Jach

Supporter de l’OM et Ultra Solary

[Jach @PickMeTf]

@Frenchie_ On peut également comme client Tesla, si les voitures électriques reviennent fort c’est un big point fort de plus

[Jach @PickMeTf]

@Frenchie_ Une folie ça se bat avec Nebius quand même

[Jach @PickMeTf]

@bihan35 Après la boîte sort une news de fou par jour depuis 1 semaine fallait bien que ça décolle au bout d’un moment

[Jach @PickMeTf]

@Frenchie_ Il a dit passer sur le chan Kalray lui 👀

[Firisis @Firisis_]

J'ai publié tout à l'heure l'analyse complète du Chips Act 2.0. J'ai essayé également de traduire les mesures réglementaires en un score.

L'objectif : identifier quelles sociétés cotées européennes ont le plus d'alpha face à ce nouveau cadre réglementaire.

Le score est construit sur 6 critères directement tirés du texte de loi et pondérés selon leur impact sur les flux de commandes :

A. Demand-side (25%) : exposition aux mécanismes de création de demande (Demand Forum, Grand Challenges, procurement public souverain). C'est le pivot central du Chips Act 2.0.
B. CADA / AI Gigafactories (20%) : capacité à fournir le hardware des datacenters souverains et des AIGF (200 Mds EUR d'investissements, triplement de la capacité datacenter EU).
C. FOAK / Strategic Project (20%) : éligibilité au statut First-Of-A-Kind élargi à toute la chaîne de valeur (permitting accéléré à 12 mois, guichet unique).
D. IPCEI AST (15%) : positionnement sur les technologies couvertes par le 3e IPCEI semi-conducteurs (AI chips, photonique, packaging avancé, EDA).
E. Region of Excellence (10%) : ancrage physique dans les clusters semi EU labellisés (Dresde, Grenoble, Eindhoven, Leuven, Catane, Villach).
F. Photonique / Quantum (10%) : exposition aux deux ajouts structurels du Chips Act 2.0 (PIC comme 6e composante, pont vers le Quantum Act).

Chaque société est notée de 0 à 3 sur chaque critère. Score pondéré sur 18 points maximum.

le Top 20 est en image

Ce qui en ressort : les large caps (ASML, Infineon, STM) scorent haut grâce à l'infrastructure et aux clusters. Mais l'alpha asymétrique est dans les small/mid caps exposées simultanément au demand-side ET au CADA. Le marché price déjà les premières. Pas encore les secondes.

Je vous invite à consulter l'article si le détail vous intéresse.

⚠️ Analyse basée sur des documents réglementaires publics. Aucune recommandation d'achat ou de vente. Vous êtes seul maître à bord de vos investissements.

[Frenchie @Frenchie_]

A tous mes abonnés internationaux prenez le temps de lire ce message.

Il est temps de l’admettre, la France est un pari à fort beta avec une optionalité profonde sur l’avenir de l’IA

Plusieurs signaux le confirment :

>Le nucléaire est devenu le consensus énergétique de l’IA et nous somme le pays avec le meilleur buildout sur ce point là

>La fiscalité va s’améliorer pour chérir les fleurons

>Le capital souverain se réveille enfin (SoftBank, datacenters, défense)
Des valorisations encore au plancher face aux comparables US & asiatiques

Notre pays a toujours été une terre de spécialistes, d’ingénieurs nos écoles le prouvent encore aujourd’hui

Ce même pays a toujours eu tendance à prendre des revirements exceptionnels quand il est acculé dos au mur, l’histoire le prouve.

Nous avons créé, puis détruit. Mais nous sommes prêts à re-créer.

Nous avons pris part à toutes les révolutions :

>Lumières
>Industrielle
>Nucléaire
>Internet

Nous nous positionnons maintenant sur l’IA et la révolution quantique.

C’est ainsi qu’on voit se dessiner un repricing évident sur les actions tech françaises, encore largement sous-évaluées face à leurs contreparties américaines et asiatiques.

Nous, Français, ne vendrons pas notre tech comme l’ont fait d’autres Européens.

Nous voulons bâtir.

Nous voulons faire partie de l’aventure.

Long France 🇫🇷

[Dracaena @Dimitri2mdl]

Aujourd'hui, je vais vous parler d'un acteur franco-italien clé, $STM, qui a une carte considérable à jouer dans cette nouvelle ère de l'IA, et plus particulièrement dans le tournant 800V DC annoncé par NVIDIA.

1/ La transformation des architectures énergétiques par le chef d'orchestre
NVIDIA est en train d'opérer une bascule majeure dans les futures AI Factories : le passage vers des architectures électriques en 800V DC. L’idée est simple : les racks IA deviennent tellement puissants que les architectures électriques classiques arrivent à leurs limites.

Mais alors pourquoi 800V DC ?

À l’échelle d’un campus IA, on commence à raisonner en centaines de MW, voire en GW. Des ordres de grandeur proches d’un réacteur nucléaire moderne. Est-ce qu'on se rend bien compte ? À basse tension, ça veut dire énormément de courant, donc plus de cuivre, plus de chaleur, plus de pertes, plus de volume, plus de complexité. Monter en tension permet donc de transporter la même puissance avec moins de courant.

Ce qui est important : NVIDIA n'opère pas cette transformation de manière isolée. NVIDIA pousse une véritable standardisation de l’écosystème 800V DC avec des partenaires comme ABB, Eaton, GE Vernova, Schneider Electric, Siemens, Vertiv… et des fournisseurs de semi-conducteurs comme STMicroelectronics.

2/ La carte à jouer de notre pépite franco-italienne
C’est là que STMicroelectronics devient intéressant : au-delà de son exposition à l’automobile et à la robotique, le groupe est aussi un acteur clé des semi-conducteurs de puissance, notamment via le GaN, le SiC et les MOSFETs.

Et surtout, STMicro fait partie de l’écosystème 800V DC poussé par NVIDIA. Le groupe a annoncé des architectures de conversion développées en collaboration avec NVIDIA, notamment pour descendre le 800V vers des tensions utilisables par les futurs racks IA.

De plus, STMicro ne fournit pas seulement les “muscles” de puissance avec ses GaN/SiC. Le groupe fournit aussi une partie du “cerveau” du système : drivers, contrôleurs et microcontrôleurs STM32, utilisés pour piloter finement ces convertisseurs haute densité, mesurer courant/tension/température, protéger le système et optimiser le rendement.

Exactement les briques nécessaires pour convertir et gérer l’énergie.

3/ Le GaN : grand gagnant de l'équation STMicro
Dans le contexte des racks IA 800V DC, le catalyseur le plus direct pour STM, c’est le GaN. Pourquoi ? Parce qu’il permet des convertisseurs plus compacts, plus rapides et plus efficaces pour descendre le 800V vers les tensions utiles aux serveurs et aux GPU.

Du tandem STMicro - NVIDIA sont sorties plusieurs architectures :
- 800V → 50/54V : la brique de transition, déjà introduite, pour s’intégrer plus facilement aux architectures serveur actuelles.
- 800V → 12V : la brique plus “next-gen”, qui permettrait de supprimer l’étage intermédiaire 54V → 12V (moins d’étages = moins de pertes, moins de chaleur, moins de cuivre basse tension, moins de composants et meilleure densité rack).

Et enfin, 800V → 6V : encore plus proche des rails basse tension utilisés par les puces. Cette brique a déjà été démontrée, mais sa BOM complète publique est encore en cours de finalisation / de déploiement. Les autres étages sont déjà documentés.

En clair : STM ne se positionne pas seulement sur “du GaN pour data centers”, mais sur plusieurs étages critiques de conversion des futurs racks IA 800V DC.

4/ Le pendant SiC
Petit bonus : dans les gros blocs amont type SST, les futurs transformateurs électroniques reliés au réseau, on retrouve aussi des composants de puissance SiC. Notre pépite peut aussi y être exposée.

Pour le moment, je n'ai pas retrouvé de sources concernant de gros acteurs SST type GE Vernova, ABB, Hitachi etc. que STM pourrait fournir en composants SiC. La preuve la plus directe reste donc côté GaN, au niveau rack.

5/ AWS, autre catalyseur intéressant
À noter aussi : STM a récemment élargi sa collaboration stratégique avec AWS via un engagement commercial pluriannuel de plusieurs milliards de dollars, couvrant plusieurs catégories de produits pour les infrastructures cloud et IA. STM parle notamment de connectivité haut débit, traitement mixed-signal, microcontrôleurs avancés, circuits analogiques et power ICs pour améliorer l’efficacité énergétique des data centers à grande échelle.

Ce n’est pas une preuve directe de PowerGaN chez AWS, mais ça montre que l'entreprise est déjà positionnée dans l’infrastructure cloud/IA d’un hyperscaler majeur.

6/ Une concurrence féroce
Évidemment, STM n’est pas seul sur ce segment. Les power semiconductors sont un marché très concurrentiel, avec des acteurs comme Infineon, Texas Instruments, onsemi, Navitas, Innoscience, Power Integrations, ROHM, Wolfspeed ou encore Mitsubishi Electric. La thèse n’est donc pas que STM va capter tout le marché, mais qu’il fait partie des acteurs crédibles déjà positionnés dans l’écosystème NVIDIA 800V DC.

7/ La cerise sur le gâteau
Vous avez probablement dû voir circuler la nouvelle, mais SoftBank vient d'annoncer un investissement massif (45Mds€) dans les infrastructures IA en France (poke @Ausake_ pour en savoir plus). Potentiellement bénéfique pour notre poulain..

8/ Au-delà de l'IA
STM est aussi exposé à d’autres narratifs porteurs : robotique/humanoïdes, automobile électrique, power & energy, spatial..

Le groupe a notamment annoncé une collaboration avec NVIDIA autour de la Physical AI et de la robotique, y compris humanoïde, et dispose d’un partenariat historique avec SpaceX/Starlink sur les constellations satellitaires, avec des milliards de puces RF/antenne déjà livrées.

En définitive :
Le sujet n’est pas seulement “NVIDIA passe au 800V DC”. Le vrai sujet, c’est que les AI Factories imposent une nouvelle couche de power electronics et sur cette couche, STM coche beaucoup de cases : GaN, SiC, drivers, STM32...

Clairement un positionnement stratégique à suivre.

Sources :
https://t.co/RKK8S3LTpS
https://t.co/2jyPCgOK19
https://t.co/i1XNfzQeJs
https://t.co/nTaFYMJqCx
https://t.co/M3ld6QFbF0
https://t.co/9vMrwicyM3
https://t.co/2bZwPtKywL
https://t.co/IcyPtEZl8h
https://t.co/8RvmPp0cz4
https://t.co/ngY2kaZLNT
https://t.co/kVyBRkNQyQ
https://t.co/k0nqKqQwHA
https://t.co/gjSGQQlqGO
https://t.co/xg0nGCproz
https://t.co/lCyWVE59qv
https://t.co/hV9gVA13sp
https://t.co/Mt7NfEE5El
https://t.co/iaXcfL74jS
https://t.co/oNEQktRPdl

NFA / DYOR.

[Jach @PickMeTf]

@smartmonkeyfx ASTS Kalray STMPA

[Frenchie @Frenchie_]

Le pea qui devient un plan de retraite anticipé

[Jach @PickMeTf]

@GenG_France @pastequerv @FearXFR Aïe mal vieillit

[Shudyhr @ShushuLeVrai]

Allez hop c'est reparti pour un tour
Cette fois je le fais sous forme de tirage au sort
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- Follow (pour que je puisse vous DM)

🗳️ Tirage mercredi 24/12

[Jach @PickMeTf]

Cherche prof Chen et copieuse j’ai probablement ce que vous recherchez 😁

[Jach @PickMeTf]

Personne trade Recherche professorale je le cherche plus que mon daron sa mère

[Jach @PickMeTf]

Salut les gars je cherche une Recherche Professorale et un Helio ! N’hésitez pas 😅

[Jach @PickMeTf]

Je cherche ce bon vieux prof Chen l’équipe, j’ai ça de dispo à trade et plein d’autres en stock si jamais

[Jach @PickMeTf]

Salut les gars je cherche 2 recherches professorales pour échange. DM vos propositions 😄

[Jach @PickMeTf]

@HooP0em @ImSnowaa @Wakzlol @GustCrn Plutôt Antoine Kombouaré 👀

[Jach @PickMeTf]

@HooP0em @ImSnowaa @Wakzlol @GustCrn Quand la botlane double chall se fait solokill Game 2 par un retraité et par Didier Deschamps c’est mauvais signe sur l’avenir oui

[Jach @PickMeTf]

@SolaryTV Merci pour la saison régulière on aura vu de belles choses. Pas grand choses à dire sur les playoffs, encore une grosse déception au vu des joueurs qu’on avait…

[Jach @PickMeTf]

@Toucouille_lol Tu reviendras plus fort Touc touc c’est une certitude, toutes mes prières pour cette épreuve 🙏