Reo

地球という星の日本という国の北海道という島で暮らしています。
投資は生活防衛（iDeCo＆積立NISA🇺🇸🇮🇳）であると同時に趣味（米国個別株）
米国株は2019年9月から開始
悲観は買い 市場サイクルを見極める

[Reo @shitaketanegi]

外から花火の音が聞こえてくるのいいな
今日は港で花火大会か🎆

[FabyΔ @FABYMETAL4]

💡 Applied Optoelectronics, Inc. $AAOI Q2 2026決算 2026-08-06

💰 今四半期業績
- 🟢 EPS：$0.06 (予想$0.02)
- 🟢 売上高：$191.92M (予想$190.48M)

📊 重要指標
- 🟢 Datacenter売上高：$107.66M (YoY+140.4%)
- 🟢 CATV売上高：$80.58M (YoY+43.8%)
- 🔴 Non-GAAP粗利益率：29.8% (前年同期 30.4%, QoQ 29.2%)
- 🟢 Non-GAAP純利益：$5.5M (前年同期 -$8.8M) 黒字転換
- ⚫️ Adjusted EBITDA：-$0.54M (前年同期 -$3.42M)
- 🔴 GAAP営業損失：-$24.73M (前年同期 -$15.98M)
- 🟢 製造キャパシティ：月産約200,000台、年末までに800G/1.6Tb月産650,000台目標

📊 次四半期ガイダンス
- 🔴 EPS：$0.19 (予想$0.28)
- 🔴 売上高：$272.5M (予想$278.27M)

📍決算内容の注目ポイント
- 5四半期連続の過去最高売上を達成し、Non-GAAPベースでの黒字転換を実現。売上高はYoY+86.4%の$191.92Mを記録。
- 800G製品の出荷量が前四半期比で2倍以上に拡大。1.6Tb製品と合わせ、需要が2027年半ばまで生産能力を上回る見通し。
- 米国FCCが中国製光トランシーバーの輸入禁止措置を検討中との報道があり、AOIにとって追い風となる可能性。中国が世界のトランシーバー市場の50%超を占める中、米国内製造能力を持つAOIの競争優位性が注目。
- Datacenter部門売上がYoY+140.4%と急成長し、AI・クラウドインフラ向け高速光学製品への需要が加速。
- 年末までに800G/1.6Tb製品の月産能力を約650,000台に引き上げる計画を継続。製造キャパシティは月産約200,000台に到達。

🤵‍♂️CEO (Thompson Lin) コメント
「Q2はAOIにとって転換点となる四半期でした。5四半期連続で過去最高売上を達成し、Non-GAAPベースでの黒字化という重要なマイルストーンを達成しました。800G製品の出荷量は前四半期比で2倍以上に増加しました。高速光学製品への強い需要と1.8 GHz CATV製品の大量採用が、当四半期の力強い業績を牽引しました。800Gトランシーバーおよび1.6Tb製品に対する顧客エンゲージメントは引き続き堅調であり、需要は2027年半ばまで生産能力を上回ると予測しています。AI、クラウドインフラ、CATV市場への主要サプライヤーとして独自のポジションを維持しています。」

🤵‍♂️CFO (Stefan Murry) コメント
「Q2の業績は当社の期待に沿うか、それを上回るものとなり満足しています。800Gおよび1.6Tb製品の生産能力増強において着実な進展を遂げました。総製造能力は月産約200,000台に近づいており、年末までに800Gおよび1.6Tb製品を月産約650,000台生産可能になる見通しです。生産能力の拡大に注力しており、今年は着実な四半期ごとの売上成長を見込んでいます。」

🔍 主要ファンダメンタルズ指標
- 時価総額: 9.97B
- PER: -188.55
- Forward PER: 120.22
- PEG: -1.74

🎯市場評価
- 株価 (発表前): 📉$124.28 (-3.33%)
- 株価 (発表後): 📈$124.98 (0.56%)
- 決算前アナリスト目標株価: $160 ($160 ~ $160) C-
- 決算総合サプライズ率 (AI推定): 😊5.82%
- 決算後目標株価 (AI推定): $127.86

🤖 決算まとめるくん(AI)コメント
「Applied Optoelectronics, Inc.のQ2 2026決算は、売上高$191.92M（YoY+86.4%）と5四半期連続の過去最高を更新し、Non-GAAPベースで初の四半期黒字（EPS $0.06）を達成した点が最大の注目ポイントです。アナリスト予想（EPS $0.02、売上$190.48M）を上回り、AI・クラウド向けDatacenter部門がYoY+140.4%と急成長を牽引しました。

一方、課題も明確です。Q3ガイダンスではEPS中央値$0.19がアナリスト予想$0.28を大幅に下回り、売上中央値$272.5Mも予想$278.27Mに届いていません。Non-GAAP粗利益率は29.8%と前年同期の30.4%から低下しており、急速な生産拡大に伴うコスト圧力が顕在化しています。GAAP営業損失は-$24.73Mと前年同期の-$15.98Mから拡大し、株式報酬費用や非経常費用の増加が利益を圧迫しています。

ファンダメンタルズの観点では、PERが-188.55倍と赤字企業であり、Piotroskiスコア2は財務健全性に懸念を示唆します。ただしAltman Zスコア14.17は倒産リスクの低さを示し、流動比率3.83も短期的な支払い能力は十分です。

戦略面では、800G製品の出荷倍増と年末までの月産650,000台への増強計画、さらに米国FCCによる中国製トランシーバー輸入禁止検討という地政学的追い風が中長期的な成長ドライバーとなり得ます。BlackRock等の機関投資家による持分拡大も市場の期待を反映しています。

総合的に、トップラインの急成長とNon-GAAP黒字転換は評価に値しますが、ガイダンスが市場期待を下回った点と利益率の低下傾向が短期的な株価の重しとなる可能性があります。 評価は📈ポヨ」

🏢 Applied Optoelectronics, Inc. 概要
- セクター: 情報技術
- 特徴: AI・クラウドインフラ向け光トランシーバー

🤘情報提供
Stock Slayer : https://t.co/yIdq5kCKxu

[Reo @shitaketanegi]

NISA32カ月目の積立枠
アク抜けしたね😌

[Reo @shitaketanegi]

NISA31カ月目の積立枠
指数はヨコヨコです😌

[Reo @shitaketanegi]

$AAOI あおいちゃん、ようやく買値に戻ってきた😌

[Reo @shitaketanegi]

割と底やったね😌

[Reo @shitaketanegi]

昨日もうアカンと思って売りました。本当は全部損切りしたかったけど我慢して$DRAM1株だけ（逆ゲロ売り）

[Reo @shitaketanegi]

一昨日ｺｿｰﾘ $AXT 買ったらこれだもの。インジウムリン輸出規制懸念とな。

[Serenity @aleabitoreddit]

A very material catalyst came about for Western supply chains from $AAOI, $SIVE / Jabil, to $LITE and Coherent:

The Trump administration is drafting a ban of new Chinese optical transceivers and DC devices.

Which would likely hit China’s Innolight, Eoptolink, and other Chinese optical interconnect supply chains.

"The agency would ban all imports of new transceiver models ​and then exempt many ⁠non-Chinese suppliers from the restrictions"

We'll likely see a larger bifurcation of supply chains with even greater importance put on Western players.

[Reo @shitaketanegi]

若手が何を調べたのか間違ってばかり。。
よくよく聞いたらAI（無料）に聞いてるそうだ。ウチの業界はニッチだから専門知識はネットにあまり出てないのよ。。だから答えの時間軸もバラバラなのよ。。

[Reo @shitaketanegi]

タコス食いたいがこの街にメキシコ料理店がなかったので自作してみた

[Reo @shitaketanegi]

生産性が高まったところで浮いた時間で新たな仕事を創造するので昭和生まれは一生ワークライフバランスは満たされない

[Reo @shitaketanegi]

昨日もうアカンと思って売りました。本当は全部損切りしたかったけど我慢して$DRAM1株だけ（逆ゲロ売り）

[Reo @shitaketanegi]

ようやく32まで下がってきた
AIはしばらくお休みして、EXTREMEに来たら $QQQM で十分やな😌

[Reo @shitaketanegi]

ほらジムクレイマーも早よ売れと言っとる😌

[unusual_whales @unusual_whales]

Jim Cramer: “If you are borrowing money to buy something related to the data center, here’s what you’re going to do. Today morning, 9:30 AM, sell it. No matter what. You will not regret it.”

[Reo @shitaketanegi]

早めの夏休みも終わり今日から出勤や🗿

[Reo @shitaketanegi]

関東から親族が来たので雲海へ☁
道民割な上にペコマポイントも貯まってウマー

[Reo @shitaketanegi]

一部だいぶくらってる感あるが、コアサテライトの効果絶大やな
資産全体ではほぼ無傷🐶
（その分リターンは少ないのでAI相場で資産倍！とかは無理ぽ…）

[Reo @shitaketanegi]

反転するかはまだわからんけど、ここらで止まってくれい

[Reo @shitaketanegi]

いつも耐えきれなくて損切りしたことろが底
ということで少しだけ損切り
少しだけじゃダメか😌

[Reo @shitaketanegi]

いつも耐えきれなくて損切りしたことろが底
ということで少しだけ損切り
少しだけじゃダメか😌

[Reo @shitaketanegi]

スペイン、フランスを抑え込んでてすごいな
このまま勝つか⚽

[Reo @shitaketanegi]

@P_Aburamaso

[Reo @shitaketanegi]

今日は23℃だったので暑気払い🍺

ちな$DRAM−10%で一気に冷えた