M&Aきつね @M&Aトラブル相談所

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[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

M&Aで揉めるのは「相性」より、ほとんどが条項と段取りミス。
訴訟・失敗事例から逆算して、M&Aのトラブルが１件でも少なくなる発信をします。
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[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

酷すぎる内容ですね… こういう先はM&A支援協会で共有されてるのか。

[Ｍ＆Ａ仲介の人 @MAchuuuukai]

再生案件で資金繰りが厳しい売案件について、スケジュールを買手都合で後ろ倒しにした挙句にDD後に当初から分かっていたはずの理由であっさり見送りにしてくる買手は悪質な買手リストに入りますか？
もう資金ショートです。6月末がギリギリだってトップ面談した12月には伝えてたんやけどな。

[Hiroyuki Kurihara @ NEWOLD CAPITAL @MAHERO_2022]

M&Aの話（譲渡企業の社長より）

今週社員から聞いた実際にあった話。こういう投稿はあまりしないですが、ちょっとビックリしたので。

既に当社に対してM&A（譲渡）をご依頼いただいてる会社の社長のもとに、あるM&A会社の営業マンが訪問。社長が当社に依頼している旨を当該営業マンに伝えたところ、

「二流の会社によく頼みますね、二流の会社は二流の買手しか連れてこれませんよ。」

「当社は一流だから着手金取ります。一流の会社は一流の買手を連れてこれます。」

まあ、当社はまだ会社としては一流ではないのは事実としても、どういう教育したらこんな営業マンになるんだ😆😆

品格ってやはり大事だなというお話でした。

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

どういったディールプロセスが踏まれていたのかが気になりますね
破格感はありましたが…
https://t.co/BhD8u6kbtN

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

若手のアドバイザーは、売り手のリテラシーが高くなってきており、そもそも受託できなくなってきているので、時間を投下しないなら早めに違う道を探してもらうことが業界の健全化に向かう気がします🤔本気じゃないアドバイザーに本気で譲渡を考えている社長は依頼しないし、これまで以上に知識を積み上げないとアドバイザーは生き残れないと思います(売り手買い手、周りにいる人のリテラシーが上がり、トラブルにも巻き込まれそう)

[NTS 大野駿介 自治体連携×民間M&A窓口 @oonoshun]

M&A仲介の若手の方と話すことがあれば伝えさせてもらってる事。やればやる程、差ができる仕事だし、だからこそ投下時間の長さは質を産む。先輩を見てるとそんなに時間を割いていないように見えるのは、その時期を経て今があるから。勘違いして投下時間が少なくしてると、先輩には追いつかない

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

捨てましょう。本当にこのDM費用が勿体ない。SDGsの時代にこの削減をしているM&A仲介会社が評価されればいいのに。

[和田淳史 @atrzdflw]

全く同じ封筒・書体で別のM&A仲介から会社を売りませんか？と連絡をいただいた。捨てます

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

どんどん闇が集まっていくのがこのポジションの面白さですね。
本当にひどいM&A仲介業界です。いい顔して、メディアに出る人ほど信じられない。

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

酷すぎる案件です。スタートアップM&AのDDは通常のDDとは違うレベルで本当にこの取引大丈夫かを確認しないといけなくなるのでしょうか。
https://t.co/1jxocYhcHV

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

高く売れればいいというM&Aの結果がこれ…😅M&Aアドバイザーもそれでフィーをもらえればいいのか/【独自】千葉・銚子ホテル休業問題　買収した24ホテル・介護施設で休業・廃業　中国人を狙ったビジネスとは?杜撰なM＆Aの実態【news23】(TBS NEWS DIG Powered by JNN)
#Yahooニュース
https://t.co/IGORka2Wx3

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

中企庁のM&A支援機関の登録もそうですが、M&Aが初めての売り手からすると、何が常識かわからないという相談があまりに多いです。
売り手はM&A仲介の常識を知っておくことが、まず初めのリスクヘッジになるかと思われます

[Yahoo!ニュース @YahooNewsTopics]

【中小企業M&Aの仲介 資格創設方針】
https://t.co/42LpgHZ0Ks

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

@YahooNewsTopics 昨年から話が出ているものになりますね。
中企庁のM&A支援機関の登録もそうですが、M&Aが初めての売り手からすると、そもそもあるかないかを確認することをしないまま、M&A仲介が進んでいくケースもありそうです🤔
売り手はM&A仲介の常識を知っておくことが、まず初めのリスクヘッジになりそうです

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

こんな買い手には注意をしたいし、仲介会社にも気を付けていただきたいですね…|「ウソはついてない」1億円賠償のM&A仲介代表が語る“欠陥だらけ”の契約書と呆れた弁明 #ldnews https://t.co/c9PtL1rDOL

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

成約実績のあるM&A支援会社は全体の支援機関の2割程度🤔

[NTS 大野駿介 自治体連携×民間M&A窓口 @oonoshun]

介護・福祉業界の専門紙「シルバー産業新聞」にM&Aオファーを掲載いただきました。後継者不在の問題は、この業界でも深刻です。「身売りの恥から責任ある託し方へ」という表現が、伝えたかったことを言い表してくれていて、ありがたかったです。 https://t.co/AWXdBiY6fx #介護
@Care_news

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

担当者名もしっかりと記載ありますね

[中田賢一郎/さくらライフグループ代表/医師x僧侶x経営者/ @n_kata]

M&Aキャピタルパートナーズ
全法人の理事長に同じ書面送りつけるのやめろ。

担当者は違うけど文面は全て同じ。

去年追い込んで，「ついを欲しいところ誰か？」と聞いたらファンドと言ってたが，今ファンドが医療法人に関与するの問題となっているぞ。

将来犯罪化すると犯罪の片棒を担ぐ事になるかもだから辞めるように。

まあここは手数料が株価レーマンだからまだ許せるけどな。世の中には基本合意で一時金取るところや，意向表明だけでも数社から一時金取るところもあるからな、、、

それに比べりゃまだマシだが，この郵送物は品がないからやめろ。

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

@okasho_0414
昨日、参謀バーさんのイベントで講演いただいた岡本さんのMAトラブル事例のご紹介。

事業譲渡を進めようとしたところ、従業員が全員退職してしまい事業が破綻してしまったとのこと。

従業員への開示には、細心の注意が必要ですね...

https://t.co/lx5dkSPfCD

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

なかなかに重たい事例。

MA仲介から得た情報を利用して学校法人に接近し、理事として運営に入り込み実権を握ってしまったとの報道。

MAに関する機密情報は、常に悪用されるリスクをはらんでいることは肝に銘じておく必要がありますね。

https://t.co/FKnUK6mbOg

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

買収する際に、マイスホールディングスとの仲介をした会社を知った上でのこの記事なので、相当ディールプロセスが悪質だったのでは。

[NTS 大野駿介 自治体連携×民間M&A窓口 @oonoshun]

中々に攻めた内容のリリース。「企業を商品としてしか扱わない仲介」と「略奪的な資本」の結託/【緊急・救済型M&A】 株式会社Colors Japan、不適切なM&A仲介と マイスホールディングス事件により被害を受けた 「竹治林産」を完全子会社化
https://t.co/jzZwMMpI6h

[Takumi│公認会計士・税理士 @taiheishokei]

事業運営上必要な資金にまで手をつけているのが本質的な問題かな。
まともに買収した会社を経営しようとするなら事業運営に必要な資金+バッファーのキャッシュには手を出さないはず。

[三島弁当 @hasselbainkpuma]

今回のニュースで問題になっているのは“買収後のキャッシュフローではなく、買収対象企業から調達した資金で株式代金を支払う”という点であり、これが一般的なLBOの原則から外れたスキームとして問題視されています。LBO自体は資金調達スキームの一種であって、何ら否定されるべきものではありません。

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

論点を分かりやすく説明いただき、ありがとうございます！

おっしゃる通りで、今回問われているのはLBOそのものではなく、買収先の資金を原資に対価を支払う形になっていた点ですよね。

他にも、株式譲渡契約書の表明保証に「当座貸越による借入れは除く」とあえて明記されていた点も、意図的にこのスキームを組んだのだと示唆させる点だと感じました。

「LBO＝全て悪」という話ではなく、誰がこの特殊なスキームを組んだのかが問われている事例ですね...

[M&Aきつね @M&Aトラブル相談所 @warn_ma_trouble]

現在進行形のM&A訴訟事例。

LBOによる資金調達スキームを提案したのは、MA会社と買い手のどちらなのかという点が争点になっていますね...

現場で実際どのようなやり取りがあってこうなってしまったのかは定かではありませんが、MAには相応のリスクが付き纏うものだと示唆する事例ですね。

https://t.co/ik8IO19Esv