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Ride the tide with Lee

Lee | Semis, ETFs & Macro
Data x Econ | AI infra, cycles, themes

[Lee @LEERideTheTide]

我的選股框架：

前提、基礎、具體（企業）

1.前提

市場規則完善、信息披露透明、制度法治健全、退市機制嚴格

- 確保企業的專利、資產、利潤能得到法律的絕對保護，信息公平地披露給所有投資者，另外有嚴格的監管與退市機制才能有良幣驅逐劣幣的環境。

2.基礎

流動性充足、完善的衍生品市場

- 確保多元化：全球各地的養老金、共同基金、機構、散戶等參與其中，另外完善的衍生品市場可以給參與者選擇工具，充分對沖風險，進一步增強正股的流動性。

3.具體（企業）

篩選優質公司我具體看兩個維度：

商業模式（護城河）和財務狀況

商業模式（護城河）：

1. 標準化產品 - 產品可複製，產生規模效應
2. 廣泛的用戶 - 產品需求跨越國界、階層、年齡與性別
3. 自由定價權 - 具備極高的進入壁壘

財務狀況：

1. 年營收億美元以上 - 產品獲市場真實認可
2. 收入年增長率雙位數 - 持續成長，不斷擴張市場份額
3. 現金流為正 - 企業有錢，具備分紅與回購能力，也可以抵禦熊市風險

在這個框架下，你選到的已經是優秀的土壤上的優秀公司，再配合其他指標，你買到的是你可以安心睡覺的優質資產。

[Lee @LEERideTheTide]

@KobeissiLetter

[Lee @LEERideTheTide]

明天CPI數據看起來還是很重要

忍受波動

[Lee @LEERideTheTide]

Broadcom 聯手 Apollo、Blackstone 成立 AI XPV Platform，首批 $350 億美元融資已到位，資金用於購買 Broadcom 自家 XPU 芯片及網絡解決方案，目標在 2028 年前部署超過 20GW 全球 AI 算力。

這不只是一筆融資，更是 $AVGO 商業模式的質變時刻。

過去 Broadcom 靠賣芯片賺錢，現在它變成了 AI 基礎設施的信用核心，提供技術背書、承擔殘值擔保，撬動數千億私人資本進場，收益模式從一次性訂單升級為長期平台分成。

收入可見度大幅提升，XPU 訂單鎖定至 2028年及以後

$APO Apollo、 $BX Blackstone 的加入代表機構資本對 $AVGO Broadcom 技術護城河的高度背書

經過財報的錯殺，目前價格的 $AVGO 很值得投資

[Lee @LEERideTheTide]

博通Broadcom $AVGO 作爲幫科技巨頭設計客製化 ASIC芯片的大哥，目前在 AI 伺服器運算 ASIC 設計合作伙伴領域佔半壁江山，約55–60% 市場份額，手握 730 億美元積壓訂單 ，2027 年突破千億 AI 收入幾乎毫無疑問。就是因爲在業績發布會上未有上調全年 AI 芯片銷售目標：沒有提高千億的目標，導致估值修正和錯殺。

同樣地，這次的下跌也是一個不錯的買點。

營收 221.9 億美元，年增 48%；EPS 2.44 美元，年增 54%，自由現金流 103 億美元，全線創歷史新高。AI 半導體單季收入 108 億美元，年增 143%。 Book-to-Bill Ratio 達 2.8 倍：每出貨 1 美元，就有 2.8 美元新訂單進來，需求遠超供給。

類似 $NVDA ，預期95分，需要考出滿分100分才能上漲；AI 指引 160 億雖然已經超預期，但部分資金期待的是 180 億。加上 CEO 未上調全年目標，毛利率繼續收窄至 77%： $AVGO 的兩大暴利業務：基礎設施軟件（VMware 等）毛利93%以及AI ASIC 芯片業務毛利約 65–68%

AI 芯片業務毛利比軟件低，所以AI芯片出貨越多，整體毛利會降低。

[Lee @LEERideTheTide]

中國正式入場AI基礎建設，預計未來五年砸下2兆人民幣（約2950億美元）興建全國數據中心網絡：這意味著全球硬件供應的缺口，只會拉得更長，而非縮短。

AI硬件股的收益還會持續。

前有 $BRK.A 領投 $GOOGL 逾百億美元股權，後有主權資金大規模佈局AI產業。當資本已經用行動說話，你卻還在爭論這是不是泡沫、質疑這是不是真正的科技革命，那時代只會把你拋下。

[Bloomberg @business]

China Prepares $295 Billion Plan to Fund Nationwide AI Buildout https://t.co/Icc8eZmuv3

[Lee @LEERideTheTide]

@ooeli_eth Meta變成Micron 美光

[Lee @LEERideTheTide]

@tree_810901 Yes, to benefit from the AI boom, especially with South Korea having memory giants like SK hynix and Samsung Electronics, foreign investors like us can only get exposure through ETFs!

[Lee @LEERideTheTide]

@aleabitoreddit respect

[Lee @LEERideTheTide]

@aleabitoreddit Selling the news also let the institutions can have a good entry

[Lee @LEERideTheTide]

@markminervini Agreed, In trading, being right is secondary, staying disciplined with defined risk is what keeps you in the game.

[Lee @LEERideTheTide]

@saylor we need more green candles

[Lee @LEERideTheTide]

True. And we are likely in the early stages of another productivity boom, as Morgan Stanley states, and AI stocks don’t look expensive yet.

[Bloomberg @business]

Nvidia CEO Jensen Huang calls the global tech stocks selloff that began last week a buying opportunity, saying the buildout of AI has just begun https://t.co/ILsVRnhhne

[Lee @LEERideTheTide]

@xiaomustock strong hold就好了

[Lee @LEERideTheTide]

因為 $TSM 的產能仍然緊張， $INTC 據悉正成為 $GOOGL 和 $NVDA 的備用晶片製造商。另外 $NVDA 正在評估英特爾用於未來晶片的先進封裝和18A製程。

此外，報道還稱，Google最近向英特爾下單，要求在2028年生產超過300萬個TPU。

$INTC 作為美國本土芯片廠商以及國企的重要性

[Lee @LEERideTheTide]

A high five to everyone still in the stock market, holding strong through the volatility!

[Lee @LEERideTheTide]

@KobeissiLetter We need the candle like this to recover from last Friday

[Lee @LEERideTheTide]

@CuriosityonX Elon Mars

[Lee @LEERideTheTide]

@KobeissiLetter

[Lee @LEERideTheTide]

@saylor @Strategy Just buy