Olivia
Online
Ülgen Han
@ulgenhan07
Sadece iyilik..
Joined September 2023
15 Following
39 Followers
238 Posts
@hyigitaka Ne geldiyse bu açgözlüler yüzünden geldi
Piyasa manipülasyonu ve usulsüz işlemlerden elde edildiği tespit edilen kazançlar, hukuki süreçler tamamlandıktan sonra Maliye bünyesinde oluşturulacak özel bir fona aktarılmalıdır.
Bu kaynak, piyasayı destekleyecek ve şirket geri alımlarını finanse edecek bir “Geri Alım Fonu” olarak değerlendirilmelidir.
Fon mağdurları anaparasını talep ediyor. Böyle bir saçmalık olmaz. Yüksek kazanç vaadiyle saçma sapan fonların peşinde koştunuz. Şimdi ana paranızı mı istiyorsunuz ? Sizin yüzünüzden düzgün yatırım yapan milyonlarca insanın zararı var onlar ne olacak
Özak GYO, Antalya Kemer'de hayata geçireceği 141 odalı ultra lüks otelin işletmesi için Marriott grubu ile anlaştı; tesis 'The Ritz-Carlton, Kemer' adıyla hizmet verecek.
İki farklı otel konseptinin yer alacağı projede; villalardan oluşan exclusive ve ultra lüks bölüm 'The Ritz-Carlton, Kemer' adıyla Marriott International tarafından işletilecek, daha yüksek oda kapasitesine sahip ana tesis ise 'Ela Excellence Resort Kemer' olarak hizmet verecektir. #ozkgy
ÖZAK GYO ( #ozkgy ) - GENEL ŞİRKET DEĞERLENDİRMESİ
Bu yazımda uzun zamandır taşıdığım ve anlatmaya çalıştığım şirket ilgili son değerlendirmemi yapacağım. Bu yazıdan sonra şirket ile ilgili çok önemli bir durum olmadıkça paylaşım yapmayacağım.
- Şirketin hisse başı mevcut değeri : 56-57 TL civarında (Fiktif ertelenmiş vergi varlığı ve Büyükyalı, Özak Göktürk Doa Projesi Stok Durumu farkı hesaplanarak)
-Hissenin an itibariyle fiyatı : 12 TL (Piyasa Değeri : 17 milyar 472 milyon tl)
Asıl soru şu: Piyasa bu kadar büyük değer farkını neden görmezden geliyor? Hep birlikte inceleyelim.
Şirketin halihazırda 2 tamamlanmış, 4 devam eden ve 2 yeni başlayacak olmak üzere toplam 8 konut projesi bulunmaktadır. Devam eden 4 projeden 2'si fiilen bitmiş durumda ancak teslim yapılmadığı için faturaları kesilmemiş durumdadır. Gyolarda projelerde konut anahtar teslimatı yapılmadan satışlar hasılata dönmez.
-HayatCity Mahmutbey Projesi 142 daire ve 6 dükkandan oluşuyor. Edindiğim bilgiye göre Temmuz itibariyle 96 adet konutun satışı yapılmış. Teslimler yapılmaktadır. 3.Çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Duyu Göktürk Projesi 141 daireden oluşmaktadır. Temmuz itibariyle 60 adet konutun satışı yapılmış. 3 tane de devam eden satış varmış. Proje fiilen bitmiş durumda Teslimler Ekim ayında yapılacak, 4. çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Özak Dragos Projesi 458 daire ve 8 ticari üniteden oluşmaktadır. Kat karşılığı olduğu için 279 daire Özak Gyo bünyesinde, projede yaklaşık ilerleme %80 dolaylarında 279 daireden 107 daire satılmış durumda 6/7 adet devam eden satış varmış. Teslimler Ocak ayında yapılacak 2027/1. Çeyrekte hasılatta göreceğiz.
Bu projelerin teslimiyle birlikte hasılatın ivmelenerek yükseldiğini önümüzdeki 3 çeyrek göreceksiniz. Yukarıda bahsettiğim 3 proje haricinde, Hayat Flora'da imalat devam ediyor. Özak Palas Balmumcu ve Hayat Modern Topkapı projelerinde bu sene yapıma başlanıcak. Şirket aktif olarak da İstanbul'un en değerli bölgelerinden olan Uçaksavar Sitesi Kentsel Dönüşüm projesiyle de ilgili aktif şekilde ilgileniyor.
-Herkesin yanlış bildiği bir diğer konuya değinelim. Şirketin işletmiş olduğu Ela Excellence Belek Otel'in kâr etmediği, hatta zarar ettiği yönünde bir bilgi var. Bu konuya biraz açıklık getirmek istiyorum. 2025 yılı konsolide bilançoda Turizm ve Otelcilik tarafı 181 milyon TL zarar etmiş gözüküyor. Burada zarar görünce herkes doğal olarak otelin zarar ettiğini düşünüyor. Ancak burada önemli bir yanılgı var.Şirket 181 milyon TL zarar etmiş görünse de ana şirket Özak GYO'ya 673 milyon TL kira ödemiş durumda, Yani otelin 2025 yılında elde ettiği gelirden bu kira giderini çıkardığımızda, otelin fiilen yaklaşık 492 milyon TL kâr ettiği görülüyor.
-Özak GYO'da Turizm ve Otelcilik tarafı neden 1. ve 2. çeyreklerde hep negatif geliyor?
Çünkü otellerin en zayıf dönemleri genellikle 1. ve 2. çeyreklerdir. Bu dönemlerde birçok otelde zarar görülmesi normaldir.3.çeyrek bilançosuna geldiğimizde ise sezonun etkisiyle bu zarar kapanır ve fiilen kâra geçilir.Önceki bilançoları incelerseniz demek istediğim şey çok daha açık şekilde görülecektir.İlk iki bilançoda gördüğümüz o olumsuz tablo, 3. çeyrekte kırılacaktır.
Otel Genel Müdürü yaptığı açıklamada, 2026 yılı için 15 milyon Euro kâr beklentisi olduğunu belirtmiştir. Dolayısıyla ilk iki çeyrekteki negatif tabloya bakıp otelin zarar ettiğini düşünmek, yılın tamamını görmeden yapılan eksik bir değerlendirme olacaktır.
-Şirket mevcuttaki otelinin yanında Kemer'de ultra lüks konseptte bir otel projesi geliştirmektedir. 2028 yılında bu otel de hizmete girecektir. Yaklaşık 200/250 milyon euro(arsa hariç) yatırım yapılacak olan bu proje bittiğinde yaklaşık 700-800 milyon euro gibi bir değere ulaşması bekleniyor. Genel müdür otel açıldıktan sonra buradan da yıllık 50 milyon euro kar beklediklerini açıkladı.
-Kemer hariç, şirketin satın almış olduğu birçok turizm arsası mevcuttur. Bunlar; Çamyuva, Didim, Bodrum ve Demre gibi önemli turizm bölgelerinde bulunuyor.
Şirketin hedefi, bu arsaları zaman içerisinde turizm projeleri olarak geliştirerek portföyünü büyütmek ve uzun vadede bir turizm devi haline gelmek.
- Bu kadar yatırım yapan bir şirketin nakit durumu nedir?
Şirket son bilanço itibariyle 5.7 milyar tl net nakit durumda :)
-Evet, Türkiye'nin mevcut faiz politikası nedeniyle faizler çok yüksek ve konut satışları oldukça düşük durumda. Ancak böyle bir şirketin gerçek değerinin yaklaşık 1/5'i seviyesinde fiyatlanması bana göre akıl alır bir durum değil.Peki şirketin bir riski var mı? Elbette her şirketin olduğu gibi riskleri var ancak mevcut tabloya baktığımızda; şirketin 2026 yılı itibarıyla yaklaşık 1,8 milyar TL kira geliri elde etmesi bekleniyor, kasasında 5,7 milyar TL nakit bulunuyor ve birçok inşaat projesi tamamlanmış durumda.O zaman sorun nedir? Bana göre asıl sorun, piyasanın 3-5 tane içi boş şirketin yüksek fiyat hareketlerine odaklanması ve paranın bu tarafa gitmesi. Ancak doğru yerde bekleyen yatırımcı, zamanı geldiğinde bunun karşılığını mutlaka alır. Zaman kaybedilebilir, para değil.Faizler elbette bir gün düşecek. Önümüzde ise seçim ekonomisinin de etkili olabileceği bir dönem var. Daha önce benzer bir durumu Reysaş'ta yaşamıştım. Kimsenin yüzüne bakmadığı dönemlerde bekledik; ancak hisse 10-15 kat yükseldikten sonra herkes birbiriyle yarışmaya başladı.
Bu da şirketle ilgili son yazımdı. Herkese bol kazançlar, sevgiler.
Oku #ozkgy
ÖZAK GYO ( #ozkgy ) - GENEL ŞİRKET DEĞERLENDİRMESİ
Bu yazımda uzun zamandır taşıdığım ve anlatmaya çalıştığım şirket ilgili son değerlendirmemi yapacağım. Bu yazıdan sonra şirket ile ilgili çok önemli bir durum olmadıkça paylaşım yapmayacağım.
- Şirketin hisse başı mevcut değeri : 56-57 TL civarında (Fiktif ertelenmiş vergi varlığı ve Büyükyalı, Özak Göktürk Doa Projesi Stok Durumu farkı hesaplanarak)
-Hissenin an itibariyle fiyatı : 12 TL (Piyasa Değeri : 17 milyar 472 milyon tl)
Asıl soru şu: Piyasa bu kadar büyük değer farkını neden görmezden geliyor? Hep birlikte inceleyelim.
Şirketin halihazırda 2 tamamlanmış, 4 devam eden ve 2 yeni başlayacak olmak üzere toplam 8 konut projesi bulunmaktadır. Devam eden 4 projeden 2'si fiilen bitmiş durumda ancak teslim yapılmadığı için faturaları kesilmemiş durumdadır. Gyolarda projelerde konut anahtar teslimatı yapılmadan satışlar hasılata dönmez.
-HayatCity Mahmutbey Projesi 142 daire ve 6 dükkandan oluşuyor. Edindiğim bilgiye göre Temmuz itibariyle 96 adet konutun satışı yapılmış. Teslimler yapılmaktadır. 3.Çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Duyu Göktürk Projesi 141 daireden oluşmaktadır. Temmuz itibariyle 60 adet konutun satışı yapılmış. 3 tane de devam eden satış varmış. Proje fiilen bitmiş durumda Teslimler Ekim ayında yapılacak, 4. çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Özak Dragos Projesi 458 daire ve 8 ticari üniteden oluşmaktadır. Kat karşılığı olduğu için 279 daire Özak Gyo bünyesinde, projede yaklaşık ilerleme %80 dolaylarında 279 daireden 107 daire satılmış durumda 6/7 adet devam eden satış varmış. Teslimler Ocak ayında yapılacak 2027/1. Çeyrekte hasılatta göreceğiz.
Bu projelerin teslimiyle birlikte hasılatın ivmelenerek yükseldiğini önümüzdeki 3 çeyrek göreceksiniz. Yukarıda bahsettiğim 3 proje haricinde, Hayat Flora'da imalat devam ediyor. Özak Palas Balmumcu ve Hayat Modern Topkapı projelerinde bu sene yapıma başlanıcak. Şirket aktif olarak da İstanbul'un en değerli bölgelerinden olan Uçaksavar Sitesi Kentsel Dönüşüm projesiyle de ilgili aktif şekilde ilgileniyor.
-Herkesin yanlış bildiği bir diğer konuya değinelim. Şirketin işletmiş olduğu Ela Excellence Belek Otel'in kâr etmediği, hatta zarar ettiği yönünde bir bilgi var. Bu konuya biraz açıklık getirmek istiyorum. 2025 yılı konsolide bilançoda Turizm ve Otelcilik tarafı 181 milyon TL zarar etmiş gözüküyor. Burada zarar görünce herkes doğal olarak otelin zarar ettiğini düşünüyor. Ancak burada önemli bir yanılgı var.Şirket 181 milyon TL zarar etmiş görünse de ana şirket Özak GYO'ya 673 milyon TL kira ödemiş durumda, Yani otelin 2025 yılında elde ettiği gelirden bu kira giderini çıkardığımızda, otelin fiilen yaklaşık 492 milyon TL kâr ettiği görülüyor.
-Özak GYO'da Turizm ve Otelcilik tarafı neden 1. ve 2. çeyreklerde hep negatif geliyor?
Çünkü otellerin en zayıf dönemleri genellikle 1. ve 2. çeyreklerdir. Bu dönemlerde birçok otelde zarar görülmesi normaldir.3.çeyrek bilançosuna geldiğimizde ise sezonun etkisiyle bu zarar kapanır ve fiilen kâra geçilir.Önceki bilançoları incelerseniz demek istediğim şey çok daha açık şekilde görülecektir.İlk iki bilançoda gördüğümüz o olumsuz tablo, 3. çeyrekte kırılacaktır.
Otel Genel Müdürü yaptığı açıklamada, 2026 yılı için 15 milyon Euro kâr beklentisi olduğunu belirtmiştir. Dolayısıyla ilk iki çeyrekteki negatif tabloya bakıp otelin zarar ettiğini düşünmek, yılın tamamını görmeden yapılan eksik bir değerlendirme olacaktır.
-Şirket mevcuttaki otelinin yanında Kemer'de ultra lüks konseptte bir otel projesi geliştirmektedir. 2028 yılında bu otel de hizmete girecektir. Yaklaşık 200/250 milyon euro(arsa hariç) yatırım yapılacak olan bu proje bittiğinde yaklaşık 700-800 milyon euro gibi bir değere ulaşması bekleniyor. Genel müdür otel açıldıktan sonra buradan da yıllık 50 milyon euro kar beklediklerini açıkladı.
-Kemer hariç, şirketin satın almış olduğu birçok turizm arsası mevcuttur. Bunlar; Çamyuva, Didim, Bodrum ve Demre gibi önemli turizm bölgelerinde bulunuyor.
Şirketin hedefi, bu arsaları zaman içerisinde turizm projeleri olarak geliştirerek portföyünü büyütmek ve uzun vadede bir turizm devi haline gelmek.
- Bu kadar yatırım yapan bir şirketin nakit durumu nedir?
Şirket son bilanço itibariyle 5.7 milyar tl net nakit durumda :)
-Evet, Türkiye'nin mevcut faiz politikası nedeniyle faizler çok yüksek ve konut satışları oldukça düşük durumda. Ancak böyle bir şirketin gerçek değerinin yaklaşık 1/5'i seviyesinde fiyatlanması bana göre akıl alır bir durum değil.Peki şirketin bir riski var mı? Elbette her şirketin olduğu gibi riskleri var ancak mevcut tabloya baktığımızda; şirketin 2026 yılı itibarıyla yaklaşık 1,8 milyar TL kira geliri elde etmesi bekleniyor, kasasında 5,7 milyar TL nakit bulunuyor ve birçok inşaat projesi tamamlanmış durumda.O zaman sorun nedir? Bana göre asıl sorun, piyasanın 3-5 tane içi boş şirketin yüksek fiyat hareketlerine odaklanması ve paranın bu tarafa gitmesi. Ancak doğru yerde bekleyen yatırımcı, zamanı geldiğinde bunun karşılığını mutlaka alır. Zaman kaybedilebilir, para değil.Faizler elbette bir gün düşecek. Önümüzde ise seçim ekonomisinin de etkili olabileceği bir dönem var. Daha önce benzer bir durumu Reysaş'ta yaşamıştım. Kimsenin yüzüne bakmadığı dönemlerde bekledik; ancak hisse 10-15 kat yükseldikten sonra herkes birbiriyle yarışmaya başladı.
Bu da şirketle ilgili son yazımdı. Herkese bol kazançlar, sevgiler.
ÖZAK GYO ( #ozkgy ) - GENEL ŞİRKET DEĞERLENDİRMESİ
Bu yazımda uzun zamandır taşıdığım ve anlatmaya çalıştığım şirket ilgili son değerlendirmemi yapacağım. Bu yazıdan sonra şirket ile ilgili çok önemli bir durum olmadıkça paylaşım yapmayacağım.
- Şirketin hisse başı mevcut değeri : 56-57 TL civarında (Fiktif ertelenmiş vergi varlığı ve Büyükyalı, Özak Göktürk Doa Projesi Stok Durumu farkı hesaplanarak)
-Hissenin an itibariyle fiyatı : 12 TL (Piyasa Değeri : 17 milyar 472 milyon tl)
Asıl soru şu: Piyasa bu kadar büyük değer farkını neden görmezden geliyor? Hep birlikte inceleyelim.
Şirketin halihazırda 2 tamamlanmış, 4 devam eden ve 2 yeni başlayacak olmak üzere toplam 8 konut projesi bulunmaktadır. Devam eden 4 projeden 2'si fiilen bitmiş durumda ancak teslim yapılmadığı için faturaları kesilmemiş durumdadır. Gyolarda projelerde konut anahtar teslimatı yapılmadan satışlar hasılata dönmez.
-HayatCity Mahmutbey Projesi 142 daire ve 6 dükkandan oluşuyor. Edindiğim bilgiye göre Temmuz itibariyle 96 adet konutun satışı yapılmış. Teslimler yapılmaktadır. 3.Çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Duyu Göktürk Projesi 141 daireden oluşmaktadır. Temmuz itibariyle 60 adet konutun satışı yapılmış. 3 tane de devam eden satış varmış. Proje fiilen bitmiş durumda Teslimler Ekim ayında yapılacak, 4. çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Özak Dragos Projesi 458 daire ve 8 ticari üniteden oluşmaktadır. Kat karşılığı olduğu için 279 daire Özak Gyo bünyesinde, projede yaklaşık ilerleme %80 dolaylarında 279 daireden 107 daire satılmış durumda 6/7 adet devam eden satış varmış. Teslimler Ocak ayında yapılacak 2027/1. Çeyrekte hasılatta göreceğiz.
Bu projelerin teslimiyle birlikte hasılatın ivmelenerek yükseldiğini önümüzdeki 3 çeyrek göreceksiniz. Yukarıda bahsettiğim 3 proje haricinde, Hayat Flora'da imalat devam ediyor. Özak Palas Balmumcu ve Hayat Modern Topkapı projelerinde bu sene yapıma başlanıcak. Şirket aktif olarak da İstanbul'un en değerli bölgelerinden olan Uçaksavar Sitesi Kentsel Dönüşüm projesiyle de ilgili aktif şekilde ilgileniyor.
-Herkesin yanlış bildiği bir diğer konuya değinelim. Şirketin işletmiş olduğu Ela Excellence Belek Otel'in kâr etmediği, hatta zarar ettiği yönünde bir bilgi var. Bu konuya biraz açıklık getirmek istiyorum. 2025 yılı konsolide bilançoda Turizm ve Otelcilik tarafı 181 milyon TL zarar etmiş gözüküyor. Burada zarar görünce herkes doğal olarak otelin zarar ettiğini düşünüyor. Ancak burada önemli bir yanılgı var.Şirket 181 milyon TL zarar etmiş görünse de ana şirket Özak GYO'ya 673 milyon TL kira ödemiş durumda, Yani otelin 2025 yılında elde ettiği gelirden bu kira giderini çıkardığımızda, otelin fiilen yaklaşık 492 milyon TL kâr ettiği görülüyor.
-Özak GYO'da Turizm ve Otelcilik tarafı neden 1. ve 2. çeyreklerde hep negatif geliyor?
Çünkü otellerin en zayıf dönemleri genellikle 1. ve 2. çeyreklerdir. Bu dönemlerde birçok otelde zarar görülmesi normaldir.3.çeyrek bilançosuna geldiğimizde ise sezonun etkisiyle bu zarar kapanır ve fiilen kâra geçilir.Önceki bilançoları incelerseniz demek istediğim şey çok daha açık şekilde görülecektir.İlk iki bilançoda gördüğümüz o olumsuz tablo, 3. çeyrekte kırılacaktır.
Otel Genel Müdürü yaptığı açıklamada, 2026 yılı için 15 milyon Euro kâr beklentisi olduğunu belirtmiştir. Dolayısıyla ilk iki çeyrekteki negatif tabloya bakıp otelin zarar ettiğini düşünmek, yılın tamamını görmeden yapılan eksik bir değerlendirme olacaktır.
-Şirket mevcuttaki otelinin yanında Kemer'de ultra lüks konseptte bir otel projesi geliştirmektedir. 2028 yılında bu otel de hizmete girecektir. Yaklaşık 200/250 milyon euro(arsa hariç) yatırım yapılacak olan bu proje bittiğinde yaklaşık 700-800 milyon euro gibi bir değere ulaşması bekleniyor. Genel müdür otel açıldıktan sonra buradan da yıllık 50 milyon euro kar beklediklerini açıkladı.
-Kemer hariç, şirketin satın almış olduğu birçok turizm arsası mevcuttur. Bunlar; Çamyuva, Didim, Bodrum ve Demre gibi önemli turizm bölgelerinde bulunuyor.
Şirketin hedefi, bu arsaları zaman içerisinde turizm projeleri olarak geliştirerek portföyünü büyütmek ve uzun vadede bir turizm devi haline gelmek.
- Bu kadar yatırım yapan bir şirketin nakit durumu nedir?
Şirket son bilanço itibariyle 5.7 milyar tl net nakit durumda :)
-Evet, Türkiye'nin mevcut faiz politikası nedeniyle faizler çok yüksek ve konut satışları oldukça düşük durumda. Ancak böyle bir şirketin gerçek değerinin yaklaşık 1/5'i seviyesinde fiyatlanması bana göre akıl alır bir durum değil.Peki şirketin bir riski var mı? Elbette her şirketin olduğu gibi riskleri var ancak mevcut tabloya baktığımızda; şirketin 2026 yılı itibarıyla yaklaşık 1,8 milyar TL kira geliri elde etmesi bekleniyor, kasasında 5,7 milyar TL nakit bulunuyor ve birçok inşaat projesi tamamlanmış durumda.O zaman sorun nedir? Bana göre asıl sorun, piyasanın 3-5 tane içi boş şirketin yüksek fiyat hareketlerine odaklanması ve paranın bu tarafa gitmesi. Ancak doğru yerde bekleyen yatırımcı, zamanı geldiğinde bunun karşılığını mutlaka alır. Zaman kaybedilebilir, para değil.Faizler elbette bir gün düşecek. Önümüzde ise seçim ekonomisinin de etkili olabileceği bir dönem var. Daha önce benzer bir durumu Reysaş'ta yaşamıştım. Kimsenin yüzüne bakmadığı dönemlerde bekledik; ancak hisse 10-15 kat yükseldikten sonra herkes birbiriyle yarışmaya başladı.
Bu da şirketle ilgili son yazımdı. Herkese bol kazançlar, sevgiler.
ÖZAK GYO ( #ozkgy ) - GENEL ŞİRKET DEĞERLENDİRMESİ
Bu yazımda uzun zamandır taşıdığım ve anlatmaya çalıştığım şirket ilgili son değerlendirmemi yapacağım. Bu yazıdan sonra şirket ile ilgili çok önemli bir durum olmadıkça paylaşım yapmayacağım.
- Şirketin hisse başı mevcut değeri : 56-57 TL civarında (Fiktif ertelenmiş vergi varlığı ve Büyükyalı, Özak Göktürk Doa Projesi Stok Durumu farkı hesaplanarak)
-Hissenin an itibariyle fiyatı : 12 TL (Piyasa Değeri : 17 milyar 472 milyon tl)
Asıl soru şu: Piyasa bu kadar büyük değer farkını neden görmezden geliyor? Hep birlikte inceleyelim.
Şirketin halihazırda 2 tamamlanmış, 4 devam eden ve 2 yeni başlayacak olmak üzere toplam 8 konut projesi bulunmaktadır. Devam eden 4 projeden 2'si fiilen bitmiş durumda ancak teslim yapılmadığı için faturaları kesilmemiş durumdadır. Gyolarda projelerde konut anahtar teslimatı yapılmadan satışlar hasılata dönmez.
-HayatCity Mahmutbey Projesi 142 daire ve 6 dükkandan oluşuyor. Edindiğim bilgiye göre Temmuz itibariyle 96 adet konutun satışı yapılmış. Teslimler yapılmaktadır. 3.Çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Duyu Göktürk Projesi 141 daireden oluşmaktadır. Temmuz itibariyle 60 adet konutun satışı yapılmış. 3 tane de devam eden satış varmış. Proje fiilen bitmiş durumda Teslimler Ekim ayında yapılacak, 4. çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Özak Dragos Projesi 458 daire ve 8 ticari üniteden oluşmaktadır. Kat karşılığı olduğu için 279 daire Özak Gyo bünyesinde, projede yaklaşık ilerleme %80 dolaylarında 279 daireden 107 daire satılmış durumda 6/7 adet devam eden satış varmış. Teslimler Ocak ayında yapılacak 2027/1. Çeyrekte hasılatta göreceğiz.
Bu projelerin teslimiyle birlikte hasılatın ivmelenerek yükseldiğini önümüzdeki 3 çeyrek göreceksiniz. Yukarıda bahsettiğim 3 proje haricinde, Hayat Flora'da imalat devam ediyor. Özak Palas Balmumcu ve Hayat Modern Topkapı projelerinde bu sene yapıma başlanıcak. Şirket aktif olarak da İstanbul'un en değerli bölgelerinden olan Uçaksavar Sitesi Kentsel Dönüşüm projesiyle de ilgili aktif şekilde ilgileniyor.
-Herkesin yanlış bildiği bir diğer konuya değinelim. Şirketin işletmiş olduğu Ela Excellence Belek Otel'in kâr etmediği, hatta zarar ettiği yönünde bir bilgi var. Bu konuya biraz açıklık getirmek istiyorum. 2025 yılı konsolide bilançoda Turizm ve Otelcilik tarafı 181 milyon TL zarar etmiş gözüküyor. Burada zarar görünce herkes doğal olarak otelin zarar ettiğini düşünüyor. Ancak burada önemli bir yanılgı var.Şirket 181 milyon TL zarar etmiş görünse de ana şirket Özak GYO'ya 673 milyon TL kira ödemiş durumda, Yani otelin 2025 yılında elde ettiği gelirden bu kira giderini çıkardığımızda, otelin fiilen yaklaşık 492 milyon TL kâr ettiği görülüyor.
-Özak GYO'da Turizm ve Otelcilik tarafı neden 1. ve 2. çeyreklerde hep negatif geliyor?
Çünkü otellerin en zayıf dönemleri genellikle 1. ve 2. çeyreklerdir. Bu dönemlerde birçok otelde zarar görülmesi normaldir.3.çeyrek bilançosuna geldiğimizde ise sezonun etkisiyle bu zarar kapanır ve fiilen kâra geçilir.Önceki bilançoları incelerseniz demek istediğim şey çok daha açık şekilde görülecektir.İlk iki bilançoda gördüğümüz o olumsuz tablo, 3. çeyrekte kırılacaktır.
Otel Genel Müdürü yaptığı açıklamada, 2026 yılı için 15 milyon Euro kâr beklentisi olduğunu belirtmiştir. Dolayısıyla ilk iki çeyrekteki negatif tabloya bakıp otelin zarar ettiğini düşünmek, yılın tamamını görmeden yapılan eksik bir değerlendirme olacaktır.
-Şirket mevcuttaki otelinin yanında Kemer'de ultra lüks konseptte bir otel projesi geliştirmektedir. 2028 yılında bu otel de hizmete girecektir. Yaklaşık 200/250 milyon euro(arsa hariç) yatırım yapılacak olan bu proje bittiğinde yaklaşık 700-800 milyon euro gibi bir değere ulaşması bekleniyor. Genel müdür otel açıldıktan sonra buradan da yıllık 50 milyon euro kar beklediklerini açıkladı.
-Kemer hariç, şirketin satın almış olduğu birçok turizm arsası mevcuttur. Bunlar; Çamyuva, Didim, Bodrum ve Demre gibi önemli turizm bölgelerinde bulunuyor.
Şirketin hedefi, bu arsaları zaman içerisinde turizm projeleri olarak geliştirerek portföyünü büyütmek ve uzun vadede bir turizm devi haline gelmek.
- Bu kadar yatırım yapan bir şirketin nakit durumu nedir?
Şirket son bilanço itibariyle 5.7 milyar tl net nakit durumda :)
-Evet, Türkiye'nin mevcut faiz politikası nedeniyle faizler çok yüksek ve konut satışları oldukça düşük durumda. Ancak böyle bir şirketin gerçek değerinin yaklaşık 1/5'i seviyesinde fiyatlanması bana göre akıl alır bir durum değil.Peki şirketin bir riski var mı? Elbette her şirketin olduğu gibi riskleri var ancak mevcut tabloya baktığımızda; şirketin 2026 yılı itibarıyla yaklaşık 1,8 milyar TL kira geliri elde etmesi bekleniyor, kasasında 5,7 milyar TL nakit bulunuyor ve birçok inşaat projesi tamamlanmış durumda.O zaman sorun nedir? Bana göre asıl sorun, piyasanın 3-5 tane içi boş şirketin yüksek fiyat hareketlerine odaklanması ve paranın bu tarafa gitmesi. Ancak doğru yerde bekleyen yatırımcı, zamanı geldiğinde bunun karşılığını mutlaka alır. Zaman kaybedilebilir, para değil.Faizler elbette bir gün düşecek. Önümüzde ise seçim ekonomisinin de etkili olabileceği bir dönem var. Daha önce benzer bir durumu Reysaş'ta yaşamıştım. Kimsenin yüzüne bakmadığı dönemlerde bekledik; ancak hisse 10-15 kat yükseldikten sonra herkes birbiriyle yarışmaya başladı.
Bu da şirketle ilgili son yazımdı. Herkese bol kazançlar, sevgiler.
ÖZAK GYO ( #ozkgy ) - GENEL ŞİRKET DEĞERLENDİRMESİ
Bu yazımda uzun zamandır taşıdığım ve anlatmaya çalıştığım şirket ilgili son değerlendirmemi yapacağım. Bu yazıdan sonra şirket ile ilgili çok önemli bir durum olmadıkça paylaşım yapmayacağım.
- Şirketin hisse başı mevcut değeri : 56-57 TL civarında (Fiktif ertelenmiş vergi varlığı ve Büyükyalı, Özak Göktürk Doa Projesi Stok Durumu farkı hesaplanarak)
-Hissenin an itibariyle fiyatı : 12 TL (Piyasa Değeri : 17 milyar 472 milyon tl)
Asıl soru şu: Piyasa bu kadar büyük değer farkını neden görmezden geliyor? Hep birlikte inceleyelim.
Şirketin halihazırda 2 tamamlanmış, 4 devam eden ve 2 yeni başlayacak olmak üzere toplam 8 konut projesi bulunmaktadır. Devam eden 4 projeden 2'si fiilen bitmiş durumda ancak teslim yapılmadığı için faturaları kesilmemiş durumdadır. Gyolarda projelerde konut anahtar teslimatı yapılmadan satışlar hasılata dönmez.
-HayatCity Mahmutbey Projesi 142 daire ve 6 dükkandan oluşuyor. Edindiğim bilgiye göre Temmuz itibariyle 96 adet konutun satışı yapılmış. Teslimler yapılmaktadır. 3.Çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Duyu Göktürk Projesi 141 daireden oluşmaktadır. Temmuz itibariyle 60 adet konutun satışı yapılmış. 3 tane de devam eden satış varmış. Proje fiilen bitmiş durumda Teslimler Ekim ayında yapılacak, 4. çeyrek bilanço da bu satışları hasılatta göreceğiz.
-Özak Dragos Projesi 458 daire ve 8 ticari üniteden oluşmaktadır. Kat karşılığı olduğu için 279 daire Özak Gyo bünyesinde, projede yaklaşık ilerleme %80 dolaylarında 279 daireden 107 daire satılmış durumda 6/7 adet devam eden satış varmış. Teslimler Ocak ayında yapılacak 2027/1. Çeyrekte hasılatta göreceğiz.
Bu projelerin teslimiyle birlikte hasılatın ivmelenerek yükseldiğini önümüzdeki 3 çeyrek göreceksiniz. Yukarıda bahsettiğim 3 proje haricinde, Hayat Flora'da imalat devam ediyor. Özak Palas Balmumcu ve Hayat Modern Topkapı projelerinde bu sene yapıma başlanıcak. Şirket aktif olarak da İstanbul'un en değerli bölgelerinden olan Uçaksavar Sitesi Kentsel Dönüşüm projesiyle de ilgili aktif şekilde ilgileniyor.
-Herkesin yanlış bildiği bir diğer konuya değinelim. Şirketin işletmiş olduğu Ela Excellence Belek Otel'in kâr etmediği, hatta zarar ettiği yönünde bir bilgi var. Bu konuya biraz açıklık getirmek istiyorum. 2025 yılı konsolide bilançoda Turizm ve Otelcilik tarafı 181 milyon TL zarar etmiş gözüküyor. Burada zarar görünce herkes doğal olarak otelin zarar ettiğini düşünüyor. Ancak burada önemli bir yanılgı var.Şirket 181 milyon TL zarar etmiş görünse de ana şirket Özak GYO'ya 673 milyon TL kira ödemiş durumda, Yani otelin 2025 yılında elde ettiği gelirden bu kira giderini çıkardığımızda, otelin fiilen yaklaşık 492 milyon TL kâr ettiği görülüyor.
-Özak GYO'da Turizm ve Otelcilik tarafı neden 1. ve 2. çeyreklerde hep negatif geliyor?
Çünkü otellerin en zayıf dönemleri genellikle 1. ve 2. çeyreklerdir. Bu dönemlerde birçok otelde zarar görülmesi normaldir.3.çeyrek bilançosuna geldiğimizde ise sezonun etkisiyle bu zarar kapanır ve fiilen kâra geçilir.Önceki bilançoları incelerseniz demek istediğim şey çok daha açık şekilde görülecektir.İlk iki bilançoda gördüğümüz o olumsuz tablo, 3. çeyrekte kırılacaktır.
Otel Genel Müdürü yaptığı açıklamada, 2026 yılı için 15 milyon Euro kâr beklentisi olduğunu belirtmiştir. Dolayısıyla ilk iki çeyrekteki negatif tabloya bakıp otelin zarar ettiğini düşünmek, yılın tamamını görmeden yapılan eksik bir değerlendirme olacaktır.
-Şirket mevcuttaki otelinin yanında Kemer'de ultra lüks konseptte bir otel projesi geliştirmektedir. 2028 yılında bu otel de hizmete girecektir. Yaklaşık 200/250 milyon euro(arsa hariç) yatırım yapılacak olan bu proje bittiğinde yaklaşık 700-800 milyon euro gibi bir değere ulaşması bekleniyor. Genel müdür otel açıldıktan sonra buradan da yıllık 50 milyon euro kar beklediklerini açıkladı.
-Kemer hariç, şirketin satın almış olduğu birçok turizm arsası mevcuttur. Bunlar; Çamyuva, Didim, Bodrum ve Demre gibi önemli turizm bölgelerinde bulunuyor.
Şirketin hedefi, bu arsaları zaman içerisinde turizm projeleri olarak geliştirerek portföyünü büyütmek ve uzun vadede bir turizm devi haline gelmek.
- Bu kadar yatırım yapan bir şirketin nakit durumu nedir?
Şirket son bilanço itibariyle 5.7 milyar tl net nakit durumda :)
-Evet, Türkiye'nin mevcut faiz politikası nedeniyle faizler çok yüksek ve konut satışları oldukça düşük durumda. Ancak böyle bir şirketin gerçek değerinin yaklaşık 1/5'i seviyesinde fiyatlanması bana göre akıl alır bir durum değil.Peki şirketin bir riski var mı? Elbette her şirketin olduğu gibi riskleri var ancak mevcut tabloya baktığımızda; şirketin 2026 yılı itibarıyla yaklaşık 1,8 milyar TL kira geliri elde etmesi bekleniyor, kasasında 5,7 milyar TL nakit bulunuyor ve birçok inşaat projesi tamamlanmış durumda.O zaman sorun nedir? Bana göre asıl sorun, piyasanın 3-5 tane içi boş şirketin yüksek fiyat hareketlerine odaklanması ve paranın bu tarafa gitmesi. Ancak doğru yerde bekleyen yatırımcı, zamanı geldiğinde bunun karşılığını mutlaka alır. Zaman kaybedilebilir, para değil.Faizler elbette bir gün düşecek. Önümüzde ise seçim ekonomisinin de etkili olabileceği bir dönem var. Daha önce benzer bir durumu Reysaş'ta yaşamıştım. Kimsenin yüzüne bakmadığı dönemlerde bekledik; ancak hisse 10-15 kat yükseldikten sonra herkes birbiriyle yarışmaya başladı.
Bu da şirketle ilgili son yazımdı. Herkese bol kazançlar, sevgiler.
Bilanço üzerinden herkes kötü yorum yapıyor ama enflasyon muhasebesi kaynaklı zararın geldiği açıkça ortada.
2.çeyrekte Özak’tan iyi bir bilanço bekleyen, açık söyleyeyim, o şirketi hiç tanımamıştır. #ozkgy
Ben bilançoya değil buraya bakarm. Özak GYO , İngiltere'de “Ozak Real Estate Development Ltd” adlı şirket kurmaya karar verdi.
Şirket uzun zamandır yurtdışı için fırsat kolluyordu. O fırsatın ilk adımı İngiltere’de atıldı. Yakında detayları paylaşılır. #ozkgy
Özak GYO ( #ozkgy )Genel Kuruldan Notlar;
- Şirket genel kurulunda şahsım olarak %100 oranında bedelsiz sermaye artışı için yazılı beyanda bulundum. Genel kurula gündem eklemek için oybirliği gerektiği belirtildi. Y.K’nın değerlendireceği belirtildi.
- Benim için en önemli konu olan Uçaksavar Kentsel Dönüşüm Konut Projesi’ne şirketin tüm yöneticileri odaklanmış durumda. Yöneticilerin büyük çoğunluğundan edindiğim izlenim, şirketin bu kentsel dönüşüm projesini alma konusunda oldukça güçlü bir konumda olduğu yönündedir. #ozkgy
-34 Portall Plaza, Fişekhane ve Bulvar 216 AVM’de mevcut kiracılarla enflasyonun üzerinde kira artışları konusunda anlaşmalar yapıldığı belirtildi.
-Kira iyileşmelerinin etkisinin önümüzdeki çeyreklerde görülmesi bekleniyor. #ozkgy
- Ela markasını uluslararası bir marka yapma planlarının olduklarını, Kemer’de ki otelin çok niş bir proje olduğunu ultra lüks konseptte ses getireceği belirtildi.
- Bodrum arsası için Otel ve Konut (Villa) olmak üzere karma bir proje düşünüldüğü belirtildi. #ozkgy
- Ela Excellence Belek’de geçen seneye göre iyi performans gösterildiği belirtildi. Güncel doluluk oranı da %85/90 civarında olduğu belirtildi.
- Yıl Sonu Beklenen Ciro: 10 milyar tl
- Bu Yıl Beklenen Kira Rakamı :1.7/1.8 milyar tl #ozkgy
- Balmumcu projesini sonbahara kadar başlatacaklarını, Topkapı projesi için de ekonomik koşulları takip ettiklerini belirttiler.
- Projelerde satış oranları Mahmutbey %65, Göktürk3 %45, Dragos %35 civarı olduğu belirtildi.
-Büyükyalı da kalan konut sayısı 78(2025 sonu 109)
#ozkgy
-Şirketin devam eden projelerinden Göktürk ve Mahmutbey projesinin yapımının bittiğini önümüzdeki günlerde teslimi gerçekleşeceği belirtildi. Dragos Projesinin ise yıl sonu biteceği belirtildi.
Göktürk ve Mahmutbey faturalandırılmasını 3. Çeyrekte göreceğiz. #ozkgy
Özak GYO ( #ozkgy )Genel Kuruldan Notlar;
- Şirket genel kurulunda şahsım olarak %100 oranında bedelsiz sermaye artışı için yazılı beyanda bulundum. Genel kurula gündem eklemek için oybirliği gerektiği belirtildi. Y.K’nın değerlendireceği belirtildi.
Last Seen Users on Sotwe
Bahan Enjoy
Seen from Indonesia
john
Seen from Malaysia
Lông Cặc Của Chú Khoa Vương💦
Seen from Vietnam
Dadi
Seen from Thailand
Risky_frogs🔞
Seen from United States
Aylin yilmaz
Seen from Turkey
Michael The Nipple Boy
Seen from United States
ICERIK HUB
Seen from Turkey
欲梦老师
ชอบสาวใหญ่รุ่นป้าน้าอาได้หมด
Seen from Thailand
Most Popular Users
Elon Musk 
@elonmusk
241.7M followers
Barack Obama
@barackobama
119M followers
Cristiano Ronaldo
@cristiano
114.5M followers
Donald J. Trump
@realdonaldtrump
111.9M followers
Narendra Modi
@narendramodi
107.2M followers
Rihanna
@rihanna
98.7M followers
NASA
@nasa
92.4M followers
Justin Bieber
@justinbieber
91.8M followers
KATY PERRY
@katyperry
90M followers
Taylor Swift
@taylorswift13
84M followers
Lady Gaga
@ladygaga
75.4M followers
Virat Kohli
@imvkohli
73.4M followers
Kim Kardashian
@kimkardashian
70.9M followers
YouTube
@youtube
68.8M followers
Neymar Jr
@neymarjr
66.4M followers
Bill Gates
@billgates
65.2M followers
Selena Gomez
@selenagomez
63.1M followers
The Ellen Show
@theellenshow
62.3M followers
CNN
@cnn
61.8M followers
X
@x
60.7M followers