勤劳的农民

[勤劳的农民 @xiaxia477]

明明活下来就可以赢，但确选择了做死，像不像合约梭哈幻想一夜暴富的赌狗

别碰杠杠与合约，别梭哈，你就可以赢了90%的人

[Forgiven @forgivenever]

今天和一个VC聊起来,他们在2023年初从FTX清算团队手里按照$30~40亿估值接盘了Circle股份,按市价有5x回报.VC朋友特别感慨到SBF是严重被埋没的VC鬼才:

SBF在种子轮领投了AI编程编辑器Cursor背后公司Anysphere,该公司刚按$99亿估值完成了$9亿融资,而FTX曾持有的股权被清算公司在2023年初按$20万甩卖,现在价值5亿美元.

更猛的是,SBF在2021年亲自操刀按$40亿估值投资了$5.8亿给Anthropic(Claude),按2025年3月最新一轮$615亿估值,股份账面价值超过80亿,在2023年被按$9亿白菜价清算.

如果FTX能挺过来的话,仅Anthropic这一项投资足以覆盖当时挪用用户资产的账面亏空,更不用提Sol王者归来后的价值升值.

主任不禁遐想,在另一个平行世界里,SBF和FTX活过来了,这个兼具疯子和天才的家伙,已经让主任两年前就低价在FTX买到Claude和Cursor的Tokenized Share,并且源源不断地引入更多优质的创新项目在Crypto市场释放流动性.

因此产生的资本虹吸效应,甚至能倒反天罡,引领Crypto拥抱创新企业,演变成下一代具备全球流动性的Cyber Nasdaq,而不像现在谄媚地在传统金融市场套壳玩币股,一边倒的被抽取流动性.

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@liumujie @Web3Feng 傻逼

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@DarrynKemper @aleabitoreddit 英国农民

[勤劳的农民 @xiaxia477]

请选择你的合约对手1. 天才龙王 2. 超级大科 3. 内幕选手

[0xkevin (🖤 , 💙) @0xKevin00]

龙王这次A社盘前套利，简直酣畅淋漓！1600万操作让人直呼套利还能这样玩？

🧵很多人没看懂龙王的操作，这篇教程完整拆解憨吧龙王的神之一手！

最近AI圈最大的新闻就是 Anthropic 要上市了，这也催生了大量的盘前合约需求

同样的盘前，币安标价1.7万亿美金，Hyperliquid只标1.4万亿，中间差了3000亿

核心原因就是股票还没上市，根本没有真实价格可以对标

1⃣️于是同一个A社，出现了两种算法：

币安按"总市值"报价，自己假设A社有10亿股，现在挂1700，也就是1.7万亿美金
Hyperliquid上的xyz按"每股价格"报价，现在挂110，上市后直接等于真实股价

那这两个价格最后怎么对上？
靠的是币安上市后的rebase： 价格改成真实股价，你手里的合约数量按"A社总股数÷10亿"放大。 你现在开1张，上市后可能变成12.8张，也可能变成16.9张。

Hyperliquid上的xyz：现在报110，不能rebase。 上市后股价多少，它就是多少， 你开1份就是1份，永远不会变。

所以关键来了： 币安上市后到底把你的1张变成几张？

这个倍数，币安现在还没公布。 全市场都在猜。 猜对的人赚钱，猜错的人给钱。 这就是套利的来源。

2⃣️生死线：15.45

上市后币安每张的等效股价 = 1700 ÷ rebase倍数

拿它和xyz的110对比： 放大12.8倍（128亿股）：等效约132.8，币安贵约21% 放大13倍（130亿股）：等效约130.8，币安贵约19% 放大15.45倍（154.5亿股）：等效110，两边打平 放大16.9倍（169亿股）：等效约100.6，币安反而便宜约9%

也就是只要币安最终的倍数低于15.45， 在币安空、在xyz多，就赚钱； 倍数越接近12.8，赚得越多。

换成市值看更直观： xyz上 110×128亿股 ≈ 1.4万亿 币安现在挂着 1.7万亿 同一个A社，两个所差了3000亿美金。

所以整场博弈其实只有一个问题： 币安会按128亿股算，还是按169亿股算？

3⃣️为什么大多数人觉得是169亿？

A社招股书里有一句： 公益基金持有8.47亿股，等于某日完全稀释股本的5%。

反推一下：8.47亿 ÷ 5% ≈ 169亿股。

这是认真读招股书的人最先算出来的数字， 所以很多人认定币安会rebase到16.9倍。

再一对：币安现价1700，刚好跟"A社估值2万亿"对得上。 大家拿去问AI，AI也从结果倒推，觉得169亿就是对的。 龙王的原话是：AI会"自我强化"。

4⃣️龙王的逻辑分三层

第一层：币圈和股市的"完全稀释"不是一个意思。

币圈有合约约束，总量有上限，FDV就是总量。 股市的完全稀释，还要额外加上员工期权、可转债、未归属股票。 这些股票可能会发，但发不发、什么时候发，谁都说不准。

第二层：上市后，所有人看的都是流通口径。

上市前，媒体报的是完全稀释估值，那是风投视角。 上市后，行情软件里的市值是"价格×已发行股数"， 没人再看完全稀释口径。

举两个例子： Facebook上市前标题估值1040亿，上市后立刻变成810亿； Uber上市前824亿，上市后750亿。

第三层：币安有先例，只用招股书上白纸黑字的数字。

此前SPCX、Quant、Oura的rebase， 币安用的都是招股书里"发行后在外股份" （shares outstanding after this offering）这个总股本。

169亿这个数，招股书上压根没直接写，是大家自己反推的。 币安要是自己多加一项，马上就有人来扯皮： "招股书上没写，你凭什么加？"

龙王把A社的普通股、优先股、公益基金、IPO新发、团队锁定股全部加总， 得到约128亿股，自估误差±5%。 没发行的期权，币安也不知道最后有多少，不会算进去。

结论：币安大概率按12.8倍rebase，上下5%。

5⃣️这次套利的核心也是xyz不能rebase

龙王在原文里把这句连写了三遍： xyz无法rebase，无法rebase，无法rebase。

这意味着A社上市后， xyz的价格一定等于真实股价， 而真实股价对应的市值，一定不包含没发行的股票。

于是问题被反转了： 不是"币安会不会按128亿算"， 而是"招股书写着约128亿股，币安有什么理由硬凑出一个169亿？"

再往深想一层： 现在的1700是市场炒出来的，不是币安按1700卖给你的。 你买贵了，是市场误导你，币安不用负责。

但币安要是随便拍一个rebase数字，公信力就没了。 以后数字是不是都由币安一句话说了算？ 那大家干脆都去xyz交易，因为xyz就是上市后的真实价格。

所以币安最稳妥的做法只有一个： 招股书写多少，就按多少来。

6⃣️那IO为什么是1800？

Hyperliquid上还有个IO，报价1800，比币安还高，很多人又看懵了。

IO也不能rebase，但它一开始就声明了：按完全稀释股本计价。 1800 ÷ 169亿股 ≈ 每股106.5，跟xyz的110基本对得上。

为什么它敢这么做？ IO是小所，要做差异化拉用户，它的用户本来就懂行。

币安不行。 币安新手太多，A社上市后股票110、币安1700，哪个新手看得懂？ 所以币安一定会rebase，而且会选最简单、最不容易扯皮的那个数。

7⃣️龙王实操

一边空，一边多： 在币安空ANT，每张名义价值约1700美金； 在xyz（或IO）多ANT，按12.8倍配，约12.8份，名义价值约1408美金。

A社上市后不管涨还是跌，两边互相抵掉， 赚的就是两边价格往一起靠的那段差价， 也就是1.7万亿和1.4万亿之间那3000亿的缝。

钱分两段赚： 上市前：大家反应过来币安贵了，对手盘止损，套利盘涌入，溢价提前收窄。 上市后：币安公布倍数，价格强制拉平，剩下的差价一次兑现。

结局就是币安公告还没出，币安和Hyperliquid上的ANT持仓就同步下降。 对手盘投降，市场开始按约130亿股定价。

龙王还吐槽了一句： 你投降啥呢？不应该等到最后时刻再投吗？哈哈

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@n0daeetCIMaZ3g0 真正收割成果的是那些原配妻子，在古代女的拜金男的三妻四妾，到了现代女的还是拜金，男的却只能一夫一妻离婚还要被偷走拼命打下的家产，你甚至不知道这些婊子婚前吃过几个男人的几把，甚至孩子是不是自己的都不能确定

[Squiggly Hair Shanks @redhairshanks86]

i’m just gonna say it:

the old idea of marrying one person and then being with her for the rest of your life is OVER unless you want to suppress your natural desires your entire life

this is particularly true for successful and famous niggaz

one partnership for life for AVERAGE people worked in the past bc of:

- societal pressure
- lack of options
- lack of contraception and modern medicine
- lack of any free time
- shorter life span by like 40 years
- lack of travel opportunities
- no internet, social media, dating apps and infinite other technologies

literally everything changed in the last 50 years. also biologically, men - like all other male animals - are primed to spread their seed into as many females as possible, the artificial marriage construct was really just invented to give the average man a chance at reproducing. people didn’t even expect successful men in the past to be loyal, so jensen did the same that every successful man did since the dawn of time

it’s easy to not think about other girls if your life is hard and you work all day and hardly have any free time and live your entire life in the same village, but people today have way more free time and access to newer pools of people from their phone, so the temptation is 100x

it’s better to face this reality than to deny it and then desl with the consequences later

my nigga jensen did well in his marriage for over 40 years, he one of the richest niggaz alive now, he is at the top of the socioeconomic hierarchy with men and women alike admiring him, it’s more natural that he gets his dick a little wet outside his marriage than if he wouldn’t do that

successful niggaz always had side chicks

today, even the average guy has side chicks

it’s time to innovate in relationships and replace the old concept of monogamous marriage

[Shirley | AI @shirleyusy]

有钱人不要营销自己深情，看看马斯克，本就是一片废墟，大家只会觉得他搞得女人少了，五万亿点公司营销自己啥不好营销自己硅谷第一深情！

[天才交易员goku @luckymoon9988]

简单刷了一下推，满天fud 和悲观情绪蔓延，其实我觉得完全没必要，一波行情结束本身就是会枯一阵，这再正常不过了，上轮难道就天天都是牛市，天天牛逼满天飞了吗？没有吧。pepe那波行情结束我没记错的话也是枯了几个月23年7-9月并没有比现在好多少，所以目前都是正常现象，该休息休息，没行情巧妇难为无米之炊。

这轮周期节奏踩对尤其重要，一般来说市场枯很久以后第一只大金狗出来后就可以进场猛干了那一段时间将是简单模式。比如说上轮周期第一波能猛干的时间节点是pepe 横空出世后，5-6月是猛干的机会，然后7-9也枯了几个月。第二波猛干应该是bonk 和铭文第二波拉盘差不多也是猛干五六个月，然后第三波猛干机会是24年九月河马出来后能猛干三四个月。接着又枯两月但是bsc有白布和tat 机会。然后第四波能猛干是25年4月rfc 出来4-8月那四个月猛猛干，再就是bsc十月份两周时间猛干。然后又枯，直到12月底白鲸拉盘破100m后又能进来猛干两个月，然后又枯然后6月底黑牛速通后又能进场猛干3个月。所以没啥好抱怨的即使牛市也会有枯的时候，我们要做的是把节奏把控好，不要去看推特受那些人情绪影响，一波行情结束枯本来就正常，谁告诉你牛市就要天天狂暴的，牛市也不是让你无脑冲无时无刻不在冲。要保持冷静。

所以下一波进场玩的时机是新的大金狗诞生就可以进场玩了，平时修身养性每天看看市场发生什么不与行业脱轨就行了。

[Levi @LeviGMI]

Rasmr explains why you should never buy a dip

"Never buy dips. This is the biggest lesson I've learned in society in the last 6 months. If you're in the red, cut. Thats the new method"

"I don't care if its perps, I don't care if it's f*cking shitcoins, I don't care if it's anything. If you're buying a dip the token is f*cking weak, it's going lower and you're trading against gravity because everything goes to zero, remember? If every f*cking memecoin goes to zero why are you buying a dip?"

"This is what Cupsey and DV and all the Axiom avengers figured out years ago. This is why they dump coins, this is why they drill them like the Duve at $100k mc. They know that everything goes to zero, their brains and their minds are advanced. You and I are buying the dip and I'm getting rinsed on CATE down $77k. The Duve drilled it already at 300k, he made his profit already, he's out, he doesn't buy a dip and he doesn't buy anything at a high mc. We're not buying dips in the big '27 that's our biggest advancement next year"

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@xxlb_ 你这是手工整理的？我还在想你是怎么调的grokbot

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@DegenSual @pidstat 好久没见到你这么纯正的傻逼了

[xh @btc_xhxh]

10.29 判断与纪律

frank把MarsCoin和牛来卖飞之后，还能心态平稳，坚持一贯的交易纪律，不因为卖飞就多拿后面的仓位，保持方向灵活，最后成功地避开了过去两个月的大退潮。

换做自己，恐怕很难做到，大概率卖飞之后心态炸了，然后死拿后面的仓位，最后两边挨打。

在Mars回撤之前，我basecat/boner/meme/stonk生态/fatcoin，都做了还不错的止盈，但在Mars回撤后心态受到了影响，AI在350M以上一点没卖，boner在60M以上一点没卖，meme也是90M买回来后一路拿到20M才割。

心态真的是个很微妙的东西。就跟打球一样，训练时候投的准，运的好，跟实际打比赛是两个概念，上了对抗，折返跑消耗体力之后，还能得分才是本事。

放到交易里就是发生了巨大回撤/亏损/卖飞/踏空之后，心态还能冷静客观，坚持一贯的纪律，才是最难做到的。

事后来看，Mars回撤之后，我如果能在新闻利好里出货ai，在高位出货boner，大概可以多卖出来1.2M，但我就是心态乱了，想赌rh的币股meme总有一个能跑出来的。

判断时对时错，可能这就是纪律存在的意义
帮助我们在市场里活的更久，不栽大跟头
frank有他牛逼的道理，向他学习

[林克Clean @CryptoSociety42]

人这辈子最大的错觉，就是以为自己能一直赚钱。
收入爆发的时候，一定要有敬畏之心，因为人不可能一直走运。
最容易犯的错误，就是把阶段性的高收益，当成自己终身赚钱的能力。
但一个人赚钱的黄金周期，往往都很短暂。
环境会变，行情有起伏，你也会变老。
时刻牢记「高点套现」思维。
风光的时候，别犯懒、别装逼、别自满，把精力和心思都用在踏实赚钱上。

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@wanglvS 一看就是这个女的炮友在女的面前逞能

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@GayBerton0314 @qiju2030 都是穷逼，没钱也没见过女人

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@qiju2030 傻逼

[西林 @0xXilin111]

Day10
今天好多全新的玩法，值得去想的也很多吧
先说早上
起床的时候大概是10点多，当时RFC已经射出来了
这个的话我觉得属于有意思的meme叙事吧
刚好红果最近挺多人看，然后英文首字母凑出来了rfc
不过有意思只是代表能玩，不一定有高度

然后的话是今天一整天需要复习的重点：BS
起因就是阿里云大号发了这个BS的ai视频
算上og射了8个盘，整个ip交易量加起来差不多有7-8m了
这个我想了很久很久，为什么能这么fomo
因为这个阿里云大号发ai视频也不是只发一个，后面还发了包括蜜蜂狗在内的好多个呢

我给自己找的理由就是老外对动物➕ai的叙事很fomo吧
至少今天早上冲这么高应该和国人没啥关系，看了一些大群都没有特别fomo，反而比较惊讶为什么能这么高
然后在FOMO软件里面看的话老外发观点也发的很多，大致也证明了这个看法

不管怎么样吧，有人买就得玩，有交易量就得玩
看不懂就看别人怎么玩，这是铁律

今天早上大致看了一些赚钱的人的玩法
第一种就是监控阿里云大号
发了之后马上冲新盘，然后出本一直拿
弊端就是这个一开始真没人买啊，蚂蚁仓买了都得被砸走
如果是一般的p小将更拿不住了

第二种就是看见这个新盘有人玩的第一时间去买og
今天第一时间新盘是冲到了700k这个位置的
结果在最巅峰的时候被100k的og分了
只能说这奠定了之后要分og的基础
这都能被分什么不能被分呢？

第三种就是冲别的语言的流动性
首先就是黑柴吧，推特直翻就是黑柴，然后就是快乐马在抖音发的视频里面的小黑或者柴犬小黑
这是三个都射了，说明流动性好的时候
只要名字没错都有射的可能
但是要想清楚的一点是这种分流位置一般都不好
如果你一开始就知道能冲这么高
为啥不去买新盘或者og？
所以这个属于下下策，运气好买到个应该玩中文名的标可以暴击

这个bs以及周边流动性基本没吃到，所以反思了很多
当时我真没觉得这个叙事能fomo，因为一开始新盘是没人冲的，然后后面注意到了还是因为射了之后交易量非常大，很多人在卖

看不懂的叙事我没买我觉得确实没问题，但是有量的叙事应该去找og或者等分流，og如果ticker和图片没错的话绝对是有逆转的可能的，不用管新盘现在多高，怎么样都要去压点车

然后就是到了下午
下午可以说又回归寂静了
就capi，社保卡，眉眉和无为狗射了吧
先说capi
它射了的话我觉得主要是很久没玩过这个帽子叙事了
而且这dev没捆绑，底部稍微格局一下就射了

社保卡的话，搜了一下是og，属于最近讨论度比较高的叙事，之前没玩过

眉眉的话有点说法
第一个是这个图片好的不行
中国日报直接整个黄皮肤出来我靠，完美契合bsc

第二个是沉寂已久的眉眉之前居然没玩过FXion底池？
这个细节只能说太重要了
不然肯定有个OG出来分流动性估计高度又低不少
要注意的就这两点吧，这两点已经够送眉眉去200k了

最后是晚上
第一个是萌兰
晚上去吃饭的时间久了一点
回来看见出来了萌兰
这个标的话只能说我看到的时候预期就不高吧
主要原因是我觉得中国人能飞现在没情绪了
萌兰你可以说是小中国人能飞
以它为对标的话就是吃它的溢出流动性
那中国人能飞都没情绪了这个能多高呢？
所以看到晚了没上就没上吧

但是这个的话如果底部看到
再怎么样应该都是觉得能射才对
然后就是og也给足了机会买
底部买到og也能吃一波流动性
毕竟上午才玩过og这回应该要想到买og才对

第二个是韩国底池，EWYB
属于超级考验PVP功底的操作吧
能想到的标至少都要有蓝色小人和loopy才对
看到底池出来的第一时间你就要有意识蹲这两个
如果想不到就只能回去洗洗睡了

还有一个比较需要注意的细节是
当时loopy p了一波跌倒了30-40k
然后蝴蝶推了一个韩国负责人yoon出来
各种号也在和他互动
这时候就要意识到韩国底池肯定要出来一个龙头
loopy是有v起来的可能的，没有第二个标和他分流了

韩国底池发出来的时候也有很多dev在发角度
如果龙头都不fomo的情况下没必要买，也不会起来
特别是之前玩过的老角度和双圣的角度
除非这时候发个新词，不然也很难起来

总结一下，今天流动性其实真的很一般
一个很明显的标志就是
坐一天可能因为几秒钟的分神就错过了好标的位置
这种情况下也不可能赚到太多钱
所以更要少点PVP吧，多观察，多思考
也不用硬去为了赚钱去买标
去思考一下未来可能的玩法，或者看看别人在买什么观战
也挺好的

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@btc_xhxh 搞个皮包公司，去大学城招聘兼职，然后慢慢物色，一来能兼职的肯定不是那种懒惰喜欢不劳而获的，二来学生比社会上总体还是单纯些，最重要的一点是不能露富，平时开个特斯拉宝马之类的就行了，不要开太好的也不能让她们知道你有多少钱。批量筛选，总能晒到好的

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@FUN1414 原来是北大的，哎，智商差距太大

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@daidaibtc @Xfor542076 控制的好就发啊，你不也在嘴炮

[勤劳的农民 @xiaxia477]

@btc_789 你的pons才是最可惜的，拿到高点估计半个小目标了