你家七大爷

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[公瑾A股（短线版） @edocj]

2026年高度稀缺12大高端材料盘点：
​1. 磷化铟衬底：AI光模块等需求拉动，缺口约50%，企业有云南锗业、有研新材、三安光电、天通股份。
​2. ABF载板：高端产能集中日韩台，新专案溢价30%-40%，企业有兴森科技、景旺电子、生益科技。
​3. HVLP铜箔：AI高端需求缺口超40%，企业有诺德股份、嘉元科技、铜冠铜箔。
​4. 玻纤布：高速通信升级需求紧，企业有中国巨石、中材科技、宏和科技。
​5. 电子特气：高端依赖进口，供应偏紧，企业有华特气体、金宏气体、凯美特气、雅克科技。
​6. 大硅片：AI算力推动产能回升，企业有沪硅产业、TCL中环、立昂微、神工股份。
​7. 光掩膜版：光刻机设备受限交期长，企业有路维光电、清溢光电。
​8. 碳化硅：高端8英寸稀缺，企业有天岳先进、三安光电、露笑科技。
​9. 半导体靶材：成本上行压力大，企业有江丰电子���阿石创、欧莱新材。
​10. 高端电子树脂：M8/M9产能稀缺，企业有东材科技、圣泉集团、同宇新材。
​11. 纳米硅微粉：HBM用依赖进口，企业有国瓷材料、联瑞新材。
​12. 薄膜铌酸锂：高端供给集中，企业有天通股份、福晶科技、光��科技。

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

华为AI SSD产业链核心股票

一、核心SSD整机/模组

1. 朗科科技（300042）：华为昇腾AI服务器核心SSD供应商，自研存算一体主控，适配eKitStor系列AI存储。

2. 江波龙（301308）：华为AI SSD核心模组龙头，PCIe5.0 SSD直供华为，适配UCM分级存储架构。

3. 佰维存储（688525）：企业级SSD通过昇腾架构认证，华为NM卡专利授权方，批量供应AI服务器SSD。

4. 大普微（301666）：AI SSD全栈自研厂商，产品适配华为智算中心存储方案。

5. 同有科技（300302）：华为全闪存阵列核心伙伴，提供AI分布式存储整体解决方案。

二、SSD主控芯片

1. 联芸科技（688449）：华为AI SSD主力主控芯片方案供应商。

2. 国科微（300672）：自研SSD主控进入华为AI存储供应链测试，适配高密度AI SSD产品。

三、上游配套元器件/封测/PCB

1. 深科技（000021）：SSD高端堆叠封装核心厂商，为华为AI SSD提供���测工艺支持。

2. 深南电路（002916）：AI存储高速PCB/IC载板供应商，供货华为A800全闪存储设备。

3. 澜起科技（688008）：PCIe5.0 Retimer芯片供应商，解决华为AI SSD高速传输瓶颈。

4. 宏达电子（300726）：为华为AI SSD提供专用陶瓷电容与散热组件。

5. 飞荣达（300602）：华为服务器液冷散热核心供应商，配套AI SSD散热系统。

四、存储分销/系统集成

1. 神州数码（000034）：华为存储全球总代，分销华为AI SSD及昇腾存储一体机。

2. 银信科技（300231）：华为存储一级经销商，运维服务覆盖AI数据中心SSD部署。

3. 天源迪科（300047）：华为政企存储总代理，独家代理昇腾训推一体机及AI SSD方案。

4. 拓维信息（002261）：华为鲲鹏+昇腾生态伙伴，自研兆瀚AI服务器集成华为AI SSD。

五、存储系统/生态配套

1. 易华录（300212）：蓝光存储技术集成华为分布式系统，适配AI冷数据存储

2. 拓普集团（601689）：存储设备结构件供应商，间接配套华为AI SSD硬件生产

个人观点，不作为投资建议！

[青峰见财讯 @QingFengJianZX]

AI算力20大核心细分赛道！各赛道前五强标的汇总，建议深度收藏！

算力为王，AI产业全面爆发！整理AI算力20大热门细分赛道，每个赛道精选五只核心龙头标的，全产业链全覆盖，干货拉满，建议收藏反复研究！

1、PCB核心赛道【PCB五巨头】
深南电路、沪电股份、鹏鼎控股、生益科技、东山精密

2、CPO光模块赛道【CPO五强】
中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信、华工科技

3、电子布原材料赛道【电子布五基石】
生益科技、中材科技、华正新材、宏昌科技、金安国纪

4、锂电铜箔赛道【高端铜箔五先锋】
诺德股份、铜冠铜箔、超华科技、嘉元科技、宝明科技

5、高速铜缆连接赛道【铜缆互联五龙头】
兆龙互连、立讯精密、工业富联、博杰股份、润邦股份

6、光纤光缆赛道【光纤通信五核心】
长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联

7、HBM存储芯片赛道【HBM存储五芯】
兆易创新、东芯股份、佰维存储、江波龙、普冉股份

8、电子树脂赛道【树脂材料五标杆】
东材科技、宏昌电子、彤程新材、广信材料、扬帆新材

9、液冷温控赛道【算力液冷五霸主】
英维克、高澜股份、佳力图、依米康、曙光数创

10、智算数据中心赛道【AIDC算力五枢纽】
宝信软件、光环新网、数据港、奥飞数���、润泽智算

11、AI电源设备赛道【算力储能五能效】
科华数据、科士达、阳光电源、盛弘股份、麦格米特

12、燃气轮机赛道【高端动力五驱动】
东方电气、陕鼓动力、金通灵、海陆重工、杭锅股份

13、AI算力芯片赛道【国产GPU五雄】
海光信息、寒武纪、景嘉微、龙芯中科、澜起科技

14、AI服务器赛道【算力服务器五核心】
浪潮信息、中科曙光、工业富联、紫光股份、烽火通信

15、高速光模块赛道【高速传输五先锋】
中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信、华工科技

16、算力交换机赛道【网络交换五巨头】
中兴通讯、盛科通信、紫光股份、星网锐捷、菲菱科思

17、AI散热器件赛道【精密散热五温控】
英维克、高澜股份、飞荣达、博敏电子、中京电子

18、算力存储整机赛道【存储整机五仓储】
中科曙光、浪潮信息、兆易创新、佰维存储、江波龙

19、高速连接器赛道【AI连接五龙头】
立讯精密、兆龙互连、电连技术、瑞可��、得润电子

20、算力调度服务赛道【算力平台五标杆】
易华录、浙大网新、华胜天成、太极股份、东方国信

吃透AI算力全产业链脉络，把握后市主线行情！

[你家七大爷 @weiwenshan]

@xiajingfa8 欧意怎么炒美股？

[WangNextDoor @WangNextDoor2]

孙宇晨的预判一向精准，十年前押英伟达、比特币，去年布局存储，今年又开始重仓物理AI，并直言是未来三年唯一主线。我们就全面拆解物理ai里七大核心细分赛道，聚焦低空经济、人形机器人、算力配套等高景气领域，全面拆解上下游产业链。

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

磷化铟概念，关联公司梳理（附名单）

磷化铟是一种由铟和磷组成的III-V族化合物半导体，属于第二代半导体材料，是当前AI算力与高速光通信领域的核心刚需材料。

磷化铟核心公司

云南锗业：锗产品产销量全国第一，拥有完整锗产业链。控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司主营半导体材料，具备年产15万片4英寸磷化铟单晶片的能力。

磷化铟关联公司

三安光电：国内化合物半导体领域产销规模首位、具备垂直产业链布局的企业。公司基于磷化铟衬底生产的激光器和探测器产品广泛应用于数据中心、电信传输、接入网、消费与工业等场景。

博杰股份：子公司博捷芯具备用于磷化铟衬底切割的技术能力；参股公司鼎泰芯源致力于以磷化铟（InP）、锑化��（GaSb）为主的Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体单晶及衬底材料的国产化事业。

光迅科技：全球少有的光电器件一站式服务提供商。公司具备磷化铟芯片设计制造能力。

海特高新：参股公司华芯科技的磷化铟、砷化镓等产品用于光通信器件、光模块、光芯片等领域。

有研新材：中国最大的具有国际水平的半导体材料研究、开发、生产基地。公司具备磷化铟制备专利。

跃岭股份：公司间接参股10.89%的中科光芯是中国本土光芯片生产及研发制造商，生产销售磷化铟光芯片和器件。

华工科技：激光产业的知名高科技公司，全球前十的光模块厂商。公司围绕磷化铟等化合物材料布局，子公司华工正源专注光芯片研发。

源杰科技：国内光芯片龙头，磷化铟激光器芯片厂商。2020年在磷化铟（InP）半导体激光器芯片产品对外销售的国内厂商中，公司收入排名第一。

铭普��磁：全资子公司安晟半导体具备硅/砷化镓/磷化铟等半导体设计、制造、封测全流程能力，产品应用于光通信和数据中心场景。

兆驰股份：公司于2024年12月���动“年产1亿颗光通信半导体激光芯片项目（一期）”，主要生产砷化镓、磷化铟化合物半导体产品等，主要应用为光芯片技术领域的VCSEL激光芯片及光通信半导体激光芯片。
有色铟

锡业股份：锡产销量全球第一，锡和铟资源储量均为全球第一。

华锡有色：公司主要从事有色金属勘探、开采、选矿及深加工研发业务，核心业务为锡、锑、铟、锌、铅等金属矿产的采选及加工。

锌业股份：公司主营锌、铜冶炼及深加工，在国内铅锌冶炼行业具有重要地位，同时综合回收镉、铟、金、银、铋，并副产硫酸、硫酸锌等。

株冶集团：公司主营锌及锌合金、金锭及金硫精矿、银锭、铅等。锌产品总产能国内居前，并综合回收铜、金、银、铋、镉、铟、碲等多种稀贵金属和硫酸。

中金岭南：公司完成了以铅、锌、铜、金等金属为主的全产业链布局，主要产品有铅���、锌锭及锌合金、白银、黄金、镉锭、锗锭、铟锭、工业硫酸、硫磺等产品。

[🇨🇳 大策复盘 @dacefupan]

一、纯算力租赁（带卡）核心个股

1. 协创数据（300857）
纪要明确提及的业绩爆发龙头，2026年Q1净利润预增284%-402%，已运营3000P0算力、规划10万P，消费电子跨界切入算力租赁赛道，是板块业绩标杆。

2. 利通电子（603629）
英伟达生态核心标的，可调度算力达29000P+，是国内早期实现算力盈利的企业，算力规模行业领��，具备强卡源调度能力。

3. 鸿博股份（002229）
英伟达DGX智算核心伙伴，4000P+英伟达算力由英博数科运营，深度绑定英伟达高端算力供给，稀缺性突出。

4. 中贝通信（603220）
运营17000P+算力，服务头部云厂商，算网融合+算力租赁双主线，���伟达+华为双算力路线布局。

5. 宏景科技（301396）
6400P算力已运营、17000P+规划，智慧城市+算力租赁双轮驱动，场景化算力落地能力强。
6. 优刻得（688158）
中立云计算服务商，自有算力规模10000P+，差异化服务中小企业算力需求，第三方中立云壁垒高。

二、算力租赁+IDC双业务核心个股

1. 润泽科技（300442）
纪要重点提及的长单逻辑标的，手握7大AIDC集群，廊坊IDC规模领先，IDC+算力双业务协同，绑定头部大厂长单。
2. 数据港（603881）
世界级IDC服务商，主营IDC及云服务，算力租赁配套完善，大客户资源稳定。
3. 光环新网（300383）
IDC行业龙头，自有算力约600P，IDC+云计算双轮驱动，合规运营优势显著。
4. 奥飞数据（300738）
华南IDC龙头，提供IDC及智算服务，算力业务加速拓展，区域资源壁垒突出。
5. 润建股份（002981）
算力/IDC全生命周期运维服务���，算力中心高效运营能力强，服务全链条覆盖。
6. 首都在线（300846）
IDC+云服务双布局，提供中小规模算力租赁业务，全球化算力服务网络完善。

三、核心逻辑精选标的（纪要强关联）

- 协创数据：唯一被纪要明确标注业绩炸裂的龙头，Q1业绩弹性行业第一，短期业绩确定性最强。
- 鸿博股份/利通电子：英伟达生态双核心，卡源稀缺性最突出，受益于高端卡断供后的涨价逻辑。
- 润泽科技：国内长单模式标杆，对标海外CoreWeave/Nebulas长单逻辑，订单确定性强。

[你家七大爷 @weiwenshan]

@dmjk001 怎么设置成中文的。。我在设置里面找不到这个语言这个选项啊。

[李增辉 @QFJzenghui]

#商业航天核心标的调研更新251226
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近两天对航天产业链上下游调研，以下��司逻辑得到验证，可以得出结论，卡位好绝对核心。

🚀信科移动：
＃民用低轨通信卫星最核心载荷。星载基站、相控阵天线（手机直连S/C频段天线、宽带Ka频段天线），单���价值量超1000万。市场份额30%-40%，或与xx形成“双头垄断”。
# 专利收费模式潜力巨大。移动通信发明专利超过2万件，已向国内外头部终端厂商、物联网厂商、车企等进行专利许可收费。

🚀复旦微电/上海复旦：
# 星载FPGA绝对王者。星载FPGA核心供应商，市占率80%-90%。单星价值量300万。
# 产品升级突破。RFFPGA，集成ADC+ASIC硬核+FPGA，一片完全替代AD和DBF功能。下游客户反馈对前端市场冲击极大甚至颠覆。

🚀信维通信：
# SpaceX星链终端连接器独供。独供SpaceX星链终端连接器，覆盖其1至5代所有终端，ASP200元；供应亚马逊终端连接器+天线等，ASP500元，市占率超50%；垣信G60终端整机，单价2-3万，预计40%-50%份额。
＃主业拓展OpenAI终端。公司主业射频业务起家，消费电子拓展Open AI终端，布局数据中心和特���拉机器人。

🚀电科数字：
# 新晋星上算力供应商。卫星业务聚焦星上算力底座。星上载荷主要做三类板卡产品：高性能计算卡、AI计算卡（含AI芯片）、射频卡，单星ASP120w，目前已完成地面验证并形成小批量。
# 绑定x院与华为。公司产品目前已通过x院配套星网。同时与华为深度合作，为钻石级合作伙伴，覆盖网络、存储、计算、云及大模型等领域。x院卫星份额占50%以上，hw同有核心供应，公司将凭借客户粘性占据绝对份额。

🚀广联航空：
# 拓展火箭核心配套业务。收购天津跃峰，其为国家队和民营火箭公司的重点外协，配套天兵、蓝箭以及国家队航天科技各院。
# 火箭单体价值量超千万。贮箱为🚀单体价值量中仅次于火箭发动机的产品，一二级ASP2000w。#文字观点

[华尔街观察 Xtrader @cnfinancewatch]

卫星ETF还有很长的路吧：

【投资策略：先硬后软，聚焦瓶颈】

运力建设期→上游制造确定性最高。

【第一阶段（当下）】聚焦火箭/卫星核心部件。# 3D打印（降本核心工艺） # 特种材料 # T/R组件 业绩弹性最大。

【第二阶段（中期）】关注地面基建、用户终端、运营侧。

【建议关注-2026年，从大国叙事到商业闭环的奇点时刻】

【卫星工业化制造】

卫星平台 中国卫星、上海沪工、天银机电、航天电子、航天动力

卫星载荷 臻镭科技、上海瀚讯、国博电子、佳缘科技、复旦微电

贯穿性环节及地面端 陕西华达、西测测试、震有科技、思科瑞、信维通信、霍莱沃

【火箭发射与配套】铂力特、斯瑞新材、超捷股份、银邦股份、高华科技、航天动力、航天环宇、中天火箭、华曙高科

【应用】中国卫通、星图测控、中科星图、航天宏图

【美股】RKLB、ASTS、VSAT、IRDM

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

商业航天/火箭回收，关联公司梳理（附名单）

火箭回收技术通过重复使用火箭核心部件，显著降低发射成本并提升发射频率，是当前航天领域的重要发展方向。

回收方式

网系回收：尤夫股份、南山智尚、同益中、华菱线缆

垂直着陆回收：航天动力、航天电子、高华科技、派克新材、铂力特

筷子捕获臂：上大股份、中新集团

海上回收：海兰信、中国交建、九丰能源

相关公司

国家队（长征系列）：航天发展、航天科技、航天电器、中国卫星、航天动力、航天智造、航天机电、航天电子

蓝箭航天（朱雀系列）：金风科技、荣盛发展、斯瑞新材、铂力特、鲁信创投

中科宇航（力箭系列）：高华科技、豪能股份、斯瑞新材、航天环宇、航天动力

天兵科技（天龙系列）：超捷股份、国机精工、海翔药业、中国卫星、中天火箭

深蓝航空（星云系列）：航天电子、铂力特、上海沪工

SpaceX：再升科技、超捷股份、通宇通讯、西部材料、信维通信

部分公司关联梳理

中国卫星：旗下中国东方红卫星股份有限公司的主营业务是宇航制造和卫星应用业务。

再升科技：公司研发生产的高硅氧纤维已与国际知名航天公司开展商业合作，长期供应系列产品。

航天动力：公司是航天六院唯一的资产证券化平台。航天六院是我国液体火箭发动机研制中心和专业抓总单位。

信维通信：公司为SPACE-X提供射频类相关产品（天线及射频��组）、无线充电模组、连接器及线束、精密结构件等产品。

超捷股份：公司商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段（壳段）、整流罩、燃料贮箱、发动机阀门等，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司。

斯瑞新材：公司围绕火箭发动机推力室内外壁、喷注器面板开展从材料制备到组件制造的产品开发和产能打造。目前主要客户有蓝箭航天、九州云箭、星际荣耀等。

金风科技：参股蓝箭航天致力于构建以中大型液氧甲烷运载火箭为中心的“研发、制造、试验、发射”全产业链条，打造航天领域的科技综合体，为全球市场提供高性价比、高可靠性的航天运输服务。

铂力特：公司已助力蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等多个商业航天客户完成发射、飞行任务，参与的多个商业航天项目已进入批量生产阶段。

高华科技：公司为商业火箭研制高质量、高可靠性的传感器、变换器等产品，在地面测试设备、火箭发动机、火箭遥测系统、发射车、发射箱、发射场等配套领域持续拓展业务。

国机精工：公司在航天领域所使用的轴承市场中份额较高，重点产品配套率90%以上，在卫星、空间站、运载火箭等均有公司的产品。

鲁信创投：公司参股基金成都鲁信菁蓉贰期创业投资中心（有限合伙）等3个投资主体合计持有蓝箭航天空间科技股份有限公司0.89%股权。

华菱线缆：公司产品覆盖国内四大发射基地，保障了300余次火箭发射任务。火箭方面，公司为长征系列、神舟系列等火箭进行配套，覆盖的市场份额在70%-80%左右。

通宇通讯：蓝箭鸿擎是国内唯三有万颗卫星发射计划的公司之一，拥有鸿鹄星座计划，申报了1万颗卫星。公司投资参股北京蓝箭鸿擎科技公司以强化协同效应。

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

液冷概念上下游概念股全梳理：

一、液冷服务器整机制造：

浪潮信息、中科曙光、中国长城、工业富联、中兴通讯、紫光股份。

二、浸没式液冷技术：

科创新源、高澜股份、网宿科技、依米康、同飞股份、曙光数创。

三、温控设备与系统集成：

英维克、申菱环境、佳力图、川润股份、科华数据。

四、核心部件供应商：

1.液冷泵：大元泵业、飞龙股份、南方泵业；

2.散热模组：飞荣达、精研科技、捷邦科技、思泉新材、朗威股份；

3.液冷头及连接器：淳中科技、兴瑞科技、鼎通科技；

4.压缩机：雪人股份、冰轮环境、东贝集团、汉钟精机。

五、材料与热管理：

1.冷却液：统一股份、康普顿；

2.热交换材料：银轮股份、英特科技、同星科技、中石科技；

3.金属散热件：金田股份、博威合金。

六、测试设备与定制方案：

杰股份、强瑞技术、欧陆通。

[李增辉 @QFJzenghui]

20251225今日段子汇总

1、昊志机电：国内中高端机床核心零部件制造领域领先企业，公司生产的谐波减速器、关节模组等机器人核心部件产品已向部分人形机器人厂商送样测试，有望为公司打开第二成长曲线

2、超捷股份：1、控股子公司成都新月，属于航空航天军工领域，产品主要为军用飞机零件等，客户涵盖中航工业下属多家军机主机厂以及航空发动机制造单位；2、公司可以提供多种紧固件、PEEK材质产品，其中PEEK为市场热门的人形机器人材料之一"

3、广联航空：国内知名的民营航空航天工业配套产品供应商；公司生产的航空航天零部件主要为直接组装在飞行器上的结构件，已为多家央企主机厂及科研院所稳定提供用于各类军用飞机、民用飞机、导弹武器系统等航空航天产品的零部件

4、复旦微电：公司FPGA+存储方案，是国内卫星产业链绝对龙头核心，近10年国内高可靠卫星发射计划中均占95%以上份额，星网、千帆核心供应商（星网1期、增强批均独供），单星ASP约400-500万

5、信科移动：公司星相控阵是4通道-后续试验星、组网星要���级为8通道甚至更高-载荷有技术升级、价值量提升趋势。公司产品已随试验星完成在轨验证，卫星互联网业务毛利率目标50%；目前载荷厂商有军工院所和公司、HW、ZX等传统通信设备商两类

6、上大股份：已与航天科技/航天科工集团下属院所开展合作 产品用于固体火箭发动机壳体等

7、博云新材：公司碳/碳喉衬材料已配套快舟系列商业固体火箭，是国内固体火箭发动机用碳/碳复合材料核心研制基地

8、大业股份：1、公司投资联营企业湖北三江航天江北机械工程主要从事航天动力系统、天线罩等航天型号产品及特种压力容器产品、高端机电成套装备、先进激光应用设备等民用产品；2、公司人形机器人灵巧手用钢丝尚处于市场调研和研究开发阶段"

9、五洲特纸：公司主营为食品包装材料系列、日用消费材料系列、出版印刷材料系列、工业配套材料系列等

10���鲁信创投：公司参股基金成都鲁信菁蓉贰期创业投资中心（有限合伙）等3个投资主体合计持有蓝箭航天空间科技股份有限公司0.89%股权

11、中国卫星：航天五院小/微小卫星研制及卫星应用业务的上市平台，凭借其子公司航天恒星在通导遥应用领域的领先地位，作为天地一体化航天龙头，有望深度参与并受益于卫星互联网应用环节建设

12、金时科技：公司通过智芯一号股权基金（持股99%）间接投资了苏州易缆微半导体技术有限公司；易缆微半导体是一家光纤通信产品研发生产商，致力于光纤通信系统、光网络系统、光电传感系统、物联网系统技术研究和试验发展及进出口业务

13、上海港湾：2025年7月11日调研纪要，公司钙钛矿太阳能电池已助力15颗卫星入轨，40余套系统在轨稳定运行，订单储备丰盈且增速亮眼，覆盖卫星全生命周期能源需求，并服务长光卫星等20余家客户

14、再升科技：国内微玻璃纤维滤纸行业龙头，为SpaceX出口超高温绝热材料

15、厦门国贸：公司主营框架是“供应链+地产+金融”，厦门最早做大宗品贸易的公司

16、隆基机械：公司为中国运载火箭技术研究院专用运输车辆���供制动盘等核心部件

17、直真科技：公司承建“千帆星座”���星互联网网络管理中心系统及“国网星座”运控流量预测系统已上线并通过专家评审，支撑卫星发射及在轨测试，深度参与天地一体化信息网络建设

18、宜宾纸业：西南最大的食品包装原纸生产企业；公司主营业务有食品包装原纸、生活用纸原纸以及生活用纸成品纸的生产和销售

19、江顺科技：公司早在2015年布局微通道模具研发，用于生产汽车液冷板，有望延展到下游液冷相关产品

20、万向钱潮：公司计划于2025年建成年产能10万套人形机器人用滚珠丝杠、行星滚柱丝杠产线；并于2026年将微型圆锥滚子轴承、交叉滚子轴承等机器人专用轴承的产能提升至120万套。公司三季报净利润同比增长7.92%

21、赛福天：网传公司人形机器人超高分子腱绳方案近期已与头部厂商对接；公司2024年报提及，公司积极探索创新成果超高分子钢丝绳在具身机器人领域的新应用场景

22、旭升集团：公司是国内特斯拉业务占比最高的标的，主要产品是精密铝合金汽车零部件和工业零部件

23、万邦德：子公司获得防治阿尔茨海默病、皮肤光老化的发明专利

24、豪能股份：全资子公司重庆豪能已将机器人用高精密减速机及关节驱动总成纳入长远发展规划

25、香山股份：公司旗下均胜群英参与了贾维斯JARVIS的人形机器人智能表面、执行器方面的研发、生产工作

26、越剑智能：1、公司主营纺织机械设备，产品包括加弹机、空气包覆丝机、经编机及剑杆织机四大类产品；2、公司作为有限合伙人投资嘉兴德宁悦涧股权投资合伙企业（有限合伙），持股比例99%，该合伙企业主要投资于与公司有一定业务协同的工业互联网、工业软件、机器人及零部件、智能制造等领域的企业"

27、泰尔股份：公司机器人产品主要为工业机器人，涵盖包装机器人、焊牌机器人、挂牌机器人、拆带机器人等

28、天普股份：控股股东等与中昊芯英签署的协议转让股份完成过户登记

29、通达股份：公司预中标国家电网三批���输变电项目，物资总价值1.54亿元

30、扬子新材：公司建创合伙企业间接持有4.5%苏州翰尔西医疗器械开发公司部分股权，其打破国外垄断GLP-1减肥新型注射笔

31、浙江荣泰：网传公司为T链新进入的执行器和丝杠供应商，丝杠已交付2万根以上，今年预计收入数千万元（未经证实）。目前公司已有部分产品向国内外多家机器人公司销售，业务已初具规模，但其相关产品销售额较低，占比较小。公司完成收购狄兹精密51%的股权，标的专注于滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、等研产销，有助于公司快速进入人形机器人等新兴领域

32、柘中股份：1、公司生产的成套开关设备是数据中心重要的基础设备，服务多家国内知名半导体企业、国家电网、数据中心及大型工程输配电基建项目；2、公司参投公司山东天岳先进材料科技有限公司主要经营产品系碳化硅半导体衬底材料"

33���云中马：公司战略投资中玺新材，后者国内唯一实现连��化淤浆聚合生产工艺的中高端UHMWPE颗粒供应商，UMHWPE得益于超高耐磨性，被众多主流机器人公司采纳为腱绳材料方案

34、中旗新材：控股股东广东星空科技装备有限公司聚焦2.5D/3D先进封装及AI芯片制造设备

35、首开股份：公司通过金石投资间接投资宇树机器人

36、三房巷：1、公司参投的基金以股权投资的消息源头，加qq:3460319061方式投资于安徽聆动通用机器人公司；2、公司旗下海伦石化拥有PTA产能180万吨/年，是目前中国和亚洲最大生产商之一，且拥有年产320万吨PTA技改扩能项目在建"

37、赫美集团：控股子公司沁源氢美此前拟投资新建“120MW光伏发电制2000吨/年绿氢项目”，项目投资总额预计约为7亿元

38、航天电子：1、航天科技集团旗下，业务主要包括军民用无人机系统、精确制导武器系统、物联网应用系统、军民用惯性导航产品等；2、间接参股公司��天飞鹏的FP-98“狮子座”大型无人机系统（起飞重量5.25吨）实施首次虾苗跨海空运任务，为低空经济支线物流领域开辟了新的应用场景"

39、三维通信：子公司海卫通是国内最大的专业服务海事的国际卫星运营商，新推出船舶智慧大脑、船舶IT管家等创新产品，打造智慧海洋、智慧船舶、卫星互联网、卫星物联网等数智化平台

40、新 华 都：公司为白酒电商龙头，福建公司，电商代运营服务的品牌有金佰利、伊利、美加净、芳芯、碧缇丝、家安等，进行全渠道销售代理的品牌有泸州老窖、汾酒、五粮液、郎酒、水井坊、古井贡酒、青岛啤酒等

41、天奥电子：1、公司DDR系列存储器产品谱系并已取得国防军工领域客户订单；2、公司星载原子钟、宇航级晶振及时统设备是航天 “时间基准核心”，配套北斗、载人航天、天宫空间站、G60 星座及星网，T0 控制台保障火箭发射时频同步，为星箭时频与同步提供高可靠支撑。"

42、中天火箭：航天科技集团旗下，国内领先的小型固体火箭生产商；公司人影无人机项目目前已在多地开展试验作业

43、杰恩设计：国内知名的建筑室内设计解决方案及技术服务提供商

44、天奇股份：公司与优必选合作推进人形机器人在工业领域落地应用，目前已成功进入极氪汽车、比亚迪等工厂执行搬运任务实训

45、龙溪股份：关节轴承行业龙头，广泛应用于航空军工等领域，也是机器人的主要配套件

46、航发科技：中国航发集团旗下发动机零部件平台；公司主营业务为航空发动机及燃气轮机及零部件的研产销

47、重庆港：1、公司是长江上游和西南地区规模最大、装卸工艺最先进、服务质量最优质的集装箱枢纽港；2、公司间接控股股东重庆物流集团拟吸收合并公司控股股东港务物流集团"

48、南矿集团：国内技术领先的中高端矿机装备供应服��商之一；公司境外子公司与Sucpass Gold签订Brownhill金矿第一期地表氧化矿堆浸合作协议，黄金成品概算销售收入3640万美元，公司子公司按75%比例分成2730万美元，项目计划开采期不超过一年

49、益民集团：上海淮海商业集团旗下；公司已经发展成为包括商业批发零售、商业物业租赁、典当产业、餐饮旅游等多种业态的综合性商业企业，自有物业约16.80万平方米左右，旗下“古今”品牌获2021年度上海首发经济引领性本土品牌

50、三柏硕：公司主营休闲运动和健身器材，拥有蹦床等31个系列千余款产品，为迪卡侬等国际品牌代工

51、长江通信：低轨卫星通信是公司重点开拓的新行业之一，公司背靠中国信科，其在星地融合标准制定上发挥了突出的贡献，自R18开始首次实现中国在3GPPNTN的标准立项，目前已累计牵头16项，是全球牵头卫星NTN立项最多的公司

52、派克新材：公司是国内少数几家可为航空发动机、航天运载火箭及卫星、燃气轮机、深海装备等高端装备提供配套特种��金精密环形��件产品和精密模锻件产品的民营企业之一

53、百大集团：公司主要从事百货零售、酒店服务、物业管理业务

54、天顺股份：公司是新疆最大的民营综合型第三方物流供应商

55、精达股份：公司主营业务是特种电磁线、特种导体以及模具制造、维修等生产、研发和销售，产品广泛用于汽车驱动电机、工业精密电机、机器人伺服电机等领域

56、绿岛风：国内室内通风行业龙头，公司有空调机组相关产品可应用于洁净室

57、盛路通信：公司在卫星通信领域拥有相关的技术储备，并已有产品可应用于卫星通信，公司的毫米波技术可应用于低轨卫星通信领域

58、金风科技：风电整体解决方案提供商；风电+储能双重布局；截至9月底，公司在手订单52.5GW

59、跨境通：跨境电商龙头，旗下品牌 ZAFUL 在欧美有忠实消费群体，业务覆盖全球 200 多个国家与地区，产品涵���服饰家居、电子产品和母婴用品等

60、海能达：公司是天通卫星终端整机供应商之一，子公司诺赛特拥有40多年卫星地面终端的行业经验，具备全球领先的卫星地面终端的研发、生产和销售能力，为各行业客户提供卫星微波元器件、多种卫星通信终端及卫星通信专业融合服务

61、恒达新材：公司主营为特种纸原纸的研产销

62、中核科技：公司作为中核集团旗下核级设备平台，承担 “熔盐堆燃料元件包壳材料研制” 国家重大专项，已突破相关抗腐蚀技术并交付首批燃料元件样品，还为甘肃钍基熔盐堆项目提供了核级阀门等配套产品

63、锋龙股份：优必选受让控股股东所持29.99%股份，同时发出部分要约收购

64、通宇通讯：公司于2024年底出资3000万元参股卫星核心零部件企业鸿擎科技，强化卫星互联网上游关键部件布局，公司与蓝箭航天同为鸿擎科技股东

65、水井坊：网传剑南春收购水井坊

66、证通电子：公司撤销退市风险警示；提供“支付+自助”业务的金融科技智能终端服务商

67、德龙汇能：公��主营城市管道燃气和零售商业，实际控制人拟变更为孙维佳

68、国风新材：公司半导体封装用光敏聚酰亚胺（PSPI）光刻胶研发取得阶段性成果，目前已处于实验室送样检测阶段

69、方正电机：公司成立了方德机器人子公司布局机器人关节电机，此前和小鹏汽车签署战略合作协议

70、华菱线缆：公司长期为“神舟”系列飞船、“长征”系列运载火箭等重点工程配套供应线缆产品

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

A股六氟磷酸锂概念核心个股梳理：

1.天赐材料：全球锂电材料龙头，2025年六氟磷酸锂折固产能11万吨，自供率超90%，直供宁德时代、比亚迪，加速布局海外基地。

2.多氟多：氟化工与新能源材料龙头，六氟磷酸锂现有产能6万吨（满产），与比亚迪签5.6万吨长协，同时供应台积电半导体级氢氟酸。

3.天际股份：六氟磷酸锂专业生产商，子公司新泰材料专注晶体六氟磷酸锂，2024年技改后产能达3.7万吨，2025年预计出货3.6万吨。

4.永太科技：氟苯精细化学品龙头，六氟磷酸锂已投产1万吨，2025年预计出货1.5万吨，与宁德时代签电解液长协，自供比例提至60%。

5.中矿资源：全球锂铯资源开发龙头，不直接产六氟磷酸锂，通过锂辉石、氟化锂间接供应，旗下Bikita锂矿年产精矿超100万吨，进入特斯拉供应链。

6.巨化股份：氟化工全产业链龙头，不直接产六氟磷酸锂，年产25万吨无水氢氟酸（外售15-20万吨），为其生产提供核心原料。

7.云天化：磷化工一体化企业，与多氟多合资建5000吨/年六氟磷酸锂项目，依托磷肥副产氟资源降本，2025年产能有望逐步释放。

[Friede @Friede3142]

尽量简单明了的讲明白PCB大概产业链和相关材料：AI算力基建材料（M9树脂/Q布/HVLP铜箔/CCL/PCB）

一、 2026年是产业拐点
1. 行业背景：
全球数据中心算力架构正在升级。数据传输速度从112Gbps向224Gbps演进，主要受英伟达（NVIDIA）Rubin架构（预计2026年推出）驱动。

2. 核心矛盾：
旧材料无法满足新速度。现有的电路板材料在224Gbps的高速传输下，会出现严重的信号丢失。
解决方案是更换三种核心材料：树脂（改用BCB）、玻璃布（改用石英布）、铜箔（改用HVLP）。

3. 商业逻辑变化：
从“降本”转向“涨价”。新一代M9级材料技术难度大、稀缺性高，单价大幅提升（如石英布价值是普通布的10倍，BCB树脂单价是旧树脂的10-20倍）。

4. 关键时间点：
2026年上半年。这是英伟��Rubin平台开始备货的时间，供应链将在此时开始大规模出货。

二、 技术原理与物理挑战
1. 信号为什么会��失？
- 介质损耗：电信号在绝缘材料中传输会被“吃掉”。频率越高，损耗越大。要求材料的损耗因子（Df）必须低于0.002。
- 导体损耗（趋肤效应）：高频电流只在铜箔表面流动。如果铜箔表面不够光滑（粗糙），信号路程变长，损耗增加。要求铜箔表面粗糙度（Rz）小于1.5微米。

2. 英伟达Rubin架构的特殊要求：
- 采用“正交背板”设计：一种减少线缆、缩短距离的连接方式。
- 要求：极低损耗（需M9级材料）+ 极高尺寸稳定性（需石英布防止电路板受热变形）。

三、 产业链梳理与竞争格局

1. 树脂环节（M9级）：从PPO转向BCB
- 现状（M4-M7级）：主流使用PPO树脂，单价约45-50万元/吨。
- 未来（M9级）：必须使用BCB（苯并环丁烯）树脂。
* 原因：PPO性能已达极限，BCB性能更优且吸水率低。
* 数据：BCB单价高达300万-1000万元/吨。
- 企业格局：
* 国际：SABIC（占据PPO市场30%份额）、三菱瓦斯化学。
* 国内：
* 东材科技（重点）：国内独家突破BCB技术，打破陶氏化学垄断。预计2026年二季度起月出货50-60吨，单品年收入可达20亿元以上。
* 圣泉集团：PPO树脂国产化龙头，产能1300吨/年。

2. 玻璃纤维环节：从电子布转向石英布（Q-Cloth）
- 技术路线：E-Glass（普通） -> Low-Dk（低介电） -> 石英布（M9标配）。
- 数据对比：石英布的信号损耗极低（Df≈0.0001），且受热不膨胀。
- 企业格局：
* 日东纺（日本）：全球龙头，产能紧张，主要供应英伟达/谷歌，扩产慢（需等到2026年底）。
* 菲利华（重点）：国内唯一能大规模生产石英布的企业。产品已进入下游验证，是国产替代的核心受益者。
* 中材科技：主要生产M8级以下的Low-Dk布，正在跟��高端技术。

3. 铜箔环节：追求极致平滑（HVLP）
- 技术指标：要求表面粗糙度（Rz）小于1.5微米（HVLP级别），同时要保证铜箔不脱落。
- 企业格局：
* 三井金属（日本）：全球技术定义者，垄断高端市场。
* 德福科技：HVLP4已量产，HVLP5正在验证中。通过收购卢森堡铜箔厂获得了海外技术和客户。
* 铜冠铜箔：国资背景，HVLP5产品处于中试阶段，拥有资源优势。

4. 覆铜板（CCL）环节：双寡头格局
- 行业地位：位于产业链中游，将树脂、玻纤、铜箔压合在一起。
- 格局：全球高端M9市场主要由两家公司垄断。
* 台光电（台湾）：英伟达现有产品的主要供应商，正在大量囤积石英布原料。
* 生益科技（大陆）：唯一的有力竞争者。M9级产品于2024年12月通过客户认证，确定进入英伟达Rubin供应链。

5. 印制电路板（PCB）环节：加工难度剧增
- 技术趋势：层数增加到30层以上，需要高密度互连（HDI）技术。
- 难点：材料太硬，钻孔设备钻针磨损快（寿命���500孔降至100孔），必须使用冷光源激光切割。
- 企业格局：
* 沪电股份 / 欣兴电子：台资背景，技术最���，市场份额最高。
* 胜宏科技：国内最接近龙头的厂商，具备混合加工能力，正在测试正交背板产品。
* 生益电子：已在亚马逊项目中获利，技术兑现度高。

四、 投资逻辑

1. 核心逻辑：
不是单纯的销量增长，而是产品单价的大幅提升（量价齐升）。

2. A股重点关注名单：
* 第一梯队（核心受益）：
- 菲利华：石英布全球稀缺，具有不可替代性。
- 东材科技：BCB树脂单价高，利润弹性大。
- 生益科技：M9覆铜板国产化龙头，地位稳固。
- 胜宏科技：PCB产能布局好，有技术储备。

* 第二梯队（潜力股）：
- 德福科技：铜箔技术若通过验证，替代空间大。
- 中材科技：低介电玻纤布规模优势。
- 大族激光：受益于PCB加工设备升级（冷光源激光）。

3. 风险提示：
- 技术变更风险（若英伟达更改连接方案）��
- 2027年后可能出现产能过剩。
- 上游原材料（如BCB单体、高纯石英砂）进出口受限。

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

电池化学品领域核心龙头全梳理

1. 电解液及添加剂

天赐材料：配方集成，规模优势

新宙邦 ：高端定制，海外突破

华盛锂电：VC主导，标准参与

永太科技：添加剂链，延伸布局

瑞泰新材：电解新材，宁德合作

2. 锂盐

多氟多 ：六氟量产，成本优化

赣锋锂业：锂盐自供，固态储备

天齐锂业：矿盐协同，毛利稳定

奥克股份：环氧锂盐，工艺切入

天际股份：六氟扩能，客户验证

3. 正极材料

湖南裕能：铁锂主力，地位稳固

容百科技：高镍出口，产能领先

当升科技：多元体系，专利壁垒

振华新材：钠电正极，双轨推进

中伟股份：前驱专精，高镍配套

4. 负极材料

璞泰来 ：负极龙头，硅碳量产

杉杉股份：石墨全球，一体化强

贝特瑞 ：多元负极，技术储备

翔丰华 ：快充优化，结构创新

中科电气：设备材料，负极协同

5. 溶剂与氟化工基础原料

石大胜华：溶剂全品，DMC领先

海科新源：溶剂扩产，客户多元

巨化股份：氟源保障，基础支撑

联创股份：PV­DF放量，粘结配套

新纶新材：铝塑封装，软包关键

6. 回收再生与资源循环

格林美 ：城市矿山，闭环运营

光华科技：梯次利用，提纯高效

华友钴业：镍钴回收，垂直整合

天奇股份：拆解网络，再生落地

超越科技：危废处置，金属回用

[小Fo @Awsomefo]

趋势板块

1、AI硬件

光通信：联特科技、世嘉科技、腾景科技

PCB：铜冠铜箔、东材科技、宏和科技

液冷：机台股份、同飞股份、苏州天脉

铜箔/电子布/其它：铜冠铜箔、宏和科技、东材科���、和林微纳

2、国产半导体：

设备：北方华创、微导纳米

洁净室：圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份、美埃科技

光刻机：茂莱光学、新莱应材

3、锂电池

天际股份、多氟多、华盛锂电、海科新源

储能：鹏辉能源、海博思创

4、贵金属

山东黄金、招金���金

5、小金属：

章源钨业、中钨高新、云南锗业

题材

海南

海南发展、海汽集团、海南瑞泽、安通控股

福建

合兴包装、海通发展

消费

安记食品、联发股份、南宁百货

商业航天

神剑股份、航天工程、九鼎新材、中光防雷

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

铜缆高速连接成长最快的10家公司

第十名：太辰光

主营业务：光通信器件及其集成功能模块等产品的研发、制造

业绩情况：2025年三���报归母净利润同比增长78.55%

铜缆高速连接：公司是全球最大的密集连接产品制造商之一，光互联器件主要产品包括常规及高密度光纤连接器。

第九名：金田股份

主营业务：铜及铜合金等有色金属加工

业绩情况：2025年三季报归母净利润同比增长104.37%

铜缆高速连接：公司的高导精密铜排产品主要应用于数据中心、服务器等高速数据传输场景，现已切入高速铜缆适配元器件领域头部企业的供应链体系。

第八名：瑞可达

主营业务：新能源、通信及其他连接器产品的研发、生产

业绩情况：2025年三季报归母净利润同比增长119.89%

铜缆高速连接：公司产品包括5G射频板对板连接器、电源连接器、高速连接器等产品，其主要应用于通信、自动驾驶和车内高速数据传输网络。

第七名：鼎通科技

主营业务：高速通讯连接器组件、汽车连接器组件的研发、生产

业绩情况：2025年三季报归母净利润同比增长125.39%

铜缆高速连接：公司生产的通讯连接器及其组件主要为客户提供高速背��连接器组件和I/O连接器组件，主要包括精密结构件和壳体等。

第六名：创益通

主营业务：精密连接器、连接线、结构件等互连产品的研发、生产

业绩情况：2025年三季报归母净利润同比增长135.74%

铜缆高速连接：公司的高速背板连接器主要应用于5G通信基站机柜、交换机、数据中心等数据存储和传输，其中112Gb­ps规格产品已有小批量交付。

第五名：宝胜股份

主营业务：电线电缆及电缆附件的研发、生产、销售及其服务

业绩情况：2025年三季报归母净利润同比增长138.08%

铜缆高速连接：公司官网显示，其产品SFP56 50G高速线缆适用于数据中心、高性能计算等高速通信场所，实现了服务器与交换机之间高速率数据传输。

第四名：得润电子

主营业务：电子连接器和精密组件的研发、生产和销售

业绩情况：2025年三季报归母净利润同比增长157.68%

铜缆高速连接：公司旗下连接器产品包含I/O连接器及光模块连接器，可应用于服务器、信息通信、数据中心等领域。

第三名：远东股份

主营业务：智能缆网、智能电池及智慧机场的研发、生产

业绩情况：2025年三季报归母净利润同比增长268.86%

铜缆高速连接：子公司远东电缆是国内线缆行业的头部企业，铜缆系列产品是其核心业务之一，该类产品广泛应用于电力传输、数据通信领域。

第二名：华丰科技

主营业务：光、电连接器及线缆组件的研发、生产与销售

业绩情况：2025年三季报归母净利润同比增长558.51%

铜缆高速连接：公司旗下高速数据���接器、高速总线连接器系列产品已实现国产化替代，广泛适用于通讯设备、数据中心用高端服务器等领域。

第一名：长芯博创

主营业务：光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售

业绩情况：2025年三季报归母净利润同比增长566.59%

铜缆高速连接：公司旗下应用于数据中心互联的800G高速有源铜缆具备量产条件并且能够投入市场使用，目前处于客户样品测试认证及样品销售阶段。