@MichaelWigginsO@k3dberg@kanye8210 Mate it’s a bank. You can’t look at the cash flow. It doesnt make sense for banks - sorry but you dont know how to analyze this business
@k3dberg@MichaelWigginsO@kanye8210 Probbaly he doesnt know what he is talking about. From glacing through KLAR report seems the issue is 1) lower take rate 2) higher cost of risk and 3) miss on opex (marketing and g&a)
@HighyieldHarry This is extremelt relevant especially for a credit role - working capital. Even more important considering the sector (airline). Whoever argues otherwise is a shitty analyst.
One day after announcing Kevin Warsh as his choice to run the Fed, Trump joked during a speech on Saturday night that he would sue Warsh if Warsh doesn’t lower rates.
Warsh had been on the guest list of attendees at the elite Alfalfa Club dinner.
https://t.co/SdyFZrq3dT
If Jay Powell has a million fans, I am one of them
If Jay Powell has one fan, then it’s me
If Jay Powell has no fans, then I am dead.
Team Jay Powell always
@alden_niklas@benson_ptr Fritt fram för företag att använda små advisors istället. Men de VÄLJER att betala mer för de bästa bankerna. Om det inte fanns mervärde värt pengarna hade man inte betalat för detta
Sett över cykeln är det även svårt att argumentera att bankerna är överdrivet lönsamma
@benson_ptr@alden_niklas Var inte involverad i denna deal och känner inte bolaget. Men låter väl inte helt osannolikt att man anlitade banker för att göra både skuld och EK samtidigt, sen betalade för båda samtidigt. Är ju en ganska simpel ÅR så detaljerna kanske faller bort
@alden_niklas@benson_ptr Ifrågasätts av dig ja, för att du saknar förståelse för kapitalmarknader. Givet att bolaget defaultat har strukturering av denna deal gissningsvis varit svår (i nivå med en IPO eller svårare). Om det var en IG-emittent hade de betalat några få baspunkter istället.
@alden_niklas@benson_ptr 2,1mdkr i 2024 i ”låneupptagningskostander”.
Om vi antar att detta är fees på både debt och equity raises så är det 3% fee på de 69mdkr man reste i 2024 (EUR4.2bn skuld + EUR2.1bn eq). Alt. UW fees på skulden
3% fee för en HY emittent att emittera kapital är normalt
@Snaljapen Vad tycker du är förvirrande här? De skriver att earnouts bokas som antingen investment cash flow om betalning <3 mån från tillträde. Eller som financing CF om betalning >3mån från tillträde
Låter som rätt rimlig bokföring, antar att det är ett förvärvstungt bolag (compounder?)