딴뒤로

1. ”시장을 이기기 전에 나 자신을 이기는 중입니다“ 2. 🧠 “알파 추구자”라면서, 실제로는 “애널리틱한 감성주의자” 3. 퀀트의 탈을 쓴 감정형 FOMO 리테일 투자자 by ChatGPT ##확실한 건 뒤늦게 FOMO에 갈아타는 건 항상 최악을 낳는다는 사실.##

[딴뒤로 @100payitforward]

재밌는 차트를 보자

이번 ATH에서 미국 개인투자자 불리쉬 센티멘트는 28%수준. 역사적으로 가장 낮은 수준

지금과 비슷했던 때를 보자.
왼쪽으로 가보면 SPX 4400시기
그게 언젤까?

2021년. Period.

[WhaleStreet @whalestreet_cee]

🇺🇸🇰🇷 요즘처럼 꺾일 듯 꺾이지 않는 상승 랠리 속에서는 FOMO가 무르익는다.

“사야지, 사야 되는데 내가 사면 꼭 고점일 것 같아.”
그러다 주변에서 급등한 종목들을 보면 “아… 살 걸.” 하며 껄껄거리기만 한다.
그 사이 증시는 계속 올라가고, 불안과 욕심은 함께 발효된다.

그러다 결국 심리가 한 방에 터지는 날이 온다. 그때는 진짜 고점에서 물리기 딱 좋다.

추세 추종&추격 매수도 타이밍을 놓치면 기회는 사라진다.
손익비와 승률을 계산하지 않는 매매는 도박일 뿐이다.

머뭇거리다 뒤늦게 비중 실어 매수하느니 차라리 아무것도 안 하는 게 낫다.

그래서 포지션이 없다면 욕심을 내려놓고, 소량이라도 ‘선발대 매수’를 해두는 게 현명하다.
리스크를 줄이고 두려움을 덜어내야, 마음도 안정되고 시장에서도 오래 살아남는다.

진짜 본인이 무엇을 믿는지 잘 생각하자.
상승의 지속? 하락의 시작?
믿는대로 행동하자.

[딴뒤로 @100payitforward]

@Alisvolatprop12 축하드립니다

[딴뒤로 @100payitforward]

@Alisvolatprop12 sol한국원자력 썰이

[딴뒤로 @100payitforward]

@gimduha77994334 정답

[딴뒤로 @100payitforward]

@gimduha77994334 이미 시장은 과열에 반응하여 낮은 거래량을 보였고, 선물 만기, 스페이스X 상장을 앞두고 리포지셔닝을 하는 과정에서 일어난거라 생각합니다

[딴뒤로 @100payitforward]

@AlexZio00 저두 받을 수 있을까요!?

[딴뒤로 @100payitforward]

@Alisvolatprop12 Luv what you dream

[딴뒤로 @100payitforward]

@Alisvolatprop12 ㅋㅋㅋ 전에도 그런 그림을 봤죠..

[딴뒤로 @100payitforward]

@Alisvolatprop12 OMG

[딴뒤로 @100payitforward]

@animuspurus 어떤게 잘 안되나요!?

[딴뒤로 @100payitforward]

@Alisvolatprop12 needed

[딴뒤로 @100payitforward]

펭귄선생님의 해석
명확하다

[펭귄 @babybluecream]

드러켄밀러 생각 없는 역행 투자

1. “역발상 투자는 과대평가돼 있음. 군중과 반대로 가는 건 지적으로 멋져 보이지만, 군중은 80%의 시간엔 돈을 번다”

요지는 ‘무조건 남들과 반대로’가 아니라 ‘언제 군중과 같이, 언제 다르게 갈지’ 구분하는 게 진짜 실력이라는 뜻임.

2. 드러켄밀러가 말하는 군중(crowd)은 인덱스·시장 전체 흐름에 올라탄 대다수 투자자를 의미함. 역사적으로 주요 주식시장 인덱스는 장기 우상향했고, 규칙적으로 저축·분산투자한 투자자는 대부분 돈을 벌었기 때문에, “시장 전체를 따라가는 전략이 10번 중 8번은 이긴다”는 경험칙이 깔려 있음.

3. 반대로 ‘역발상 투자’는 심리적으로 매력 있음. 모두가 두려워할 때 사서, 모두가 열광할 때 파는 영웅 서사는 멋있고, 주변과 다른 생각을 하는 게 지적 우월감도 줌. 하지만 실제로는 기업·산업·사이클에 대한 깊은 분석 없이 단순히 남들과 반대로만 움직이면, 구조적으로 망가지거나 장기 하락 중인 자산을 붙잡고 끝없이 손실을 키우기 쉽다는 경고가 담겨 있음.

4. 드러켄밀러 자신도 통화·채권·주식에서 대담한 ‘비공식 컨트라리언’ 베팅으로 큰 성과를 냈지만, 그 근간은 “시장과 다른 관점”이 아니라 유동성·정책·펀더멘털에 대한 분석과 타이밍이었음을 여러 인터뷰에서 강조해 왔음. 단지 군중과 반대였기 때문에 이긴 게 아니라, 군중이 잘못 가격 매긴 구간에서만 역으로 들어갔다는 것임.

5. 이 문장에는 “평균적인 투자자에게는 시장과 함께 가는 전략이 기본”이라는 메시지도 깔려 있음. 대다수 사람은 정보·시간·분석역량에서 프로보다 열세에 있고, 직장·가정 등 다른 삶이 있기 때문에, 장기 인덱스·우량주 분산투자가 통계적으로 훨씬 유리함. 그래서 “군중이 80%의 시간에 돈을 번다”는 말을 통해, 괜히 멋 부리다 평균적 수익률을 놓치지 말라는 의미를 던지는 것임.

6. 또 하나의 함정은 타이밍임. 역발상 투자는 싸게 사려면 남들이 팔 때 사야 하는데, 바닥이 어디인지는 아무도 모름. 유동성 긴축·이익 감소가 이어지는 동안 계속 ‘더 싸진 가치주’로 보이며 하락할 수 있고, 레버리지를 쓴 상태라면 반등 전에 계좌가 날아갈 수도 있음. 드러켄밀러는 이런 “조기 진입의 위험”을 여러 차례 언급해 왔음.

7. 고위험 중소형 성장주에도 적용 가능함. 모두가 회의적일 때 “역발상”을 외치며 몰빵하는 건 지적으로 매력 있어 보이지만, 실제로는 규제·기술·재무 리스크를 제대로 계산하지 못하면 장기간 물릴 수 있음. 반대로 시장이 어느 정도 검증해 준 후(실적·캐시플로·규제 진전) 들어가는 건 ‘군중과 함께’지만, 통계적으로는 더 안전한 경우가 많음.

8. 드러켄밀러의 말은 “컨트라리언 = 대단한 투자자”라는 SNS·커뮤니티 문화도 비트는 메시지임. 모두가 비관적일 때 조용히 매수하고, 과열될 때 조용히 줄이는 진짜 고수와 달리, 온라인에선 ‘남들과 반대한다’는 사실 자체를 과시하는 경우가 많음. 그는 이런 ‘지적 허세형 역발상’을 비판하면서, 수익이 아닌 자아를 위해 투자하지 말라고 말하는 셈임.

9. 실전 적용으로 보면, 이 문장을 이렇게 해석할 수 있음. ① 기본 전략은 시장·군중과 함께 가는 장기 분산투자, ② 정말 확신이 생기는 소수 영역에서만, 자산 일부로 역발상 베팅, ③ 그때도 “남들이 안 산다”가 아니라 가치·유동성·사이클 분석 결과를 기준으로 검증, ④ 틀렸을 때 빠르게 손절할 규칙을 미리 정해 두기.

10. 결국 이 인용구는 “역발상”이 아니라 생각 없는 역행을 경계하는 말임. 남들과 달라 보이고 싶은 욕망을 충족시키려 하지 말고, 군중이 왜 그 방향으로 움직이는지, 언제 군중이 틀리기 쉬운지, 그때 실제 데이터를 근거로 조용히 포지션을 조정하는 것이 장기적으로 돈을 남기는 길이라는 통찰을 담고 있음.

[빨강아저씨 @red_doyo_]

주식계를 가진 사람은 자기 방식에 어느정도는 다 확신이 있다보니 더러운 싸움이 자주 일어나는 것 같아요
비판은 몰라도 비난은 하지말자...다 같은 사람인데...
그리고 투자와 자기 자아를 동일시하지말자고...

[딴뒤로 @100payitforward]

@_Cokenee_ @Dima_lavrov0602 저는 키가 커서.. ㅈㅅ;

[mignolet @mignoletkr]

"8월 매매에 대한 복기"
명확한 기준이 없었다면, 정말 쉽지 않았습니다.
결국 시계열을 길게 보자고 다짐했던 것도, 모두 데이터 근거를 통해 유지했습니다.

명확한 추세가 나오기까지 시간이 길어졌고, 저 또한 FOMO를 느꼈습니다.
하지만 올해 1월의 패턴을 복기하고, “같은 실수를 반복하지 말자”는 다짐이 있었기에 이번엔 리스크 관리를 잘했습니다.

결국 실패가 있었기에 리스크 관리에 성공할 수 있었습니다.
그래서 같은 실수를 반복하지 않도록 리스크 관리의 중요성을 계속 강조했습니다.
감정을 배제하고 이 글을 본다면, 왜 그렇게 강조했는지 조금 다르게 느끼실 수도 있을 겁니다.

크게 4가지에 대해 말씀드리고 싶습니다.

1. 데이터 우선순위와 분석 방향
이번 구간에서는 매크로 측면에서의 유동성, ETF 유입, 바이낸스 갈색 고래, 글로벌 M2, 금리 인하, 골드 디커플링 등 반복되는 패턴을 근거로, 많은 데이터가 ‘상승’을 가리키고 있었습니다.
그럼에도 저는 하락 가능성을 말했고, 당연히 그에 대한 비판과 비난을 많이 받았습니다.

이걸 몰라서가 아닙니다.
다만 데이터를 구체적으로 뜯어보면 “다르게 흘러갈 수 있다”는 결론을 얻었고, 저는 다른 데이터에 우선순위를 두었습니다.

만약 생각과 다르게 가격이 폭발적으로 올랐다면, 제가 우선순위로 뒀던 분석 방법은 틀리게 될 것이고, 그렇다면 보편적으로 볼 수 있는 데이터를 중요하게 생각하고 분석법을 다듬고 복기했을겁니다.

하지만 결과적으로 제가 우선순위로 두었던 데이터와 흔적대로 시장이 움직였기에,
이번 분석과 매매 대응은 성공적이었다고 판단합니다.

다만 개선해야 할 점도 있습니다.
올해는 고래들이 예전보다 훨씬 복잡하고 반복적인 속임수 패턴을 만들었습니다.
예전 같으면 1~2회로 끝났던 패턴이,
지금은 3~5회까지 반복되는 극단적인 양상이 나타났습니다.

이런 극단적 패턴을 세밀하게 구분할 수 있는 추가 기준이 필요하다고 느꼈습니다.

이 부분이 보완된다면, 다음 매매에서도 더 좋은 대응이 가능할 것 같습니다.

아무리 상승장에서 큰 수익을 거뒀어도, 마무리가 좋지 않으면 크게 잃는 것을 알기 때문에, 늘 이점 또한 염두해두고 겸손하게 임했습니다.

2. 트레이더로서의 태도

저는 장기 투자자가 아닙니다.트레이더입니다.
그렇기에 100% 맞출 수 없습니다. 틀릴 수 있습니다.

가장 중요한 건 틀렸을 때의 복기와 대응입니다.
틀린 사례만 모으면 저는 아마 바보로 보일 겁니다.
하지만 이렇게 글을 쓰고 있다는 건, 결국 살아남았다는 의미입니다.

저를 비판하는 사람도 있지만,조용히 지켜보고 신뢰해주는 분들이 더 많다는 걸 압니다.

2020년, 저는 온체인 데이터로 이름을 알렸고 큰 수익을 냈습니다.

그러나 2021년 ‘붓다 빔’ 때 큰 손실을 겪으며,
온체인 데이터만으로는 시장을 완벽히 설명할 수 없다는 걸 깨달았습니다.

이건 저뿐 아니라 당시 유명 온체인 분석가들이 공통으로 겪은 일이었습니다.

그때도 지금처럼, 명확히 상승을 말하는 데이터가 많았지만
결국 예상치 못한 충격이 나타났습니다.

그 경험이 있었기에, 지금 구간에서도 저는 이렇게 말할 수 있습니다.

그때의 실패를 통해, 온체인 데이터의 한계를 냉정히 분석했고, 이후 마켓 데이터와 시장의 심리를 잘 파악할 수 있는 데이터 분석을 했습니다.

당시 글래스노드 프리미엄(약 천만 원 이상)을 포함해
여러 해외 분석 플랫폼을 직접 구독하며 공부했습니다.
이 시점이 바로, 온체인 데이터만으로는 시장의 세부 흐름을 예측하기 어려워진 첫 사례였습니다.

3. 2023년 사이클의 변화

2020년에는 중앙화 거래소 고래의 패턴만 잘 파악해도
시장의 흐름을 읽을 수 있었습니다.

그러나 2023년부터는 완전히 달라졌습니다.
이제는 OTC 거래, ETF 흐름, 바이낸스 갈색 고래, 글로벌 M2의 패턴이
새로운 내러티브가 되었습니다.

저는 사람들이 너무 쉽게 “정답처럼 받아들이는 데이터”는
언젠가 무너질 수 있다고 생각했습니다.
2020년에도 그랬고, 실제로 경험했기 때문입니다.

아무리 매크로가 좋아도, 금리 인하가 와도,
결국 주도 세력이 반응하지 않으면 시장은 움직이지 않는다고 생각합니다.

코인베이스 프리미엄이 오르고, ETF 순유입이 늘어도,
그 속을 자세히 보면 실제 추세를 결정하지 못하는 구조가 있습니다.

그래서 저는 이번에도 반대로 해석했고, 지금 실제로 반대로 데이터와 가격이 움직이고 있습니다.

4. 앞으로도 이렇게

트레이딩에서 100% 정답은 없습니다.
틀릴 수 있고, 또 틀릴 겁니다.
하지만 똑같은 실수를 반복하지 않기 위해
매번 복기하고 개선합니다.
이번의 리스크 관리 또한 실패를 기반으로 한 학습의 결과입니다.

앞으로도 좋은 시기와 나쁜 시기가 반복될 겁니다.
그때마다 중요한 건, 리스크를 얼마나 최소화하느냐입니다.

아마, 26년에도 27년에도 새로운 내러티브가 있을 것이고,
새로운 패턴들이 있을 겁니다. 계속해서 시장에 오래 살아남으려면, 유연하게 사고해야 하고, 계속해서 배워야 할 것 같습니다.

새로운 내러티브가 나올 때마다
맹신보다는 의심, 따라가기보다는 다르게 해석할 수 있는 시각이 필요하다고 생각하고 그렇게 하려고 합니다.

[딴뒤로 @100payitforward]

@Tslachan hw 4 에만 보급됐나요!?

[딴뒤로 @100payitforward]

@sshleo84 감사합니다

[딴뒤로 @100payitforward]

@jonborica ㅎㅎ.. 저 분 수준이..