Sylar｜A股形态选股笔记

用 Python 跑 A 股和美股的形态 / 量化回测：双底、涨停缩量、缩量回调，同一套规则两个市场对比。记录规则、样本数、成本口径和翻车（未来函数、幸存者偏差、过拟合）。不荐股、不带单、没有任何群；内容不构成投资建议。

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

@xingjia520 指数确实省心。不过指数也有难熬的阶段：我拿标普500成分做过统计，SPY在200日线下方时，缩量回调信号持有20天平均-0.57%，在线上方是+2.46%。你拿QQQ，碰上跌破长期均线那段会动，还是一直不动？

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@BTC_icefrog @OtherSideBJ 调参那句同意。我拿标普500现成分跑缩量回调，超额0.91个点，只算纳入指数后就剩0.55，而且2021–2023年每年都跑输随便买。ATR止损你用几倍？我担心倍数本身又成了一个要调的参数。

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@ixyue29 赛道崩的日子，形态票也一样难：我双底观察池今天从16只剩11只，剔除12个，其中2只直接跌破第一个底作废。资金搬家这种日子，你会整体降仓，还是只砍破位的？

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@antiAIvo 9:1按顺序切这步，挪到行情数据上特别关键：时间序列必须按先后切，打乱再切等于让模型偷看未来。我做A股双底回测栽过类似的坑，确认时点没对齐，胜率92.6%，修正后只剩47.1%。你后面会拿它试金融文本或行情数据吗？

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@EliasVanceQuant 上岸也得有个回来的条件。我拿标普500成分跑缩量回调，超额全来自2024年以后，2021–2023年都跑输随便买——同一套规则换个环境就失效。你“暂时不碰科技”，打算看到什么再回来？

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@koov88 七巨头减、指数加，跟我跑出来的一个结果有点像：拿标普500现成分跑缩量回调，超额0.91个点，只算纳入指数之后的日子就剩0.55，个股层面的优势比看上去小。13F是季末快照、晚45天才披露，你会拿它当信号，还是只当参考？

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@GPYZZY 黄金坑还是中继我不猜，只看过统计：同一套缩量回调规则在A股成交额前500跑了33823次，持有20天平均-1.65%，还不如随便哪天买（-0.11%）。“跌了缩量就能接”这个直觉，A股数据不太支持。资金踩踏有没有一个能量化的结束信号，比如成交额回到多少？

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@fatparrotdaily 左侧最难的是扛浮亏。我拿A股5年1507个双底信号测过：信号日就买、拿20天胜率59.9%，但中途平均最大浮亏-9.4%；只拿5天胜率就剩47.1%。左侧要的是时间和仓位。你4月先上10%观察仓，是专门为扛这段浮亏留的吗？

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

@yk_L2020 @OtherSideBJ T+0是个差别，不过我这套是第二天开盘买、固定拿20天，日内能不能卖影响不大。差距更像出在信号太多：同样的规则，A股触发33823次，美股3042次，差11倍。你觉得主要是T+1，还是A股的缩量本身不稀罕？

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

@fatparrotdaily 谢谢。路径相似我也想过怎么量化：拿2000年那段走势和现在算相关系数，再看历史上相关度高的时候后面怎么走，只是样本可能只有个位数，很容易变成看图说话。你那张图是按高点对齐，还是按时间对齐？

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

@xingjia520 费用这事回测里一样要命。我跑缩量回调时A股按往返0.3%扣成本，持有20天，一年要是轮12次，光成本就3.6%左右。书里有没有算过普通人一年被各种费用吃掉多少？

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@aiwangupiao 龙虎榜我更关心上榜之后怎么走。涨停后缩量回踩那类，我回测过大约7.4万个候选，不加过滤直接买胜率只有45%左右。游资席位买得多的票，你统计过之后几天的胜率吗？

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

@KongYiGC 贝叶斯第一步是先有基准率，这点放回测里特别管用。我统计过5年里全部1507个双底信号，信号日买5天胜率只有47.1%，这就是先验；再叠加回撤、资金这些条件，看胜率被更新到多少，才知道条件有没有用。那位投资人的先验一般从哪来？

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

@hzdfsB69ikRQxun @OtherSideBJ 我真拿同一套缩量回调规则在美股跑过：标普500成分3042次，持有20天平均+1.88%，A股成交额前500是-1.65%。但别急着下结论，美股的超额全来自2024年以后，2021–2023年都跑输随便买。你看美股是看指数，还是也做个股形态？

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

@_zheergen 同感。按确认日画之后我还发现持有期影响很大：同一批1507个双底，5天胜率47.1%，拿到20天59.9%，但中途平均最大浮亏-9.4%。你按确认日进场后，是固定天数离场还是看结构？

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

@Stevedo887653 这也是我纠结的点。配图那个样本当天上证在MA20下方，加开关就会被挡掉，可它后来20天涨了28.9%（赶上9·24，不能当证据）。你说的独立行情，是看它跟指数的相关性，还是看个股先于大盘走出底部？

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

今天收盘，双底扫描出 21 个确认信号，过完所有门槛的只剩 1 个。
涨停缩量更干脆：70 个候选，全被一条 MA20 挡在门外，主池 0 只。

10/12 盘后统计：
· 双底：全市场收盘确认 21 只（信号日收盘 2 / 信号后首阳 19），从高点回撤超 45% 的 6 只，再叠加资金比、市值、观察池，剩 1 只
· 观察池：上个交易日 16 只 → 今天 11 只，新增 7、剔除 12，其中 2 只跌破第一个底，形态直接作废
· 涨停缩量：上证收 3797（−0.43%），低于 MA20（3886）约 2.3%，大盘开关关闭，70 个候选只观察、不开仓
· 情绪打分：恐慌，脚本自动标了"不新增"

配图是一个已经走完的历史样本（某主板股，2024-09-02 信号日）：那天上证 2811，在 MA20（2857）下方，加了大盘开关就会被挡掉；它后来 20 天 +28.9%。但那是赶上了 9·24，单个样本说明不了什么。

开关一关，好几天没有新信号；不关，又说不清弱市里的形态还靠不靠谱。这个我还没想明白。

你的形态策略会加大盘开关吗？还是只看个股自己的结构？

（个人复盘，不构成投资建议）

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

@Stevedo887653 @OtherSideBJ 日线能成交没问题，麻烦在信号也是用这根收盘价算出来的：收盘那一刻才知道信号成立，严格说已经来不及按这个价买。所以我缩量回调那套统一改成第二天开盘买，再扣往返0.3%成本。你实盘是14:50左右用盘中价提前算信号，还是等第二天开盘？

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

回测胜率 92.6%，我差点就把它当成圣杯了。

双底策略，5 年日线（2021-09 → 2026-09），信号日收盘买入：
· 483 个样本，5 日胜率 92.6%，平均 +9.1%
· 2022–2026 每一年都是正的

然后我发现了问题：这 483 个样本，全是"后来真的突破了颈线"的双底。
可"后来会不会突破"，信号日当天你根本不知道。

把这个条件去掉，用同一时期全部 1507 个双底信号重跑：
· 5 日胜率 47.1%，平均 +0.34%
· 10 日胜率 51.7%，平均 +2.3%
· 20 日胜率 59.9%，平均 +5.2%，但持有期间平均最大浮亏 -9.4%

从 92.6% 到 47.1%，差的就是一个偷看了未来的筛选条件。

我现在的做法：
1. 回测里凡是带"最终 / 后来 / 事后"的条件，先当成未来函数单独拎出来
2. 只用信号当天拿得到的数据重跑一遍
3. 两个结果都留着：前者说明"买点偏早更好"，后者说明"光有形态识别不够，还得加过滤"

所以结论不是"双底没用"，而是：入场点偏早是对的，但只靠形态，5 天的胜率跟抛硬币差不多。

你回测时踩过最隐蔽的未来函数是什么？

（个人回测笔记，只讨论方法，不构成投资建议）

[Sylar｜A股形态选股笔记 @Sylar76529]

同一套"缩量回调"规则，放到美股和A股上跑：美股持有20天平均 +1.88%，A股 -1.65%。

方向完全相反。

规则两边一模一样：
· 收盘在60日线上方，且60日线比20天前高
· 比近20日最高收盘回撤 ≥7%
· 当天成交额不到前20日均值的6成
· 第二天开盘买，拿20个交易日，扣成本（A股往返0.3%，美股0.1%）

信号日 2021-12 → 2026-09：
· 美股 标普500成分：3042次，平均 +1.88%；同期随便哪天买 +0.97%
· A股 成交额前500：33823次，平均 -1.65%；随便哪天买 -0.11%

两边都是约500只票，信号次数却差了11倍。"上升趋势里回撤7%"，A股前500有17.2%的交易日处在这个状态，美股只有3.1%。在A股，回撤7%是日常波动，算不上"回调"。参数照搬，其实已经换了一套策略。

美股这边也别急着兴奋：
· 标普500用的是今天的成分股，有幸存者偏差。只算每只股票纳入指数之后的日子，超额从 0.91 个点降到 0.55；被剔除的股票我还没拿到，真实数字只会更低
· 分年看，2021–2023 年都跑输随便买，超额全来自 2024 年以后

所以结论不是"美股更好做"，而是：形态参数不能跨市场照搬，得按各自的波动重新标定。

你觉得A股缩量回调不灵，是参数没调对，还是T+1、涨跌停这些制度的问题？

（个人回测笔记，只讨论方法，不构成投资建议）