Monica Li

[Bitturing @Bitturing]

56岁的Julie生物年龄只有36岁

花费还不到Bryan Johnson的零头，却在长寿排行榜排名更靠前

她的抗衰老方案便宜到离谱，效果却很真实 🧵

[心灵书舫 | SoulSloop @SoulSloop99]

而在生产端见过世面的女孩，截然不同。

我认识一位做服装供应链的姑娘，小C。
刚入行时，她也是个文艺青年，以为设计就是天马行空画图。后来被老板扔到广东的制衣厂待了一年。她跟着版师打版，随采购跑遍面料市场，同厂长催货。

她见过凌晨四点人声鼎沸的布料市场，每个人都在打仗；见过染坊里刺鼻的气味，工人双手被染料浸得变色；见过为几万块价差，采购与供应商吵到不省人事；见过工厂因大客户临时撤单，厂长一夜白头，几百工人面临断薪。

一年下来，她人黑了、瘦了、说话也“糙”了，眼神却彻底变了——变得笃定、沉稳、有力量。

后来她创业做小众设计师品牌，懂面料、懂工艺、懂成本、懂生产周期，能与最难缠的工厂老板称兄道弟，也能向挑剔的客户拆解工艺细节。

一次，某知名网红客户因一个线头问题在直播间大怒，要求退货赔偿。换作别人或许早慌了，小C直接飞赴客户所在城市，带上版师与备用成衣，当面逐一拆解工序，从剪裁到锁边工艺，一条条专业、自信地讲解，指出线头实为工艺收尾的正常现象，附各国优等品标准。网红听得脸色一阵红一阵白，最后反而成了她最铁杆的客户之一。

饭桌上她说，工厂那一年是她最宝贵的财富。那一年让我彻底明白，商业世界没有那么多风花雪月，本质是一场关于效率、成本与人情的游戏。你必须浸泡在泥沙俱下的现场，才能真正理解它。如今她再看时尚杂志与T台秀，心态已完全不同——别人看到的是潮流、梦想、艺术，她看到的是滚动的成本、面料的特性、品牌在供应链管理上的优劣。她看穿了华丽的表皮，直见商业的骨架。

在生产端历练过的女孩，会建立起另一套完整认知体系：
她真正理解“价值”如何被创造，钱不是从ATM取出来凭空得来，而是通过脑力或体力劳动，满足市场需求、承担风险压力，一点点挣来的。她会发自内心地尊重每一个劳动者，无论是白领还是工人，因为她知道谁都不易。

她不再轻易被消费主义牵引，购物时看重品质、功能与真实需求，而非虚浮的品牌故事，因为她清楚品牌溢价从何而来，不愿为营销买单。

她会变得更坚韧、更有抗压能力。在生产端，每日要面对交付延期、供应商扯皮、客户投诉、资金周转等无数麻烦，在一次次解决问题、博弈谈判中，心性被打磨。正是在解决一个又一个麻烦里，她生出了稳定强大的内核。

很多普通家庭对女孩的养育，根本不算见世面，只是单纯花钱堆砌体验。
更重要的是，她会获得一种真正的“掌控感”——这从来不来自你拥有多少，而来自你创造了多少价值。你深度参与了至少一条产业链的从无到有，你知晓世界运转的基本规则，懂得如何与不同人打交道，明白如何将想法变为现实。这份从内而外生长的力量，谁也拿不走。

这才是一个女孩安身立命的根本，是她抵御未知风险的底气。

[CR7STIANISMO🇪🇸🇵🇹 @Cr7stianismo_]

🚨Todos los ROBOS de Argentina ayer:

-Roja directa y amarilla perdonada a Enzo
-3 amarillas perdonadas a Giuliano
-Dos posibles penaltis para Inglaterra
-Falta de Messi en el gol de Lautaro

Y este ha sido el partido más "limpio" de Argentina este Mundial
https://t.co/n3zw5YAAbP

[Monica Li @Monica4108]

🙅

[flyingwhale-飞鲸投资笔记 @flyingwhale919]

https://t.co/utHklkBD5J

[KK.aWSB @KKaWSB]

知名对冲基金经理比尔·阿克曼44分钟大师课！

他用一个最简单的柠檬水摊例子，把钱、生意和投资讲得比商学院还清楚！

一看就懂，特别接地气。看完真的会对赚钱和投资有全新认知。强烈推荐！🍋

[Satya Nadella @satyanadella]

https://t.co/xv6csf1SbV

[604RAW @604RAW]

B.C. Tesla driver spotted passed out at the wheel including all the passengers 👀

[无颜 @WY_mask]

这个视频太燃了

今日最大看点阿根廷和佛得角对局

[NUCLR GOLF @NUCLRGOLF]

🎾⛳️ Luke Donald and Justin Rose can’t stop thinking about golf, even at Wimbledon

Relatable 🤣

[Monica Li @Monica4108]

❤️

[戈多Godot @GodotSancho]

为什么英特尔财报净亏损，股价还能上涨，估值还能重构？🧐

1⃣ 亏损来自哪？
英特尔的亏损来自代工业务，在报表上是 IFS 部分，2026 Q1 季度财报运营亏损 24 亿美元，利润率 -45%。

以及 Mobileye 在 Q1 2026 被记入 40.7 亿美元商誉减值。

但 PC 市场部分收入 77 亿美元，利率润 33%。面向数据中心与 AI 基础设施的 DCAI 部分 Q1 收入，51 亿美元，同比增长 22%，利润率 31%。

放在一起，英特尔其实在产品端是高毛利的成熟业务，而代工制造是负毛利的烧钱业务。

2⃣
英特尔跟英伟达、博通、AMD、迈威尔、美光都不一样，后面这些都是 fabless 无厂半导体公司，专注于芯片设计、研发与销售，但本身不拥有晶圆制造厂。

英特尔是有代工制造部分的。

英特尔、台积电和三星，是全球仅有的三家同时具备 3nm 及以下先进制程，与前沿晶圆级 3D 高密度集成技术的半导体巨头。

其中英特尔是美国本土唯一产能，这正是英特尔价值所在。

IFS 代工部分，当前亏损是因为设备等的固定投入，这部分会随着产能和良率提升摊薄。

3⃣ 英特尔估值为何重构？

1）Agentic AI 让 CPU 需求提升

关键点是 4月23日 Intel Q1 2026 财报，收入 136 亿美元，同比增长 7%，DCAI 分部收入 51 亿美元，同比增长 22%，超过分析师预期的 44.1 亿美元；Intel Foundry 收入增长 16% 至 54 亿美元。

CEO Tan 在电话会上说「CPU 正在重新确立自己作为 AI 时代不可或缺基础的位置，CPU 市场在 Agentic Workload 把计算需求扩展到 Nvidia GPU 之外时被重新激活」。

INTC 单日暴涨 23.6%，，是近 40 年最大单日涨幅，开始重构估值。

所以，Agentic AI 趋势，让能够执行复杂指令流的 CPU 回到主流，关键是在英伟达未来服务器架构中，CPU 与 GPU 之间的配比是越来越高的，数量越来越多，也就意味着英特尔未来潜在收入增加。

2）苹果为 18A 制造背书

另一个重构节点发生在上周。特朗普官宣苹果在与英特尔合作，设计与制造美国本土芯片。

按 https://t.co/Jtx4YfMvPF 与 MLQ News 的报道，苹果与英特尔在 5 月已经达成初步代工协议，目标节点是 18A-P，18A 的性能增强版。

刚于 6 月 16 日 VLSI Symposium 上宣布进入风险量产，首批芯片出货预计 2027 年 Q2 或 Q3。

英特尔作为次要代工方与台积电并存。

苹果是全球对工艺细节最严苛的客户之一，签约意味着良率背书。

第二，Trump 亲自宣布，把美国本土制造的战略优先级推到新的高度。

第三，苹果的签约会让其他正在观望的客户降低风险，加速与英特尔的谈判进程。

更重要的是，IFS 会扭亏为盈，在财务报表上变为净盈利， $INTC EPS 会增加。

[大溪水 @xpnikapax]

美国高速爆胎叫拖车要 500 刀？这哥们开货车 20 分钟搞定，月入 10 万刀！

[Mark Carney @MarkJCarney]

Let’s go, Canada 🇨🇦

[美研芒格君 @Kay2289123]

https://t.co/24i5vDsxKD

[Made In Canada @MadelnCanada]

The Canadian National Anthem will ALWAYS give us goosebumps ❤️🇨🇦

[Emmy追劇國際雷達 @emmyradar]

SK Hynix 今天出手了。

12層 HBM4E 樣品正式出貨給主要客戶，每 pin 傳輸速率 16Gbps，功耗效率比上一代 HBM4 提升超過 20%，耐熱性再改善 17%。

Samsung 還在 HBM 良率的泥沼裡掙扎、Micron 追得很努力。

[Jason Z @JasonZX]

https://t.co/2u8GsNhKXR

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

最近NOK一直上下震荡，给还在车上的朋友充充信仰
过去两年，NOK收购了Infinera补齐光通信版图，AI和Cloud订单开始兑现，AI-RAN、数据中心互联、相干光这几条线都进入收获期。我之前提过的InP瓶颈问题，Infinera收购带来的自有InP晶圆能力，正好对冲了供应链紧张的风险，这是垂直整合最直接的好处。

最近有个新闻，我觉得挺重要的，但市场目前还没什么反应
Nokia宣布要把宾夕法尼亚州Allentown的半导体测试和先进封装产能扩大十倍，专门用于AI网络的光子芯片，新增产能预计在Q3末实现商业化交付。这笔投资被纳入了40亿美元的美国投资计划。
为什么这件事重要？
全球只有不到2%的半导体先进封装发生在美国，而Nokia拥有美国少数几个能够完成光子芯片封装的工厂之一。这意味着AI时代最重要的基础设施之一——光互连，正在往美国回流，而Nokia已经提前站在了这张牌桌上。

但这只是第一层逻辑，第二层逻辑是Bell Labs
晶体管、信息论、UNIX、通信卫星，都诞生在这里。Nokia在2016年收购阿尔卡特朗讯的时候，把Bell Labs一起收入囊中。
今天的Bell Labs依然拥有超过26000个专利家族，8000多个5G核心专利，超过250个授权客户。它现在在布局的方向是6G、量子安全网络、Private Wireless、国防网络，以及我最看好的方向 Physical AI。
真正的AI系统是GPU、存储、软件、能源和网络组成的一台超级机器。网络慢了，算力就会闲置。网络堵了，再贵的GPU也发挥不出价值。今天网络连接的是GPU集群。明天连接的会是机器人、无人机、工厂、自动驾驶、国防系统，以及整个物理世界。

市场还没给上面提到的所有叙事完全定价
我愿意把时间放到未来一年甚至五年去看。现在缺的不是故事，是一份能证明成长正在兑现的财报。财报出来之前，股价震荡和盘整都很正常。如果业绩持续验证这个转身的逻辑，现在的盘整就是下一轮上涨前的蓄力。
说实话，这种转型股最考验的是耐心。市场会反复质疑，会用震荡洗掉没有信心的人。真正的大行情不是所有人一起赚到的。市场奖励的不是最聪明的人，是看对之后还能坚持的人。逢低加仓，不是逢低割肉。