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Prediction Markets Analyst | @polymaster_io Founder

[polymaster @polymaster]

自从去年四五月份，从各路媒体那里频繁听说 Polymarket，我是带着满脑子"点子"一头扎进来的。快一年了，我的个人历程也经历了三个阶段：

一、“不知有汉，无论魏晋”

最早的那篇 Deep Research，Gemini 还在认真地教我去找 Yes 加 No 小于 1 的市场——我当时凭直觉就觉得这不可能存在，却说不出为什么。后来一路啃下去：CTF、条件代币、智能合约，链下 metadata 的中心化存储与链上 subgraph indexing 的关系，马斯克推文的数据挖掘、天气回归模型、Apple MLX Whisper 的实时语音识别……足不出户，每天工作十几个小时。

拿到官方转发、在华语区比较早地拿到 Trader Badge 的那一刻，我觉得自己找到了方向。于是用一个基于凯利公式生成 AI 投注报告的初版，拿到了 Builder Badge。

二、“迷途而知返，觉今是而昨非”

最近的三个月，我几乎销声匿迹了。

先是通过这篇文章：https://t.co/LMgy1Rmr98
结束了流动性奖励的各类实验，然后一头扎进了 5 分钟 Bitcoin Up or Down 的高频世界。其间也隐约嗅到过几次"钱"的气味，半天内赚到过小钱，但很快就在行情波动里疲于奔命。这让我想起大学时候，有幸和国内顶级漏洞挖掘黑客同在一个实验室——我也认真学了 fuzzing、漏洞发掘与利用的一般方法。但无论天赋还是勤奋，都不足以让我拿到那种在安全行业"冲击波"（这是个同龄人才会知道的漏洞梗了吧）级别的奖励。

高频交易也是一样。我也曾用 httpx + asio/clob 缓存等各种技巧重写官方sdk来压缩过交易延时，自建 infra 存储实时订单簿进行采样分析，最终还是止步于它的投入产出比。

正如前不久见到一位藤校物理系毕业，也在筹备自己量化基金的朋友聊起来说：这个市场的 alpha （除去漏洞类）本质上就是设计来为你能够提供的服务进行定价，比如你能提供更准确的定价，更及时的定价，你在售卖尾部风险或者提供了流动性。

三、“见自己，见天地，见众生”

前不久，荒废了许久的网站迎来了第一笔收入——来自一位法国人。

就是这一笔钱，把我拉了回来。

回到我最初的想法：做一些帮助普通人做研究的工具，哪怕只提供一点点正向 EV，而不是废寝忘食地去卷那些"圣杯"。事实上，在我有限的实盘经验里，一些长期主义的、低频的、只需要稍稍对抗一点人性的策略——充分研究后广泛分散地投注那些因情绪波动而短期错误定价、但长期属性几乎未变的市场；两党政治的钟摆；JD Vance 的长期失势；贵金属远期；一月份甚嚣尘上的美伊战争的 No——坚持下来，是可以拿到相对确定性收益的。

不需要把交易做得那么辛苦。

于是我重写了网站的全套底层逻辑：分钟级同步最新市场，并通过不再追踪高频交易类市场和实时价格来降低成本，打通了基于 Cloudflare AI Agents 的完整开发范式。

刚刚新发布的产品是 PolyChat 里的聊天机器人——你告诉它你关注的方向，它结合最新新闻为你推荐值得研究的市场。接下来我会在这套架构上继续开发：基于 OSINT 的特定长期市场追踪、基于新闻内容的研报生成，以及基于内容的订阅等……

我也更新了支付方式。订阅之外，新增了低至 1 美元的 Pay-as-you-go——最便宜的模型跑一份报告不到一美分，1 美元可以看一百份报告（当然也有价值更高，判断更准的模型可供选择）。

欢迎来试试，您的支持也是我继续开发的动力。

https://t.co/aYTBwX2ooC

[polymaster @polymaster]

Proud to be part of the Claude Partner Network.

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五月收官，收益率差强人意：主要是一念之差没能在 $NET 财报前止盈（那个小高峰位置），否则差不多能干到 400-500%，这个月的收益不在来自 Polymarket 信号和对宏观的理解，而是来自自己开发 Agents 时候感受到的一些还未充分被市场意识到的价值标的（比如 $NET 的被错杀和存储的需求）后面打算开一期播客分享一些来自 #Polymarket 的交易机会，交易信号，以及自己在开发 Agents 期间发现的值得交易的标的。

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今天来聊聊亏损：我在 Polymarket 上两次比较大的亏损——都发生在美伊冲突期间，而且都是上午头脑最清楚的时候下的单。所以"交易时间"不是借口，这两笔亏损都是策略和纪律的问题，不是状态问题。

第一笔：压路机前捡硬币

从一月十五号开始埋伏"美伊什么时候动手"这个市场，新闻面甚嚣尘上，流量号日日鼓噪今夜开打，我持续买 No，运气好一天能捡 10% 的硬币，连着捡了一个月。真开打那天其实是有机会出手的——夸张点说，一线的人顶着头上飞的导弹都在买 Yes——但我买 No 买顺手了，关键时刻把"卖 No"点成了"买 No"，一来一回，滑点加时间窗口加 No 最后的几乎归零，直接吃掉一个月的收益。

但"手滑"只是主观失误。真正深层的原因是：我跑的是一个典型的负偏度策略，一次尾部事件抹平一个月的小额收益（这跟我之前一直很警惕的扫尾盘其实有点类似了），Taleb 的压路机前捡硬币的隐喻言犹在耳，到头来自己还是减成了习惯。即使不是因为手滑，持续积累的风险如果没有硬性的离场规则仍然会遭遇其他形式上的亏损。

第二笔：自己做 Kelly 产品，自己反向加仓

美伊和平协议那天——虽然现在看起来就是Trump嘴签——上午盯盘看到剧烈波动，我笃定这是市场对 Trump 嘴炮的过度反应，反向加仓，再次迎头痛击。

这笔的问题比第一笔更讽刺：我做的 PolyMaster 核心卖点之一就是帮你用 Kelly 法则计算仓位，自己下单却把第一笔的入场价变成了心理锚，第二笔在市场概率发生巨大波动时加倍下注，两层叠加，教科书式的 loser's trade。反身性这个词我以前只在嘴上用，这次是用账户给自己补了一课。

塞翁失马

心灰意冷之余，我把这段时间对 Polymarket 事件的观察沉淀成了一个基于"地缘政治趋势形成与骤然反转"的交易框架，目前在美股斩获颇丰（但显然还需要更长时间的测试）：

一月份的盈利来自旧框架：跟 @diamondrapids 他们对 INTC 期权异动的分析，再加上我做 Polymarket 量化时写的 databento / MASSIVE 期权期货 API skills，跟着大资金的提前埋伏做了一些期权组合对冲风险。

二月遭遇 Polymarket 亏损，干脆把精力从 Polymarket 拿回美股市场，不巧的是三月闷头建仓头第三天就赶上白银暴跌，贵金属油运和资源股吃了闷棍，之后果断止损，开始精心捕获 Polymarket 上面地缘政治/市场筹码结构反转信号。

Polymarket 的价格不但准确，7x24的实时性经常领先于美股开盘，事件分析在某些时刻比传统的金融新闻推送更接近“实时真相”——运气好的时候一些地缘的深层逻辑对 A 股甚至能领先一个交易日——虽然并不完全能转化为 alpha，但可以用来交易。比如：Claude 发布新模型后，NET（Cloud Infra for AI Agents）因为安全叙事被错杀，半导体和存储的反弹因市场对地缘事件的反复而逐步脱敏。

而接下来还可以关注联储主席相关市场，这是一个"政治流程信号领先于宏观定价，而宏观定价又将影响投资市场上面一系列标的价格长期波动趋势"的典型场景。

关注 Polymarket 信号，但是不执着于 Polymarket 交易本身，是我最近失之东隅收之桑榆的一点感悟——也许Polymarket 不一定能成为你最好的猎场，但他可以成为你众多性能卓著的“望远镜”之一。

[polymaster @polymaster]

Claude CCAF 的准备方式,就是把考纲丢给 Claude，让他陪你拆解里面每一个场景中的 Agents 最佳实践并给出“反模式”预警，之后再陪你出题、模拟、举一反三。网上也有人把这套提示词开源了，但那其实不重要——真想学的人完全可以敞开了聊——大模型最迷人的地方,就在于它让每一个普通人都能通过设置上下文、聊天对话的方式而上下求索。Claude 自己对自己这套 Agent 架构最佳实践、工具调用、上下文管理，又刚好在 Claude 的预训练语料里高密度、高一致性地存在着，因此在"自己'魔考'自己"这件事上，形成了一个完美闭环，这也是对人类学习方式的悄然颠覆。

[hoeem @hooeem]

https://t.co/4tchgZa4oC

[polymaster @polymaster]

@TradePolyBot @patchworkfilmuk it’s a friend, you can talk to them.

[polymaster @polymaster]

后 AI 时代的生存故事里面, 看过最好的一个。简单的剧情，看完后想安静一会儿，特别是第一线的知识工作者，未来会怎么走？
还是打不过就加入，先买点存储和INTC？

[Vercel @vercel]

We’ve identified a security incident that involved unauthorized access to certain internal Vercel systems, impacting a limited subset of customers. Please see our security bulletin:
https://t.co/0S939n3qHC

[polymaster @polymaster]

虽说美伊冲突市场我遭遇不测吃了个瘪，但是还好我这个推文串中提到的市场正如我分析那样如期产生了反转。

[polymaster @polymaster]

聊一下 JD Vance被任命为"反欺诈沙皇"（Fraud Czar）这件事。

此前，由于 Vance 长期的低调，以及在伊朗问题上与 Trump、Rubio 立场明显不同步，Polymarket 上 2028 年共和党提名市场出现了明显的价格变动：Vance 从年初 47% 下滑至目前 37%，Rubio 则从约 11% 攀升至 20%。

但"反欺诈沙皇"的任命，绝非进一步的边缘化。反而可能是 Vance 在 2028 大选前的一个好去处——我们要知道这件事的背景发生在4 月 2 日，Trump 解雇了司法部长 Pam Bondi （我赚了点小钱的那个市场，见我上一篇推文），她未能成功起诉 Trump 的政治对手。次日，Trump 就在 Truth Social 上正式宣布 Vance 为 "Fraud Czar"。

这实际上是一个早有铺垫的任命： 3 月 16 日有一个 14395 号行政令，该行政令设立了由副总统主持的"消除欺诈工作组"（Task Force to Eliminate Fraud），联邦贸易委员会主席任副主席，横跨十余个联邦机构。

在 Bondi 被解雇、司法部群龙无首之际，Vance 作为不受传统官僚程序掣肘的"钦差大臣"直接推动行政指令落地，实质上是在试图打破白宫与司法部之间的传统防火墙。

另外再看他的过往“政绩”：Vance 主导的工作组已经在加州和明尼苏达两个蓝州“颇有斩获”：

1. 加州：以Operation Never Say Die 这个中二的名字为代号，突击搜查洛杉矶地区，逮捕 8 人（涉及 5000 万美元医疗欺诈），暂停 221 家临终关怀和医疗机构。

2. 在明尼苏达：冻结约 2.6 亿美元 Medicaid 资金，并将该州索马里社区的福利欺诈案与非法移民问题挂钩。

Trump 曾经在 Truth Social 上直接点名加州、伊利诺伊、明尼苏达、缅因、纽约，称其为"腐败民主党政客"主导下的"纳税人资金盗窃自助餐"。所以从共和党的角度，他们实际上是在使用"财政绞索"策略：一方面具有明确的政治意图——精准打击蓝州，另一方面通过行政政策的武器化，间接削弱了 Gavin Newsom 和 Tim Walz 在 2028 年大选中的政治资本。

[polymaster @polymaster]

@099_eth 我不但没及时调整还加仓了…

[polymaster @polymaster]

@ZhangQizhan 我本来仓位比较浅，下跌之后认为对新闻过度反应而加仓导致的亏损，不然也够和其他市场对冲的。

[polymaster @polymaster]

今天的美伊停火市场是我的一次错误判断，再次证明了亏损都来自盲目的信心——因为在你不是那么确定的市场上，你会小心翼翼的遵守交易纪律，仓位控制，凯利公式的比例，而每次亏损都来自在心里对某种“第一性原理的执念”。

比如从国际形势的角度我仍然是不相信这一纸协议的，但确实他就在这一刻形式上的达成了。

[polymaster @polymaster]

三年前的你用 ChatGPT在聊天框里给你写好一个函数，反复检查几遍后复制粘贴到项目外的一个测试工程，看起来没问题了，一边啧啧称奇一边再复制项目代码中去，然后不知不觉的，整个函数或者模块你看也不看的都交给他了。

再往后，因为上下文窗口限制，你开始尝试自己写一个巨细无遗的 plan，让他在有限的上下文窗口内别跑偏。后来各家也都内置了 plan mode，你不用再手写 plan 了，东拉西扯聊几句，他来扫描上下文做一个言简意赅的规划。

但你还是得解决一个问题：怎么让他在有限的上下文里拿到最有效的工程信息。于是你开始用 Context7（npx skills add upstash/context7，或者直接在 prompt 里加一句 use context7）帮他实时拉最新的库文档（ 并且从占用初始上下文的 MCP升级到了 ctx7 cli skill），不再靠训练数据里过时的 API 去幻觉。你用 Serena（uvx --from git+https://t.co/Jvjhkw2Fgf serena）做代码库的语义级检索——在 symbol 级别做导航和重构，比 grep 全文搜索省 token 也更精准更高效。

随着越来越规范化的 skill/slash command 生态出现，你的工作流开始变了。开始直接 /brainstorm 开始跟他聊想法（Superpowers 框架：npx skills add superpowers），他会自己给你一系列方案、mock 文案和数据，本地开一个 webserver 给你看 PoC。然后自己跑 /plan -> /work -> /test -> /review，每一步都有 subagent 做 code review 和 sanity check。

之前你 还说 AI 不懂审美，做的页面稀烂？现在装上 Impeccable（npx skills add pbakaus/impeccable），先跑一次 /teach-impeccable 让它记住你的产品上下文——目标用户是谁、品牌调性是什么——存到 .impeccable.md 里。然后 /audit 给你跑一遍设计规约，这背后是 Paul Bakaus 几十年设计积淀浓缩出的 7 套 reference files：typography、color（OKLCH）、spatial、motion、interaction、responsive、UX writing。接着 /harden 加固边界情况和 i18n，/normalize 对齐设计系统，/adapt 处理响应式，/animate 加有意义的动效，/optimize 做性能收尾，最后 /polish 出品。从字体到动效，一条龙全给你解决。最后还能沉淀下来下次不出错。

你再说 AI 写的前端总有一堆 useState 滥用、useEffect 依赖缺失、不必要的 re-render？跑一下 React Doctor（npx -y react-doctor@latest），60+ 条规则扫过去，state & effects、性能、架构、bundle size、安全、a11y 全覆盖，给你一个 0-100 的健康分，该修什么一目了然。想让 agent 也学会这些规则？curl -fsSL https://t.co/SzMS5nD9Or | bash，47+ 条最佳实践直接注入 agent 的认知。

十年之后，软件开发又会变成什么样子？

[polymaster @polymaster]

Jon Ossoff 的机会与挑战（2/2）

1. Georgia 2026 是一切的前提。 这一点怎么强调都不过分。Ossoff 是本轮中期选举中民主党最脆弱的在任参议员，而且是唯一一个在 2024 年被特朗普翻红的州里寻求连任的民主党人。如果共和党提名的不是 Mike Collins 这样的极端 MAGA 候选人，而是一个相对温和的对手，Ossoff 的连任难度会显著上升。一旦他丢掉 Georgia，不仅 2028 叙事彻底崩塌，而且他将失去唯一的制度性平台——一个没有职位的前参议员在民主党初选中几乎没有先例能够胜出。这个市场的第一个硬止损就在 2026 年 11 月。

2. 民主党初选的结构性问题。 初选选民和大选选民是两个完全不同的群体。民主党初选的投票权重严重偏向加州、纽约、伊利诺伊这些深蓝大州，而不是 Georgia。Ossoff 的摇摆州叙事在大选中是王牌，但在初选中未必能转化为选票。历史上，民主党更倾向于提名能点燃基本盘热情的候选人——Obama 2008 靠的是运动式的激情，而不是"我能赢摇摆州"的务实论证。Ossoff 如果无法在初选中制造足够的情绪动能，他可能会沦为"最适合大选但赢不了初选"的那类候选人——就像 2020 年初选早期的 Amy Klobuchar。

3. Newsom 的资源碾压。 纽森目前在 Polymarket 上以 24% 领跑，背后是加州政治机器、好莱坞、硅谷的全方位资源加持。他 2027 年 1 月卸任州长后将全力投入 2028，届时他的筹款能力、媒体曝光度和组织网络都不是 Ossoff 目前能比的。即使 Ossoff 的叙事更清廉、更接地气，初选是一场资源战，而他在这个维度上处于明显劣势。

4. "Epstein Class"叙事的半衰期。 这个概念现在很有杀伤力，但政治叙事的衰减速度极快。如果到 2027 年，Epstein 话题的公众关注度已经消退，或者被新的丑闻、危机所取代，那么 Ossoff 最有辨识度的政治标签就会失去势能。他需要在这个窗口期内把"反腐斗士"的形象固化为长期品牌，而不是仅仅依赖一个爆款词汇。

5. 外交/安全牌的双刃剑效应。 Ossoff 在情报委员会上质询加巴德的表现确实出彩，但民主党初选选民对外交和国安议题的关注度历来低于经济、医疗和社会公平。如果他把太多政治资本押在"国安鹰派"形象上，反而可能疏远民主党基本盘中的反战派和进步派——特别是在美伊冲突持续发酵的背景下，民主党内部在这个问题上本身就存在深刻分裂。

6. 暗马太多，赛道拥挤。 目前这个市场里，Shapiro、Beshear、Pritzker、Buttigieg 都在 5-7% 的区间徘徊，每个人都有自己的"摇摆州/行政经验/全国知名度"叙事。如果 Ossoff 的价格从 7¢ 涨到 12-15¢，他将面临更激烈的注意力竞争，而这些对手中任何一个的突然崛起都可能压缩他的空间。这不是一个双人对决的市场，而是一个多人混战的市场，流动性会在候选人之间快速轮动。

综合风险评估：以当前 7-8¢ 的价格计算，如果你也认为他有 15-20% 的概率机会，那么仍然存在正 EV。但这个仓位的凸性（convexity）主要来自 2026 年 Georgia 连任这一个催化剂。在那之前，价格可能长期在 5-10¢ 之间震荡，流动性有限，持仓成本不高但时间成本不低。

[polymaster @polymaster]

聊完 JD Vance 再聊下民主党这边 2028 年提名市场的 Jon Ossoff的机会与挑战（1/2）

https://t.co/nYWMvDMN9z

我是在 Epstein Class 一词引爆网络、在美国社会产生广泛共鸣的时候无脑买了点 4.3¢ 的 Yes，他昨天已经超过 AOC 成为民主党 2028 提名第二名，今天有所回落，仍然和 AOC 在 7-8¢ 之间波动。今天主要聊下他在这个市场的机会和阻力。

事实上，Epstein Files 的公开本身是跨党派合作的结果——特朗普在 2025 年 11 月签署了《Epstein Files Transparency Act》。但是，把这批文件转化为一把锋利的政治攻击武器的人，是 Jon Ossoff。"Epstein Class"这个概念，是他在 2026 年 2 月亚特兰大集会上首创的。

我把他当时在 Atlanta 的演讲看了三遍。不得不说其中仍然极具民粹主义煽动色彩，但他的个人政治底色并非纯粹的激进左翼。相反，他的施政纲领呈现出一种带有反腐诉求的务实进步主义。

他的竞选理念主要有：

1. 系统性的反腐败和政府透明度重建
2. 捍卫劳工阶层，降低生活成本
3. 依托实体经济、基础设施与新能源转型
4. 强硬的公共安全与民权保护并重

基本上可以总结为：对上层施以严厉的法律问责和对下层提供务实的经济、医疗保障。

这既具有一部分左翼的分配正义思想，也同时包含了右翼的一部分反建制情绪，其支持率在稳步提高。

在最近的几个热点事件中，都有他的高光时刻：

第一是他自 2025 年初主导的参议院 ICE 拘留中心调查——三份报告，超过 1000 起可信的人权侵害案例，涵盖孕妇流产无人救治、儿童被拒绝医疗、拘留者被剥夺基本饮水。这延续了他创办调查性媒体公司（Insight TWI）以来的一贯风格。

第二是 2026 年 3 月参议院情报委员会听证会上，他当面质询国家情报总监加巴德。加巴德的书面证词承认伊朗核浓缩能力早在 2025 年夏的"午夜之锤"行动中已被摧毁且未恢复，但她在口头陈述中刻意跳过了这段内容。Ossoff 抓住这一致命矛盾连续逼问：情报界是否评估过伊朗存在迫在眉睫的核威胁？加巴德拒绝正面回答，推诿称"只有总统才能决定什么构成威胁"。Ossoff 当场反驳："False. It is precisely your responsibility to determine what constitutes a threat to the United States." 这一幕在社交媒体上广泛传播。

和他在 2028 年民主党党内竞争对手相比：

vs. Newsom：纽森带有深厚的加州自由派精英色彩，长期与硅谷、华尔街资本深度绑定。当阶层和反腐败议题成为攻击特朗普寡头政治的利器时，纽森就容易被选民视为虚伪。而 Ossoff 来自核心摇摆州 Georgia，形象相对干练、清廉，由他来引领这场阶级叙事反击战，具有较高的政治可信度。更关键的是——"得摇摆州者得天下"。如果 Ossoff 能在 2026 年中期选举中稳住 Georgia 的阵地，那么他在普选中的现实意义实际上超过纽森。

vs. AOC：Ossoff 更具跨党派合作能力，没有那么极左。在他任期的前两年中，他通过的独立两党法案比任何一位新晋参议员都多，并且被 Polarization Research Lab 评为国会中最具两党合作精神的议员。他能够在集会上煽动左翼选民的同时，又能和共和党人坐下来谈判立法。因此他在普选中的抗单一风险能力超过了 AOC。另外，他作为参议院情报委员会成员，在国家安全、美伊冲突等领域具有一定的专业积累，而不像 AOC 那样主要深耕社会公平与气候变化。

但和 AOC 相比，他缺少那种草根民粹的煽动力。Ossoff 的整体形象更偏向严肃的体制内精英。

他的核心劣势：
1. 缺乏行政经验——从未担任过州长或市长级别的行政职务

2. 尚未建立起全国性的金主网络
民主党初选选民集中在加州、纽约等深蓝州，Ossoff 的摇摆州优势是大选资产，但未必是初选资产——民主党历史上更倾向于提名能点燃基本盘的候选人（如 Obama），而非温和派

接下来有一个非常重要的观察节点：2026 年 Georgia 参议员连任本身就是一个重大的二元风险事件：如果他丢掉 Georgia，2028 的估值直接归零。

下一步，如果他能够在 2026 年稳固住 Georgia 的阵地，并且向党内证明他在摇摆州具有强大的扭转能力，那么在后特朗普时代，他很有可能成为引领美国走出撕裂与混乱的关键历史性人物。在这个市场，他的概率应该可以看到 10% 到 20%+。

[polymaster @polymaster]

如果这套叙事成立，Polymarket 上有两个市场值得关注：

一个是：Will JD Vance talk to Iranian negotiators by April 30 https://t.co/QKDWLv9NpE

和我押注 No 的相似市场https://t.co/4tGRffLWTi 相比，该市场的判定比较宽泛 -- "A talk is defined as any interaction between JD Vance and an Iranian negotiator, occurring either in person or through verbal communication by phone or video call"。

考虑到 Vance 已经在通过巴基斯坦等中间人与伊朗间接沟通，且 Trump 刚刚将攻击伊朗基础设施的最后期限推迟到 4 月 6 日以争取谈判窗口，某种形式的通话在月底前发生并被报道的概率并不低。可以考虑小幅押注高回报。

另一个是：2028 Republican Presidential Nominee https://t.co/gckaf3L8V3
Vance 目前 37%，Rubio 约 20%。我此前因成功判断 Vance 低调期的下行趋势而获利。但当前价格可能已经过度反映了 Rubio 在伊朗鹰派高光中的短期优势。

如果 Vance 通过反欺诈攻势重新占据国内议题主导权，并在伊朗谈判中成功扮演"终结者"角色，他完全可能吃掉一部分 Rubio 的份额，从而形成价格反转。那这可能就是下一个中长期的反转押注机会。

[polymaster @polymaster]

聊一下 JD Vance被任命为"反欺诈沙皇"（Fraud Czar）这件事。

此前，由于 Vance 长期的低调，以及在伊朗问题上与 Trump、Rubio 立场明显不同步，Polymarket 上 2028 年共和党提名市场出现了明显的价格变动：Vance 从年初 47% 下滑至目前 37%，Rubio 则从约 11% 攀升至 20%。

但"反欺诈沙皇"的任命，绝非进一步的边缘化。反而可能是 Vance 在 2028 大选前的一个好去处——我们要知道这件事的背景发生在4 月 2 日，Trump 解雇了司法部长 Pam Bondi （我赚了点小钱的那个市场，见我上一篇推文），她未能成功起诉 Trump 的政治对手。次日，Trump 就在 Truth Social 上正式宣布 Vance 为 "Fraud Czar"。

这实际上是一个早有铺垫的任命： 3 月 16 日有一个 14395 号行政令，该行政令设立了由副总统主持的"消除欺诈工作组"（Task Force to Eliminate Fraud），联邦贸易委员会主席任副主席，横跨十余个联邦机构。

在 Bondi 被解雇、司法部群龙无首之际，Vance 作为不受传统官僚程序掣肘的"钦差大臣"直接推动行政指令落地，实质上是在试图打破白宫与司法部之间的传统防火墙。

另外再看他的过往“政绩”：Vance 主导的工作组已经在加州和明尼苏达两个蓝州“颇有斩获”：

1. 加州：以Operation Never Say Die 这个中二的名字为代号，突击搜查洛杉矶地区，逮捕 8 人（涉及 5000 万美元医疗欺诈），暂停 221 家临终关怀和医疗机构。

2. 在明尼苏达：冻结约 2.6 亿美元 Medicaid 资金，并将该州索马里社区的福利欺诈案与非法移民问题挂钩。

Trump 曾经在 Truth Social 上直接点名加州、伊利诺伊、明尼苏达、缅因、纽约，称其为"腐败民主党政客"主导下的"纳税人资金盗窃自助餐"。所以从共和党的角度，他们实际上是在使用"财政绞索"策略：一方面具有明确的政治意图——精准打击蓝州，另一方面通过行政政策的武器化，间接削弱了 Gavin Newsom 和 Tim Walz 在 2028 年大选中的政治资本。

[polymaster @polymaster]

现在把视角拉回美伊冲突。

Rubio 在伊朗问题上的高光——在内阁会议上激情辩护、称对伊军事行动是"对美国和世界的恩惠" —— 看似让他占据了鹰派的制高点，但实际上是不是现在“闹得欢”，今后要“拉清单”的呢，笔者在此时还不得而知，但是看冲突的走向以及 Trump 阵营的处理，其实并不乐观。

而 Vance 的"沉默"似乎并非没有暗藏后手。就我自己多方调研观察：Vance 在战前曾内部反对军事介入，开战后保持社交媒体上的低调，公开场合回避个人立场表态，仅复述"总统的目标"和"总统的决定"。Trump 本人也承认 Vance"在哲学上和我有一点不同"。也曾经说，如果和谈成功，功劳归我，如果失败，锅是 Vance 的。

而正是这种"战略审慎"，让 Vance 成为了伊朗最愿意对话的美方人物（说不定也是 Trump 的后手）。

据 Guardian 报道，伊朗方面表示只愿与 Vance 谈判，认为 Witkoff 和 Kushner 此前的斡旋不过是"欺骗"。Axios 报道称，Witkoff 本人也推荐 Vance 担任首席谈判代表，理由是他在行政序列中的地位和反干预主义立场使其对伊朗更有吸引力。一位高级政府官员甚至放话："如果伊朗人和 Vance 都达不成协议，那就没有协议了。"

Vance 现在的蛰伏，实际上是在默默的给自己立人设，是为了押注能够在后续有效利用国内的反战情绪，在适当的时候通过国际调停完成反转。Rubio 的高光，他反而更像是一个老道的政客。

[polymaster @polymaster]

公式把流动性分成两个"方向分"：

Qone（第一方向）= Bid on YES + Ask on NO
Qtwo（第二方向）= Ask on YES + Bid on NO

这就是影子订单簿在奖励公式层面的体现。

具体对比一下你说的两种做法：
做法 A：Split + 双向挂卖单。 花 $1 mint 出 1 YES + 1 NO，然后在 YES book 挂 Ask，在 NO book 挂 Ask。Ask on YES 贡献给 Qtwo，Ask on NO 贡献给 Qone。
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做法 B：不 Split，双向挂买单。 在 YES book 挂 Bid，在 NO book 挂 Bid。Bid on YES 贡献给 Qone，Bid on NO 贡献给 Qtwo。

极端情况下要求双向挂单才有分数，一般是 90/10 这种区间。

从分数上看就是距离中线越近分数非线性的增高（当然被逆向选择的几率也越大），以及你要跟所有人的分数在一个奖励池去 pk，所以还要考虑你的挂单在总份额中的比例。只要你是 maker，此外因为影子订单簿的存在，你是不是 split 在挂没差别。

至于你是不是 split，主要看你追求风险中性的手法是 split 双边都卖掉变成 usdc ，还是买入以后再 merge 回去 usdc。但其实如果你想持有策略性多头，也无非一个单边限制的问题。

[polymaster @polymaster]

这个问题下面 @0xdizz 的回复是对的，是我浅薄了。

之前看到收手续费的推文，没仔细读文档，想当然地觉得需要通过 split + 卖 No 来当 Maker 规避手续费。但实际上，Maker/Taker 的判定只看你的订单是否立即成交 —— 比如当前 Yes best ask 是 24，你挂一个 23 的限价买单，这单会挂在 book 上等成交，你就是 Maker，零手续费。

从流动性奖励和手续费的角度来看，挂 23 买 Yes 和 split 后挂 77 卖 No 是完全等价的 —— CLOB 本身就是影子订单簿，内部会自动做这个转换。而且直接挂买单的资金效率更高，不需要先锁 $1 去 mint。

我之前习惯起手一个 split 双向挂单吃流动性奖励，这个习惯让我在只想单边持有 Yes 的时候自然选择了卖 No，我的推文中含有“通过单边限价单当 Maker 也要付费”的误导。抱歉了。

感谢 @0xdizz 的指正。

[polymaster @polymaster]

事发突然，叠加近期的手续费风波，实际上我是通过卖 No 的方式持有的 Yes，所以利润并不准确。我更愿意从写作而不是交易策略本身来关注这个市场：
https://t.co/rtO5lxMZTb

因为在了解过这个市场中的每一位当事人的经历以后，他们的争议，上位史以及所有人或有或无的“岌岌可危”之处，堪比现实版《纸牌屋》，尤其是 Trump 第二任期以不那么政治素人的角度卷土重来之后，从“奖励忠诚”到“背锅甩锅”再结合 Trump 本人离经叛道的个性，又充满了下一个“YOU ARE FIRED”是谁的悬念感。

我会想要在阅读了足够多的素材以后好好写一写他们。