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20年基金经理| 专注美股投行级研究 | 易懂科普 + 实战策略 | weekly/daily复盘＋走势分析 | 个股/大盘/加密货币/期货基本面+技术面

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about 8 hours ago

@FenggeDaily 峰哥早

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about 8 hours ago

美股下周10.26--10.30市场大事件：风险之周下周是10月最密集的风险周之一。FOMC、GDP、PCE以及微软、谷歌、亚马逊等大型科技财报集中到来。真正决定市场方向的窗口，是美东时间周三下午至周四盘后。 10月26日，周一事件相对较少，市场以调整仓位为主。经历本周科技与AI板块明显降温后，周一更可能出现技术性修复。不过，由于FOMC和大型科技财报都在后面，资金不会过早做出大规模方向押注。重点观察科技、半导体反弹时的成交量。如果价格回升但成交继续萎缩，更像短暂修复，不代表调整已经结束。 10月27日，周二美东时间上午10点：美国消费者信心指数。 9月消费者对就业、收入和未来经济的看法已经转弱。如果10月数据继续下降，市场会担心消费放缓；但如果数据异常强劲，又可能提高12月加息预期。 FOMC两天会议正式开始。市场当天可能逐渐缩量，下午波动减弱，资金等待第二天的决定。盘后：Visa公布财报。 Visa能够反映全球消费和支付活跃度。如果交易金额和跨境支付表现强劲，金融与消费板块会得到支撑；如果消费明显放缓，则会加强经济降温的担忧。 10月28日，周三美东时间下午2点：FOMC利率决定。下午2点30分：美联储主席新闻发布会。这是下周最重要的宏观事件。我的基准判断是：美联储维持利率不变，但明确保留12月再次加息的可能。暂停本身已经被市场充分预期，真正影响指数的是对油价、通胀和12月政策的表态。如果新闻发布会继续偏强硬，美债收益率可能反弹，高估值科技和小盘方向首先承压。盘后：微软和Alphabet公布财报。微软重点看Azure云业务、AI收入以及资本开支；Alphabet重点看广告、Google Cloud和AI投入回报。这两份财报将直接决定市场是否继续接受高额AI投入。数字不错但资本开支继续大增，也可能出现“财报超预期、价格反而承压”的情况。 10月29日，周四美东时间上午8点30分：美国第三季度GDP初值。 GDP过强，市场会提高加息预期；明显偏弱，又会引发经济降温担忧。对市场最有利的组合是增长仍然稳定，但没有强到迫使美联储继续收紧。同时公布9月PCE、核心PCE、个人收入和消费支出。这是美联储最关注的通胀指标。市场预计整体PCE年率可能升至3.7%左右。如果核心PCE高于预期，周三FOMC带来的短暂乐观可能迅速消失；如果数据温和，美债收益率回落，科技板块才有条件形成持续修复。盘后：亚马逊、Coinbase和Strategy公布财报。亚马逊重点看AWS、AI资本开支与现金流；Coinbase重点看交易收入、稳定币和机构业务；Strategy则高度受比特币价格及融资结构影响。这三家公司会分别影响云计算、加密概念以及MSTR相关交易。 10月30日，周五市场消化FOMC、通胀数据和大型科技财报。周五还是月末交易日，基金调仓和期权头寸调整可能放大尾盘波动。当天走势比盘前期货更重要，尤其要观察财报利好能否带动更多板块，而不是继续只靠少数权重支撑指数。贯穿全周的风险美伊战争、原油价格和10年期美债收益率。原油已经维持在100美元上方。油价继续抬升，会推高通胀预期，并抵消美联储暂停加息带来的利好。因此，下周最不利的组合是：原油继续走强、PCE高于预期、美联储保留12月加息，同时大型科技资本开支继续膨胀。

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about 17 hours ago

这周预测完美踩中，很多人会跟着我的分析做期权，但是我个人还是喜欢价值投资

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about 22 hours ago

10月23日美股盘前：今天不太乐观 $MU $SNDK $LITE $MRVL $AMD $NBIS $BE $TSLA $MSTR $CRCL QQQ昨天在低位出现了一些承接，所以今天开盘后不太容易直接连续杀跌。半导体反弹也会给指数提供支撑，早盘可能先向上试探。问题在于，VIX继续走高，原油重新上行，指数期货本身又偏弱。上午PMI、消费者信心和通胀预期公布后，只要数据重新推高通胀担忧，科技股就容易从早盘高位回落。因此，今天更可能是小幅震荡下行，而不是单边大跌或直接反转。存储股：MU和SNDK有反弹，但都会冲高回吐 MU盘前明显强于QQQ和半导体指数，说明昨天集中释放压力后，已经有资金开始回补。预计高开后继续冲高，随后受大盘和获利盘影响回落，下午再出现一些承接，最终偏向小幅收涨。 MU的AI内存和服务器需求没有突然改变，但此前涨幅很大，上方仍有不少获利资金。今天看反弹，不看重新启动主升。 SNDK的盘前修复力度更强，说明资金正在优先回补跌幅较大的存储公司。早盘可能出现较明显的快速拉升，但上方套牢盘同样很重，午间大概率回吐部分涨幅。 SNDK今天偏向收红，弹性可能高于MU，不过性质仍然是急跌后的技术修复。半导体和AI硬件：分化会很明显 LITE是今天相对强势的方向。昨天光通信板块集体大跌，短线筹码释放比较集中，今天盘前已经出现主动回补。预计高开后继续冲高，午间回落，下午重新企稳，最终明显收涨。不过，LITE还没有完全修复昨天的破位结构，今天上涨只能先按超跌反弹处理。 MRVL盘前虽然上涨，但修复幅度远小于昨天的跌幅。它的AI芯片、网络和光互联业务长期逻辑仍在，可估值不低，市场又在重新评估AI投入回报。今天更可能早盘反弹，随后失去盘前涨幅，最终小幅收低。 AMD的情况类似。昨天跌幅较大，今天盘前的上涨主要来自空头回补。它仍然是高估值、高波动的AI芯片公司，早盘反弹后容易遇到解套和获利卖盘，全天偏向冲高回落。 AI基础设施：融资和现金流仍是主要压力 NBIS盘前反弹，但力度不足以改变近期下降结构。公司获得新的融资可以支持数据中心建设，却也会让市场继续讨论债务成本和项目回报周期。预计NBIS高开后先向上修复，随后逐渐回吐，最终偏向收低。当前资金仍然不愿意积极拥抱“高投入、远期兑现”的商业模式。 BE财报和指引并不差，但利好公布后股价仍然承压，这本身就是一个偏弱信号。市场现在更关心现金流、资本投入以及此前估值是否已经提前反映了大量AI电力需求。今天BE可能低开后短暂反弹，但反弹更像资金降低风险的窗口，随后仍有继续向下测试的可能。 TSLA：财报后的压力还没有消化完 TSLA盘前小幅反弹，但修复力度明显弱于昨天的跌幅。财报中现金流和部分利润率指标有所改善，不过收入增长和净利润仍然让市场担心。加上TSLA近期并没有像半导体和光通信那样出现深度超卖，因此技术反弹需求没有那么强。今天更可能小幅高开、早盘反弹，随后回落，最终偏向收低。财报后的重新定价还没有结束。加密方向：继续跟随风险资产走弱 BTC目前仍在低位横盘，短线可能先向上试探，但纳指偏弱、VIX上升和原油走高，都不利于风险资产持续反弹。今天更可能盘前震荡，美股开盘后向下测试，午后略有回升，但整体仍偏弱。当前横盘只能说明暂时稳定，还不能确认已经见底。 MSTR盘前几乎没有修复昨天的跌幅，说明资金接力意愿不足。它仍然会放大BTC的波动，如果比特币继续向下，MSTR的回撤通常会更加明显。今天预计早盘反抽后再次承压。 CRCL也偏弱。近期冲高失败以后，资金没有急着重新进入。除了加密市场情绪，公司还受到利率预期影响：如果市场重新交易降息，Circle未来的储备利息收入也会被重新评估。今天CRCL更可能平开、反弹受阻、午后回落，暂时不看直接恢复强势。整体来看，今天是急跌后的分化修复，不是全面风险偏好回归。半导体和光通信会先反弹，但QQQ仍有可能在早盘走高后重新回落。其余高估值科技、AI基础设施和加密方向继续承压。以上为市场观察，不构成投资建议。

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1 day ago

@Starl13209529 今天能修复一些

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美股周四探底，周五修复企稳

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5 days ago

美股本周更可能走出周一、周二超跌反弹，周三波动放大，周四再次探底，周五低位企稳的节奏； $QQQ 周初反弹预计在726附近遇阻，随后重新测试700至705，周末偏向收在704至714， $SPY 则因能源、医疗和消费防御支撑而相对抗跌。半导体可能跟随反弹，但现阶段仍属于技术修复，高负债AI云、存储和高估值成长股压力更大；真正的阶段性底部，需要看到QQQ重新站稳726、半导体放量转强、原油降温，以及波动率冲高后明显回落。若QQQ直接失守690，则说明调整深度超出基础情景，下一处较大级别支撑接近659。

tradingrings's tweet photo. 美股本周更可能走出周一、周二超跌反弹，周三波动放大，周四再次探底，周五低位企稳的节奏； $QQQ 周初反弹预计在726附近遇阻，随后重新测试700至705，周末偏向收在704至714， $SPY 则因能源、医疗和消费防御支撑而相对抗跌。半导体可能跟随反弹，但现阶段仍属于技术修复，高负债AI云、存储和高估值成长股压力更大；真正的阶段性底部，需要看到QQQ重新站稳726、半导体放量转强、原油降温，以及波动率冲高后明显回落。若QQQ直接失守690，则说明调整深度超出基础情景，下一处较大级别支撑接近659。

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1 day ago

10月23日美股要闻 1. AI板块再次遭遇集中调整纳指回落2.60%，纳指100回落2.90%，创6月以来最差单日表现；标普500回落1.21%，道指基本持平。今天不是全面恐慌，主要压力集中在大型科技、AI和半导体。 2. Meta财报引发AI投入回报争议 Meta营收超过预期，但AI支出导致公司出现十多年来首次现金净流出，还计划发行无投票权股份筹集资金，价格最终回落约7%。市场现在不只看AI收入，更在意需要投入多少钱、多久才能收回成本。 3. 半导体指数单日重挫6.7% 费城半导体指数创6月23日以来最大单日跌幅。Intel、AMD、SNDK和MRVL均回落超过8%，SMH回落约6%。半导体指数已经较6月高点回撤超过四分之一，说明行业正经历明显的估值压缩。 4. Tesla财报未能稳定科技情绪 Tesla季度表现部分好于预期，并产生正自由现金流，但收入表现和未来资本投入仍令市场担忧，价格回落约3.1%。有关Tesla与SpaceX潜在交易的讨论也增加了公司治理和资金安排的不确定性。 5. 中东战事升级，原油大幅走强胡塞武装继续袭击沙特目标，霍尔木兹海峡也传出多艘油轮受损的消息。原油一度上行约4%，升至五个月高位。市场担心能源供应再次受阻，进而推高通胀和企业成本。 6. 资金涌入美债，10年期收益率明显回落美债今天走强，10年期收益率回落至4.95%附近。这次收益率下降主要来自避险需求，不是市场突然开始交易货币宽松，因此没有带动科技方向修复。 7. 初请失业金降至19.4万人上周首次申请失业救济人数从20万人降至19.4万人，创三个月最低，说明裁员仍然有限。就业保持韧性，使美联储能够继续把注意力放在通胀问题上，也保留了年底再次调整利率的可能。 8. 指数很弱，但市场广度没有同步崩坏纽交所上涨公司数量略多于回落公司，Russell 2000小幅收高，道指基本持平。这说明资金并未全面撤离，而是从拥挤的科技方向轮动至传统行业、防御板块和小盘方向。 9. 传统板块出现多只逆势强势标的 P&G上行5.6%，Blackstone上行8.4%，Lockheed Martin上行7%，Spotify上行11.1%，Union Pacific上行3.6%。今天市场的核心特征是科技退潮与板块轮动同时发生。 10. Western Digital盘后交出强劲财报 WDC季度营收43.8亿美元，同比增长55%；调整后每股收益4.64美元，自由现金流13.8亿美元。公司预计下一季度营收中值约51亿美元，并将季度股息提高17%。这份财报证明储存需求仍然强劲，可能为WDC、SNDK及相关储存方向提供情绪支撑，但暂时不足以确认整个半导体板块见底。今天最值得关注的三条主线就是：AI投入回报遭到质疑、中东战事推高油价、资金从科技向其他板块轮动。

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2 days ago

10月22日美股盘前：科技重新承压，早盘反抽后仍要防午后走弱 $MU $SNDK $MRVL $INTC $DELL $NBIS $SPCX $META $TSLA $MSTR $CRCL VIX明显上升，QQQ盘前已经跌破昨天低点，说明这不是普通的小幅整理，而是财报落地后资金在主动降低科技仓位。 QQQ预计低开后先向下寻找承接，随后因为短线跌幅较大出现反弹。但只要半导体没有同步转强，这轮上涨更像技术修复。午后市场还会继续消化大型科技财报和AI资本开支问题，指数可能再次靠近早盘低位，尾盘略有回收，但不看直接翻红。今天真正要观察的不是盘中有没有反弹，而是反弹能否维持。如果早盘拉升后很快回落，说明资金仍在借反弹减仓。存储与半导体：基本面没坏，估值继续降温 MU今天预计明显低开，早盘出现反抽，但很难马上收复盘前缺口。HBM、服务器内存和数据中心需求依然强劲，不过市场正在交易“利好已经提前反映”，因此午后仍有再次走弱的风险。 SNDK可能弱于大盘。昨天冲高后没有守住，今天盘前又跌破前一交易日低点，说明短线突破已经失败。NAND和企业级存储需求没有突然改变，但财报临近、预期较高，资金会更加谨慎。 MRVL同样面临估值重新定价。定制AI芯片、高速互联和数据中心业务仍在增长，但本周的快速反弹已经被盘前下跌破坏。今天预计低开后出现技术回补，随后再次测试低位。 INTC盘前跌幅明显大于指数，说明不只是被QQQ拖累，还有半导体资金主动撤离。工厂建设和制造改善属于长期利好，暂时无法改变今天的价格压力。早盘可能反弹，但整体仍偏弱。半导体今天的共同特点是：公司业务没有突然恶化，但市场不愿意继续为远期增长支付之前的高估值。 AI服务器与云基础设施：回吐前一天涨幅 DELL昨天受到服务器行业利好推动而明显上涨，今天大概率回吐其中相当一部分。相关消息证明AI服务器需求仍在，但并不是Dell自身拿到新的重大订单。今天预计低开反弹后再次走弱，不过现有订单和产品合作会限制下跌深度。 NBIS属于高波动AI云方向，QQQ走弱时通常会放大指数波动。公司公布的新计划有利于长期获客，但暂时无法立即改变收入和现金流预期。今天可能在低位出现明显反抽，但不能当成趋势反转。 SPCX的财报增长很强，可以给价格提供一定承接，但昨天已经大涨并出现冲高回落，说明利好正在被短线资金兑现。公司投入规模也很大，市场接下来会继续追问这些资本开支多久才能转化成稳定现金流。今天更可能低开反抽，随后震荡收低。 META与TSLA：财报后的重新定价 META财报中的收入、盈利和后续指引整体不错，但股价从盘后上涨转为盘前下跌，核心原因是AI资本开支继续增加。市场认可它的广告业务和盈利能力，所以META可能比QQQ抗跌；但反弹进入上方压力区域后，仍容易再次遇到卖盘。 TSLA财报并非全面利空，现金流和汽车毛利率有所改善，但收入增长停滞、经营利润承压，暂时不足以支撑此前快速上涨后的高预期。今天预计低开后出现资金回补，随后再次转弱，属于财报后的重新定价。这两家公司今天都会有反弹，但性质不同：META靠成熟业务托底，TSLA更多依靠高波动资金回补。两者暂时都不看直接完成反转。加密方向：BTC转弱，相关股票放大波动 BTC冲击近期高位失败后快速回落，短线再次跟随纳指交易。现货ETF资金虽然有所改善，但还不足以推动价格突破。今天预计先向下测试，随后反弹受阻，最终偏向收阴。 MSTR前两个交易日已经积累了较大涨幅，今天遇到BTC转弱，获利盘会更集中。它不仅会放大比特币波动，还会受到自身资产溢价收缩影响，因此跌幅可能明显超过BTC。 CRCL过去两天同样反弹较快，今天会面临获利兑现。稳定币监管进展对长期业务偏积极，但不是能够推动股价逆势上涨的即时催化。预计低开反抽后再次走弱。整体来看，今天是科技和高波动资产重新降低风险的一天。大盘低开后会有反弹，但反弹更像减压，不是反转. 以上为市场观察，不构成投资建议。

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2 days ago

10月22日美股要闻 1、Meta财报好于预期 Meta第三季度收入超过市场预期，利润同比增长超过两倍，AI助手Muse账户数量突破1000万。盘后价格一度走强，市场接下来重点评估AI投入能否持续转化为广告收入，以及新增无投票权股份可能带来的影响。 2、Tesla利润明显收缩，盘后承压 Tesla第三季度净利润为7.87亿美元，同比减少约44%；调整后每股盈利略高于预期，但自由现金流同比明显下降。公司同时将全年资本支出预期从250亿美元降至200亿美元，盘后价格回落约3.2%。 3、SpaceX与Tesla合并话题继续发酵 SpaceX季度盈利明显超过预期，常规交易时段上涨7.8%。马斯克表示，SpaceX与Tesla已经分别成立特别委员会，讨论潜在合并方案。这仍处于研究阶段，但已经成为Tesla估值的新变量。相关报道 4、Lam Research创下纪录，但市场要求更高 Lam第三季度收入达到82.2亿美元，环比增长22%；毛利率52.3%，每股盈利2.19美元。数字非常强，但价格盘后反应偏弱，说明半导体设备板块已经提前计入了较高增长预期。 5、Texas Instruments确认芯片需求继续修复德州仪器第三季度收入60.6亿美元，同比增长28%；净利润24.3亿美元，同比增长78%。工业、汽车和数据中心业务均有增长，对模拟芯片和传统半导体板块形成正面支撑。 6、三大指数集体收高，科技重新领跑美东时间周三，标普500收高0.6%，道指收高0.7%，纳指收高1.1%。资金重新回到AI和大型科技，但小盘指数仅上涨0.3%，说明行情仍然主要依靠权重科技推动。 7、Netflix继续承压 Netflix此前公布的增长展望未能满足市场预期，周三继续走弱。它反映出当前财报季的核心特点：业绩超过预期还不够，未来增长指引必须足够强。 8、北京时间20:30公布初请失业金人数市场预期约为20万人，前值19.9万人。明显高于预期，会强化就业降温预期；继续低于20万人，则可能推高美债收益率，并对高估值科技方向形成压力。经济日程 9、盘前财报集中检验实体经济今晚开盘前将公布财报的重点公司包括：宝洁：观察消费能力和产品提价空间联合太平洋：观察工业活动和货运需求美国航空：观察出行需求与燃油成本霍尼韦尔、洛克希德·马丁：观察工业和国防订单康卡斯特、Spotify：观察媒体与订阅业务贝莱德旗下Blackstone：观察资产管理和商业地产情况 10、盘后关注BE、WDC、DECK和NEM 其中，Bloom Energy关系到AI数据中心供电主题；Western Digital关系到存储周期；Newmont关系到黄金方向；Deckers则反映消费者对可选消费品的接受程度。今天最重要的主线已经从“等待Meta和Tesla财报”，转为“消化财报结果”。Meta偏正面、Tesla偏负面、半导体数据强但价格反应谨慎。今晚初请数据和盘前消费、运输财报，将决定这轮科技反弹能否向更多板块扩散。

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3 days ago

10月21日美股盘前：科技带队反弹，但下午不会一路加速 $MU $SNDK $MRVL $NBIS $INTC $DELL $MSTR $CRCL 今天市场的主线比较清楚：科技和AI产业链带动反弹，纳指强于标普，道指相对落后。我的感觉是，大盘大概率高开后，早盘在AI服务器、半导体和数据中心方向带动下继续冲高；中午前后出现一轮获利回吐，下午重新企稳，但收盘会低于盘中最高位置。今天不是全面普涨，更像资金集中回补前期跌幅较大的科技和AI方向。小盘股和传统板块未必能同步跟上。说到底，还是前期跌得最狠的地方，今天反弹也最积极。为什么今天科技更强？隔夜AI服务器和基础设施方向传出积极的业绩信号，市场对算力、服务器、网络设备和数据中心需求的担忧暂时缓和。指数经过连续调整后，低位也开始出现承接。昨天QQQ下探后明显收回，说明资金愿意在急跌时买入，但目前还只能定义为技术修复，不能确认整轮调整已经结束。今天盘中没有特别重要的经济数据，资金会把注意力放在企业业绩上。不过，Meta和Tesla将在盘后公布财报，机构下午不会毫无顾忌地追高，这也是指数很难一路加速的原因。油价和美债收益率仍然是主要风险。如果两者重新明显上升，科技股可能由高开反弹变成冲高回落。问题不在今天有没有反弹，而在于这个反弹能不能撑过利率和油价的压力。存储股反弹，但上方卖盘仍重 MU今天预计高开反弹，早盘继续向上测试，但盘前已经出现冲高回落，说明上方减仓压力仍然明显。AI服务器对HBM和高容量内存的需求没有改变，不过今天更像超跌后的修复，不是重新进入主升趋势。 SNDK也会受益于数据中心和存储情绪回暖。它主要对应NAND和企业级SSD，AI利好的传导没有MU那么直接。预计高开冲高后出现回踩，下午再尝试企稳，最终小幅收涨。 MU和SNDK今天都偏多，但更重要的是冲高后能否守住，而不是盘中一度涨了多少。说到底，存储板块还在消化前期的获利盘和亚洲市场的情绪。 AI芯片与网络设备相对占优 MRVL预计是今天相对强势的半导体公司之一。昨天从低位快速拉回，说明承接已经增强；定制AI芯片、高速网络和数据中心互联业务，也直接受益于AI基础设施需求改善。今天更可能高开后先回踩，消化盘前获利盘，随后重新向上，最终收涨。只要回调没有破坏昨天的低位反转结构，短线修复仍有延续空间。 INTC同样偏向收涨。昨天低位出现买盘，今天盘前又突破了昨天高点，说明超跌修复正在继续。服务器CPU、先进封装和代工业务会获得AI基础设施情绪带动，但上方套牢盘不少，开盘冲高后出现回踩并不意外。 INTC今天可以看修复延续，但还不能直接定义为中期趋势反转。问题在于，反弹和趋势反转之间，还差一次更明确的资金确认。 AI服务器与云计算弹性更大 DELL可能是今天AI硬件方向里表现最强的公司之一。隔夜服务器行业展望改善，让市场重新评估Dell的AI服务器订单和收入增长空间。它今天的上涨不只是跟随指数，也有行业基本面重新定价的成分。预计大幅高开后继续冲高，中午出现兑现，下午重新走强，最终明显收涨。不过，前期跌幅较大，上方仍有不少等待解套和减仓的资金。 NBIS也会跟随AI基础设施情绪反弹。昨天股价从低位明显拉回，今天盘前继续走强，说明短线已经从单边下跌转向修复。不过，NBIS仍然是高波动、高资本开支的AI云公司。市场对融资成本、数据中心扩建和未来现金流的担忧没有消失，所以今天即使收涨，盘中波动也可能很大，暂时仍按超跌反弹处理。说到底，需求故事还在，但钱的问题还没完全解决。加密方向跟随BTC回暖 BTC重新走强，正在改善加密相关股票的情绪。 MSTR预计继续放大BTC的上涨弹性。昨天低位承接明显，今天大概率高开后向上测试，随后出现获利回吐，下午再跟随BTC走稳。它今天偏向收涨，但上方成交密集区会带来明显拉锯。 MSTR能否扩大涨幅，核心还是看BTC能不能守住反弹。如果BTC重新转弱，MSTR的回撤也会被放大。溢价和杠杆在反弹时是助力，在回落时就是压力。 CRCL同样偏向上涨，但弹性可能弱于MSTR。昨天股价从低位持续走高，说明承接较主动；今天可能先冲高，再出现获利回吐，尾盘重新企稳。 Circle的稳定币和Arc业务没有新增明显利空，但短期上方仍有压力，因此今天更可能温和收涨，而不是连续暴冲。今天应该怎么看？今天的反弹更集中在AI服务器、半导体、网络设备和加密相关方向，不是所有板块一起上涨。早盘冲高以后，不要只看价格有没有回落，更重要的是观察回踩过程中有没有承接。如果科技股回落时成交量没有明显放大，半导体也没有重新转弱，下午修复仍有机会延续。如果油价和美债收益率同步上升，AI股票又迅速回补高开涨幅，就要防范市场转为高开低走。整体来看，今天偏多，科技领涨，早盘冲高后会有回踩，下午重新企稳。DELL和MRVL相对强势，MU、SNDK、INTC和NBIS以修复为主；MSTR与CRCL跟随BTC走高。今天可以看反弹，但不宜把一个交易日的上涨直接当成整轮调整已经结束。以上为市场观察，不构成投资建议。

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3 days ago

$Meta今晚财报预测：数据大概率超预期，盘后看涨先说结论：我预计Meta第三季度营收和每股收益都会略高于市场预期，广告业务继续保持强势，盘后股价先震荡、随后走高，主预测涨幅为3%至6%。不过，真正决定走势的不是当季利润，而是资本开支和2027年费用指引。说到底，市场现在盯的不是这个季度赚了多少钱，而是为了维持这个增长，公司还要继续烧多少钱。市场预期 Meta将在美东时间10月21日盘后公布财报，电话会安排在下午4点30分。目前市场大致预期： - 营收约 633亿美元 - 每股收益约 6.59美元 - Meta自己的营收指引为 610亿至640亿美元也就是说，市场预期已经接近公司指引上限，普通程度的超预期未必足够推动股价明显走强。我的具体预测我预计Meta第三季度： - 营收落在 640亿至645亿美元 - 每股收益落在 6.60至6.90美元 - 广告收入同比增长约 24%至26% - 广告展示次数保持两位数增长 - 每条广告平均价格继续提高 - 日活跃用户小幅增加至 36.2亿至36.4亿第二季度，Meta营收增长28%，广告展示次数增长14%，广告价格增长12%，说明AI推荐和广告投放工具确实正在提高商业效率。我不担心Meta的广告业务突然失速。真正的争议仍然是：为了维持这种增长，公司究竟还要投入多少钱。财报最大的风险：AI投入继续增加 Meta目前预计2026年资本开支为 1300亿至1450亿美元，全年费用为 1650亿至1690亿美元。上一季度资本开支已经达到310.8亿美元，自由现金流则受到法律费用、裁员支出和数据中心建设的明显影响。我的判断是，Meta今晚不会下调资本开支，比较可能的情况是维持1300亿至1450亿美元的区间，同时暗示2027年仍将继续增加AI基础设施投入。这类表态会让盘后走势出现反复，但只要资本开支上限没有突破1450亿美元，同时广告增速保持在24%以上，市场最终仍会接受这笔投入。问题不在需求有没有，而在于钱能不能撑得住。第四季度指引更重要我预计Meta给出的第四季度营收指引大约为： 670亿至700亿美元。如果指引中间值达到685亿美元以上，市场会认为广告业务仍然能够覆盖高额AI支出，股价上涨的基础就比较扎实。如果指引上限都不到680亿美元，即使第三季度数字超过预期，盘后也容易冲高回落。说到底，当季超预期只是起点，指引才是市场真正用来定价的东西。盘后走势 Meta在10月20日收于约694美元，短线第一压力集中在706至710美元。我的主路径是：财报发布后先冲击710美元附近，电话会期间因资本开支问题出现波动，随后重新向上，盘后稳定在715至735美元之间。如果收入超过645亿美元、第四季度指引强于预期，并且资本开支没有上调，股价可能进一步测试740至750美元。相反，只有出现以下组合，我才会转为看空： - 营收低于630亿美元； - 第四季度指引明显偏弱； - 资本开支上限突破1450亿美元； - 管理层表示2027年费用增长还会明显加速。如果这些负面因素同时出现，股价可能回落7%至10%，重新测试630至650美元。最终判断我看Meta今晚财报略超预期，盘后最终收高。广告业务仍然是Meta最稳固的现金来源，AI已经在推荐算法和广告转化率上产生实际效果。虽然高额投入会限制市场愿意给出的估值，但只要今晚不再次大幅提高资本开支，当前价格已经反映了相当一部分担忧。所以：营收约642亿美元，每股收益约6.75美元，盘后上涨3%至6%，核心运行区域看715至735美元。以上为市场观察，不构成投资建议。

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3 days ago

10月20日美股要闻 1. 原油冲高回落，成为盘面转折点* 原油早盘一度逼近112美元，随后回落至109美元下方，暂时缓解了通胀和利率压力，推动市场从早盘低位修复。 2. 道指领涨，纳指几乎收平道指收高约1%，标普上涨0.3%，纳指微跌0.02%，小盘指数上涨1.7%。资金明显从大型科技扩散至工业、金融和传统行业。 3. 科技与AI方向继续分化苹果、Meta等大型科技拖累纳指，部分AI基础设施公司仍有压力。市场没有彻底放弃AI，但正在重新评估估值、债务和投入回报。 4. 工业企业财报整体偏强 GE Aerospace订单增长49%，并上调全年展望；3M也提高全年每股收益指引。强劲财报成为道指和传统板块走强的重要原因。 5. Equifax与Hasbro财报带动个股行情两家公司当天均走强约11%，进一步强化了“资金从科技扩散至其他行业”的交易逻辑。 6. Netflix财报后盘后承压 Netflix第三季度每股收益0.87美元，高于市场预期的0.82美元，营收增长12%至128.7亿美元；但公司下调广告收入展望，盘后出现明显调整。 7. 美国住房数据明显降温 9月成屋签约量环比减少7.3%，降至统计以来低位，说明高按揭利率正在持续压制住房需求。地产、建筑和部分消费方向需要继续保持谨慎。 8. 市场开始等待Meta和Tesla财报两家公司将在美东时间10月21日盘后公布业绩。Meta的AI投入与广告增长、Tesla的利润率和交付展望，将直接影响科技与成长方向的短期情绪。今天最值得注意的变化是：指数表面平稳，但内部正在发生明显轮动。传统行业和小盘方向改善，科技不再独自领涨；接下来市场能否延续修复，重点看原油是否继续降温，以及Meta、Tesla能否交出足够强的指引。

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4 days ago

10月20日美股盘前：早盘低开反抽，科技午后仍有压力 $MU $SNDK $AMD $MRVL $LITE $NBIS $BE $META $TSLA $AMZN $MSTR $CRCL 今天的盘面不会一开场就全面走弱，更可能是平开或小幅低开，早盘先出现一轮反抽，随后科技和半导体重新遇到卖压。午后跌幅可能扩大，尾盘再收回一部分，但整体偏向QQQ收低、SPY小幅收低，道指相对抗跌。昨天科技股虽然反弹，但不少个股都是高开后一路回吐，指数也没有守住盘中高位。这说明资金更多是在做短线回补，并没有真正恢复追涨。今天油价重新走高，美债收益率继续维持高位，亚洲科技和存储板块也再次承压。对高估值、高波动的成长股来说，这个环境仍然不算友好。存储和半导体继续承压 MU昨天看起来涨幅不错，但开盘以后基本一路回落，今天盘前又回吐了大部分反弹。预计低开下探后出现技术反抽，但上方卖盘仍重，午后偏向再次走弱。 SNDK的走势和MU类似。昨天的大涨更像超跌修复，盘中高位没有守住。今天预计先向下寻找承接，随后快速反弹，但难以马上恢复连续上涨。 AMD昨天也是典型的高开低走。AI业务和客户合作没有出现明显问题，但短线仍受到半导体减仓、高利率和估值压力影响。今天即使反弹，也先按弱势修复处理。 MRVL近期多次测试低位，支撑正在被反复消耗。定制芯片、高速互联和数据中心业务仍有长期需求，但资金现在更关心订单兑现和估值。今天大概率低开、反抽、再走弱。 LITE前期涨幅较大，现在仍处于快速消化估值和获利盘的阶段。AI光通信需求没有突然转差，但昨天高开后一路回落，说明资金仍在借反弹离场。今天可能出现快速反抽，不过卖压暂时仍占上风。整体来看，半导体和存储今天仍是市场压力最大的方向。盘中拉升可以很快，但只要没有收复昨天冲高回落的区域，就不能当作真正反转。 AI基础设施仍在处理估值和融资问题 NBIS昨天高开后持续回落，今天盘前已经基本否定了那轮修复。近期支撑被多次测试，继续跌破的风险正在上升。公司在AI推理和开发者生态上的布局有利于长期业务，但暂时不足以抵消融资、资本开支和现金流方面的担忧。 BE同样是高开后走弱。数据中心供电逻辑没有消失，但财报临近，市场会重新检查订单、收入增长和利润率能否支撑当前估值。今天预计低开后反弹有限，最终仍然偏弱。这类公司的问题不是没有需求，而是市场开始认真计算：需要投入多少钱，多久才能产生稳定现金流。大型科技出现明显分化 TSLA是今天相对强势的方向。昨天接近全天高位收盘，今天盘前也明显强于多数芯片和高波动科技股。预计早盘冲高后出现回踩，只要承接没有被破坏，尾盘仍有机会重新走稳并小幅收涨。不过，财报即将公布，资金不会毫无顾忌地追高，所以今天更像震荡偏强，不看单边加速。 META明显弱于QQQ。昨天科技板块反弹时它仍然收低，说明资金在财报前比较谨慎。今天预计低开后出现技术反弹，但广告增长、AI支出和未来资本开支的不确定性，会继续限制上涨空间，尾盘偏向再次承压。 AMZN昨天涨幅较大，已经来到近期多次遇阻的区域。今天可能先尝试冲高，随后出现正常的获利兑现。最终虽然偏向小幅回落，但相对表现仍可能好于高波动科技股。加密方向继续震荡走弱 BTC近期反弹高点不断降低，短线结构仍然偏弱。即使现货ETF出现明显流入，价格也没有同步上涨，这说明市场中仍有较强卖盘。今天更可能先反弹、后下探，继续测试下方承接。 MSTR近期明显弱于BTC。市场除了交易比特币方向，还在重新评估它的资产溢价、融资结构和潜在稀释风险。今天即使出现反抽，也很难马上扭转下降结构。 CRCL昨天高开后一路回落，之前的快速反弹也没有得到延续。高利率有利于USDC储备产生利息收入，但短线加密情绪和成长股估值压力更占主导。今天预计低开反弹后再次走弱。今天看盘重点今天不要只看早盘有没有反弹，更重要的是看反弹以后能不能守住。如果半导体和QQQ反弹时成交量不足，随后又跌回开盘区域，同时油价和美债收益率保持强势，午后继续下行的概率会明显提高。如果科技股能够收复昨天冲高回落的区域，美债收益率也开始下降，今天才可能从“反抽后走弱”转为震荡修复。整体来看，今天科技和半导体继续弱于标普，AI基础设施与加密方向承受更大波动；TSLA保持相对强势，AMZN偏向高位整理，医疗、必需消费和部分传统价值板块相对抗跌。早盘的第一轮拉升先按反抽看，不急着定义为新一轮上涨。以上为市场观察，不构成投资建议。

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4 days ago

10月19日美股要闻 1. AI与半导体集体反弹纳指100盘前回升约1.2%，半导体ETF反弹接近3%，AMD、AVGO、NVDA、LITE等同步修复。今天的核心交易逻辑，是资金回补上周被集中处理的AI与芯片方向。 2. 原油回落，通胀压力暂时缓解原油回落至98美元附近。美国放宽部分俄罗斯能源制裁的消息削弱了供应担忧。科技、航空和可选消费相对受益，能源板块短线承压。 3. 10年期美债收益率仍在5%以上收益率虽然没有继续快速冲高，但5%以上依旧是高估值科技的重要压力。今天科技可以反弹，但只要收益率重新向上，盘中就容易出现获利回吐。 4. 市场结束今年以来最差的科技周之一上周纳指累计回落4.5%，半导体和AI基础设施成为主要压力来源。今天的反弹首先属于超跌修复，能否延续取决于QQQ能不能重新收复短期均线。 5. 美联储进入议息会议前静默期 10月27日至28日将举行下一次FOMC会议。静默期内缺少官员讲话，市场无法通过临时表态修正加息预期，因此美债、原油和企业财报的重要性会明显提高。 6. 上午10点公布住宅建筑商信心指数这是今天主要的经济数据。数据偏弱可能压低收益率、支持科技估值；但如果明显恶化，也会加重市场对房地产和消费降温的担忧。 7. 奈飞财报进入最后定价阶段奈飞将在周二盘后公布三季度业绩。公司刚宣布裁减约6%的员工，市场将重点判断这是主动提高效率，还是增长放缓的信号。 8. 本周迎来大型科技财报考验 Tesla、Meta、IBM等将在本周发布业绩。市场最关注的不是单纯收入是否超预期，而是AI资本开支、利润率和管理层对未来需求的判断。 9. 钢铁与银行财报率先落地 Fifth Third Bancorp盈利表现好于预期；Cleveland-Cliffs盈利超预期，但收入略低于市场预估。银行信贷质量和工业需求将成为判断美国经济韧性的早期信号。 10. MSTR继续面对MSCI规则压力 MSCI已决定将部分“非经营性公司”排除在全球可投资指数体系之外。Strategy属于潜在受影响对象，即使大饼反弹，MSTR仍可能因为被动资金流出预期而跑输大饼。今天最值得关注的三条主线是：半导体反弹能否持续、原油能否继续降温，以及10年期美债收益率能否稳定在当前水平。