SAM — سلمان

بين المالية والقانون في قطاع الاستثمار (Investment Banker) سعودي عاد للمملكة بعد غياب أكثر من 18 سنة في الخارج. إستشاري في الاندماج والاستحواذ M&A.
Ex–JP Morgan

[SAM — سلمان @SamOfficials]

حالياً أبحث عن فرص عمل في جدة أو الرياض أو الخبر. عندي خيار قبول العروض الي جتني في Boston او Toronto، لكن أفضل الإستقرار بالمملكة بالوقت الحالي.
— لاني شبه متفرغ ومع كثرة الطلب، الإستشارات المدفوعة الأن مفتوحة عن طريق الموقع الشخصي.
— مجالات الاختصاص/الاهتمام الوظيفي:
Business & Investment Strategy, Ops & Due Diligence Strategies, GTM, Product Development Strategy & Management, Post-Merger Integration Strategy & Management
— اكثر من 15 سنة خبرة كلها خارج المملكة. في بنوك وشركات عالمية زي J.P.Morgan إشتغلت في:
Investment banking (Sell & Buy Side), Venture Capital, Private Equity, Family Offices
— بعض قطاعات الخبرة (Industry Coverage):
Healthcare, Financial & Insurance Services, Transportation, Energy Sector
الموقع الشخصي لطلب الإستشارات والتواصل:
https://t.co/XqNkAdrFJV
لنكدان LinkedIn:
https://t.co/c82OpBDHZ0

— إعادة نشر للتثبيت في البروفايل —

[SAM — سلمان @SamOfficials]

حتى بدون الدورات اغلبها framework لازم تطبقها قبل تطلب موافقة الهيئة. اذا ما تقدر تطبق اغلبها بنفسك وتتعلم مع فريقك انت في مصيبه وكفاءة فريق لازم ترتفع او تجيب حد يدخل الفريق بخبراته وينقلها لهم. رفع الكفاءة ممكن يجي بدورات لكن ماهي صعبه تاخذ framework وتبدأ تطبق وتغلط مو عيب.
مشكلة بعض الشركات تبغى تستعجل في العملية بدون الالتزام بالإطار التشريعي والتنفيذي لتبعات هذا القرار. يستخسر يدفع في تدريب موظفينه الي وصلوه لمرحلة الـIPO ويجيب شركة استشارية تبيع عليه كلام موظفينه بالغالب عارفينه من زمان بس هو مايسمع لهم.

[SAM — سلمان @SamOfficials]

اليوم كان غريب جداً علي لكثرة الكلام حولي عن الـIPO، وحتى ناس أعزها الـIPO ملاحقها اليوم بشكل غريب حتى في الاستقطابات الي جايتها ههههه.

المهم، شوية كلام مني يمكن أحد يستفيد….

إدارة ملف الـIPO شيء كبير. ما أنصح شركة ترمي الملف على الإدارة التنفيذية ولا أنصح تجيب شركة استشارية تمسك كل شيء عنك. موازنة الأمور شيء مهم هنا.

الشركة الأفضل بنظري تبني فريق متخصص (مع ترابط في جميع الأقسام الأساسية*) فقط لهذا المشروع، لأن الملف غالباً بيأخذ منك 12-48 شهر. الإدارة التنفيذية عندها شغلها اليومي وما لها داعي تنشغل بكل صغيرة وكبيرة مع الجهات التنظيمية والمستشارين. الإدارة التنفيذية في هذا الم��ف شغلها تطويع وتمكين لحل كل المشاكل التي تواجه هذا الفريق.
خلي الـ Motto للمرحلة يكون:
Enablement and Support for Success

• الأقسام الأساسية: المالية، الحوكمة والامتثال، التشغيل، الموارد البشرية، القانون، إدارة علاقات المستثمرين وجذب الاستثمارات، الإدارة التنفيذية، مجلس الإدارة.

الفريق هذا مسؤول عن بناء الهيكل الجديد للشركة بالتعاون مع المستشارين، وترتيب الحوكمة والضوابط والسياسات والامتثال وكل ما تحتاجه الشركة قبل وبعد الإدراج. لأن الحقيقة الطرح ما هو خط النهاية، الـIPO مجرد بداية مرحلة جديدة.

شفت شركات تدخل السوق وهي جاهزة للـIPO على الورق فقط. أول ما تصير شركة مدرجة تبدأ المشاكل الحقيقية. إفصاحات متأخرة، ضعف رقابة داخلية، لجان خسارة للطاقه بتواجدها، وملاحظات تنظيمية تتكرر لين تتحول لغرامات وتشوه سمعة الشركة أمام المستثمرين.

— لا تصير زي المستشفيات اللي ماخذه اسم دولة أوروبية وجايبين العيد. 🤣

ما أنكر أن المستشار المالي والمحاسبي والقانوني ��ورهم مهم، لكن لا تتوقع أنهم بيحلون مشاكل متراكمة عندك من سنوات. إذا دفاترك غير مرتبة، وحوكمتك ضعيفة، وعقودك مليانة ثغرات، وعملياتك التشغيلية غير مستقرة، فالمستشار بيكتب لك المشكلة في تقرير على ورق أبيض مع توقيع أزرق وهو مبتسم لأنه ربح بسهولة منك فقط.

الـIPO الناجح ما يبدأ يوم تعيّن المستشارين. يبدأ يوم تقرر تواجه مشاكل الشركة الحقيقية وتعالجها. كثير شركات تقدر تدفع تكاليف الـIPO، لكن قليل يقدر يتحمل ويدفع المتطلبات العالية لاستدامة الشركة بعد الـIPO.

دائماً اسأل نفسك:

هل أقدر على الـIPO؟
هل وقت الـIPO مناسب؟
هل الـIPO الخيار الأمثل؟
هل مركزي القانوني والمالي قوي أقدر أسند عليه الـIPO؟
هل أقدر أوفر كل أساسيات الحوكمة والامتثال؟
هل أقدر أعيش كشركة مدرجة بعد الـIPO؟

وبرأيي أكبر خطأ أشوفه هو التعامل مع الـIPO كأنه مشروع تمويل فقط.
لان كثير يركز على التقييم، حجم الطرح، التغطية، والسيولة اللي بتدخل الشركة. لكن القليل يركز على التغيير الجذري ال��ي بيصير داخل الشركة نفسها. الـIPO هدفه إستدامه ماليه وتحول مؤسسي.

بعد الـIPO ما عاد عندك رفاهية اتخاذ القرار بنفس السرعة أو بنفس المرونة السابقة. كل قرار جوهري له تبعات، وكل معلومة لها متطلبات إفصاح، وكل رقم مالي تحت مجهر المستثمرين والمحللين والجهات التنظيمية.
———————

كثير من الشركات عاجبتهم فكرة الشركة المدرجة، لكن ما يحبون متطلبات الشركة المدرجة. وهنا تبدأ الفجوة.
إذا كان هدفك الوحيد تجمع رأس مال، يمكن تاخذ حلول أخرى أقل تكلفة وأقل تعقيداً. أما إذا كان هدفك بناء مؤسسة تستمر لعقود وتعمل بمعايير عالية من الحوكمة والشفافية، وقتها الطرح يصير خطوة منطقي�� ضمن رحلة أكبر.

الـIPO اختبار يومي يبدأ من قبل يجي قرار تشتغل عليه.

ترجمة لمنشور من حسابي في LinkedIn:
https://t.co/d1Vo4sCGfn

[Sh @sh_sq30]

@SamOfficials اشتغلت في الهيئة على مراجعة نشرات الاصدار وكان تجينا نشرات انا استغرب كيف قدموها ركيكة وغير مترابطه وواضح مسويها شركة خارجية لان فيه ثغرات واجده لذا انا معك ان التيم اللي يسويه الداخلي ثم تعرض على شركات الخبرة ال��ارجية للتأكد من ملائمتها لمتطلبات الطرح والاصدار بكذا جمعو ٢

[SAM — سلمان @SamOfficials]

@sh_sq30 وما يعرف الشركة وتفاصيلها الا الي بداخلها. شغل التنظير من المستشارين وهبدهم مشكلة كبيرة. وليت كثير منهم يسمع كلامك ويفهم.

[SAM — سلمان @SamOfficials]

في X انت وحظك مع رسائل الخاص تشوفها او ما تشوفها حسب مزاجهم. كل شوي تتغير الواجهة او يخلونك فأر تجارب لهم. خلال اسبوع تغيرت الواجهة يمكن 3 مرات. شفت DM من اشهر لاول مره 😞 كان ممكن تكون فرصه تعاون مع هذي الاشخاص لو شفتها في وقتها.

[SAM — سلمان @SamOfficials]

أنا أتوقع Humain ما بتستمر في صناعة نماذج لغوية للذكاء الإصطناعي. راح تكون Hyperscaler لمراكز البيانات. منتجات للأسف ما تنافس العمالقة لأن المحتوى هو ملك المنافسة. المحتوى العربي ما يكفي لبناء نماذج فيها إستدامه. والمستخدم ما راح يشترك في عدة خدمات ذكاء إصطناعي أو ينتظرك تتطور.

[احمد المسعري @AAlmassari]

أكثر شيء يلفتني في السوق...

أن بعض الشركات مستعدة تدفع 200 ألف ريال على استراتيجية.
لكنها غير مستعدة تدفع ساعة واحدة لتدريب الفريق عليها.

ثم بعد سنة يقولون:
"لازم نعيد بناء الاستراتيجية."
بينما الم��كلة ماهي في الاستراتيجية.

المشكلة أن الملف كان حاضر... والفهم كان غائب.

[Abeer Alsulami| عبير السلمي @ABEERSAQR]

الحوكمة في جوهرها اعتراف قديم بحقيقة إنسانية مستمرة أن السلطة، مهما حسنت النوايا، تحتاج إلى ضوابط تضمن المساءلة وتحد من سوء الاستخدام وأخطاء التقدير وتضارب المصالح.

لذلك كثير من الأطر الحوكمية الكبرى ولدت من رحم الأزمات والإخفاقات. فكل فضيحة كشفت ثغرة، وكل انهيار كشف افتراضًا خاطئًا، وكل أزمة دفعت المؤسسات إلى إعادة تعريف حدود السلطة والمسؤولية والمساءلة.

إلا أن نضج الحوكمة لا يقاس بقدرتها على الإصلاح بعد وقوع الخطأ فقط، بل بقدرتها على استشراف المخاطر مبكرًا، وقراءة الإشارات التحذيرية قبل تحولها إلى أزمات.

[SAM — سلمان @SamOfficials]

تخيل أنك داخل على صفقة M&A كبيرة وقيمتها مليارية.
المستشارين حولك متحمسين او أسوء ... فيه تضارب في الأراء،حتى لو التقارير الأولية كلها إيجابية، وكل المؤشرات تقول إن الفرصة ممتازة في تباين في الأراء.
لكن بصفتك في مجلس الإدارة او في منصب تنفيذي، يظل فيه سؤال منطقي لا يمكن تجاهله:
"هل هذه الصفقة فعلاً تفيدك من كل النواحي؟ وهل السعر وقيمة العائد المطروحة تعكس الواقع؟"

زيد عليها لما تكون الشركة مدرجة في سوق الأسهم، مجلس الإدارة ما يقرر على كيفه يقبل أو يرفض صفقة M&A. من الواجب عليهم إتباع سياسة الحوكمة وأخذ كل الاحتياطات لأنهم محاسبين على كل قرار ممكن يسبب ضرر للمساهمين والسوق فيه تشريع��ت لازم يتم اتباعها.
هنا يجي دور الـ Fairness Opinion.
بشكل مبسط، هي أشبه بـ "الرأي الطبي الثاني" بس في عالم الـ M&A والاستثمار.
لما الشركة تدخل استثمار كبير زي صفقة قيمتها بالمليارات، الافضل تحتاط وت��تعين بمستشارين عندهم الاستقلالية والحيادية عشان يراجعون متطلبات الجهات التشرعية والتقييمات والافتراضات والتحليلات اللي بنيت عليها الصفقة.

ومن عليها يتم إعطاء رأي مهني وحيادي حول ما إذا كانت شروط ومخرجات الصفقة "Transaction Value" فيها عدل من كل النواحي أو لا. هذه الإجراءات مو مجرد إجراء شكلي أو تقرير إضافي ينحط في ملف الصفقة. أنا اعتبرها أحد أهم أدوات الحوكمة في صفقات الشركات المدرجة أو الكبيرة بالسوق. وتزيد قيمة الاستعانة بطرف ثالث اذا كانت صفقة Cross-border لان راح تزيد حساسية القرار مع دخول تشريعات زي Foreign Direct Investment (FDI).

ليش تعتبر مهمة؟
1- تساعد على اختبار وفحص الا��تراضات بدل ما نسلم فيها. كثير من الصفقات تبنى على توقعات نمو وخطط مستقبلية متفائلة بشكل غير واقعي. وهنا الطرف المستقل يتأكد إن الافتراضات هذه واقعية وممكن الدفاع عنها.
2- تعطي مجلس الإدارة والمساهمين مستوى أعلى من الطمأنينة بأن القرار ما اتخذ بناء على الحماس أو الضغوط أو وجهة نظر طرف واحد بس، بل بعد مراجعة مستقلة ومحايدة.
3- تقلل من مخاطر تضارب المصالح. في بعض الحالات تكون فيه أطراف عندها مصلحة مباشرة في إتمام الصفقة، بينما يركز رأي المستشار هذا على السؤال الأهم: هل الصفقة عادلة للشركة ومساهميها؟ ما يهمهم غير الشركة والمساهمين.
4- توفر دعم مهم لمجلس الإدارة في إثبات أنه مارس واجبه الائتماني واتخذ قراره بناء على معلومات وتحليلات مستقلة ومدروسة.

نقطة مهمة ممكن يختلط فهمها على البعض:
ضروري نفهم ان الـFairness Opinion ما يحدد ان الصفقة تنجح أو تفشل، ولا يمكن تحل محل الفحص النافي للجهالة (Due Diligence).
هي ببساطة تجيب على سؤال محدد: هل الصفقة عادلة من كل النواحي بناء على المعلومات المتاحة وقت اتخاذ القرار؟
لو تنتبه للصفقات الكبيرة زي صفقة بيع WB بتشوف كذا طرف يقدم خدمات استشارية من كل الجوانب القانونية والمالية لمجلس الادارة ماهو بس بنوك كبيرة. كان فيه قريب 4-5 اطراف عبارة عن مستشاريين للشركة لما قررت تتخذا قرار البيع.
-------
ترجمة لمنشور كتبته في LinkedIn:
https://t.co/bTM9mvSbHf

[SAM — سلمان @SamOfficials]

دايم لما تجيني فرص أستخدم "قالب" اجمع فيه المعلومات الي راح احتاجها وقت اتجهز للمقابلات. حتى لما توصل لمناصب قيادية تحتاج تحضير ودراسة. بالغالب احتاج ما يقل عن 3-5 ساعات تحضير ومراجعة للمعلومات وحفظ بعضها.
ادري "Try Hard" هههههه
- هذا حالياً شكله، واتوقع يمدي اطوره اكثر.

[SAM — سلمان @SamOfficials]

@AlmoatazMHD تصيح وتلطم من التعجيزات الي تشوفها. يعني حتى شروط او متطلبات الوظيفة بعضهم يبغاك مطاب�� 100% بس كذا مزاج منه.

[SAM — سلمان @SamOfficials]

اشتغلت مع جمعية ومستشفى امراض لعلاج السرطان للاطفال بكندا فتره بسيطة (عقد استشاري). بعد ماشفت كيف الحوكمة عندهم لدرجة يفصحون عن كل شيء تقول هذي شركة مدرجة مو جمعية. مستحيل اتعامل مع اي جمعية اذا ماهم بنفس الشفافية. اتمنى يتم تغيير القوانين للجمعيات هنا وتعامل معاملة شركات مدرجة.

[خالد بن صالح الشثري @khaledalshathry]

طلبت من جمعية ايتام في احدى المناطق يرسلو لي بيان ألايتام اللي عندهم " ارسلو لي اكثر من ٩٠٠ يتيم " رقم كبير ! اطلعت على الاسماء لقيت اللي عمره من ستين للتسعين يعتبر عندهم يتيم !! قلت لهم سجلوني معهم يتيم !! طالبكم بفضل الله في وطنا رزقنا " لاتقتلو حب الوفاء لمن يستحقه ؟؟

[SAM — سلمان @SamOfficials]

عندي بقايا من قصاصات ما كان عندي مدونة بس كنت شخص متفاعل بالمحتوى الي اكتبه حتى لما كنت صغير كنت ارسل لمجلة ماجد وازعجهم 😂
مراهقتي في المنتديات كانت جميلة كنت نشبه في منتديات كثير لدرجة تم طردي لاني نشبت لصاحب منتدى عشان ابي اسمي يصير له لون خاص ومميز.🤣

بعدها طلعت للخارج وانقطعت عن العالم بسبب الدراسة والشغل.

حالياً عندي في Notion كتابات قديمة بعضها طابعها ادبي وبعضها محتوى متخصص لاني كنت اكتب Internal Memos بشكل اسبوعي لما كنت اشتغل في JPM.

[عبدالعزيز @MyGrandiosity]

الكثير ما يعرف اني متواجد هنا من ٢٠٠٩ واكتب مقالات من ٢٠٠٨ بل عندي مدونة سويتها وانا طفل في الابتدائي (موجودة الى الان) كتبت فيها اكثر من ١٠٠ عن��ان.
لما اقرا وش كنت اكتب وانا صغير اضحك دايم، كل كتاباتي فيها اخطاء املائية والمواضيع سخيفة *تجربتي مع سبيستون* ،* تجربتي مع الهامستر*

[SAM — سلمان @SamOfficials]

@excusemybrain وفوق هذا كل شي مرمي على شركات الاستشارات وانت بس من اجتماع الى اجتماع

[SAM — سلمان @SamOfficials]

قدموا بكل مكا�� مو بس بالصندوق. بس اكبر مقلب تاخذه بنفسك اذا تحسب الصندوق وشركاته هم الافضل بالسوق 🤣. ناس طيرت +17B وترمي مصيبتها على غيرها ما اتوقع هم رقم 1.
مع تحيات شخص مشطب على القطاع العام. 😎

[الكوتش - MSH مِشْ @m10_sh10]

المكان رقم 1 للماليين، كبيئة وخبرة ومكافئة، قدموا والله يجعلها من نصيبكم

[SAM — سلمان @SamOfficials]

@AhmadAlanize مو حاي يطلع الخيار هذا لي خلاص وثقته حالياً لين اتفرغ واشوف ليش ما كان يطلع لي

[SAM — سلمان @SamOfficials]

توي افكر اوثق حسابي في LinkedIn دخلته من الجوال طلب مني جواز السفر لاني بالسعودية. دخلته من جوالي الثاني طلب مني بس Selfi عشانه مرتبط بـApp Store كندا. الاثنين قلة ادب بصراحة بس انك تطلب جواز السفر وانا ما ادري وين تتخزن البيانات ذي مستحيل.
صورة وجهي اهون من اعطيهم جواز السفر.

[SAM — سلمان @SamOfficials]

@quraaj طلب مني استخدم رقم الجوال لانه مرتبط بباقي البيانات الي عندهم.