Hagan Caldwell

[Hagan Caldwell @whynot317315]

路透草案泄露数周前（7月末），我们与 Lumentum CEO Michael Hurlston 举办闭门机构圆桌交流会，其针对 FCC 供应链监管的核心观点如下:

1.Lumentum管理层与FCC高级官员多次正式对话，委员会工作人员明确知晓：大范围限制光模块会给美国AI算力基建带来剧烈供应链冲击；

2. 亚马逊云、谷歌、Me­ta、微软全部头部云厂商已联合提交公开反对意见，一致表示：2030年前美国本土光模块产能完全无法填补AI数据中心的供货缺口；

3. 政策法定流程存在硬性障碍：本次提案需要长达数月公众征求意见周期、FCC五位委员全员投票，还要和商务部出口管制部门跨部门协同。本届政府任期结束前，没有充足时间走完整套流程、落地大范围光硬件进口限制；

4. 政策最终落地最大概率方案：仅小幅收紧设备准入认证标准，聚焦固件、板载逻辑芯片审核，不会出台成品光模块全面进口禁令。

[Hagan Caldwell @whynot317315]

$INTC $SPCX 对于英特尔来说，台积电与三星未来的 2nm/A14 先进产能全部被苹果、英伟达、AMD 等巨头瓜分殆尽了，巨大的需求外溢下，比如特斯拉为了保障未来机器人、FSD 自研芯片及数据中心的供货，需要开拓独立的先进制程产能，且老马善于用第一性原理来做事情，且无论是特斯拉还是SpaceX，老马向来是垂直一体化战略，Terafab 的主工厂规划建立在得克萨斯州，英特尔在美国本土的先进制程制造和先进封装产能，是天然契合特斯拉的供应链垂直整合战略的，14A 的量产，在此一举。

[Hagan Caldwell @whynot317315]

干得好

[AYi @AYi_AInotes]

今天国内最炸的事应该就是胖东来迫于房东涨房租的压力，无奈之下要把自己在许昌最赚钱的店关了。

看到挺让人唏嘘的，不是经营不善倒闭，也不是被电商打垮，是他么房东涨租金涨到于东来觉得离谱，他直接说不租了，年底关店。

东来哥就是这么硬。

大家可能不了解胖东来在河南是什么级别，
这么说吧，它只在许昌和新乡两个三四线城市开店，但全中国做零售的都跑去朝拜。

雷军说它是中国零售业神一般的存在，不是因为它大，是因为它好到离谱——员工工资是当地平均两三倍，退货不问理由，免费修手机裁衣服，顾客在里面逛能逛出幸福感。

许昌人周末的固定项目就是去胖东来。

而许昌生活广场店，是它的核心门店之一。

现在要关，原因于东来自己发了两条动态说清楚了：租金涨得不公平。他的逻辑很简单：你这租金不合理，这店再赚钱我也不陪你玩了。

大部分老板遇到这事会算账：多涨的租金跟利润比，还能赚，忍了吧。于东来不算这个账。他觉得不公平的事，钱再多也不干。

这事真正有意思的地方在于：房东可能完全搞反了因果关系。

他看到的是：胖东来在我这个物业里赚了很多钱，所以我应该多分一点。

但实际情况是：是胖东来把人流带到了这个地方。不是这个位置天生旺，是胖东来把它做旺的。

许昌人不是来逛这个商场的，是来逛胖东来的。

胖东来在，人流在；胖东来走，这个物业的价值会断崖式下跌。

你想想，胖东来走了之后谁来接？哪个零售商能在许昌把同样的人流量拉过来？根本就没有。

许昌人不会因为换了个超市就继续往那儿跑，他们会跟着胖东来去别的地方。

房东手里那块地方，在胖东来入驻之前是什么租金水平，在胖东来走之后大概率会回到那个水平，甚至更低。

因为整个商圈的生态是围绕胖东来转的——旁边的小店、餐饮、停车场，都是吃胖东来的外溢流量。主力店一撤，整条街都得凉。

所以这事儿本质上是一个很经典的商业误判：房东以为自己在收地租，其实他在抽流量税。

流量是胖东来带来的，不是地皮自带的。他把流量提供方逼走了，税基就没了。

于东来这个人让我佩服的一点就在这。

他不是在商言商那种人，他是有脾气的。

咱们去看他这些年的操作——给员工高工资、把利润分给员工、遇到不公平的事硬刚——他做这些不是因为公关，是因为他真觉得就该这样。

这种性格在企业家里很少见，大多数人早就被现实磨圆了。

但也正因为这种不圆滑，才让他才有了那种别人学不来的品牌忠诚度。许昌人信胖东来，不是因为它便宜，是因为他们信于东来这个人。

说回这事本身，年底店关了之后，房东会拿到一个空铺。

然后他会发现，新的租客给不了胖东来的租金，甚至可能根本租不出去。

到那个时候他可能才反应过来：原来他每年收的不是物业的钱，是于东来的钱。于东来不给了，这钱就没了。

这事对所有做商业地产的人都是个提醒：别把主力店的流量当成你物业的天然属性。

人家能把你做旺，也能把你抽空。你涨租那点钱，跟人家走了之后你的空置损失比，可能连零头都不到。

而对于东来来说，关一个店短期疼，但长期他赢了。

因为全许昌、全河南、全中国的人都看到了：胖东来不会为了钱委屈自己。

这种信号比任何广告都值钱。员工更信他，顾客更信他，其他房东跟他谈判的时候也得掂量掂量——这人是真敢关店的。

我觉得那个房东得好好想想，你以为你拥有的这些流量，到底是你的，还是别人暂时放在你这儿的。

[Hagan Caldwell @whynot317315]

存储芯片洗盘：
“苹果测试国产存储”的利空消息，大概率是机构故意制造的砸盘洗筹手段，需关注机构砸出低点后的吸筹机会。

[Hagan Caldwell @whynot317315]

$SPCX 当一款产品的出现降纬式打击其他产品的时候 旧秩序所谓的护城河只不过是一层窗户纸罢了

[Hagan Caldwell @whynot317315]

@Trader_S18 拉高了 是真的解禁股要跑了

[Hagan Caldwell @whynot317315]

@bboczeng 我连你有癌症这个事情都证实不了 别的更无法取证

[Hagan Caldwell @whynot317315]

$SPCX 设想一个关于SpaceX与特斯拉合并的场景：考虑到合并极大概率会采用换股并购（股权支付）的方式，若由SpaceX作为收购方，其背后的主力控盘资本必然有强烈的动机去拉升SpaceX的估值，同时压制特斯拉的股价。通过这种资本运作，SpaceX方面就能获得更有利的换股比例，从而实现以最小的股权稀释代价完成对特斯拉的收购。

[Hagan Caldwell @whynot317315]

@Jennyinweb3 姐 我盲猜你性欲比较大

[Hagan Caldwell @whynot317315]

@jackli727 燃料来了

[Hagan Caldwell @whynot317315]

$SKHY $MU 为啥我非常讨‍厌‍海力士这家公司，因为这家​公司是真的抠，分红那‌么点，MU可以做到自由现‍金流都回购股票‍，最大化的保障股东的利益，但是MU需要12月份才能回​购自家的股票，因为好像‌是拿了美国政‍府‌的补贴，所以有限制‌，然后MU到时候的回购规模是可以最‌高达到千‌亿‌级别的。

但是海力士完全‌是混子，是垃圾，是‍害群之马‍，每天都祸害美股的科‌技公‌司，后面可能会‍涨，但‌是在此之前美‍股的半导体都涨起来一轮了，所以持‌有体验‌真的很差，我估计是因为‌套牢盘实在太​多‌了，韩股的流动性跟美股相比，也‍差的太远，所‍以就恶性循环，一直起不来‌。

抖音上不是​说那​个口罩哥融资买‍2倍海​力士，亏完‌所有钱，还‍倒欠银‌行几千万，不​知道是真是假，但是看他录的视频都有气无力的‍，估计亏‌麻了，我也亏麻过‌，但是​每天录视频​大部分时候都是中‍气‌十足的，我‌感觉他整个人被抽‍空了，可能真的是‌亏大了‍。

由此可见海‍力士套了太‌多人，这些人在里面生不如死，然​后​就很难把‌这个股价拉起来。​‌‍

[Hagan Caldwell @whynot317315]

$SKHY SK海力士拟推710亿美元股东回报方案，40%用于回购股票，相当于美股发行规模。

希望是真的，因为现在整个美股科技就是存储拖后腿，不然半导体可能早就慢慢起来了，因为美光科技在半导体指数当中权重还是蛮大的，而且标普500指数当中其实eps回报率增长最高的两个公司，一个就是美光科技，另外一个就是闪迪。

所以这些半导体公司都稳住了，市场才会真的变好才会让大家感觉赚钱很容易，就像周五其实除了存储还有一些高动能股，其他很多板块的公司都在大涨，这种全方位的上涨才是很多人赚钱的时候。

[Hagan Caldwell @whynot317315]

$SPCX 核心观点
SPCX 周末凌晨突袭拉升至 141 爆空，属于典型的“反弹而非反转”。主力大概率在重演“拉高、放利好、派发筹码”的套路，当前位置已接近阶段性顶部。
盘面定性：典型的“流动性偷袭”
操盘意图明显：趁周末凌晨市场流动性最匮乏时强行拉升爆空，节奏比预期更快更早，“狗庄”刻意操盘的痕迹极重。
逆向逻辑应验：在即将面临解锁的节点，市场普遍看空，主力恰好利用逆向思维完成了一波爆空洗盘，这在币圈属于正常操作。
后市推演：为什么说“未必是好事”？
多头资金心虚：如果主力只能挑周末流动性真空期搞“偷袭”，说明资金实力或上拉意愿不足以在常规交易时段硬刚。
周中面临承压：等到周中正股开盘、市场流动性全面恢复后，这种靠偷袭拉上去的价格极大概率站不稳，甚至会被打回原形。
警惕诱多陷阱：拉升速度快不代表趋势反转。必须警惕主力借高位释放利好，顺势完成筹码派发。
操作策略
当前判断：141 附近大概率已经涨到位，向上空间极其有限。
执行动作：切勿追多，建议在此位置进行套保（对冲现货风险），或逢高分批开空。

[Hagan Caldwell @whynot317315]

@jackli727 燃料

[Hagan Caldwell @whynot317315]

@hibtc37 开空啊

[Hagan Caldwell @whynot317315]

$SPCX $NVDA 鲶鱼要来了虽然晚但是会到

[Hagan Caldwell @whynot317315]

$SPCX 开空了

[Hagan Caldwell @whynot317315]

cool

[Elon Musk @elonmusk]

Terafab