TheKoolView

Dad + Engineer. Views expressed are my own!

[Brivael Le Pogam @brivael]

SpaceX a clôturé son premier jour de cotation à 2 100 milliards de dollars, +19%. Tout le monde regarde le chiffre. Personne ne regarde ce qu'il price réellement.

Laissez-moi vous dire ce que le marché vient d'acheter, et pourquoi je pense que cette boîte vaudra 30 à 50 trillions d'ici 5 ans.

D'abord, le symbole. Cette IPO est un référendum. D'un côté, 20 ans de discours sur la décroissance, la sobriété, la redistribution, la fin de l'histoire gérée par des comités. De l'autre, un homme qui a dit "je vais rendre l'humanité multiplanétaire", que tout le monde a traité de clown, et qui vient de créer la plus grosse entreprise cotée de l'histoire en partant d'un entrepôt à El Segundo. Le marché a voté. Le wokisme avait des départements RH, SpaceX avait des fusées. Les fusées ont gagné.

Ensuite, la mécanique économique, parce que c'est là que tout le monde se trompe. Les analystes valorisent SpaceX comme une entreprise de lancement plus Starlink. C'est comme valoriser Internet en 1995 sur le marché du fax. Starship ne réduit pas le coût du kilo en orbite de 20%, il le divise par 100. Et chaque fois dans l'histoire qu'un coût d'infrastructure est divisé par 100, ce n'est pas le marché existant qui grossit, ce sont des industries entières qui naissent. Le coût du calcul divisé par 100 a donné Internet, le smartphone, l'IA. Le coût de l'orbite divisé par 100 va donner une économie spatiale complète.

Faisons la liste de ce qui devient rentable quand le kilo en orbite coûte le prix d'un billet d'avion. Les data centers orbitaux, avec énergie solaire continue et refroidissement gratuit, au moment exact où l'IA fait exploser la demande énergétique terrestre. La fabrication en microgravité de semi-conducteurs, de fibres optiques, d'organes imprimés impossibles à produire sous gravité. Le tourisme orbital de masse, puis les hôtels lunaires, qui passeront du fantasme au business plan exactement comme la croisière de luxe au 20ème siècle. Le transport point à point terrestre, Paris-Tokyo en 40 minutes. L'industrie minière des astéroïdes, dont un seul corps de classe M contient plus de métaux que tout ce que l'humanité a extrait depuis le néolithique. Et Mars en ligne de mire, pas comme destination touristique, mais comme le plus grand projet d'infrastructure jamais entrepris, avec tout ce que ça implique de demande en énergie, matériaux, robotique, IA.

SpaceX ne participera pas à ces marchés. SpaceX possède le péage d'entrée de tous ces marchés. C'est AWS, mais pour la civilisation. Apple vaut 3 500 milliards en vendant des rectangles de verre sur une seule planète. Le premier monopole d'accès à une frontière infinie à 30 ou 50 trillions dans 5 ans, ce n'est pas de l'exubérance, c'est une simple règle de trois sur l'expansion du marché adressable.

Et maintenant, la partie que je préfère. Ce futur n'a pas besoin de bureaucrates. Il n'y a pas de comité consultatif en orbite. Pas de commission Théodule sur Mars. Chaque dollar de cette nouvelle économie sera créé par des ingénieurs, des techniciens, des soudeurs, des pilotes, des entrepreneurs. Les diplômés en gestion de la norme vont devoir apprendre un métier utile, et franchement, c'est une excellente nouvelle pour eux aussi : construire est infiniment plus fun que contrôler.

Parce que c'est ça, le vrai signal d'aujourd'hui. Pendant 50 ans on nous a vendu un futur rétréci : moins d'énergie, moins d'enfants, moins d'ambition, gérer le déclin proprement. Et là, d'un coup, le plus gros actif financier du monde est un pari sur l'abondance, l'expansion et l'aventure. Le pessimisme vient de passer en position vendeuse sur lui-même.

Le futur sera méga fun. Il y aura des hôtels avec vue sur la Terre, des honeymoons en orbite, des gamins qui diront "papa, c'était comment avant les fusées réutilisables" comme on dit "c'était comment avant Internet". Et quelque part dans les années 2030, un humain marchera sur Mars en livestream devant 5 milliards de personnes, et ce jour-là plus personne ne se souviendra du nom d'un seul de ses détracteurs.

Achetez de l'optimisme. C'est encore sous-valorisé.

[Juanita Broaddrick @atensnut]

Tomorrow is the 80th Birthday of the greatest President in History.

HAPPY BIRTHDAY DONALD J. TRUMP.

[ApoStructura @ApoStructura]

If she wasn’t working for Elon Gwynne Shotwell would be hailed as an incredible success story and the most powerful woman in aerospace.

Instead it’s radio silence from the media

[Bark @barkmeta]

me with 1 share of SpaceX monitoring the situation all day today

[TheKoolView @TheKoolView]

Way to go @TeslaBoomerMama! All of Retail is behind Elon…In fact every single human should be behind him and Tesla and now SpaceX…great glasses for IPO day!

[TheKoolView @TheKoolView]

@realMaalouf @grok is this true?

[Jackie @Jackie_s_pace]

My ideal portfolio:
$NVDA 15%
$GOOGL 15%
$TSLA 15%
$SPCX 15%
$SMH 15%
$DRAM 15%
$AMZN 10%
My actual portfolio:
$TSLA 100%

[TheKoolView @TheKoolView]

@itsrosesm Trump is not only a giver, he is a builder!

[phil beisel @pbeisel]

What a big week.

What did we learn post-earnings of $AMZN, $GOOG, $META, $MSFT, $AAPL?

With the possible exception of $AAPL, capex is on fire.

(Makes $TSLA previous guide-up look not so scary.)

The current guides alone put the run-rate around ~$700B+. If you carry that forward even one more quarter, you’re closing in on $1T. That’s where the trajectory sits if this level of investment holds.

What is all this capex actually for?

Compute.

But the other side of the coin, the real constraint that is now becoming visible, is:

Power.

Not just grid capacity. The entire chain: transformers, substations, interconnects. You can have racks of GPUs ready to go, but if you can’t energize them, they’re dead weight.

And this is starting to show up. Pricing pressure, allocation, who gets access and who doesn’t. Even buildouts are being shaped by it— projects getting delayed, resized, re-phased, and in some cases outright abandoned or reworked.

There are already examples of this playing out (e.g., OpenAI's Stargate).

So we circle back to Elon Musk.

He saw early that this wasn’t just a chip problem, it was also a power problem. And he moved accordingly. xAI (now part of SpaceX) goes full tilt on Colossus: secure capacity now, figure out utilization later.

There was a narrative floating around this past week about underutilization of that asset. That will not age well.

If scaling laws continue to hold, then having excess capacity in the near term becomes one way to stay ahead in the medium term, especially as others start running into physical constraints.

And then there’s SpaceX and the orbital data center (ODC) idea.

It’s ambitious, and it’s early, but it follows the same line of thinking: if power becomes the constraint on Earth, you start looking for environments where the constraint structure changes.

Musk has said versions of this: “Google wins on Earth, China wins on Earth, and SpaceX wins in space.” (Hint: he means SpaceX wins.)

It all circles back to the same underlying point: scaling compute is power constrained.

The Teraspace article explains the SpaceX plan, and it fit nicely with the narrative of the past 2 weeks.

[DogeDesigner @cb_doge]

We’re fortunate to have Elon Musk.

Take a moment to imagine where we’d be without him.

[TheKoolView @TheKoolView]

@Jason Agreed. But we'd better get some kind of UHI in place before robots. Otherwise, the loony left will soon stop saying “Tax the rich” and start “Loot/Kill the rich.”

[TheKoolView @TheKoolView]

@TeslaBoomerPapa 💯

[TheKoolView @TheKoolView]

@Jason @RoKhanna I used to think he was a sensible democrat at one time. They are all spineless.

[My moms caregiver @mymomcare]

Hey @DisneyABCTV It is past time to get rid of this thing.

[Pamela Hensley🇺🇸 @PamelaHensley22]

Jimmy Kimmel should be fired tomorrow morning at 7am by ABC. He should be told to leave the buidling and be escorted out by security. The American people are sick of his hate. Enough is enough.

[Gunther Eagleman™ @GuntherEagleman]

💯💯💯

[First Lady Melania Trump @FLOTUS]

Kimmel’s hateful and violent rhetoric is intended to divide our country. His monologue about my family isn’t comedy- his words are corrosive and deepens the political sickness within America.

People like Kimmel shouldn’t have the opportunity to enter our homes each evening to spread hate.

A coward, Kimmel hides behind ABC because he knows the network will keep running cover to protect him.

Enough is enough.  It is time for ABC to take a stand.  How many times will ABC’s leadership enable Kimmel’s atrocious behavior at the expense of our community.

[Chamath Palihapitiya @chamath]

On page twenty-six of “The Billionaire Tax” proposal in California, it explains how the state legislature can convert from a Billionaire Tax to an Everyone Tax without voter approval.

They can also adjust the tax to be a yearly tax, not just one time…again, without your approval.

Intelligence test for you: if this was meant to just target Billionaires, why did they write this in?

[TheKoolView @TheKoolView]

@MeghanMcCain He is a low-down, stinkin' piece o' filth!

[🇺🇸1776-Present🇺🇸 @American__Sam]

@EndWokeness I’ve watched the Butler clip probably 100 times without exaggeration.

Trump moves his head the same instant that the shot was fired.

Anyone who says this is staged has Stage 5 TDS, and is also retarded.