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As you enjoy watching those fantastic fireworks tonight, here is the chemistry behind their colors. @compoundchem

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Happy America’s 250th Independence Anniversary!❤️❤️❤️🙏🙏🙏

[qinbafrank @qinbafrank]

SpaceX为何收购Mesh？不是SpaceX开始站在光里，其实SpaceX的星间激光网络规模已经非常庞大。前两天美国联邦贸易委员会（FTC）已批准马斯克收购Mesh这笔交易被快速通过，属于SpaceX近期一系列并购动作之一，聊聊这笔收购：
1、Mesh由三位前SpaceX工程师于2025年创立，创始人曾主导Starlink卫星激光星间链路（Inter-Satellite Laser Links）的设计。核心产品就是面向AI数据中心的高速光学收发器（optical transceiver），用光信号代替传统电信号传输数据。

简单说他们把在SpaceX做卫星激光通信的技术，转化成了地面（和未来太空）数据中心用的光模块。

2、SpaceX为什么要收购它？原因无外乎下面几点：
1）回核心人才 + 技术
三位创始人是SpaceX Starlink激光通信团队的顶尖工程师。他们离开后把这项技术带到了商业化数据中心领域。现在SpaceX通过收购把人+技术一起收回来，避免技术外流。

2）解决AI数据中心最核心的瓶颈：互联功耗和速度
SpaceX目前正在大规模建设地面AI数据中心（田纳西州、密西西比州等地），并已和Anthropic、Google等签订巨额算力合同。
AI集群里成千上万块GPU之间需要极高带宽、低延迟、低功耗的互联。目前电信号互联已经快到物理极限，而光学互联是公认的下一代解决方案。收购Mesh能直接提升SpaceX自家数据中心的能效和性能。

3）为“太空算力”（Orbital Data Center）战略铺路
SpaceX有明确计划在太空部署大规模算力（用卫星做数据中心）。太空环境有天然优势（太阳能免费、��热好），但最大挑战之一就是节点之间的高速通信。

而激光/光通信正是SpaceX最擅长的领域（Starlink已经大规模验证）。Mesh的技术本来就源于Starlink激光链路，收购后可以无缝适配到太空场景，实现太空-太空、太空-地面高效光互联。

3、其实还有最重要的因素，很多人忽略SpaceX其实在激光领域布局和应用是最深最广的。
1）今年spacex的ipo文件就披露截止3月份，拥有超过23,000 inter-satellite lasers」指的是激光器/激光终端数量。一颗卫星上有 3 个激光器，每个激光器和对端的另一个激光器配对，才形成一条可用链路。所以「23,000+ 激光器」对应的活跃星链链路数大致是 1 万条量级。

2）星间激光器（ISL）已经被明确列入产线的标准组件，现在是一个稳态、规模化的工业���，和电源、推进、相控阵天线放在同一层级。

3）SpaceX在ipo文件里明确说到算力卫星最早28年部署，真正值得关注的是轨道选择。太阳同步轨道意味着 AI 算力卫星沿着特定的极轨轨道带分布，过境时间短，不可能像同步轨道卫星那样始终凝视一个地面站，所有数据流量都必须依靠星间激光网络回传。换句话说，Starlink 的激光网络是太空数据中心的回程骨干。

4）SpaceX已将其星链（Starlink）星间激光链路（ISL）技术对外商业化输出的，命名为Plaser（全称 Plug and Plaser）。旨在为其他卫星公司提供“空间激光骨干网”的接入服务。第三方卫星公司可以购买这些激光硬件，并将其安装在自己的卫星上。

第三方卫星通过 Plaser 的激光终端，接入 SpaceX 的星链星间激光网状网络。通过该网络，第三方卫星可以将数据回传至地球上的任意星链地面站，从而绕开第三方自建星间链路和地面站的成本。

Plaser 已于 2024 年 9 月通过 Polaris Dawn 任务完成了首次在轨验证，并已有商业客户（如 Vast 商业空间站）签约使用，标志着该项目已从技术验证阶段正式走向商业化应用。

SpaceX 通过出租星链网络的闲置激光通信容量实现商业化变现，将星链从单纯的卫星互联网服务扩展为空间激光通信的“网络即服务”提供商。

5）通过Plaser，SpaceX 在把激光通信的事实标准向自家产品收拢。要接入Plaser，第三方卫星就得在 SpaceX 定义的硬件接口、电气接口、协议层之内做事。这个角度SpaceX它既是网络运营者，也是接口定义者，还是潜在的硬件竞争者。

对一部分独立做激光终端的公司而言，Plaser 是个新客户；对另一部分计划自建星间链路网络的卫星运营商而言，Plaser 改变了他们的成本曲线。

6）还有一个更长线的判断值得���这里提一下。SpaceX 在把 Plaser 接口推向「事实标准」。
美国太空发展局 SDA 的 OCT（Optical Communication Terminal）系列规范是当前美方政府卫星激光终端的主流标准之一，已经规定了链路速率、调制格式、波长窗口等关键参数。

Plaser 接口和 OCT 标准之间是否兼容、谁主导成为商业卫星的事实标准，会在未来 1-2 年里逐渐显现。

所以这一次收购、并不是SpaceX第一次站在了光里，而是对他过去星间激光通信网络的一次增强，收购关键核心人才、为了算力卫星部署来铺路。

[Vikas Singh @vikas_ai_]

INSTEAD OF WATCHING AN HOUR OF NETFLIX
TONIGHT.

This 60-minute Cambridge lecture by Demis Hassabis will teach you more about the future of AI than most people will learn in the next 5 years.

Bookmark it and give it an hour, no matter what.

[投资TALK君 @TJ_Research]

周六伯克希尔股东大会，伯克希尔股票过去1年跑输标普40%，借这个机会聊一聊。
1. 回看伯克希尔辉煌时刻，年化20%，跑赢标普10%。以前的经济和股市科技股的占比很小，所以价值股（价值投资和价值股投资是两个概念）投资非常流行。行业话叫做VALUE INVESTING，另一个方向叫做GROWTH INVESTING。然后投资者发现成长投资波动太大，现在最流行的叫做CORE INVESTING，中间派
2. 从2000年科技泡沫以后，随着科技股的权重越来越大，伯克希尔的投资思路注定了多数时候跑输标普，但一旦市场��现大回调，他就能跑赢。因为价值股投资所选标的的结果就是下跌时抗跌。但其实也是因为科技股的权重大了之后，科技股波动大，一旦调整，把指数带下来得也多。
3. 回到伯克希尔，本体业务是财险公司，即使最辉煌的那段时间，ALPHA也就只是1/3来自于投资，剩下的来自于保险业务。所以投伯克希尔，本质投的是保险业务
4. 下图是IAK，保险ETF，从24年底就开始横盘了，伯克希尔的最高点也是25年5月份。接下来就是重点，为什么保险行业开始横盘了？因为涨价周期结束了！不是说保费不涨了，而是保费增速最快的时间在身后了，赚钱最快的日子在身后，进入行业下行周期，已经一年了。
5. 不要轻易去抄巴菲特作业，他的周期比普通散户长得多。最后关于伯克希尔留现金的问题，老巴强调得最多得是在能力圈里投资，他那个时代的能力圈就是传统行业，消费行业。随着科技公司赚着世界上最多的钱，股市的权重越来越偏科技行业，他的能力圈其实已经落伍了。所以他聊的估值贵还是便宜都是在他能力圈里的点评，科技公司看不懂就不大仓位。老巴最值得每个人学习的是长久，投资是一辈子的事情，今天之所以大家还在讨论这位90多岁的老人是因为他在市场活下来了。他投资理念的底层逻辑值得每个人在自己的能力圈里借鉴。

[投资TALK君 @TJ_Research]

新联储主���凯文.沃什的主张：降息+缩表
降息的理由是不用多聊，主要说说缩表。
多数人不知道美联储负债表端的组成：

1. 流通货币：2.4万亿。流通货币随着GDP增速，长期一直向上，所以美联储长期扩表是一个自然的过程

2. 银行准备金：3万亿。现在的水平在充足（AMPLE）阶段，不能再降了，所以美联储是上年底开始小型扩表计划

3. TGA（财政部现金账户）：1万亿。应对平时财政支出，当TGA下降，给市场放水，上升，抽水。4月份的���税季度，TGA需要上升，想一下，如果美联储不推出小型QE，那现金就会从银行准备金进入政府的TGA账户。再进一步，如果当TGA下降时，美联储不继续缩表，那钱会从政府账户进入个人在银行的账户，准备金就上升了！无论个人或者银行都可以去做投资或者借贷。

4. ON RRP（逆回购）：0

看懂了这些之后回到沃什的主张，他的确认为美联储不应该持有那么大的负债表，那么问题来了，哪里的表他可以缩？只有银行的准备金，但现在准备金只是在充足阶段，且25年季度底已经看到了短期流动性的紧缺。那即使沃什想缩，也缩不了。除非美联储降低银行准备金的要求，那也就是先给银行松绑！然后可以开启他的缩表。

最后对于资产价格的影响，短期噪音，长期我觉得他会是一个合格的联储主席（该鹰的时候鹰，其他情况下偏鸽）

[Tz @Tz_2022]

https://t.co/Cf8CgyDUD7

[KK.aWSB @KKaWSB]

这太惊人了！这台机器能够清理1亿公斤海���塑料垃圾，截至2025年，它已经收集了约50万公斤塑料。目标是到2040年清除90%的海洋塑料垃圾。

[Elon Musk @elonmusk]

SpaceX

[@qqsongX @qqsongx]

@karpathy Another epic and historic moment in AI! Congratulations!

[@qqsongX @qqsongx]

@SusieWiles Hope you recover soon. Wish you the best! You are in my prayers.🙏

[瞎玩菌 @Blind___Gamer]

一个男人水平很高，但混的一般

[@qqsongX @qqsongx]

Wish for a peaceful world!

[The Martalorian @martalorian83]

@LasVegasLocally @VitalVegas where are these lads off to

[SemiVision 🇹🇼 👁️👁️ @semivision_tw]

AI server supply chain overview

Taiwan is where this digital ambition takes tangible form, where leading-edge nodes are manufactured, CoWoS capacity is expanded, boards are assembled, racks are integrated, and AI clusters become deployable infrastructure. It reflects a deeper structural truth: AI leadership is no longer defined solely by algorithms or model size, but by who can coordinate the most complex, capital-intensive, and tightly synchronized hardware supply chain in the world — and in that equation, this island is not peripheral, but central.

https://t.co/PiS1gHKzmC

[Shraddha Bharuka @BharukaShraddha]

Google isn’t trying to win the AI race.

They’re trying to own the entire AI Agent ecosystem.

While everyone argues ChatGPT vs Claude, Google quietly built:

Models → Gemini Pro, Flash, Deep Think, Gemma

Design → Stitch, Whisk, Imagen

Research → NotebookLM, AI Mode

Video → Veo, Flow, Google Vids

Coding → Antigravity IDE, Gemini CLI, Jules

Agents → A2A, ADK, FileSearch API

The scary part?

All of these tools talk to each other.

That means:
10x faster prototypes
End-to-end AI workflows
Production-ready agents on GCP

The next AI war won’t be model vs model.
It’ll be ecosystem vs ecosystem.

I mapped this stack out here:
https://t.co/G3hahQclKI

Save. Share. Build.

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

Great insight from the $BE CEO on why natural gas is having its moment.

Natural gas is the only scalable bridge to meet load growth before the grid catches up.