小一

[Mistery @Mimiwftt]

【非短线，建议保存】去年我们已经做了一波了！

军工装备新周期研究计划与投资策略（2025—2030）

一、研究背景

2025年是”十四五”规划收官之年，也是”十五五”规划启动的重要衔接阶段。从近年来行业公开信息来看，军工行业经历了2021年至2023年的调整后，订单节奏正在逐步恢复，航空装备、军工电子、航空发动机、无人装备等领域进入新一轮发展阶段。未来五到六年，随着装备现代化持续推进，军工行业有望迎来较长时间的景气周期。

因此，本研究计划将围绕”军工装备新周期”展开，重点分析未来五年的产业发展方向，寻找具有长期成长能力的核心赛道和优质企业。

二、核心判断

本轮军工周期与过去最大的区别，不再是单纯扩大装备数量，而是围绕现代战争需求，推动装备向智能化、信息化、无人化、体系化方向升级。

未来行业发展的主要驱动力包括：

国防现代化持续推进；
“十五五”装备建设规划逐步落地；
国产替代不断深化，核心技术自主可控需求增强；
无人装备、人工智能、商业航天等新兴领域快速发展；
军民融合持续推进，带动产业链整体升级。

预计本轮行业景气周期有望持续至2030年前后，其中2025年至2026年为启动阶段，2027年至2028年进入快速发展阶段，2029年至2030年进入稳定增长阶段。

三、重点研究方向

（一）航空装备

航空装备仍然是整个军工产业链最核心的方向，也是装备升级的重点领域。

重点关注：

战斗机
运输机
舰载机
教练机
直升机
无人机

研究重点包括：

新型号列装进度；
老旧装备更新需求；
产业链国产化率提升；
配套企业订单变化。

（二）航空发动机

航空发动机代表航空工业最高技术水平，也是未来长期投入最大的领域之一。

重点关注：

发动机国产化进程；
高温合金发展；
精密制造能力；
叶片及关键零部件供应链。

由于技术壁垒较高，该方向具有长期配置价值。

（三）军工电子

现代装备越来越依赖电子系统。

重点研究：

雷达系统；
航空电子；
光电系统；
数据链；
通信系统；
导航定位。

随着智能装备不断增加，军工电子有望保持较快增长。

（四）无人装备

无人装备是未来战争的重要发展方向。

重点包括：

察打一体无人机；
无人运输平台；
无人直升机；
蜂群作战系统；
智能控制系统。

未来无人装备的发展速度有望快于传统装备。

（五）商业航天

随着卫星互联网和商业航天持续发展，未来商业航天产业链值得长期跟踪。

重点关注：

火箭制造；
卫星制造；
地面应用；
卫星通信。

四、投资策略

第一阶段（2025—2026年）

重点关注行业景气恢复。

策略：

优先布局行业龙头企业，关注订单恢复情况，以及航空装备、航空发动机等确定性较高的方向。

第二阶段（2027—2028年）

重点关注成长性。

随着”十五五”规划全面实施，行业进入快速发展阶段。

策略：

适当增加成长板块配置。

重点关注：

无人装备；
军工电子；
商业航天；
新材料。

第三阶段（2029—2030年）

重点关注产业升级成果。

随着装备大量交付，行业进入成熟阶段。

策略：

重点关注具有持续盈利能力和技术优势的企业，同时关注维修保障、航空服务、全生命周期管理等后市场机会。

五、研究框架

建立长期跟踪体系，重点关注以下几个方面：

第一，国家政策。

持续跟踪国防建设规划、产业政策、装备采购方向以及重点工程进展。

第二，行业景气。

观察装备列装速度、订单变化、产业链需求以及上市公司经营情况。

第三，技术发展。

关注人工智能、无人装备、新材料、高端制造等关键技术的发展趋势。

第四，产业链变化。

分析整机企业、核心零部件企业以及配套企业之间的发展关系，寻找产业链中具有竞争优势的企业。

六、风险因素

虽然军工行业具有长期发展潜力，但仍需关注以下风险：

装备采购节奏变化；
型号研发进度低于预期；
技术突破难度较高；
行业估值波动；
国际环境及产业链变化带来的不确定性。

因此，应坚持长期研究、动态跟踪，避免因短期市场波动影响长期判断。

未来五年，军工行业有望迎来新一轮装备建设周期。本轮周期将更加注重科技创新、智能制造和自主可控，行业增长动力将由传统装备扩展到航空装备、航空发动机、军工电子、无人装备、商业航天等多个方向。

研究过程中，应坚持”以产业趋势为主线，以核心技术为基础，以龙头企业为重点”的思路，持续跟踪国家战略、产业政策和技术演进，构建长期研究框架，寻找能够穿越周期、具备持续竞争优势的优质企业，实现长期价值研究与投资布局。

[小一 @samllone]

@Mimiwftt mi姐，新主线，轮班也该轮到商业航天了吧🤣

[小一 @samllone]

@Hoyooyoo 秋神，紫金矿业上30了，是不是要更新了🙂

[小一 @samllone]

@Mimiwftt mi姐，金风跌了这么久，会有企稳吗？

[小一 @samllone]

@Hoyooyoo 秋神，smr、GLW、IREN，一定要看到我哦，不可以在漏了😁

[小一 @samllone]

@Hoyooyoo 秋神，金风金风........

[小一 @samllone]

@Mimiwftt 碳水天堂，武汉来一个吧

[小一 @samllone]

@Hoyooyoo 秋神，更新一下金风看看吧，套傻了😂

[小一 @samllone]

@Hoyooyoo 秋神，金风能帮忙看看吗？实在不明白，绿电+航天，业绩也不错，怎么就死命跌。主力把公司卖给散户了吗？

[小一 @samllone]

@BMCJ888 HI，金风还有预期吗？还是走？总感觉金风应该有故事，可是又不动

[小一 @samllone]

@sszcw 62

[小一 @samllone]

@Hoyooyoo 秋神，你的量化模型观察有段时间了，确实比较靠谱的。1号到今天，有10个点了。

[小一 @samllone]

@BMCJ888 那可以补仓吗？

[小一 @samllone]

@vip1057278 老师，金风套着在，可以指导不？

[小一 @samllone]

@BMCJ888 HI ，早

[小一 @samllone]

@vip1057278 第一次留言，但是每天都要来看一眼博主发了啥

[小一 @samllone]

@BMCJ888 HI 早！金风可以补仓吗？

[小一 @samllone]

@Hoyooyoo 秋神，你是怎么做到前后答复，然后跳过了我。。。

[小一 @samllone]

@Hoyooyoo 说一个冷门的，霍莱沃