🐦

gamble

[magnolia @0xmagnolia]

熊市一级还是很难玩的，必须要kol接力，一般流程如下:
1.扫链达人内盘扫到好项目，跟单➕小群集力射出去，开到外盘会有狙击专门吃迁移这段时间的流动性，开到外盘瞬间推高，内盘流动性退出，狙击bot退出。因为一天能狙击几百上千个盘子，积少成多。
2.外盘射出去后，项目概念好√ 官推蓝v√ Dev持续运营√ 精品搜寻kol（粉丝5000以下）一般四五个会集中一段时间shill，一般会有不错的涨幅。开盘抄底的流动性开始退出。
3.因为流动性不足，涨幅已经收紧了，但已经有小集群做市bot进场了。他们在等大kol买入跟单，以及喊单流动性。一旦等到就会跟着买单在一小时内拉高，只有这一小时的流动性退出。
4.熊市想破10m，必须在前二个阶段前就吸收好筹码。各大中外kol接力喊单。
5.阴谋集团勾兑。

对一级不熟悉还是先别进入战壕，但可以观察他们的k线，积累经验，明年流动性更好的时候再操作。多看少动。

[AskLivermore @asklivermore]

Health Care has a 100% win rate in the back half of midterm election years.

Not 80%. Not 90%. ONE HUNDRED PERCENT.

I looked at every midterm year since 2006.
Here's how each sector performed from July to December:

1. Health Care $XLV: +8.46% avg, 100% win rate
2. Industrials $XLI: +7.18%, 80%
3. Materials $XLB: +6.71%, 60%
4. Financials $XLF: +6.68%, 80%
5. Cons. Discretionary $XLY: +6.35%, 60%
6. Cons. Staples $XLP: +6.29%, 80%
7. Utilities $XLU: +6.18%, 80%
8. Technology $XLK: +6.08%, 60%
9. Energy $XLE: +3.26%, 60%
10. Real Estate $XLRE: -7.94%, 0%

The S&P 500 $SPY averaged: +5.95%.

Three things nobody is talking about:
1. Health Care outperforms EVERY sector in midterm H2. Not tech. Not discretionary. Health Care. Five for five.
2. Tech drops to #8. The darling of every other year becomes middle of the pack when midterm volatility kicks in (60% win rate).
3. Real Estate has NEVER been positive Jul-Dec in a midterm year. 0 for 2. Negative every single time.

2026 is a midterm year.
The rotation is underway. It always does.

[qinbafrank @qinbafrank]

AI时代我们到底该如何用好AI？个人去年就聊到每天跟AI互动的时间超过了跟人互动的时间，算是很早的深度用户，相信到现在大家基本上也离不开AI了。那么该如何用好，先说个人看法：现在是一个内容泛滥的时代、观点也不稀缺，真正稀缺的是独特的思维链、逻辑链，认知和分析框架、独特的切入角度。

1、认知分析框架、思维链和逻辑链
现在很多内容很大部分是AI生成的，这其实没啥大不了。真正值钱的从来不是“谁写的”或“字数多少”，而是你看待问题的独特角度、整个思考框架、认知与分析逻辑链，以及对产业底层逻辑的把握。这些是你的“操作系统”，AI只是超级加速器、数据验证和维度拓展引擎。

也不需要标榜内容“纯原创”，因为在内容爆炸的时代，那种标榜已经过时了。AI就是我们的超级助理，我们要学会使用Ai。不是简单的聊聊天、而是说要把自己的思维链路、逻辑链、认知框架给到AI，让他们沿着我们的框架和角度去搜集数据信息、去验证、去拓展。

让AI沿着了你给定的思维链路、逻辑链和认知框架去跑数据的“延伸大脑”。这是最关键的最核心的。

为什么框架很重要？
1）框架让你在信息洪流中不迷失，知道“什么重要、什么不重要、怎么连接”。
2）独特角度让你看到别人看不到的连接或反直觉点。

我们每个人都有自己的认知体系、分析框架、也有自己的思维链和逻辑链。这些跟我们自己的职业经历、成长路径、刻意训练都是息息相关。借用芒格的说法，就是我们对世界的“格栅”，这不是死记硬背，而是可迁移的思考操作系统。

这些框架不是AI能自己发明的，至少目前不是以你想要的独特方式。AI可以帮你丰富、验证、数据化、场景化这些框架，但框架的灵魂、边界条件、优先级、trade-off判断，必须来自你自己。

2、AI正确的使用方式
把你的框架喂给它。不是简单聊天，而是把自己的思维链路、逻辑链、认知框架完整地给到AI，让它沿着你的坐标系去：
1）搜集最新数据（实时产业动态、案例、财务、监管等）。
2）验证你的假设（找反例、压力测试、edge case）。
3）拓展（新场景、潜在风险、第二/三阶效应、组合可能性）。

举一个实际操作例子（以产业分析为例）：
假设你有一个“平台 vs 垂直整合 + 网络效应衰减 + 监管摩擦”的底层逻辑框架。
你给AI的prompt可以这样结构化（这已经算是高级提示工程，结合思维链 CoT + 角色 + 框架约束）：
“你现在是我的产业战略分析师，严格使用以下框架分析问题： 框架核心：
1）平台型 vs 垂直整合型竞争优势的演化
2）网络效应何时开始衰减（多边 vs 单边、供给侧 vs 需求侧）
3）监管和地缘因素如何改变成本结构和进入壁垒
4）第一性原理拆解：底层需求、物理/技术约束、资本效率

这样输出的内容，就带着你的灵魂，而不是通用模板。AI成了你的“数据研究员 +压力测试员 + 场景模拟器”。

你甚至可以把多个框架组合成“个人知识操作系统”，让AI在不同框架之间切换或融合

3、最后最重要的是行动的勇气
其实最最稀缺的是行动和勇气，当你看准了、是不是能立即行动，是不是用筹码来赌你的判断。

想法在AI时代更不值钱了——AI 10秒能生成100个。但有框架支撑的坚定判断 + 立即行动 + 愿意下注资源，依然极其稀缺。

很多人“看准了”趋势，却因为：
1）没有足够清晰的框架（不确定性高，怕错）
2）缺乏勇气（舒适区、沉没成本、社交证明）
3）没准备好用真实筹码下注（时间、钱、职业路径）
而错过或半途而废。

所以最后只有行动与勇气才是真正能把判断变成筹码（时间、金钱、声誉、资源）的bet。

简言之，个人角度AI时代的生存与进化逻辑：
1）内容不稀缺
2）观点不稀缺
3）独特框架 + 切入角度 + 逻辑链：人类核心资产 → 极度稀缺
4）用框架指挥AI搜集/验证/拓展：超级杠杆
5）看准后立即行动 + 用筹码下注：决定性稀缺。

最后还可以再拔高一些，更高维度地看。未来我们都要回答一个问题：
AI时代我们该如何与AI共生？
人类负责“定义问题、设定坐标系、做最终判断和下注”；
AI负责“在坐标系内高速跑数据、找模式、压力测试”。
真正厉害的人，不是“不用AI”或“全靠AI”，而是把自己的思维框架迭代得越来越锋利，然后让AI沿着这个框架狂奔。

AI时代，这个差距会被进一步放大：
有框架的人用AI杠杆指数级拉开距离；没框架的人只会生产更多同质化内容或观点；

这才是AI时代最核心的竞争力

[alvin617.eth 🦇🔊 @Alvin0617]

記憶體市場同一天發生了兩件大事

1. 蘋果正在遊說川普政府允許其從 CXMT 購買記憶體
2. DRAM ETF 加入了 CXMT 的母公司 GigaDevice Semiconductor（兆易創新），比例是 2.91%

而 CXMT 其實就是長鑫存儲，這也是 DRAM ETF 第一個納入的中概股

中概股的春天要來了？
是不是更像是幣圈山寨幣牛市的感覺..

[Jukan @ ICML @jukan05]

Potential attractive investment opportunities for 2H26 —

I still think they are likely to be Chinese semiconductor localization names.

A few days ago, I had meetings with Chinese sell-side analysts, and they said CXMT’s market cap immediately after IPO could be at least RMB 5 trillion.

It seems that many Western investors are underestimating the investment frenzy around CXMT within China. I was also surprised when I first heard the RMB 5 trillion number, but I don’t think it is completely unreasonable.

Most of the capital raised through CXMT’s IPO will likely flow into Chinese semiconductor localization stocks.

Names like ACMR and NAURA look promising.

I also think shorting the Apple supply chain could be an interesting idea… but there are not many Apple supply chain names with low AI exposure.

Maybe CRUS is one of the few?

But isn’t that itself a bearish point on Apple? If the Apple business were truly strong and attractive, why are so many Apple vendors trying to move away from Apple exposure and gain AI exposure instead?

[问月wmoon | StableStock🐳 @_wmoon]

$DRAM 刚做完再平衡
名单里突然冒出来一个熟悉的名字：兆易创新
大A存储进美国 ETF？

> 先看龙头这边
三星、海力士、美光重新站回 25%
三星从不到 20% 一口气升到第一梯队
Kioxia 被砍了一刀，从 8% 降到 4.5%

> 新增
兆易创新｜权重 2%｜年内表现 +530%
群联｜ 0.68%｜+380%
旺宏｜ 0.4%｜+645%

DRAM 自上市以来，已经涨了 278%
创下了华尔街ETF历史上最快的规模增长纪录
仅用27个交易日累计资产便达到65亿美元
成功超越贝莱德比特币现货ETF（IBIT）此前的30天纪录

目前 DRAM AUM 超过 @roundhill 旗下所有ETF之和
光这一只，粗估一年管理费就有约 1.6 亿美元
roundhill 发了 50 多只反响寥寥的小众 ETF 之后
终于迎来了它自己的夏天

[Macro_Lin ｜ 市场观察员 @LinQingV]

长鑫存储扩产的设备供应链全景
长鑫现在合肥两座、北京一座，三座12英寸厂。合肥一厂11万片月产能，二厂8万片，北京厂7万片，加起来接近30万片，全部满产。两年涨了三倍，2024年初差不多10万片，2025年底冲到28到30万，2026年目标稳在30万。按晶圆片数算全球DRAM占比已经接近15%，但按销售额算只有3.97%，片数堆上来了，单价还在追赶。

工艺端，G4在16纳米已经量产，DDR5良率从2024年底的80%升到现在的90%区间。G5对应15纳米，2026年底量产。HBM2去年下半年就上了，比外界预期提前两年，主要供华为昇腾910。HBM3的前段晶圆产能主要在合肥和北京现有基地内部腾出来，目标月产6万片，约占30万片总产能的20%。后段的堆叠和封装由上海新建的HBM封测厂承接，2026年底投产。

产能还在继续扩。上海新厂分两期，Phase 1产能10万片，2027年初量产，Phase 2同样10万片，2028年初量产。加上现有的30万片，远期产能目标是奔着50万片以上去的。华为也在建一条10万片规模的产线，专门配合长鑫做昇腾系列所需的HBM3和LPDDR5X，2026年下半年开始全面量产。

IPO募资295亿，DRAM技术升级拿了130亿，量产线升级75亿，前瞻技术研发90亿。多家券商纪要提到其中约200亿会直接变成设备采购订单，叠加2024年712亿的存量Capex节奏，是国产设备厂未来两年最确定的基本盘。

长鑫正在进行的大规模扩产，设备采购需求非常可观。每个品类的国产化进展差异很大。

光刻是最大的对外依赖，国产化率连5%都不到。主力机器是ASML的NXT:1980Di，每小时出275片，覆盖到16纳米节点，目前还能正常采购。被荷兰管制的是NXT:2050i及以上，每小时295片，2023年9月起要许可证，2024年1月起对华许可基本停发。修正一个流传很广的说法，275到295片是1980Di到2050i的代际跳变，不是1980系列内部的迭代。长鑫往15纳米以下走，这道墙绕不开。上海微电子的28/14纳米DUV还在攻关，光刻这一环短期无解。

刻蚀占设备投资25到30%，是国产化最深的核心工艺。北方华创的ICP在长鑫产线上市占超过50%，中微的CCP介质刻蚀机做到50比1以上深宽比，专门用于HBM的TSV深硅通孔。但存储节点100比1深宽比的极端工艺，孔洞必须互相平行规整，任何偏差直接砸良率，Lam和东京电子在这个区间仍然是主力。

薄膜沉积占约25%，品类分得细。PECVD做绝缘层，PVD做金属互连，ALD做电容器的高k介电层。拓荆科技的PECVD已经批量进入长鑫DDR5和LPDDR5产线，北方华创的PVD覆盖铝铜溅射和氮化钛溅射。但DRAM电容器核心的高k ALD设备，应用材料和ASM的位置很难动，拓荆的ALD在验证爬坡中还没有大规模上量。整体看PECVD和PVD的国产化率高一些，ALD最低。

CMP只占设备投资5到7%。华海清科占国产CMP装备销售90%以上份额，12英寸Universal-300已经导入长鑫。新变量是中微4月29日刚过会的收购杭州众硅，6抛光盘架构是国际首创，效率比主流4盘方案高一截。国产CMP从单点供应正式进入双供。

清洗国产化率30到40%，盛美上海的SAPS/TEBO兆声波清洗覆盖FinFET和DRAM的16到19纳米制程。热处理40到50%，北方华创立式氧化炉打头，激光退火端莱普科技两年内国内市占从3%涨到16%，跟长鑫和长存共同开发匹配DRAM工艺的设备。这几个环节已经跑通了。

最薄弱的三个环节是量测检测、涂胶显影和离子注入。量检测国产化率个位数，KLA全球占51到54%，精测电子进了长鑫12英寸产线，中科飞测也在部分环节往里切，但高端光学检测和电子束检测差距仍然明显。涂胶显影国产化率仅4%，东京电子在大陆市占超过90%，芯源微是唯一量产替代，目前只在封装端站住了，前道关键层还进不去。离子注入同样个位数，万业凯世通累计交付40多台。弹性最大的三个环节，也是短期内最动不了的三个环节。

长存三期产线2026年一季度国产设备占比首次过50%，目标100%。长鑫设备国产化率已突破45%，但仍低于长存三期产线的水平。根源在工艺。DRAM的电容刻蚀和光刻精度对先进DUV的依赖远高于3D NAND。NAND可以靠堆层数绕过光刻瓶颈，DRAM要正面硬刚，结构性差异，跟意愿无关。

外部约束在收紧。4月22日美国众议院外交事务委员会投票通过了MATCH法案，路透社称之为"国会史上最大规模的半导体出口管制立法审议"。法案把长鑫、中芯国际、长江存储、华为、华虹一起列入covered facility，禁止ASML的DUV浸没式光刻机对长鑫出口，禁止盟国为既有设备提供维保，要求荷兰和日本在150天内对齐美方规则。主要推手是美光。一旦通过，NXT:1980Di这条最后的灰色通道就堵死了。长鑫本身还没进BIS实体清单，但设备进口其实早就在2022年10月那波18纳米以下DRAM工艺限制的笼子里。

45%的国产化率意味着长鑫在两条腿走路，海外设备保良率，国产设备保供应链安全。MATCH法案的压力反而在加速这个进程。长鑫每往国产设备多切一个百分点，对应的就是北方华创、中微、拓荆、华海清科、盛美这些公司实打实的订单增量。上海新厂分两期共20万片的增量产能，加上现有产线的持续技术升级，未来两到三年国产设备厂面对的是一个确定性极高的需求窗口。

从更长的时间尺度看，长鑫的扩产不只是一家公司的资本开支计划。它每走通一个工艺节点，整条12英寸国产设备平台就多一次被验证、被复用的机会。刻蚀和CMP已经证明了这条路径，薄膜沉积和清洗正在跟进，量测和涂胶显影是下一个要啃的硬骨头。这个验证循环一旦转起来，国产设备的竞争力会以远超线性的速度积累。

[qinbafrank @qinbafrank]

SemiAnalysis对长鑫存储的判断，其实最核心是两点：1）长鑫存储的潜在市值可能被低估；
2）它后续扩产还有很大空间。
这两个点，比单纯讨论HBM差距更重要。长鑫已经从国产替代故事，进入收入、利润、产能和IPO重估阶段。
商品DRAM做得很快，收入在放大利润也能出来，产能利用率很高，全球份额在提升。
如果IPO顺利推进，市场会重新给它定价。

现在长鑫还不能和SK海力士、美光、三星在HBM上正面硬拼。但已经证明，国产DRAM可以进入全球竞争表，这对A股芯片线很关键。

一家半导体公司上市后好不好，要看规模、利润、产能、稀缺性，以及继续扩产的空间：长鑫现在就站在这个位置上。个人也觉得长鑫上市后表现不会差。几重buff叠加了：
国产替代的稀缺性、存储周期的顺风、产能扩张的确定性、有资本市场重新定价的空间。

当然长鑫上市直接的利好就是上游产业链，要扩产就得买设备、材料、电子特气、零部件。这些方向和新产线、新资本开支关系更直接。

[Bruce J @BTCBruce1]

AI 消泡沫的时间节点大概在2029-2030年
也是科技和金融界最核心的“终极博弈”时期
避免长篇大论，极度省流版

时代背景：
美/中两国正围绕着AI展开全面装备竞赛
从电力/能源到半导体产能，数据中心建设

当前形势：
2025-2027 全球半导体供应链极度缺货
海力士/美光/台积电/英伟达等等…
都在大兴土木，疯狂扩建新工厂，提高产能

新工厂完工时间：
台积电：美国亚利桑那州6座晶圆厂
美光：纽约千亿超级工厂
英特尔：俄亥俄的大型基地
三星晶圆代工： 同样在美国德州
以上全面落成的节点都定在 2030年前后

建一座晶圆厂（Fab）的周期通常是：
土建（1.5-2年）
设备搬入与调试（1年）
产能爬坡（0.5-1年）

结论：
1. 2026/2027年这一轮是疯狂砸钱（Capex）

2. 根据时间差经济学推算
“2029-2030是潜在的泡沫临界点”

3. 按 OpenAI、Anthropic 的长期规划他们在
2026年到2029年间的累计运营亏损将达到
数千亿美元，很多亏给上述这些半导体企业

目前画的饼：虽然我们现在每年巨亏
但等到2029-2030年
AI将带来每年数万亿美元的商业变现/回报。

如果到了2029-2030年
AI应用端带来的真实收入，无法支撑起科技
巨头们每年数千亿的基建投入
那么泡沫就会破裂
半导体行业就会陷入周期性灾难
严重产能过剩，芯片和HBM价格暴跌
算力和存储的成本会变得极其廉价

如果到了2029-2030年
AI应用端带来的真实收入已经发生质变
生产力和GDP均得到大幅提升
那么泡沫就会被市场消化

无论哪种结果
至少半导体行业：现在没有泡沫
因为都是真实订单，真实收入和增长

奇点牛市，核心就是“奇点”
因为没有人知道明天的 AI 会如何迭代

AI 自我进化、自我迭代这件事
在未来的任何一天都可能发生

所以我们现在要做的
就是先拥有一个买美股的App
比如MSX @MSX_CN
然后选择 $MU $NVDA $MRVL $AMD …………

索罗斯有句名言
泡沫由两部分组成：
“真实的趋势+对该趋势的误解”
AI 是真实的趋势
趋势会持续多久，每个人都有自己的判断

识别泡沫，参与泡沫
在泡沫破碎前离开
人生财富靠康波，第一桶金靠泡沫
祝大家端午节快乐

[川沐｜Trumoo🐮 @xiaomustock]

我们如果未来十年百年，只投资赚走最多钱的科技细分行业，那我们的投资收益肯定能远远跑赢巴菲特，就是跌的时候过程中会有太多质疑，但是我坚信的时候我觉得他们都是傻逼。

操作只需要从开始变成赚走最多钱的科技公司开始，到被下一个细分行业替代截止自动换过去继续再继续重复，只赚大道的钱。

没发生变化前，hbm存储三巨头依然是符合我自身的投资理念，所以继续坚守。
爱怎么fud跟我无关。

[🐦 @rexgmgn]

I contributed to the tacit mixer ceremony. Contribution #451, hash 31cdc0d61ef4d56be47a0b990e80d0cf. https://t.co/lc7YJewEro #tacit #btc

[🐦 @rexgmgn]

@nikitabier 😂

[🐦 @rexgmgn]

随着Genius的反撸，我的撸毛时代算是彻底结束了。从21年底到26年，拿到的第一个空投是gearbox，从银河galxe到4大，陆陆续续大的小的空投，铭文时期的双t、符石随便捡钱。

上个熊市一点不慌，反而充满希望。早上起床泡壶茶，点开个视频就开始上号撸，鼠标一点就是一天。这个熊市却看不到一点希望。

目前多数时间都在meme战壕了，毕竟合约我不擅长，polymarket之前浅撸过，撸着撸着赌性上来连亏了几次大的也就没玩了。说白了都是赌场，只是选一个自己相对擅长的。

目前还在跟的就是seeker s2，o1exchange，不过也没报什么预期了。看不到这个圈子的未来，全是诈骗。

[🐦 @rexgmgn]

@BitwayOfficial how about $side ?

[🐦 @rexgmgn]

@0x0funky 快19岁已经是非常长寿的狗狗了，有你们这么爱她的主人，BIBO一定过了她幸福快乐的狗生❤️ 我也经历过，只有时间能淡化这种难过，或者做些其他事分散下注意力吧

[🐦 @rexgmgn]

@mattlefun @solanamobile LFG

[🐦 @rexgmgn]

其实基本面从来都没变过，只能说庄太会玩了，这个币最聪明的玩法就是9连跌的时候早点止损（我止损太慢，想割又舍不得），跌到60以下捡点便宜筹码（我有想过，但心里厌恶，被情绪左右了），或者有启动迹象时再买入（我确实买入了，但被割怕，没敢上仓位）其实交易员就是要一天八百个方向，别被情绪左右，$giggle 真是尼马教育币

[🐦 @rexgmgn]

一切分析在硬拉不回调的k线面前都显得多余，前天晚上横在80就明显是庄进场了，但是碍于心里的厌恶一直买不下手，白天看到这种貔貅硬拉线，终于理性大于感性，在130左右买入了，只是没敢像之前上太大的仓位

前面亏的真就是燃料，玩来玩去现在只希望回本😂 如果不是之前这个币给我套太深，割肉太痛，这种线昨天我肯定就梭了，害

[🐦 @rexgmgn]

$giggle 84左右割了 并且反弹到多少也不会再玩了

持仓的时候太爱幻想了 总觉得币安会下场拉盘

但是真有庄的话会让k走成推老奶奶跳楼 把大家的信仰消耗殆尽？并且庄也需要利好配合拉盘 但从上现货到现在只看到cz用嘴拉盘(还一直撇清关系) 捐手续费这个最大的利好也就冲了两分钟又开始跌 节奏踩得稀巴烂 未来还会有什么样的利好足够打一个翻身仗我想不到 aster cz明牌买了2m结果又如何

这个币是我玩meme亏损最多的币 玩一级亏亏赚赚稀松平常 但我确实没想到gg这个币上了现货的k能走成这样 事实证明它没有什么不一样

我唯一能确定的是 这次操作给我的警示远远大于我的亏损 因为真正深刻的课都是真金白银买来的

[🐦 @rexgmgn]

@monad 0x447dc392472e6319aa14264a2af2cb6ab6ca42ee

[🐦 @rexgmgn]

$giggle 84左右割了 并且反弹到多少也不会再玩了

持仓的时候太爱幻想了 总觉得币安会下场拉盘

但是真有庄的话会让k走成推老奶奶跳楼 把大家的信仰消耗殆尽？并且庄也需要利好配合拉盘 但从上现货到现在只看到cz用嘴拉盘(还一直撇清关系) 捐手续费这个最大的利好也就冲了两分钟又开始跌 节奏踩得稀巴烂 未来还会有什么样的利好足够打一个翻身仗我想不到 aster cz明牌买了2m结果又如何

这个币是我玩meme亏损最多的币 玩一级亏亏赚赚稀松平常 但我确实没想到gg这个币上了现货的k能走成这样 事实证明它没有什么不一样

我唯一能确定的是 这次操作给我的警示远远大于我的亏损 因为真正深刻的课都是真金白银买来的