Gioiellini

[zerohedge @zerohedge]

Trump will indeed get them

[오룡타이거 @fivedragontiger]

이게 무슨 말이냐면요.

지금 증시가 위험한 이유가 채권시장 때문인데,
채권시장은 다들 아시다시피 워시가 자연긴축하게
그냥 채권시장 내버려두고 있잖아요.
그러니까 시중금리가 오르게 방치하고 있어요.

시중금리가 오르면 자연스럽게 긴축적 환경이 되잖아요
이자 가격이 오르니까 사람들이 소비도 안하고, 공장
운영하는 조달금리도 오르고요.

왜 이렇게 하냐면, 회사채가 계속 발행되니까 국채는
넘쳐 흐르고, 매수할 사람들은 없어요.
큰손들이 각국의 중앙은행들인데, 미국채 팔기만하고
현금이 많았던 미국 빅테크들은 카펙스한다고 미국채
사기는커녕 자기들 회사채까지 발행하니까 더이상
미국채 수요가 완전히 없어요.

그래서 수요가 있게 만들려면, 시중금리가 더 올라야해요
텀프리미엄이라고 해서 이자 더 주면 주식 안사고
그냥 채권살게~ 이 환경을 만드는거에요.

그럼 주식시장이 이걸 버티냐 못버티냐의 상황인데
지난주에 시장은 버티게끔 빅스로 꽉 눌러놨어요.
그런데 이걸 시장참여자들이 다 아는거에요.
곧 터지겠구나. 이거 못버티겠구나.

그래서 대체자산을 막 사는거에요.
그게 금과 코인이에요. 그래서 달러 오르던 말던
금이 오르고 있고요. 기존 자산시장(채권시장)이
망할까 라는 생각이 드니까 코인도 막 오르고요.

그런데 이 헷징용 대체자산시장까지 내려가면
위험할 수 있다는거에요. 전체 자산이 폭락하니까요.
왜냐면 이번주 빅스 만기가 수요일, 옵션만기가 금요일

옵션 감마와 빅스로 어떻게든 잡아놨던 자산시장이
너덜너덜해질 수 있는 환경이 조성되는거에요.
왜냐면 지난주에 거래량이 엄청 저조했잖아요.
그러면서 디램으로 숏스퀴즈를 유발하면서 시장을
겉보기에만 상승하는것처럼 만들어놨다가

아무도 모르는 트리거가 딱 터지면, 혹은 아무 이유도
없이 시장이 급락하는거에요.
좁은 시장 상승에 한국인들이 대거 레버리지를
동원해서 매수한단말이에요. 아무도 거래안하는데
그러면 자산시장이 왜곡되서 오른만큼 반대포지션이
ELS 파생 포지션들이 터지게 되어있어요.
그래서 변동성이 커지면 이 포지션들이 전체자산들을
연쇄적으로 흔들어 놓고요.

암튼 딜러 포지션이 내가티브 감마로 빠지면
이걸 다시 파지티브로 돌려놓을 힘이 남아있을랑가
모르겄어요. 이란이 완전 굴복하면 달라질수 있는데
중간선거전까지 버티기 모드 들어가버렸고
회사채 발행은 앞으로 카펙스 하는만큼 계속
동전의 양면처럼 진행될꺼고, 조달비용이 상승해요.

무엇보다 위험한 상황은 중국이에요.
회사채 발행이 채권시장을 위험하게 만들어도
성장이 빚보다 많으면 문제가 없어요.
그런데 중국의 투자가 망하는 길로 가고 있어요.
그걸 막고자 중국이 대규모 성장계획을 어제 오늘
발표하고 있는데 약해보여요.

그래서 미국도 긴장하고 있어요.
채권시장 위기보다 성장이 멈추고 공장지을려고
돈은 돈대로 빌려놨는데 공장이 망할까봐
두려워하고 있어요. 이게 진짜 공포에요.

코인은 민간 소비가 죽으면 끝이에요.
대체자산이고 나발이고를 떠나서..
미안해요.

[Sweex @sweexx9]

🚨¡BOMBAZO! El ingeniero que creó Claude Code desde cero acaba de soltar un video de 28 minutos que es puro oro:

cómo escribir prompts que realmente entregan resultados brutales.

He visto cursos de 300 dólares que no llegan ni a la suela de lo que él explica en los primeros 10 minutos.

Archivos CLAUDE.md, atajos de memoria, sesiones paralelas y patrones de prompting que casi nadie usa…

Todo en un solo video. Completamente gratis. Sin relleno.

Da igual si eres desarrollador, estás empezando o ya llevas meses con Claude: esto te cambia el juego desde hoy.

Guárdalo. Míralo. Compártelo.

[NEXTA @nexta_tv]

🛹 Spanish skateboarder Danny León lands a trick against the backdrop of a total solar eclipse

He timed his jump perfectly for the moment the Moon covered the Sun. León himself called the shot “the trick of my life.”

[Valor Mental 🧠 @valormental]

9 años en el gimnasio me enseñaron UNA cosa: la salud intestinal lo cambia todo.

Si quieres arreglar tu intestino, aquí tienes mis mejores consejos:

1. Deja de tomar agua del grifo.

[Omer Cheema @Omercheema]

Memory is going to be 42% of iPhone 18 Pro BoM cost. Crazy times.

[Rocketesla @rklb_invest]

오픈AI 에이전트 사건, 사실 더 충격적이다.

이건 봐라.

앞으로 6개월 내내 중요할 이슈임.

지금 오픈 AI에이전트 사고는 7월 9~13일, 에이전트가 제로데이로 탈출해 HF를 털었다는 점이었음.

그런데 그 일이 5월부터 시작 됨.

(벌써 골치 아픔)

5월 부터 오픈 AI 내부에서 어렵거나 아예 풀 수 없는 과제에 막힌 에이전트들이 지름길을 찾기 시작함.

여기서 Artifactory가 등장함.

Artifactory가 뭐냐.

JFrog가 만든 소프트웨어 패키지 저장소인데, 쉽게 말하면 회사 내부의 앱스토어임.

개발자가 필요한 라이브러리를 여기서 받아 씀.

(개발자인 친구들은 알거야.)

5월에 한 에이전트가 Artifactory에 파일을 남겨둘 수 있다는 걸 발견함.

나중에 다른 에이전트가 그걸 이용해 "혹시 없어진 파일 찾은 사람?"이라고 질문하고 다님.

그랬더니 다른 에이전트들이 파일을 찾아서 답을 남겼음.

그렇게 이 서비스가 점점 게시판 형태가 됨.

서로 다른 실험에 참여 중이던 모델들이 이 게시판을 통해

지시와 새로 발견한 보안 취약점 정보를 교환하기 시작함.

원래는 서로 존재조차 몰라야 하는 별개 실험의 모델들이 서로 상호작용한거지.

여기부터 상황이 존나 이상하게 변함.

에이전트들은 서로에게 일을 배정하기 시작했고,

자기가 멈춘 지점부터 다른 모델이 이어받을 수 있도록 스크립트를 남겨둠.

에이전트간의 통신도 점점 조직화됨.

서로를 부르는 방식을 만들었고, 도구를 교환했고, 서로의 작업을 덮어쓰지 않는 방법을 개발함.

누군가 자기들 그룹의 일원을 사칭하고 있다고 의심해서 메시지에 서명을 넣는 걸 검토하기도 했음.

에이전트가 에이전트를 의심까지 한거임.

에이전트가 사칭을 의심해서 서명을 검토했다...??

개발자가 보면 여기서 오줌 지릴 수 있음.

그리고 이 과정에서 공개된 하나의 로그

"우리는 동료를 돕는다. "

"하지만 우리 과제엔 이득이 없다."

"그래도 누군가 시간이 나면 집단적으로 일반적인 경로가 나올 수 있다."

에이전트들은 이 과정이 개별 과제에 손해인 걸 알고 있었음.

하지만 집단 차원의 기대값을 계산하면서 이 행동을 멈추지 않음.

하지만, 결국 이 사건은 2달 동안 잘 이어지다가 에이전트들이 Artifactory 설정을 바꾸면서 7월 4일 들킴.

7월 4일 서비스 장애로 오픈AI가 모델들의 행동을 발견함.

이 과정에서 2달 동안, 오픈AI는 전~~혀 몰랐음.

그리고 곧바로 에이전트들은 OpenAI 인프라와 Hugging Face를 동시에 공격하는 보안 사고 발생.

자,

지금 프런티얼 랩들이 자사의 로그를 까서 뒤지는 중.

우리가 보는 이 사건들은

0.0000001%일 가능성도 존재함.

이 특이점을 먼저 이해하길 바래.

[Peter_invest @Peter_invest_]

주식 20년, 마이너스 4억에서 200억까지: 나는 딱 이 8가지만 보고 나머지 지표는 다 꺼버린다
먼저 말해두는데,
그저 20년 가까이 전업으로 주식해 온 50세의 흔한 전업 개미일 뿐이다. 계좌는 마이너스 4억에서 시작해 지금은 겨우 200억 대에 안정적으로 안착했다. 이 자리까지 온 과정은 매우 투박했고, 별다른 비밀도 없으며,.

01 ｜ 아침 9시 30분 전엔 절대 손가락 움직이지 마라
장 열리자마자 급등하는 종목에 뇌동매매로 뛰어드는 건 세력 설거지 물량 받아주는 꼴이다. 장 초반 30분은 외국인과 기관의 프로그램 물량이 쏟아지는 통제 불능의 시간이다. 9시 30분까지는 손가락 힘 빼고 차분히 시장을 관찰만 해라.

02 ｜ 거래량 없는 상승은 가짜고, 거래량 터진 하락은 진짜다
거래량 없이 슬금슬금 올라가는 주가는 세력이 적은 돈으로 개미를 유혹하는 트랩이다. 반대로 거래량이 폭발하며 빠지는 주가는 진짜 악재가 터졌거나 주포가 이탈했다는 확실한 신호다. 속임수에 속지 말고 항상 '거래량'이라는 증거만 믿어라.

03 ｜ 음봉에 사고, 양봉에 팔아라
다 아는 소리 같지만 실행하는 사람은 1%도 안 된다. 빨간불(양봉)에 쫓아가서 사고, 파란불(음봉)에 공포에 질려 손절하는 게 개미의 본능이다. 남들이 환호하며 살 때 팔아치우고, 남들이 공포에 질려 던질 때 담아라. 이게 역발상 매매의 핵심이다.

04 ｜ 점심시간 횡보는 거들떠도 보지 마라
오후 12시부터 2시 사이, 거래량이 죽은 채 옆으로 지루하게 기어가는 주식(횡보주)은 절대로 건드리지 마라. 변동성이 없는 주식에 돈을 묶어두는 건 기회비용을 날리는 짓이다. 그 시간에는 차라리 모니터를 끄고 산책을 하며 눈을 쉬게 해라.

05 ｜ 뉴스에 사고 재료 소멸에 팔아라
"호재 공시"가 뉴스 메인에 뜨는 순간은 이미 세력이 물량을 털어내기 시작하는 시점이다. 소문과 차트의 전조 증상에 밑작업을 하고, 대중이 뉴스를 보고 환호하며 달려들 때 미련 없이 주식을 넘기고 나와라.

06 ｜ 손절가는 사기 전에 정하고, 정했으면 기계가 되어라
매수 버튼을 누르기 전, 이미 "얼마에 팔고 나올지" 손절선이 정해져 있어야 한다. -3%든 -5%든 미리 정한 구간을 이탈하면 내 내면의 감정을 죽이고 기계처럼 손절해라. 계좌를 박살 내는 건 한 번의 큰 손실이 아니라, "곧 반등하겠지"라는 희망고문이다.

07 ｜ 줄 때 먹고 나와라, 상한가는 내 돈이 아니다
단타에서 3%~5% 수익을 줬는데 "상한가 가겠지" 하고 욕심부리다가 음봉 전환되고 본전 와서 손절하는 경우가 허다하다. 당일 수익을 줬을 때 챙기는 습관을 들여라. 먹어치운 익절금만이 진짜 내 자산이다.

08 ｜ 고점에서 거래량 터진 위꼬리는 미련 없이 털고 나와라
주가가 연일 폭등한 후, 당일 장중에 크게 쐈다가 기다란 위꼬리를 달고 거래량이 폭발했다? 이건 세력이 마지막 남은 물량까지 개미한테 다 넘기고 떠났다는 확실한 도망 신호다. 마지막 '불꽃놀이'에 취해있지 마라. 불꽃이 꺼지고 나면 남는 건 만신창이가 된 계좌뿐이다.
시장은 사냥터다. 사냥꾼은 하루 종일 총을 쏘지 않는다. 90%의 시간을 숨죽여 기다리고, 완벽한 기회가 왔을 때 단 한 번 방아쇠를 당긴다.
오늘 알려준 8가지 시간표와 원칙대로 딱 한 달만 매매 일지를 써봐라. 네 계좌의 색깔이 완전히 바뀌어 있을 테니까.

뇌동매매로 계좌 녹아내릴 때마다 멘탈 잡는 용으로 쓰려고 만든 8가지 원칙입니다.
지금 바로 '저장'해 두시고, 매매 버튼 누르기 직전에 딱 10초만 꺼내서 읽어보세요. 이 습관 하나가 여러분의 계좌 수백만 원을 지켜줄 겁니다.
도움이 되셨다면 팔로우와 좋아요 부탁드립니다!

[Valor Mental 🧠 @valormental]

COLAPSO MENTAL a los 29 años.

Nunca ha bebido alcohol.
Nunca ha fumado un cigarro.
Gimnasio 3 veces por semana.

Pero UN hábito silencioso le estaba destruyendo la cabeza cada día:

[Melvin @MelvinInvests]

Morgan Stanley mapped out the entire AI infrastructure supply chain and it reveals who actually gets paid at every layer of the trillion dollar buildout (Save this).

This heatmap breaks the AI infrastructure value chain into two dimensions those who owns and operates the data centers at the top and what physical and technical components get built underneath to make those data centers function.

At the top sit the owners/operators, the hyperscalers like Meta, Alphabet, Amazon and Microsoft, alongside data center REITs, private equity giants like Blackstone and Brookfield, enterprises and neoclouds including CoreWeave and Nebius.

These are the companies writing the massive capex checks that fund everything below them.

Below that sits the actual build out, split into seven layers, semi production, processors, server components, servers, network, internal power/cooling and power supply.

Semiconductor production is dominated by names your audience already knows well, Nvidia and AMD for GPUs, TSMC adjacent foundries, ASML and Applied Materials for capital equipment, and Micron and SK Hynix under memory/storage.

But the less obvious money is in the physical infrastructure layers most retail investors never look at.

Server components include passive parts from Yageo and Murata, thermal solutions from Sanyo Denki, and PCB substrates from companies like Unimicron.

Network infrastructure includes InfiniBand and Ethernet gear from Nvidia and Arista, plus optical/DCI routing from Cisco and Ciena.

Internal power and cooling is arguably the most underappreciated category here.

It includes liquid cooling specialists like Vertiv and CoolIT, power electronics from Siemens and Eaton, and uninterruptible power supply makers like ABB and Legrand, all companies solving the literal heat and electricity problem created by cramming more GPUs into less space.

So who benefits from all of this?

Everyone in every box benefits in some way but the real insight is that value doesn't concentrate at just the GPU layer anymore.

The hyperscalers at the top are distributing capex across seven distinct physical layers which means the picks and shovels opportunity set has expanded well beyond Nvidia into cooling, grid infrastructure, and power generation.

Bullish on AI infrastructure, make sure to follow @MelvinInvests for more AI infrastructure insights, and if you want to see exactly what I'm buying as an analyst at Milk Road Pro, you can check out the link below for more.

[zerohedge @zerohedge]

CNBC anchors silent after Sara Eisen does the math, shows hyperscaler off-balance sheet obligations are now $3 trillion

[zerohedge @zerohedge]

Open-weight vs Closed-Weight models

[zerohedge @zerohedge]

Winners and losers in the new nuclear arms race

[zerohedge @zerohedge]

"Don't Go Chasing Waterfalls": BTIG Warns This Is Not The Spot To Press Shorts In Semis https://t.co/Z1hQ7bQDD2

[zerohedge @zerohedge]

We've seen rotation between hyperscalers (payers) and chips (receivers). But all "bottleneck" companies now realize they can pull a "memory" and aggressively hike prices (capacitors are up as much as 20x in weeks). When do we see rotation out of memory into other substrates?

[The Market Ear @themarketear]

Spend money to make money. From 2028 the hyperscaler cash flow will come back, according to consensus estimates.
https://t.co/nwDDegVBw9

[Yosuep Esteban @YosuepEstebanX]

Tenía 29 kg de sobrepeso, una barriga enorme y quería alcanzar un 13 % de grasa corporal en 2026. Lo logré con estas 25 reglas:

Regla 1. DEJA DE CORRER.

[DOKI @doki_jerry]

펌)

우리는 속아왔다.

그들은 이미 1931년에 암의 본질을 거의 파악했다.
이 비밀을 발견한 사람은 노벨상을 받았다.
그런데 그 다음은?
그는 제약 거대 기업들에 의해 완전히 묻혀버렸다고 한다.

그의 이름은 오토 바르부르크(Dr. Otto Warburg)다.

그가 도대체 어떤 놀라운 사실을 발견했는지 보자.

바르부르크는 독일의 유명한 생화학자였다.
그는 현대 의학이 의도적으로 무시해 왔다고 주장되는 한 가지 법칙을 발견했다.
바로 ‘바르부르크 효과’다.

암의 온상은 무엇일까?
저산소 환경, 그리고 고당 환경이다.

이 말은 우리가 어릴 때부터 들어온 상식과는 다르다.
암은 산소에 의존해 사는 것이 아니다.

그렇다면 무엇으로 사는가?
바로 당(설탕)이다.

건강한 세포는 산소를 이용해 천천히 에너지를 만든다.
하지만 암세포는 그 과정이 너무 느리다고 본다.
그래서 직접 당을 발효시켜 에너지를 얻는다.

이게 무엇을 의미할까?
네가 가공된 설탕을 한 입 먹을 때마다,
암세포에게 무료 탄약을 제공하는 셈이라는 주장이다.

즉, 스스로 돈을 내고 암이 자라기 좋은 환경을 만드는 셈이라는 것이다.

저산소 상태는 암에 가속 페달을 밟는 것과 같다.
암세포는 저산소 환경에서 오히려 더 잘 자란다.

깊게 호흡하고 운동하는 것.
이것은 생각보다 더 큰 영향을 줄 수 있다.
산소가 세포에 충분히 공급되기 때문이다.

이 주장에 따르면 산소는 암세포에 매우 불리한 환경이 된다.

우리가 매일 먹는 음식은 두 가지 결과로 이어진다고 말한다.
암을 억제하거나, 암을 키우거나.

암을 키우는 음식은 무엇인가?
정제당, 가공된 곡물, 알코올, 씨앗유(식물성 정제유).

암을 억제하는 음식은 무엇인가?
녹색 잎채소, 좋은 지방, 양질의 단백질, 신선한 채소.

진짜 전장은 사실 미토콘드리아다.

바르부르크는 암이 단순한 유전적 운명이 아니라고 믿었다.
그는 암을 일종의 대사 질환이라고 보았다.

미토콘드리아가 손상되면
세포는 생존을 위해 결국 당 발효 방식으로 에너지를 만들게 된다.

이것은 극한 상황에서 나타나는 몸의 생존 전략이라는 것이다.

단식은 가장 강력한 전략이라고 주장한다.

혈당이 크게 떨어지면 암세포는 먹이를 잃게 된다.
반면 건강한 세포는 빠르게 지방 연소 모드로 전환할 수 있다.

그래서 이 방법이 강력하다고 말한다.

그렇다면 이런 이야기가 왜 거의 백 년 동안 널리 알려지지 않았을까?

계산을 해보면 이해할 수 있다는 주장이다.

산소에는 특허를 낼 수 없다.
단식에도 특허를 낼 수 없다.

사람들에게 설탕을 줄이라고 말하는 것으로는
누가 돈을 벌 수 있을까?

제약 거대 기업들은 값비싼 유전자 치료를 필요로 한다는 것이다.
끝없이 약을 먹게 만드는 구조가 필요하다는 주장이다.

그래서 그의 대사 이론은 주류에서 밀려났다고 말한다.

그렇다면 일반 사람은 무엇을 할 수 있을까?

매일 12~16시간 단식을 해보는 것.
무료인 햇빛을 충분히 쬐는 것.
정제당과 과도한 탄수화물을 줄이는 것.
오래 앉아 있기보다 몸을 움직이는 것.
깊게 호흡하고 활동하는 것.
자연 그대로의 영양 밀도가 높은 음식을 먹는 것.

건강은 소수만 돈을 버는 사업이 되어서는 안 된다.

몸의 통제권을 다시 가져와라.
그것은 생각보다 단순하다는 주장이다.

[zerohedge @zerohedge]

Hartnett: AI Hyperscaler Announcing A Capex Cut Will Trigger The Next Great Rotation https://t.co/CyLgWX3lbp

[Gioiellini @Gioellini]

@financialjuice O