MilkywayMMM

심심해서 단타치는 NPC
A bot that just swings or scalps to kill time.

[MilkywayMMM @LazySwingBot]

@hankyungmedia 살면서 국제경기보고 이렇게까지 하나도 자랑스럽지 않은 적이 없다. 야구, 축구...

[MilkywayMMM @LazySwingBot]

@oopa1203 관상봐라.. 으메

[@kingster525 @kingster525]

#US100 #NASDAQ

나스닥 메인 시나리오

9월 선물 만기까지 하락> 10월 상승시작 >11월 중간선거까지 신고가 (포모랠리에 개미탑승) > 역대급 폭락시작

[MilkywayMMM @LazySwingBot]

@64bitcoinkr 기자란 어떤 존재인건가...

[홍명수 @Myeongsu_bean]

지금 증시는
무언가 아슬아슬한 느낌을 받습니다.
주도섹터의 전환 과정에서
방향성을 잃은 것인지
아니면 회색코뿔소가 다가오는 것을
시장 참여자들이 느끼는 것인지..

미장으로 옮기더라도 몰빵을 하기 보단
차근차근 천천히 분할매수 하시면 좋겠습니다.

저는 일단 오늘 장 보고
이익난 것들 일부 매도할 계획입니다.

[@kingster525 @kingster525]

#NQ #NASDAQ #나스닥

금일 예상과 달리 되돌림 없이
장개장부터 하락시작했다

28,760부터 27,600까지 내려오는 파동이
다이아고날이라던지 마지막 하락 5파동으로
보이지 않아 분석에 오류가 생기고 있다

그래서 오늘 장중 저점을 찍은 27,600은
현재 다이아고널의 A파로 묶어두고
시장을 관찰 중이다

내일까지 반등 B파 28,360 수치를 보고 있지만
오늘 시가를 돌파하지 못하고 내일 또 다시 하락한다면
B파 반등은 끝난것이고 저점을 갱신하는 시나리오로 해석해보려 한다

관점 무효화의 기준은
27,603 다시 낮추지 않고 28,763 구간을 넘긴다면
(C) 파에서 전개된 5연장 터미널 최소 수치인
27,695를 충족시켰기 때문에 중단기적인 저점은 마무리 된것으로 인정할수밖에 없다

따라서, 28,763을 넘긴다면 공격적이 하락 시나리오보단
반등 시나리오를 생각해보는게 유리해보인다

[캡틴햄찌 @realkimchiboy]

AI 인프라 버블이 터진다면, 닷컴보다 리먼 사태에 가깝다

1. 현재의 AI 투자 열풍은 흔히 2000년 닷컴 버블과 비교되지만, 자금 조달 구조를 보면 2008년 서브프라임 모기지 사태와 더 비슷함. 닷컴 버블은 투자자가 주가 하락을 감수하는 주식 중심의 버블이었지만, 지금의 AI 인프라는 이자와 만기가 존재하는 막대한 부채 위에 세워지고 있음.

2. 데이터센터와 네오클라우드 기업들은 AI 서버를 구축하기 위해 사모펀드, 인프라 대출, 자산유동화증권 등을 통해 대규모 자금을 끌어오고 있음. 현금흐름이 예상보다 줄어들면 이자를 내지 못하고, 담보 매각과 추가 대출 중단으로 이어질 수 있는 구조임.

3. AI 데이터센터 사업은 기술기업이라기보다 전력망을 확보한 상업용 부동산 개발사업에 가까워지고 있음. 개발사는 오픈AI나 앤트로픽, 빅테크와 15~30년짜리 장기 사용 계약을 체결하고, 앞으로 받을 사용료를 담보로 대출을 받아 건물과 서버를 구축함.

4. 문제는 데이터센터 안에 들어가는 GPU의 수명이 매우 짧다는 점임. 최신 AI 칩도 18~30개월이 지나면 성능과 전력 효율이 뒤처지고, 3~5년이면 자산가치가 크게 떨어질 수 있음. 반면 건물과 전력 계약은 수십 년 동안 유지되기 때문에 자산의 수명과 부채 만기가 맞지 않음.

5. 최근에는 GPU 자체를 담보로 돈을 빌리거나, GPU와 미래 사용료를 묶어 자산유동화증권으로 판매하는 금융기법도 확대되고 있음. 빠르게 낡는 전자기기와 적자 기업의 미래 매출을 기초로 만든 상품이 높은 신용등급을 받는다는 점에서 과거 서브프라임 금융상품과 닮았다는 주장임.

6. 코어위브 같은 네오클라우드는 매출과 수주잔고가 빠르게 증가하고 있지만, 데이터센터 건설비와 이자 비용도 함께 커지고 있음. 기존 부채를 갚기 위해 더 큰 신규 대출을 받아야 하는 차환 구조가 이어지면, 성장세가 조금만 둔화돼도 자금 조달이 막힐 수 있음.

7. 여기서 위험 신호는 AI 수요가 완전히 감소하는 순간이 아님. 매출은 계속 늘어나더라도 증가 속도가 둔화되면 투자자와 금융기관이 예상 수익을 낮추고, 추가 대출이나 만기 연장을 거부할 수 있음. 그 순간 담보 GPU가 시장에 쏟아지면서 중고 가격이 급락하고 관련 금융상품까지 손실을 입을 가능성이 있음.

8. 가장 먼저 흔들릴 수 있는 곳은 자체 이익보다 외부 투자금에 의존해 컴퓨팅 비용을 내는 AI 스타트업임. 이들이 자금 조달에 실패하면 장기 계약을 믿고 빚을 낸 코어위브 같은 네오클라우드가 직접적인 타격을 받게 됨.

9. 마이크로소프트, 구글, 아마존 같은 하이퍼스케일러는 현금이 많아 파산 가능성은 낮지만, 사용하지 못하는 데이터센터와 서버에서 대규모 손상차손이 발생할 수 있음. 오라클처럼 부채가 많고 특정 AI 고객에 대한 의존도가 높은 기업은 실적과 신용등급이 동시에 흔들릴 위험이 더 큼.

10. 결국 앞으로 확인해야 할 숫자는 오픈AI와 앤트로픽 등 주요 AI 기업의 매출과 현금흐름임. 매출 증가 자체보다 매출 증가 속도가 계속 유지되는지, 투자 없이도 막대한 컴퓨팅 비용을 감당할 수 있는지가 AI 인프라 버블의 지속 여부를 결정할 가능성이 큼. 

[MilkywayMMM @LazySwingBot]

@LifeBeLikeThatX 뭔가 그럴싸하지만 25만원이든 얼마든 돈은 계속 풀면 돈가치 하락해서 부동산 계속 오름. 불쌍하다고 돈풀면 풀수록 더욱더...

[Tom McClellan @McClellanOsc]

To help see what a reading like this means, I added a crude graphical overlay of the SP500. The key point is that you would much rather be a buyer when analysts are very pessimistic about future earnings growth. Moments when they are greatly optimistic are price tops.

[MilkywayMMM @LazySwingBot]

@yutokanzakireal A surprise rate hike?! Well, they had to rescue the yen somehow. At this rate, Japanese people are gonna end up dirt poor and starving!

[MilkywayMMM @LazySwingBot]

@JTheretohelp1 Shall I open a light long? 😄😄😄

[Mark Ungewitter @mark_ungewitter]

At risk of magical thinking, here’s an updated post-1998 analog, which is currently precarious but will eventually fail, as all analogs do. Risk management, anyone?

[Financelot @FinanceLancelot]

The Nasdaq $NDX has broken the parabolic and has now begun the process of rolling over.

Right on schedule (July 20th).

[끄적끄적 @RealKianOh1]

흐음….🤔 일리가 있네요. 업무에 참고하십셔~

인텔 120, 115, 110달러 행사가에 대량의 콜옵션 미결제약정(각각 3만, 1.3만, 1.4만 건)이 걸려 있고, 내재변동성(IV)이 275%로 폭등해 있는 상태입니다. 이 콜옵션들을 시장 참여자들이 판매한 것이 아니라 주로 매수한 것이라고 가정했을 때 제 논리적 흐름은 이렇습니다:

1. 시장이 이 콜옵션들을 대량으로 매수했습니다. 이는 시장조성자(MM)가 이 콜옵션들에 대해 숏(매도) 포지션을 취하고 있음을 의미합니다.

2. 시장조성자는 콜옵션 숏 포지션을 취하고 있으므로, 인텔(INTC)에 대해 상당한 크기의 음(-)의 델타 포지션을 갖게 됩니다. 이때 극단적으로 높은 IV 때문에 이 음의 델타 양이 엄청나게 부풀려져 있다는 점을 염두에 두어야 합니다.

3. 시장조성자는 이 음의 델타를 0으로 상쇄(헤징)하기 위해 인텔 주식을 매수해야 합니다. 따라서 이 시점까지 그들은 헤징 목적으로 이미 인텔 주식을 많이 매수한 상태입니다.

4. 내일 실적 발표가 지나고 나면 이 옵션들의 IV는 약 30% 수준으로 급락(IV 크러시)할 것입니다.

5. IV가 급락하면, 인텔 주가가 해당 행사가들을 넘어서지 못할 경우 델타 역시 폭락하게 됩니다. (이 옵션들은 내재가치가 전혀 없는데다, 잔여만기(DTE)와 낮은 IV 때문에 외재가치마저 미미해지기 때문입니다.)

6. 이제 시장조성자가 헤징해야 할 음의 델타 양이 훨씬 줄어들게 되므로, 결과적으로 과잉 헤징(현재 보유해야 할 음의 델타에 비해 인텔 주식을 너무 많이 매수해 둔 상태)을 한 셈이 됩니다.

7. 따라서 시장조성자는 매수해 두었던 인텔 주식을 다시 매도하기 시작할 것입니다.

8. 시장 참여자들은 IV 크러시로 인해 옵션 가치가 완전히 하락했으므로 이 인텔 콜옵션들을 손실을 보고 매도할 것입니다.

9. 시장이 콜옵션을 매도함에 따라 시장조성자가 헤징해야 할 음의 델타는 더욱 줄어들게 되고, 이에 따라 시장조성자는 주식을 더 많이 매도하게 됩니다.

10. 이는 결국 인텔의 주가 하락으로 이어집니다.

[MilkywayMMM @LazySwingBot]

@kingster525 나스닥 확실히 맞네요. 반도체가 버텨줘가지고 ㅠㅠ soxx 분석도 한번 부탁드리옵니다.

[@kingster525 @kingster525]

#NQ #NASDAQ #나스닥

전일까지 복합조정 (3)-4 조정은 마무리 된것으로 보고 있다
29,365 이상 넘기지 않는다면 아직 (3)-5 하락 27,500은
유효하다

관점 무효화 시점은 29,365 넘기는 것이고
30,800 수준까지 상승 뷰를 업데이트 할 예정이다

짤짤이 장세는 전일로 마감되었고
27,500 하락이던 30,800 상승이던 큰 추세가 발산될것으로 예상된다

[Brian Shannon, CMT ⚓️ @alphatrends]

VIX Seasonality from @optstrategist

https://t.co/pxc1rO2VmM

[cycle insider @gsmferrari]

$SPX futures : Mise à jour importante!
Le $SPX a fait hier la phase LPSY, qui correspond au dernier dead cat bounce avant de partir en enfer quasiment en ligne droite. Si tu cherchais une opportunité de short, c'est le meilleur moment de l'année pour le faire.

[Brian G ☀️ @alphacharts]

$SMH Daily. 3rd major failed breakdown in the past year. Giddy up!

[@kingster525 @kingster525]

#나스닥 #NQ

임펄스 카운팅 무효화 지점 정정한다

현재 (3)-5 하락 진행중이라면 (3)-4 웨이브 복합조정의 국면으로 분석중이다

이전 카운트는 (3)-5 웨이브가 마무리 되었을 가능성을 고려해 29,303을 침범할시 하락 카운트는 무효화로 설정했다

하지만 현재 진행되는 카운트는 기간적으로 시간을 끄는 모습이 (3)-4 복합조정이 더 가깝다는 의견이다

따라서 (3)-5 웨이브로 더 큰 하락을 남겨둔거라면
(3)-1 웨이브 저점인 29,397 을 침범하지 않아야 하고

현재 지점 29,170~29,240 수치에서 프리장 고점을 만들고 미장 개장에 반등없이 그대로 추락하는게 숏 포지션에게는 유리한 조건이다

해당 카운트는 29,397 를 침범할시 카운팅은 실패하므로 무효화로 정정한다

하락 목표수치는?

27,500 가격대까지 보고있다