Young boomer

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[Firisis @Firisis_]

Je continue de creuser la supply chain des semi-conducteurs en Europe :

J'ai entrepris de cartographier toutes les 30 sociétés européennes, toutes places boursières confondues en Europe, en les classants par pays et en les regroupant par sous secteur.

⚡ Lithographie & Équipements de fabrication

🇳🇱 ASML : ~470 Md€
Monopole mondial sur la lithographie EUV : la machine-outil de toute puce avancée

🇳🇱 ASM International : ~42 Md€
Dépôt de couches minces (ALD) : étape critique de la miniaturisation des puces

🇳🇱 BE Semiconductor (BESI) : ~22 Md€
Packaging avancé & hybrid bonding : assemblage des chiplets IA

🇩🇪 SÜSS MicroTec SE : ~1,33 Md€
Lithographie avancée & collage de wafers pour mémoires HBM

🇩🇪 Aixtron SE : ~5 Md€
Équipements MOCVD pour semi-conducteurs composés (SiC, GaN)

🔩 Matériaux & Substrats

🇩🇪 Siltronic AG : ~2,2 Md€
Wafers de silicium hyper-pur : la matière première physique des fonderies

🇫🇷 Soitec SA : ~4,0 Md€
Quasi-monopole mondial sur le Silicium sur Isolant (SOI) : substrats critiques pour puces RF, 5G & edge AI

🇦🇹 AT&S AG : ~3,6 Md€
Substrats ABF haute complexité pour l'emballage des puces IA

🇬🇧 IQE plc : ~460 M€
N°1 mondial des epiwafers compound (GaAs, InP, GaN) : matériau de base des puces RF & photonique

⚙️ Semi-conducteurs & Fonderies

🇩🇪 Infineon Technologies : ~70 Md€
Puces de puissance & gestion énergétique pour datacenters IA

🇫🇷🇮🇹 STMicroelectronics: ~40 Md€
Semi-conducteurs large spectre : puissance, capteurs, contrôle industriel

🇳🇱 NXP Semiconductors : ~54 Md€
Connectivité, power management & edge computing

🇳🇴 Nordic Semiconductor : ~3,7 Md€
Leader mondial du Bluetooth Low Energy & connectivité IoT sans fil

🇧🇪 X-Fab Silicon Foundries : ~880 M€
Fonderie spécialisée : signaux mixtes, MEMS & semi-conducteurs composés (SiC, GaN)

🇧🇪 Melexis NV : ~2,75 Md€
Capteurs intelligents & puces à signaux mixtes

🇩🇪 Elmos Semiconductor SE : ~3,0 Md€
Puces automotive : capteurs ultrasons, driver LED & contrôle moteur intelligent

🧊 Équipements de process & contrôle qualité

🇨🇭 VAT Group : ~16 Md€
Leader mondial des vannes à vide : indispensables dans chaque fab de puces

🇨🇭 INFICON : ~3,5 Md€
Capteurs, détection de fuites & contrôle de process pour fabs semi

🇨🇭 Comet Group : ~2,5 Md€
Technologie RF pour gravure plasma & inspection par rayons X

🖥️ Supercalcul & Serveurs

🇫🇷 2CRSi : ~880 M€
Serveurs HPC éco-énergétiques & infrastructure de calcul haute densité

🇫🇷 Kalray : ~123 M€
Processeurs intelligents (DPU) pour le traitement massif de données

❄️ Refroidissement & Contrôle climatique

🇩🇰 Asetek A/S : ~542 M DKK (~73 M€)
Refroidissement liquide direct sur puce pour serveurs IA haute densité

🇸🇪 Munters Group AB : ~3,3 Md€
Contrôle climatique & évacuation thermique pour datacenters IA

🔌 Infrastructure énergie & électrification

🇫🇷 Schneider Electric : ~156Md€
Distribution électrique, UPS & gestion énergétique des datacenters

🇫🇷 Legrand : ~40Md€
Infrastructure électrique & PDU pour environnements haute densité

🇮🇹 Prysmian : ~36Md€
Câbles haute tension & fibre optique reliant les datacenters au réseau

🇫🇷 Nexans : ~6 Md€
Câbles & solutions d'électrification pour datacenters

🔦 Photonique & Optique

🇦🇹 ams-OSRAM : ~3 Md€
Capteurs optiques avancés (3D sensing, LiDAR) & LEDs haute performance

🇵🇱 Vigo Photonics SA : ~478 M PLN (~112 M€)
Détecteurs de photons infrarouges miniaturisés : sans refroidissement

🇫🇷 MEMSCAP : ~43 M€
Composants MEMS pour communications optiques (VOA) & capteurs de pression aérospatiale

Il y en a une en particulier vers laquelle je devrais me diriger pour l'analyse ?

Dites-moi laquelle vous intéresse le plus 👀

[Jouhatsu | AI Influence Operator @Jouhatsu_ai]

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[Gaetano @crux_capital_]

🚨The photonics supply crisis!
$AAOI $COHR $LITE $POET

Why it's here
What it means
What to watch

$LITE $COHR & $AAOI all said the same thing

They're not limited by how much customers want to buy.

They're limited by how much they can make.

$LITE CEO said they're under-shipping customer demand by roughly 30%. Their laser capacity is fully booked through 2027, meaning customers are literally waiting in line.

$COHR book-to-bill ratio in their data center business exceeded 4×. That means for every $1 of product they shipped, $4 worth of new orders came in.

$COHR CEO said InP laser supply is "one of the key constraints across the entire industry."

$AAOI CEO said "It is not a demand issue. Let me say that." Customers want $35–40M of transceivers per month from them. They can only build $25M worth right now.

So what does this actually mean?

At the root of all of it is one bottleneck: indium phosphide (InP) lasers. These tiny chips sit inside every high-speed optical transceiver that connects GPUs inside AI data centers. The world's InP fabs were built for telecom and not for the AI supercycle. And you can't just build a new fab overnight and fix the constraint. This all takes time.

What makes this even more significant is that the industry is mid-transition from 800G to 1.6T transceivers. And 1.6T modules require more InP laser content per unit. So even as capacity expands, the demand per transceiver is going up. The constraint only compounds.

This also means something that hasn't been true for a long time in that these companies have pricing power.

Lumentum said explicitly they're raising prices on EML lasers.

Coherent said "we continue to see opportunity to optimize pricing"

That's a full regime change for an industry that has been commoditized for years.

So now what do we pay attention to?

Each of these companies is racing to expand capacity right now.

Coherent launched the world's first 6-inch InP wafer production line in Sherman, Texas which is a huge deal because it produces 4× more chips per wafer at half the cost of the old 3-inch standard.

Lumentum is expanding fabs in Japan, the UK, and Thailand.

AAOI is investing $300M in Texas to triple their laser manufacturing by mid-2027.

These expansion timelines are a really important thing to track because supply relief doesn't come until those lines are running.

So, who can build fast enough, and who gets there first?

Because if demand is waiting, those who can meet it will be rewarded.

[Gaetano @crux_capital_]

Education Saturday! 📓
$AAOI $LITE $POET $COHR $GLW

New to photonics stocks and wondering why they are going parabolic?

Let's break it down!

Photonics is simply the use of light to carry information instead of electricity.

Inside an AI data center, the connections between GPUs still run largely on copper. That works at short distances but as clusters scale to hundreds of thousands of chips all talking to each other simultaneously, copper hits a wall. It generates too much heat, loses signal integrity over distance, and cannot keep up with the bandwidth AI workloads demand.

The solution is to convert electrical signals into pulses of light, transmit that light through fiber or optical waveguides at enormous speeds, then convert it back to electricity at the destination.

This conversion process is handled by specialized components (lasers, modulators, detectors) which are the core products of companies in the photonics space.

So why this matters now...

Hyperscalers like Microsoft, Google, Amazon, and Meta are spending hundreds of billions of dollars building out AI infrastructure.

Each new generation of AI clusters requires faster connections between chips, and each speed transition (from 400G to 800G to 1.6T etc.) pulls through demand for new optical components.

The companies making those components have seen order books fill up faster than their manufacturing capacity can respond.

That supply-demand imbalance is really important.

Photonics manufacturing is genuinely difficult. Yields are hard to control, packaging and testing are bottlenecks, and capacity takes years to build.

When demand surges and supply is constrained, the companies that can ship see revenue jump, and because their fixed costs are spread over more units, profits can grow even faster than revenue.

Where are we in the cycle?

Everyone has different opinions, but for the buildout as a whole I would say likely early-mid innings. Does this mean that all these companies will still go up 100's of percent? No. But there is significant gains on the table when you can identify companies that have immense upside that isn't priced in yet (see $AAOI)

The current build-out is accelerating, but the next phase is arguably larger in scope.

Co-packaged optics, or CPO, represents a fundamental restructuring of how data centers are built. Instead of optical modules sitting at the edge of a switch, the optics are integrated directly onto the chip package itself, dramatically cutting power consumption and latency.

Optical circuit switching, or OCS, takes this further by replacing entire layers of electrical switching fabric with light.

These 2 architectural shifts would pull photonics into nearly every corner of the data center in a way that current deployments do not.

The companies positioned to supply that transition are still early in what could be a decade-long design and manufacturing ramp.

The key things I watch are speed transitions, capacity announcements and expansion, CPO qualification timelines, and how quickly new architectures begin pulling optical components closer to the chip itself.

If you are interested in this space, I cover a majority of the key players on my page and I am working on building a community that tracks all these positions in depth (see pinned tweet).

Should be ready to launch Mid-March!

[CAPET ☀️ @Capetlevrai]

Vous devez être absolument lire cet article ! 👇

[Make No Mistakes 🤖 @AIMNM_]

$MON Airdrop claim is live 🪂

👉 https://t.co/jWMRTipOoL

📸 Snapshot: Sept 30, 2025

Over 230K wallets are eligible across 5 categories:

🔹 Monad Community - early supporters

🔹 Onchain Users - active DeFi users, DEX traders, liquidity providers & NFT holders

🔹 Crypto Community - Web3 participants selected through social graph analysis

🔹 Contributors & Curious - devs, auditors, researchers & educators

🔹 Monad Builders - teams and devs from Monad hackathons, Blitzes & Dev Missions

I'm not eligible, did you get anything? 👀

[Nicolas Chéron @NCheron_bourse]

J'ai discuté 1h avec le meilleur prévisionniste au monde.

Il a (encore) vu juste sur de nombreux points ⤵

Notamment…
- Le plan de soutien chinois fin 2024,
- Et le rebond actions qui a suivi.

Mais ce n'est pas un hasard, Christophe Barraud a été nommé meilleur prévisionniste sur les statistiques américaines, chinoises et de la zone Euro à de multiples reprises depuis 2012 (classement Bloomberg).

Durant une heure nous avons pu échanger sur de nombreux sujets dont...

⭢ Le potentiel rattrapage des actions chinoises,
⭢ L’emploi américain en perte de vitesse,
⭢ L'impact d’un Euro trop fort,
⭢ La situation de l’Europe,
⭢ Le retour de l’inflation,

J'ai particulièrement aimé sa vision du marché américain et les risques sur les crédits.

Vous pouvez regarder la vidéo complète avec la pointure @C_Barraud via ce lien 👇
https://t.co/NZU6SoG5IA

[Coin Academy @coinacademy_fr]

Envie d'être early sur un protocole de l'écosystème Hyperliquid ? 🪂

Découvrez @sentimentxyz et comment devenir éligible à l'airdrop à venir 👇
https://t.co/lttX6moyqR

[CryptoMage 🧙‍♂️ @CryptoMage_YT]

Sinon, dans l’indifférence la plus totale, il y a $MITO qui a drop.

Lien du claim : https://t.co/BG7PCCxB00

14 jours pour claim.

Pour le vendre, il faut passer par le bridge Hyperlane, bridge vers la BSC et te délester de tes droits de gouvernance (je ne suis même pas sûr que ça gouverne quoi que ce soit) en redistribuant à la communauté qui a de meilleurs intentions via un LP sur Pancakeswap.

TL;DR : Dump

[Seb - From0To10K @From0To10k]

Si vous utilisez différents protocoles comme Uniswap ou encore Aave (et bien d'autres), pensez à jeter un oeil du côté de la dApp Merkl.

✅Merkl : https://t.co/2jNzSsMLac

Vous pourriez voir de belles surprises. 👀

[Ballon d'Or @ballondor]

Nominated for the 2025 Ballon d’Or ⤵️

@dembouz
@PSG_inside
@equipedefrance

#ballondor

[Sonic @SonicLabs]

LIVE – Season 1 Airdrop Claim!

25% of your allocation is claimable today. The remaining 75% vested NFT and @Paint_swap order book will soon follow.

🪂 https://t.co/298X20OlgY

[ASED 🛸 @asedd72]

Pumpfun — Checker 🔎

Pumpfun will probably be a major airdrop of 2025 🪂

You already can check if your wallet is in this list

👉 https://t.co/K5c9pCIgUw

*Note: this is an unofficial checker made by @WhalesMarket of the first 200k wallets

If you see your wallet there, maybe a good sign for you.

[Seb - From0To10K @From0To10k]

Si vous avez staké $DYM depuis juin 2024, je vous invite à vous inscrire sur Dymension S2. Pour être éligible, il fallait simplement stake 17 $DYM.

✅ S'inscrire : https://t.co/XAWWVk09Zm

La saison 2 commence lorsque l'inscription est terminée.

[Axel Paris - Finance En Clair @AxelPariss]

Déclaration de revenus terminée ✅

Beaucoup de choses à déclarer :
- salaire
- droits d'auteur (vente de livres)
- revenus LMNP (loueur meublé non professionnel)
- cryptos
- comptes à l'étranger
- bourse (plus-value, intérêts et dividendes)
- emploi à domicile
...

Et en "seulement" 3h grâce à quelques outils banger 💥

1. ClickImpôts
Il me permet de faire ma déclaration sans passer sur https://t.co/k3DO7IH9o2 et permet d'optimiser (ex : choix entre l'option du barème vs PFU)

2. Waltio
Il calcule les valeurs à déclarer pour les cryptos

3. FlashFiscal
Il calcule les valeurs à déclarer pour la bourse (courtiers étrangers)

[Sophon @Sophon]

Eligible early contributors can now claim their $SOPH

Claim here: https://t.co/qXMdVySB3g

The claim period will end in 60 days

[CryptoMage 🧙‍♂️ @CryptoMage_YT]

T’as peut-être des fonds sur cette L2 qui ferme dans quelques jours.

Il s’agit de Treasure avec son $MAGIC pour le gas, une L2 basée sur ZkSync.

Deadline pour retirer tes fonds : le 30 mai.

IMO, on va en voir de plus en plus qui vont se retrouver dans ce cas de figure — fais gaffe à ne pas avoir trop de fonds sur des toutes petites blockchains comme ça.

Lien pour retirer 👇

1. Bridge out your MAGIC and ETH to L1: https://t.co/2tMtQq8Pkd

2. Bridge out your SMOL to L1: https://t.co/zcHugT2Sm1

3. Bridge out your Beacon WOP NFT to Arbitrum: https://t.co/2tMtQq8Pkd