Mahmut

Entrepreneur
Tech • AI • Trading • Media

[Mahmut @pakdilmahmut]

"Finansal piyasalarda haklı olmak değil, haksız olduğunda ne kadar az kaybettiğin önemlidir."

[Mahmut @pakdilmahmut]

Maliyetin fiyat artışını geçtiği bir denklem sürdürülebilir değil. Ya inşaat sektörü tamamen duracak ya da bu maliyet baskısı bir noktada fiyatlara çok sert yansıtılacak. Üçüncü bir ihtimal kalmadı.

[Şenol Babuşcu @senolbabuscu]

Konut fiyatları yıllık %24,5 arttı, ama reel olarak %6,1 geriledi.

Buna karşılık inşaat maliyetleri yıllık %28,58 yükseldi.

Yani fiyat artışı maliyeti karşılamıyor.

Bu tablo ya sektörde tıkanmaya ya da ileride daha sert fiyat artışlarına yol açabilir.

[Mahmut @pakdilmahmut]

COMEX-LME makası grafikte resmen bağırmış. 30 Haziran'a kadar bu arbitraj fırsatı fonların iştahını iyice kabartır. Ama asıl tehlike Trump'ın ne yapacağının asla kestirilememesi. Son anda 'vazgeçtim' derse ters köşe olan fonların yaratacağı likidite krizini düşünemiyorum. Kısa vade için tam bir yazı-tura masası.

[Mahmut @pakdilmahmut]

BİM’in banka kurma mevzusu sadece bir "iştirak yatırımı" değil, Türkiye'de finansın kitabını yeniden yazacak cinsten bir hamle. Olay göründüğünden çok daha büyük.

Neden mi? 👇

Herkes "her yer kart oldu, kasada nakit mi var" diyor ama matematiği kaçırıyor. BİM’in günlük cirosu ortalama 2 milyar TL. Ödemelerin %75'i kartla olsa bile, BİM kasalarına HER GÜN 500 milyon TL fiziki sıcak nakit giriyor.

Klasik bankalar piyasadan likidite toplamak, mevduat çekmek için milyarlarca lira fonlama maliyetine katlanırken; BİM hiçbir ek masraf yapmadan, sadece ekmek-süt satarak yeni kurduğu Dost Katılım Bankası'nı fonlayabilecek güce sahip. Bu muazzam bir avantaj.

Üstelik bankaların en büyük gideri şubeleşme ve ATM lojistiğidir. BİM’in ise Türkiye’nin her mahallesinde 11 binden fazla mağazası var. Yarın bir gün her BİM kasası para yatırılıp çekilebilen bir ATM’ye dönüştüğünde, sıfır maliyetle ülkenin en büyük fiziki banka ağı kurulmuş oluyor.

Üzerine binlerce tedarikçinin finansmanını ve BİMCell gibi bir dijital cüzdan entegrasyonuyla milyonlarca müşteriye verilecek mikro kredileri de ekleyin. Walmart’ın ABD’de yıllardır kurmaya çalıştığı o "gömülü finans" ekosistemini BİM burada sessiz sedasız hayata geçiriyor.

#BIMAS hissesi için kısa-orta vadede 10 milyar TL'lik sermaye çıkışı ve kuruluş masrafları biraz sindirme yaratabilir ama uzun vadede piyasa BİM'i artık sadece market zinciri olarak değil, bir "fintech/holding" olarak fiyatlamaya başlar. Bu da kalıcı çarpan büyümesi demek.

#BIMAS #Borsa #Hisse #BDDK #KatılımBankası

[Mahmut @pakdilmahmut]

#XU100 günlük grafikte kritik karar eşiğindeyiz.

Mayıs ayındaki düzeltme sonrası ana yükselen trend çizgisi çalıştı ve endeks yeniden zirveye dayandı. Anlık durum: 14.484

Takip Ettiğim Seviyeler:

14.551 Direnci: Önümüzdeki en kritik yatay eşik. Buranın geçilmesi ve üzerinde kalıcı olunması, endekste yeni bir ATH (All Time High) dalgasını başlatabilir.

Trend Desteği: Olası geri çekilmelerde beyaz kesikli çizgi ana yönün referansı olmaya devam ediyor.

[Mahmut @pakdilmahmut]

#OnsAltın için bahsettiğim o ayı tuzağı ve likidite avı tam beklendiği gibi sonuçlandı.

4.098 altından gelen güçlü alımlarla beraber anlık olarak 4.308seviyesindeyiz.

Bu sert tepki bizi doğrudan büyük resimdeki boğa bayrağının üst direncine ve 4.384 yatay eşiğine kadar getirdi. Buranın üzerindeki günlük kapanışlar makro hareketi başlatabilir.

#altın

[Mahmut @pakdilmahmut]

İlk tweette bahsettiğim likidite avı tam olarak gerçekleşti. 4.098 altını güzelce süpürüp turuncu bölgeye iğneyi bıraktı. 🎯

Şimdi asıl soru şu: Buradan sert bir tepki yükselişi gelir mi, yoksa düşüş trendi derinleşir mi?

Likidite temizlendiğine göre şimdi gözler dönüş mumunda. Acele edip erkenden Long'a atlamaya gerek yok, piyasanın yönünü netleştirmesini beklemek en temizi.

#xau #altın

[Mahmut @pakdilmahmut]

Geçen hafta paylaştığım #BTC günlük grafiğinde ilk aşama geride kaldı.

Gri destek bölgesinden ($60k) beklediğim tepki yükselişi geldi ve anlık olarak $65.881 seviyesindeyiz.

Güncel durumda ana planda bir değişiklik yok; sarı okla işaret ettiğim $73.769 direncine doğru re-test hareketini takip ediyorum.

Bu bölgeye ulaşıldığında hacim durumuna göre sonraki adımı tekrar değerlendiririz.

[Mahmut @pakdilmahmut]

#BTC Günlük Grafik: Önümüzdeki Dönem İçin Olası Rota Tahminim 📉🚀

Piyasadaki mevcut yapıyı ve likidite bölgelerini incelediğimde, önümüzdeki aylarda şöyle bir senaryonun gerçekleşme ihtimalini masada tutuyorum:

• İlk Aşama: Kırılan yapı sonrası gri destek bölgesine doğru tahmini bir geri çekilme.

• Tepki: Bu bölgeden 73.769 direncine doğru olası bir re-test yükselişi.

• Nihai Düzeltme: Piyasayı tamamen rahatlatacak, 48.848 seviyelerine doğru son bir silkeleme dalgası.

Eğer bu döngü bu şekilde çalışırsa, uzun vadede ana yönün 126.301 makro hedefine doğru evrilmesi şaşırtıcı olmaz.

[Mahmut @pakdilmahmut]

Kısa vadeli beklenti altı veri göz boyasa da büyük resim net: Sermaye göç ediyor, finansman kalitesi bozuluyor ve 12 aylık 24 milyar USD net faiz ödemesi rekor kırıyor. Borçlanmaya dayalı bu sürdürülebilirlik modeli orta vadede portföy stratejilerinde defansif kalmayı zorunlu kılıyor. Yıl sonu 54 milyar USD beklentiniz makro gerçeklerle son derece uyumlu. Emeğinize sağlık.

[Mahmut @pakdilmahmut]

5/5 (Dönüşüm & CTA)
Algoritmik gürültünün ve manipülatif hesapların zirve yaptığı bu dönemde, kurumsal verilerle ve saf fiyat hareketleriyle yön bulmak her zamankinden daha kritik.

Piyasadaki bu yeni jeopolitik dinamikler ve U dönüşleri karşısında sizin portföy stratejiniz ne? Sizce hafta sonu imzalar atılır mı, yoksa yeni bir manipülasyonun içinde miyiz? Yorumlarda buluşalım.

#BTC #XAUUSD #BIST100 #SP500

[Mahmut @pakdilmahmut]

Piyasalar dün "likidite avına" şahit oldu.

Trump’ın İran’a yönelik sert bombardıman tehdidiyle çakılan, birkaç saat sonra gelen "Ateşkes imzalayabiliriz" U dönüşüyle uçuşa geçen piyasalar bize tek bir şeyi kanıtladı:

Jeopolitik gerilimler artık yapısal bir trend değil, tamamen opsiyon ve kaldıraç piyasalarındaki likiditeyi süpürmek için kullanılan birer katalizör.

Peki bu sahte fitillerin arkasındaki büyük oyun planı ne?

Altın, BTC, Petrol ve BIST için önümüzdeki günlerin emir defteri senaryoları... 👇

[Mahmut @pakdilmahmut]

4/5 (Portföy Stratejisi & Oyun Planı)

Bir analist olarak bu agresif volatilitede risk yönetimimi tamamen likidite odaklı güncelliyorum. Hafta sonu resmi imzalar atılana kadar oyun planım nettir:

1. Hedge Sektörler:
Savaş fiyatlamasının tamamen sönmesi ihtimaline karşı petrolde agresif long pozisyonlardan kaçınıyor, düşen maliyetlerden doğrudan beslenecek BIST havacılık ve bankacılık spot alımlarını koruyorum.

2. Altın Birikimi: Ons altındaki uzun vadeli yapısal bullish trend devam ediyor. Olası bir "anlaşma çöktü" şokuna karşı, portföydeki altın ağırlığını korumak ve geri çekilmeleri toplama alanı olarak görmek en rasyonel hamle.

3. Kripto Tetikte: $63.000 Range Low desteği üzerinde kalıcılık teyit edilmeden altcoinlerde agresif risk alınmamalı. Likidite şu an sadece majörlerde dönüyor.

[Mahmut @pakdilmahmut]

$BTC yükselişinin arkasında spot alıcılar yerine kaldıraçlı long'lar varsa, bu kalıcılık konusunda soru işareti yaratır. OI (Açık Pozisyon) artışıyla birlikte risk yükseliyor.

Ayrıca, Perps CVD ve Spot CVD arasındaki makas açılıyor. Spot eşlik etmedikçe bu "aping" durumu içerideki long pozisyonları temizlemek için bir likidite tuzağına dönüşebilir.

#BTC

[exitpump @exitpumpBTC]

$BTC Perps CVD is above spot CVD, mainly aggressive longs aping during the bounce.

[Fin::Rapor @FinRapor]

SpaceX halka arzı için Morningstar’dan sert değerleme uyarısı:

Halka arz fiyatı: 135 $
Adil değer: 63 $
Fark: %53
Rapora göre yatırımcılar, kanıtlanmamış Starship ve yörünge AI veri merkezi hikâyesi için hisse başına 72 $ opsiyon primi ödüyor olabilir.
Detayları sizin için inceledik:

https://t.co/olFUxpGZiH

[Mahmut @pakdilmahmut]

🚨 Küresel Piyasalarda Beklenen Hamle Geldi: Makroda Yeni Bir Dengelenme Süreci

Avrupa Merkez Bankası (#ECB), swap fiyatlamalarında ve piyasa beklentilerinde neredeyse kesin gözüyle baktığımız o adımı attı ve faiz oranını 25 baz puan artırarak %2,25’e yükseltti.

Bu karar beklentiler dahilinde gelse de, 2023’ten beri yapılan ilk artış olması ve küresel likidite dengelerini etkilemesi açısından oldukça kritik. Gelişmeyi nesnel ve soğukkanlı bir şekilde analiz edelim:

1️⃣ Bu Bir "Şok" Değil, "Baz" Düzeltmesi Bu hamleyi küresel bir sıkılaşma çılgınlığından ziyade, "bazı düşük kalmış bir faiz düzeltmesi" olarak okumak en doğrusu. Fed faizleri daha önce ECB kadar agresif indirmediği için, ECB şu an aradaki makası kapatıyor ve dengeyi buluyor. Piyasa bunu zaten önceden fiyatladığı için şu an için majör bir finansal şok yaratmasını beklememek gerekir.

2️⃣ Petrol Şokuna Karşı Proaktif Duruş
Her ne kadar beklentiler dahilinde gelse de, AB ekonomisinin büyüme kırılganlığına rağmen petrol şokuna karşı bu artışın yapılması önemli bir mesaj. Enerji fiyatları kaynaklı enflasyonist beklentilerin kemikleşmemesi adına proaktif bir duruş sergileniyor. 2026'nın devamı için de bir artış beklentisi masada tutulmaya devam edecektir.

3️⃣ Likidite Coşkusu ve Gerçeklik
Warren Buffett İndikatörünün %239 ile tarihsel zirvede olduğunu ve reel ekonomiden koptuğunu dün de konuşmuştuk. ECB'nin bu fiyatlanan adımı, piyasaları çökertmeyecek olsa da borsalardaki ve riskli varlıklardaki "sınırsız ve ucuz likidite" iyimserliğini bir miktar törpüleyecektir. #Bitcoin ve kripto tarafında CryptoQuant verileriyle dip arayışları sürerken, fiyattan ziyade ana likidite bölgelerine (özellikle o bahsettiğimiz 48k havuzları) sadık kalmak hala en güvenli liman.

4️⃣ Altın ve Yapısal Görünüm
Jeopolitik gerilimlerin tırmandığı ve faizlerin enflasyon arkasından koştuğu bu makro zemin, #Altın elini her zaman güçlü tutar. Teknik analizimizde günlerdir olgunlaştığını belirttiğimiz o devasa Boğa Bayrağı (Bull Flag) yapısı ve 4.098$ altındaki milimetrik likidite temizliği, makro taraftan gelen bu belirsizliklerle yapısal olarak beslenmeye devam ediyor.

📋 Strateji ve Son Söz:
Piyasa beklentisini veren ECB, rüzgarı tersine döndürmedi ancak "kesintisiz faiz indirimi" rüyasında olanlara makro gerçekleri hatırlattı. Planımızda bir değişiklik yok: Nakit dengesini koruyarak, panik yapmadan majör Price Action (Fiyat Hareketi) bölgelerini takip etmeye devam ediyoruz.

Sizce ECB’nin bu denge arayışı, önümüzdeki toplantılarda Fed’i de şahinleşmeye zorlar mı?

#XAUUSD #BTC #MakroEkonomi

[Fin::Rapor @FinRapor]

#TUPRS
Tüpraş için en büyük yanılgı şu:

“Petrol yükselirse Tüpraş kazanır.”

Kısa vadede doğru.
Ama eksik.
Çünkü kalıcı yüksek petrol; stok kârı ve crack spread kadar, talep daralması, nakit akışı baskısı, kur riski ve regülasyon ihtimali de demek.

Tüpraş 1 yılda BIST 100’ü ezdi.
Ama son 3 ayda endeksin gerisinde kaldı.

Piyasa artık Brent’i değil, marjın kalitesini fiyatlıyor.
Detaylı analiz:

https://t.co/Iauuamd7cm

[Mahmut @pakdilmahmut]

Petrol şoku kapıda ve bu kez fatura sadece pompadaki fiyatla sınırlı kalmayacak.

TCMB'nin faiz ikileminden, Lira carry trade'deki çözülme riskine kadar 6 kritik kanalı inceledik.

Türkiye'nin dezenflasyon programı ilk büyük küresel şok testiyle karşı karşıya. Analizimiz aşağıda. 👇

[Fin::Rapor @FinRapor]

Hürmüz krizi Türkiye’yi pompada değil, makro programın kalbinden vuruyor.

Petrol şoku =
• Enflasyona ek baskı
• Cari açıkta genişleme riski
• Bütçede bozulma
• TCMB için faiz ikilemi
• Lira carry trade’de çözülme riski
Bu artık enerji haberi değil. Türkiye’nin dezenflasyon stres testi.
Peki bu stres testinde en kırılgan halka neresi: enflasyon mu, cari açık mı, yoksa lira carry trade mi?
Finrapor’da 6 kanal üzerinden inceledik:

https://t.co/375xoWCKLG

[Mahmut @pakdilmahmut]

Metin resmen 'sıkılaşma bitti, indirim için bahane arıyorum' diyor. 'Gerekirse sıkılaşırız' ibaresi ise sadece piyasada erken bir kur atağı olmasın diye konulmuş bir psikolojik barikat. Akıllı para bu retoriği yemez; borsa ve tahvil tarafında önden yüklemeli faiz indirimi fiyatlaması başlar.

[Mahmut @pakdilmahmut]

Merkez Bankası beklentilere paralel şekilde faiz oranını %37'de sabit bıraktı. 🚨

Piyasanın öngörüsü gerçekleşti. Karar metnindeki satır başları ve sıkılaşma mesajları takip edilecek.

#MerkezBankası #Faiz #Ekonomi

[Ash Crypto @AshCrypto]

BREAKING : 🇺🇸BlackRock ETF has sold $148,470,000 worth of Bitcoin.