Submarine Trader

🌊 Navigating Markets & Oceans
Derin analiz. Sabırlı sermaye. Uzun vadeli inanç.
📝 Tüm yorumlarım şahsi görüşlerimdir. Yatırım tavsiyesi içermez.

[Submarine Trader @submarinetrader]

Dezenflasyon %30’da çiviledi. Çekirdek C %30,07. Manşet %31,51.

OVP yıl sonu hedefi %16’dan %28,4’e çekildi. Hedef 12 puan kaydıysa “3 yıl sıkı durduk” zafer cümlesi değil, ara bilanço.

Reel faiz artık pozitif: politika %37, TÜFE %31,5. Bugün faizi sabit tutmaları senin alıntınla tutarlı, erken gevşemediler haklısın.

Rezerv 28 Ağustos’ta 188,2 / swap hariç net 55,9 idi. 4 Eylül haftasında brüt 184,2, swap hariç net ~53,4. Altın ~114, döviz ~70. Stok düzeldi, bileşim altın ağırlıklı, tempo tek yönlü değil.

Dolarizasyon mevduatta düştü; risk yer değiştirdi. Şirket döviz açığı ~206 milyar $ ile 2018 zirvesine yaklaştı.

Hanehalkı dövizi bankadan fona, yurt dışına ve altına kaydı.

CDS 217, 700’den iyi. 10 yıllık TL tahvil hâlâ ~%32. Risk primi indi, yerli finansman maliyeti yapışkan.

Büyüme faturası: 2026/2Ç %2,3. Sıkı politika çalışıyor. Medyan sepet çalışmıyor: asgari ücret yıl boyu 28.075 TL, yılbaşından beri fiyatlar ~%22. Açlık sınırının altı.

Finansal istikrar onarıldı. Fiyat istikrarı ve reel gelir henüz değil...

[Submarine Trader @submarinetrader]

Bağlayıcı hisse satış sözleşmesi değil. Bedel yok, kapsam netleşmemiş, kapanış SPK + BDDK + Rekabet Kurulu iznine ve “diğer koşullara” bağlı. Hızlı geçen adım, hukuken en zayıf halka.

Bu ölçekte bir finansal grupta özellikle Temmuz’da ~472 milyar TL yöneten, şimdi ~155 milyara inmiş, 160 bin+ yatırımcılı bir PYŞ varken bir günde “temel şart” bağlamak teknik olarak mümkün; pratikte ya önceden konuşulmuş bir çerçevedir ya da ileride daralacak bir niyet beyanıdır.

SPK tarafında asıl sınav şimdi başlar: pay devri izni, PYŞ/aracı kurum nitelikli pay sahipliği, fon evinin yönetilen pörtföy büyüklüğünün erimesi ve son serbest fon yoğunlaşma kuralları, ilişkili taraf ve kamuyu aydınlatma zamanlaması.

Dünkü “ertelenmiş açıklama değil” beyanı ile ihraç kararlarının dakikalar içindeki yığılması, ihlal demek değil; ama tebliğ disiplini açısından izlenir.

Mutabakat fiyatı açıklamaz, likidite ihtiyacını kapatmaz, yatırımcı çıkışını durdurmaz. İşlem ancak bedel + bağlayıcı sözleşme + üç kurum başvurusu görünürse ciddileşir.

O zamana kadar bu, kontrol değişikliği beklentisi üreten bir niyet notudur; kapanmış bir satış değil.

[Submarine Trader @submarinetrader]

@yusuf34dogan Yüksek getiri + düşen EWMA olumlu sinyal; ama bu “risk azaldı” demek değil. Momentum güçlenirken yakın dönem dalga boyu küçülmüş. Asıl soru, bu birlikteliğin nakit girişi ve yoğunlaşma bozulunca da durup durmayacağı. Geçmiş performans, gelecek volatiliteyi garanti etmez.

[TrendSpider @TrendSpider]

Just didn't
$NKE

[Estrofon @EstrofonApp]

1980’lerde Türkiye’de insanlar paralarını bankaya değil, Banker Kastelli’ye veriyordu.

Ve bir süre sonra Kastelli’nin elindeki para milyarlarca liraya ulaştı.

Ama hikâyenin en çarpıcı kısmı bu değil.

1980’de Türkiye’de faizler serbestleşti.

Bankerler, bankalardan daha yüksek faiz vaat ederek halkın tasarruflarını toplamaya başladı.

Kastelli bu işin en büyüğü oldu.

Yaklaşık 550.000 kişinin parasını yönettiği ve 1980’lerin başında elindeki mevduatların yaklaşık 2,5 milyar dolara ulaştığı aktarılıyor.

Reklamlar yapıldı.

İnsanlar evlerini, arsalarını satıp paralarını yüksek faiz karşılığında bankerlere yatırdı.

Çünkü herkes aynı şeyi düşünüyordu:

“Bunca insan parasını buraya koyuyorsa, burada bir sorun olamaz.”

Sonra sistemin en önemli parçası bozuldu.

Bankalar, bankerler aracılığıyla mevduat sertifikası satışını durdurdu.

Kastelli’nin para toplama mekanizması çökmeye başladı.

22 Haziran 1982’de yurtdışına kaçtığı açıklandı.

Ardından şirketlerine devlet el koydu ve binlerce insan parasını geri alabilmek için beklemeye başladı.

Daha da çarpıcısı:

Kastelli’nin çöküşü yalnızca bir şirketin batışı değildi.

Türkiye’nin finans sistemini sarsan bir krize dönüştü.

Hatta dönemin Başbakan Yardımcısı Turgut Özal ve Maliye Bakanı Kaya Erdem, krizin ardından istifa etti.

Bugün geriye dönüp bakınca hikâyenin en önemli dersi şu:

Bir yatırımın çok yüksek getiri vaat etmesi, onun güvenli olduğu anlamına gelmez.

Ve belki de en tehlikeli cümle hâlâ aynı:

“Herkes yapıyor.”

#Borsa #Yatırım #Finans

[Submarine Trader @submarinetrader]

Çarpan 2022 dibine göre gerilemiş olabilir. Piyasa ucuz değil; pahalı kazanç beklentisiyle fiyatlanıyor. Balon tartışması P/E’den değil, bu beklentilerin tutup tutmayacağından yürür.

P/E’nin düşmesi fiyatın ucuzlamasından değil, AI kazanç tahminlerinin fiyatı geçmesinden geliyor. Tahminler şaşarsa aynı 22x bir anda pahalı görünür.

Üstüne: 10 yıllık tahvil ~%4,8. Yüksek faizde 22x ucuz sayılmaz. Sektör hâlâ birkaç mega-cap’e yığılmış. Trailing P/E ve CAPE (10 yıllık düzeltilmiş F/K) hâlâ yüksek.

Yatırım tavsiyesi değildir.

[Submarine Trader @submarinetrader]

@cangemvalor Borç yok diye risk yok denmez. Buradaki risk kaldıraçlı borç değil; fiyatın likiditeye, likiditenin tek taraflı akışa bağlı olması. 470 bine yakın yatırımcı bu NAV’ı görüyor. Mekanizma simetrik; getiri de, çözülme de öyle. Yatırım tavsiyesi değildir.

[İris Cibre Lostar 🐦 @iriscibre]

Bist satışlar devam ediyor

Kısır döngü oluştu;
Birkaç fonda gerçekleşen yoğunlaşma sonrası, yatırımcı çıkış yapıyor. sattıkça, fon da piyasaya dönüp satmak durumunda. Sadece birinden dün çıkış 20 MLR TL

Piyasa düştükçe yatırımcı daha çok fon satıyor, fon da dönüp piyasaya satıyor.
Vicious circle

Bu yoğunlaşma riskli, sonsuza kadar gidemez dediğimizde anlatamamıştık, realite anlatıyor.

Bu kısır döngüyü, ancak yatırımcı çıkışları durunca kırabiliriz.

[Submarine Trader @submarinetrader]

@yusufbenli_yb https://t.co/kb99LcxmxX

[Submarine Trader @submarinetrader]

@AtakDigdem Temeli güçlü olmayan, çarpanları kopmuş şirketleri taşımak yerine nakde geçip yeni fırsatlara yelken açmak gerekiyor.⛵️

[Submarine Trader @submarinetrader]

@yusufbenli_yb https://t.co/Dn8p224I9o

[Submarine Trader @submarinetrader]

@AtakDigdem Balon fiyatlı hisseleri pörtföyünde bulunduran ne kadar fon varsa satış emri girdim. Paranın el değiştirme vakti geldi.💸 YTD

[Submarine Trader @submarinetrader]

@sailinvestor Tez doğru yönde, zamanlama ve büyüklük abartılmamalı. Kısa vadede likidite kaynaklı dalgalanma, orta vadede BIST 30’un ağırlığının artması daha olası senaryo. Yatırım tavsiyesi değildir.

[Submarine Trader @submarinetrader]

@keykeyskorea Tera ucuzdan topladı.🚀

[Submarine Trader @submarinetrader]

@AtakDigdem 2.69m lot tabanda satışı bekliyor 👀

[Submarine Trader @submarinetrader]

@AtakDigdem Temeli güçlü olmayan, çarpanları kopmuş şirketleri taşımak yerine nakde geçip yeni fırsatlara yelken açmak gerekiyor.⛵️

[Submarine Trader @submarinetrader]

@AtakDigdem Balon fiyatlı hisseleri pörtföyünde bulunduran ne kadar fon varsa satış emri girdim. Paranın el değiştirme vakti geldi.💸 YTD

[Submarine Trader @submarinetrader]

@BoraOzkent 5.Sınıf
48.100,00 TL

[Submarine Trader @submarinetrader]

@iriscibre Kalıcı güven; enflasyon patikası, gerçek portföy girişi ve jeopolitik riskin fiyatlanmayı bırakmasıyla gelir. Arkaya yaslanmak için erken.

[Submarine Trader @submarinetrader]

@DipcikBorsa THF'nin %80 yani 4,24 milyarı mevcut hisselerine aynı oranlarda dağıtma zorunluluğu yok. Yönetici mevcut hisseleri artırabilir, yeni hisseler ekleyebilir, bazılarını satarken başkalarını alabilir. Bunu sınırlı sayıda kişi(ler) bilir ve pozisyon alır(lar).

[Submarine Trader @submarinetrader]

@BTstrateji 🔴 TLY / PHE / DFI → büyük para çıkıyor
⬇️
💰 Para sistemden tamamen çıkmıyor
⬇️
🟢 THF / PNU / DOH → çok büyük para çekiyor
🟢 KHA → daha küçük ama istikrarlı pozitif akış

[Submarine Trader @submarinetrader]

@ataberkinvest 🥇 THF → 9,6/10
🥈 KHA → 9,2/10
🥉 PUK → 8,5/10
4️⃣ GHS → 8,3/10
5️⃣ TI2 → 8,2/10
6️⃣ ICZ → 8,1/10
7️⃣ TAU → 8,0/10
8️⃣ IHK → 7,8/10
9️⃣ ECA → 7,6/10
🔟 PHE → 7,0/10