图。

[0x鸣人 @LuBtc888]

有人用300个智能体蒸馏了五位顶级富豪，

清空他们资产，切断他们人脉，把他们的数字分身扔进2025年中国市场，

让每个人凭借10万元玩一场超级大赛。

在全程36个月的时间里，每个分身根据自身能力和判断力学的赛道参赛过程中全程不允许借款融资，不准找合伙人。

在这样残酷的磨练中，那些被我们奉为真理的创业道路，是否会在现实中被讽刺的提问，

结果颠覆所有人的认知：