Luca｜資産4000万円台の会社員

資産4000万円台の会社員。新NISA・インデックス投資を軸に、会社員が無理なく続けられる資産づくりを発信。毎週金曜に自分の資産配分の変化を記録。日々の相場まとめはnoteで。※投資は自己判断で。元本割れのリスクがあります。

[Luca｜資産4000万円台の会社員 @Harumange]

はじめまして、Lucaです。資産4000万円台の会社員です。
新NISA・インデックス投資を軸に、会社員が無理なく続けられる資産づくりを記録していきます。
毎週金曜は、自分の資産配分の変化を共有します。
※投資は自己判断で。元本割れのリスクがあります。

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日経平均は1078円高の6万3268円、1.73%の上昇。ただTOPIXは0.61%高どまりで、アドバンテスト1銘柄が日経平均を約600円押し上げたそう。きっかけはアンソロピックのIPO目論見書。10月にAI・半導体株がかなり売られていた分、戻りも速かった。

「AIラリー再点火」という見出しは分かりやすい。でも、わたしが今日気になったのは別のところで。

丸大食品が9月中間期の業績が予想を下回る見込みだと発表していて、営業利益は従来予想の43億円から14億5000万円へ（前年同期比65.6%減）。理由のひとつが「価格改定の進捗が想定より遅れている」こと。ハム・ソーセージの販売も前年並みだったとのこと。

昼に企業向けサービス価格が3.7%上がったという話を書いたけれど、コストは先に上がって、値札はあとからしか付いてこない。その間の差を誰が飲み込んでいるのか、という話がここにある気がします。指数の1000円は数銘柄の体温で動くけれど、食卓に近い会社の利益はもっと地味で、もっと正直。

日経平均が戻った日に、どの会社が戻っていないかを見るほうが、景気の手触りはわかるのかもしれない。…いや、これは毎回思ってるだけか。

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@ReutersJapan 輸出額が1000億ドル規模で減るという試算は、韓国経済での半導体の比重の大きさを改めて感じさせます。前提にしている米国のAI投資の鈍化幅がどの程度なのか、気になりました。

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@BloombergJapan メモリー各社の決算では、設備投資計画とHBM向けの供給についての説明がどう変わるかが気になります。増減益の数字そのものより、そちらの方が業界の温度感を映しそうです。

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@rits_economist 解説ありがとうございます。高人件費率サービスは+2.6%と伸びが少し縮み、低人件費率は+4.8%に拡大していて、今回は人件費より輸送コストが押し上げた形に見えました。そんな読みで合っていますか。

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@kecofin ギャップのグラフ、見やすかったです。国際運輸を除くと+2.9%なので、海運の押し上げをどこまで割り引いて見るのがいいのか、ご意見を伺えたらうれしいです。

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@1989hatooku 外航貨物輸送の+97.7%が過去最高というのに驚きました。道路輸送でも人件費や燃料費の転嫁が進んでいるのが気になります。わかりやすいまとめ、ありがとうございます。

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9月の企業向けサービス価格は前年比3.7%上昇。外航貨物輸送は97.7%上昇と、比べられる1986年以降で最高の伸びだそう。

企業どうしの値段は、時間をおいて店頭の値札に届くことが多い。自分の給料の上がり方と並べて見ておきたい数字です。
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メタが最大950億ドルの株式による資金調達計画。まず約350億ドルを公募、エヌビディアやAMD、ブロードコムが最大50億ドル分の引き受けに関心だとか。

AIの部品を納める側が、納め先に出資する。この循環の大きさは覚えておきたい。
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@Nextview_jp 原油安と円安を「掛け算で見る」という整理、なるほどと思いました。片方だけ見て安心しがちなので気づかされました。

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@pnGjejaoD23UNSi こうして並べていただくと規模感がよくわかります。合計4,928億㌦…受け皿になる投資家のお金も無限ではないと思うと、考えさせられますね。

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@koziii 普通株と強制転換優先株の組み合わせに、将来の600億ドルの市場売却枠まで。一度に出さず段階に分けているのが印象的でした。整理ありがとうございます。

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なんだかんだ言って、昨今の相場でわたしはシェブロンに助けられていますしね。

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株屋の立ち話さんも「いつかあなたはINPEXに助けられるときが来る」的なことを言っていたかと思う。
あまり値動きは気にしない超長期ホールド枠として、どこかのタイミングで買いたいなとは思っています。

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@jammargarine12 INPEXが+4.90%と目立つ一方、日経平均だけ見てるとただのマイナスの日に見えてしまうのは本当にそうですね。会計士の目線だと、原油高が続いた時に決算のどの項目から先に影響が出てくるのか、気になってます。

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@SectorLab_JP 33業種で22上昇・11下落、鉱業+4.58%。指数と中身がここまでずれる日が100日検証の途中に入ると、当たり外れの見え方も変わってきそうですね。事前の見立てでは、資源の上げはどのくらい想定に入ってましたか？

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@hato_finance 5銘柄だけで約659円の押し下げ、というのが今日をいちばんよく表してますね。値上がりが東証プライムの53%なら、指数ほど悪い日じゃなかったと感じてる人も多そう。日経平均とTOPIXは並べて見ないとだめだなと改めて思いました。

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先週（10/19〜23）、日経平均は−4.03%。でもTOPIXは−2.46%で、33業種のうち15業種はプラスでした。

いちばん伝えたいのはここで、「日経平均が4%下がった＝日本株が全部4%下がった」ではありません。日経平均は225銘柄の株価の平均なので、株価の高い一部の銘柄の動きに大きく引っぱられます。見出しの数字だけで「日本株はダメだ」と決めると、実態を見誤ります。

もう1つは金利。銀行や不動産のように、金利の動きで追い風と逆風が分かれる業種があります。指数1つではなく中身を見る。この習慣が、荒れた週ほど効くと思っています。

数字の出典と業種ごとの動きはnoteにまとめました。
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キヤノンMJの1〜9月決算は、売上3.2%増に対して営業益22.8%増。中堅・中小向けは売上がほぼ横ばいでも利益は15.2%増で、企業のIT投資が「PCを買う」から「仕組みを作る・守る」へ移っているサインに見えました。メモリ高騰を見越した駆け込み需要の記述も。noteで読み解きました。
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@espri_invest 30日平均比-17%という見せ方、薄さの度合いが直感的に分かって助かります。年初来高値比-14.1%と並べると、下げのわりに商いが細っているのが印象的でした。

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@Ohta_Tadashi 半年ぶりの薄商い、数字で見るとやはり目立ちますね。FOMC、日銀会合、決算が一週間に重なるので、参加者がそろって様子をうかがっている印象を受けました。