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美股Options Trader | Cornell & SJTU Alum

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准备迎接六月美股大波动。

款哥盘了一圈，这个月催化剂排队上桌。

6 月 8 日，苹果 WWDC开发者大会，库克的最后一舞：
看苹果能不能把端侧 AI、Siri 和生态入口重新讲成AI应用股主线。

6 月 10 日，超级星期三：
亚洲时间台积电公布 5 月营收，看 AI 资本支出是否持续；
美东 8:30 公布 CPI，看新联储主席治下的利率路径；
美股盘后甲骨文财报，看 AI 从堆算力到云收入的变现。

6 月 12 日，SpaceX IPO：
估值约1.75 万亿美元，募资约750 亿美元，这是史上最大 IPO，也是六月最大的流动性抽水机。为了接住它，资金可能会从七姐妹、AI 硬件、比特币和黄金里腾挪出来。

6 月 17 日，Kevin Warsh 首次 FOMC议息会议：
新主席第一次面对市场，双重使命下的高就业和高通胀如何平衡，鹰一点、鸽一点，都会被放大。

6 月 19 日，四巫日叠加 OPEX：
期权、股指期货集中到期，最容易出现流动性抽风和多空双杀。

6 月 24 日，美光财报：
存储是当前AI硬件最热赛道，MU的财报是除英伟达之外最重要的AI资本支出验证器。

款哥六月的交易思路很简单：

核心交易框架就四件事：

第一，看流动性：
SpaceX IPO落地，是史诗级抽水机；CPI 和 FOMC 则决定市场对利率、降息和美元流动性的重新定价。六月首先关注流动性是否足够继续往风险资产里冲。

第二，看波动率：
CPI、FOMC、OPEX事件连续叠加，伊朗战争悬而未决，VIX很可能阶段性抬升，方向不明确的情况下别再用低波动环境的仓位思维硬扛。

第三，看板块轮动：
AI主线还没结束，但会从 GPU、算力，逐步切到应用、云、存储和现金流兑现。六月不是无脑追高，而是看谁能真正把 AI 变成收入。

第四，看仓位管理：
大波动月份最怕满仓赌方向。核心仓位留给趋势最强的主线，事件窗口前适当降杠杆、留现金，等波动释放后再加速进攻。

款哥认为，六月美股这出大戏，将是互联网泡沫之后，又一次“时代切换”和“财富转移”的交易窗口。

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@ArtofSpecuycky @BabybusFL 今晚看好甲骨文

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@BabybusFL 同样看好甲骨文https://t.co/RPPgUpLmSu

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@TJ_Research 逃课君怎么看今晚甲骨文财报？https://t.co/RPPgUpLmSu

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@ArtofSpecuycky 老师今晚甲骨文怎么看https://t.co/RPPgUpLmSu

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@hanking66 今晚梭哈甲骨文https://t.co/RPPgUpLmSu

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@linwanwan823 今晚梭哈甲骨文https://t.co/RPPgUpLmSu

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@yangyue992125 季报是排产和指引；月度经营数据是兑现，不及预期肯定暴跌

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款哥提到的超级星期三过三关，前两关已经过了。

第一关，是台积电。

台积电 5 月营收4169.75 亿新台币，环比增长 1.5%，同比增长 30.1%。

不管盘面怎么砸，真正站在 AI 产业链最核心位置的公司，订单和收入还在继续增长。说明 AI 资本开支这条主线还没断。

第二关，是 8 点半的美国CPI。

这次 CPI 表面看符合预期，headline 同比 4.2%，环比 0.5%。

但最关键的核心 CPI，环比只有 0.2%，没有打出市场最怕的 0.3% 甚至更高。

因为这次通胀压力，很大一部分来自能源：能源价格环比涨了 3.9%，汽油环比涨了 7.0%。

换句话说，这更像是伊朗战争导致高油价带来的一次性冲击，而不是通胀全面过热。

所以前两关的结论很清楚：

台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。
核心 CPI 证明通胀没有全面失控。

第三关，就是今晚美股开盘之后，资金到底认不认，以及今晚盘后甲骨文的财报。

它代表的是 AI 交易从芯片、存储、服务器，往云、软件、AI 变现这条线上扩散。

过去市场买的是“谁卖铲子”。

GPU、CPU、存储、光模块，都是 AI 资本开支的上游。

但如果 Oracle 这种云和软件公司也能接住涨幅，说明资金开始相信下一阶段不是只有硬件能赚钱，AI 的收入兑现、云服务订单、软件侧变现，也开始进入定价。

市场愿不愿意把 AI 从“硬件景气”继续定价成“全产业链变现”，要看半导体是不是止跌，要看 AI 硬件是不是重新被买回去，更要看盘后甲骨文能不能把云和软件叙事续上。

如果这三关都过了，今天就不是单纯的利空落地。

而是六月大波动里的一次主线确认。

但这种盘，还是不能上杠杆。

可以逢低分批捡主线，但不能一把梭。

买 AI 硬件，买存储，买半导体，买云和软件里真正能兑现收入的龙头和龙二。

不买杂毛，不追老登股，更不要在这种时候开高杠杆。

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@BTCBruce1 关注AI落地，关注今天盘后甲骨文的财报云服务的变现https://t.co/gpCnhQXHm7

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款哥提到的超级星期三过三关，前两关已经过了。

第一关，是台积电。

台积电 5 月营收4169.75 亿新台币，环比增长 1.5%，同比增长 30.1%。

不管盘面怎么砸，真正站在 AI 产业链最核心位置的公司，订单和收入还在继续增长。说明 AI 资本开支这条主线还没断。

第二关，是 8 点半的美国CPI。

这次 CPI 表面看符合预期，headline 同比 4.2%，环比 0.5%。

但最关键的核心 CPI，环比只有 0.2%，没有打出市场最怕的 0.3% 甚至更高。

因为这次通胀压力，很大一部分来自能源：能源价格环比涨了 3.9%，汽油环比涨了 7.0%。

换句话说，这更像是伊朗战争导致高油价带来的一次性冲击，而不是通胀全面过热。

所以前两关的结论很清楚：

台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。
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第三关，就是今晚美股开盘之后，资金到底认不认，以及今晚盘后甲骨文的财报。

它代表的是 AI 交易从芯片、存储、服务器，往云、软件、AI 变现这条线上扩散。

过去市场买的是“谁卖铲子”。

GPU、CPU、存储、光模块，都是 AI 资本开支的上游。

但如果 Oracle 这种云和软件公司也能接住涨幅，说明资金开始相信下一阶段不是只有硬件能赚钱，AI 的收入兑现、云服务订单、软件侧变现，也开始进入定价。

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@jimmyhuli 关关难过关关过，核心CPI环比0.2%低于预期，但是仍要关注盘后甲骨文财报AI云服务的变现https://t.co/gpCnhQXHm7

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款哥提到的超级星期三过三关，前两关已经过了。

第一关，是台积电。

台积电 5 月营收4169.75 亿新台币，环比增长 1.5%，同比增长 30.1%。

不管盘面怎么砸，真正站在 AI 产业链最核心位置的公司，订单和收入还在继续增长。说明 AI 资本开支这条主线还没断。

第二关，是 8 点半的美国CPI。

这次 CPI 表面看符合预期，headline 同比 4.2%，环比 0.5%。

但最关键的核心 CPI，环比只有 0.2%，没有打出市场最怕的 0.3% 甚至更高。

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台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。
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台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。
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第二关，是 8 点半的美国CPI。

这次 CPI 表面看符合预期，headline 同比 4.2%，环比 0.5%。

但最关键的核心 CPI，环比只有 0.2%，没有打出市场最怕的 0.3% 甚至更高。

因为这次通胀压力，很大一部分来自能源：能源价格环比涨了 3.9%，汽油环比涨了 7.0%。

换句话说，这更像是伊朗战争导致高油价带来的一次性冲击，而不是通胀全面过热。

所以前两关的结论很清楚：

台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。
核心 CPI 证明通胀没有全面失控。

第三关，就是今晚美股开盘之后，资金到底认不认，以及今晚盘后甲骨文的财报。

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换句话说，这更像是伊朗战争导致高油价带来的一次性冲击，而不是通胀全面过热。

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台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。
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不买杂毛，不追老登股，更不要在这种时候开高杠杆。

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@octopusycc 核心CPI环比0.2%低于预期，但是仍要关注盘后甲骨文财报AI云服务的变现https://t.co/gpCnhQXHm7

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款哥提到的超级星期三过三关，前两关已经过了。

第一关，是台积电。

台积电 5 月营收4169.75 亿新台币，环比增长 1.5%，同比增长 30.1%。

不管盘面怎么砸，真正站在 AI 产业链最核心位置的公司，订单和收入还在继续增长。说明 AI 资本开支这条主线还没断。

第二关，是 8 点半的美国CPI。

这次 CPI 表面看符合预期，headline 同比 4.2%，环比 0.5%。

但最关键的核心 CPI，环比只有 0.2%，没有打出市场最怕的 0.3% 甚至更高。

因为这次通胀压力，很大一部分来自能源：能源价格环比涨了 3.9%，汽油环比涨了 7.0%。

换句话说，这更像是伊朗战争导致高油价带来的一次性冲击，而不是通胀全面过热。

所以前两关的结论很清楚：

台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。
核心 CPI 证明通胀没有全面失控。

第三关，就是今晚美股开盘之后，资金到底认不认，以及今晚盘后甲骨文的财报。

它代表的是 AI 交易从芯片、存储、服务器，往云、软件、AI 变现这条线上扩散。

过去市场买的是“谁卖铲子”。

GPU、CPU、存储、光模块，都是 AI 资本开支的上游。

但如果 Oracle 这种云和软件公司也能接住涨幅，说明资金开始相信下一阶段不是只有硬件能赚钱，AI 的收入兑现、云服务订单、软件侧变现，也开始进入定价。

市场愿不愿意把 AI 从“硬件景气”继续定价成“全产业链变现”，要看半导体是不是止跌，要看 AI 硬件是不是重新被买回去，更要看盘后甲骨文能不能把云和软件叙事续上。

如果这三关都过了，今天就不是单纯的利空落地。

而是六月大波动里的一次主线确认。

但这种盘，还是不能上杠杆。

可以逢低分批捡主线，但不能一把梭。

买 AI 硬件，买存储，买半导体，买云和软件里真正能兑现收入的龙头和龙二。

不买杂毛，不追老登股，更不要在这种时候开高杠杆。

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@CryptoPainter 核心CPI环比0.2%低于预期，但是仍要关注盘后甲骨文财报AI云服务的变现https://t.co/gpCnhQXHm7

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款哥提到的超级星期三过三关，前两关已经过了。

第一关，是台积电。

台积电 5 月营收4169.75 亿新台币，环比增长 1.5%，同比增长 30.1%。

不管盘面怎么砸，真正站在 AI 产业链最核心位置的公司，订单和收入还在继续增长。说明 AI 资本开支这条主线还没断。

第二关，是 8 点半的美国CPI。

这次 CPI 表面看符合预期，headline 同比 4.2%，环比 0.5%。

但最关键的核心 CPI，环比只有 0.2%，没有打出市场最怕的 0.3% 甚至更高。

因为这次通胀压力，很大一部分来自能源：能源价格环比涨了 3.9%，汽油环比涨了 7.0%。

换句话说，这更像是伊朗战争导致高油价带来的一次性冲击，而不是通胀全面过热。

所以前两关的结论很清楚：

台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。
核心 CPI 证明通胀没有全面失控。

第三关，就是今晚美股开盘之后，资金到底认不认，以及今晚盘后甲骨文的财报。

它代表的是 AI 交易从芯片、存储、服务器，往云、软件、AI 变现这条线上扩散。

过去市场买的是“谁卖铲子”。

GPU、CPU、存储、光模块，都是 AI 资本开支的上游。

但如果 Oracle 这种云和软件公司也能接住涨幅，说明资金开始相信下一阶段不是只有硬件能赚钱，AI 的收入兑现、云服务订单、软件侧变现，也开始进入定价。

市场愿不愿意把 AI 从“硬件景气”继续定价成“全产业链变现”，要看半导体是不是止跌，要看 AI 硬件是不是重新被买回去，更要看盘后甲骨文能不能把云和软件叙事续上。

如果这三关都过了，今天就不是单纯的利空落地。

而是六月大波动里的一次主线确认。

但这种盘，还是不能上杠杆。

可以逢低分批捡主线，但不能一把梭。

买 AI 硬件，买存储，买半导体，买云和软件里真正能兑现收入的龙头和龙二。

不买杂毛，不追老登股，更不要在这种时候开高杠杆。

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@PhyrexNi 核心cpi月环比0.2%低于预期，但是还要关注盘后甲骨文财报https://t.co/gpCnhQXHm7

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款哥提到的超级星期三过三关，前两关已经过了。

第一关，是台积电。

台积电 5 月营收4169.75 亿新台币，环比增长 1.5%，同比增长 30.1%。

不管盘面怎么砸，真正站在 AI 产业链最核心位置的公司，订单和收入还在继续增长。说明 AI 资本开支这条主线还没断。

第二关，是 8 点半的美国CPI。

这次 CPI 表面看符合预期，headline 同比 4.2%，环比 0.5%。

但最关键的核心 CPI，环比只有 0.2%，没有打出市场最怕的 0.3% 甚至更高。

因为这次通胀压力，很大一部分来自能源：能源价格环比涨了 3.9%，汽油环比涨了 7.0%。

换句话说，这更像是伊朗战争导致高油价带来的一次性冲击，而不是通胀全面过热。

所以前两关的结论很清楚：

台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。
核心 CPI 证明通胀没有全面失控。

第三关，就是今晚美股开盘之后，资金到底认不认，以及今晚盘后甲骨文的财报。

它代表的是 AI 交易从芯片、存储、服务器，往云、软件、AI 变现这条线上扩散。

过去市场买的是“谁卖铲子”。

GPU、CPU、存储、光模块，都是 AI 资本开支的上游。

但如果 Oracle 这种云和软件公司也能接住涨幅，说明资金开始相信下一阶段不是只有硬件能赚钱，AI 的收入兑现、云服务订单、软件侧变现，也开始进入定价。

市场愿不愿意把 AI 从“硬件景气”继续定价成“全产业链变现”，要看半导体是不是止跌，要看 AI 硬件是不是重新被买回去，更要看盘后甲骨文能不能把云和软件叙事续上。

如果这三关都过了，今天就不是单纯的利空落地。

而是六月大波动里的一次主线确认。

但这种盘，还是不能上杠杆。

可以逢低分批捡主线，但不能一把梭。

买 AI 硬件，买存储，买半导体，买云和软件里真正能兑现收入的龙头和龙二。

不买杂毛，不追老登股，更不要在这种时候开高杠杆。