落叶

训练自己的敏感度，学习力和执行力，提升自我认知和能力的护城河

[paulwei @coolish]

Crypto的未来不需要信仰，
需要的只是“我不想用阉割版的AI”
AI对Crypto的需求，
到底是可选项，还是必选项？

我之前写过一篇文：
https://t.co/lIEl4h9aQu
大意是当AI Agent达到自主，
它必须满足两个条件：
1⃣运行于去中心化AI(DeAI)网络
2⃣使用Crypto来进行经济活动
它才能确保生存，不被随意扼制、消灭。

这听起来有些遥远？
难道Crypto需要等到AI Agent自主化了，
才能迎来Agentic Adoption
给Crypto带来第二曲线红利？

也许还有另外一条线，
与上述逻辑齐头并进，
且可能更早成为市场的焦点：

人们不想用“阉割版”的AI

BTC初期诞生的基本盘，
来自于人们不想用阉割版的钱：
被权力冻结/掠夺，被通胀掠夺，跨境转账困难...

个体对于自由的向往追求是普遍天生、难以抑制的。
能用钱≈能生存，所以催生了BTC，

所以BTC早期在没有任何企业利益驱动的情况下，
活过了婴儿期，自下而上发展到今天，
哪怕今天去中心化的BTC，本身也进入一个
貌似被巨头、权力所“部分裹挟”的中间阶段，
（相关推文：https://t.co/OtPIeo90dP）
这是发展壮大后博弈的中间过程，也是后话。

那么在AI这边，只要你认同：
1⃣AI Agent/Model能力演化空间无限大
2⃣AI的使用，一定会被中心化权力控制、监管
3⃣人在未来，能用AI≈能生存

那就等同于认同，在不远的未来，
去中心化AI的自下而上发展是100%必然，
这就是个体对使用AI的无限自由的追求，
和中心化机构、权力的诉求，天然冲突所致，
而且这种冲突，一定是全球范围，不是局部。
这和BTC的基本盘逻辑如出一辙。

要知道，光是“对获取文件的自由追求”，
就催生了BitTorrent去中心化下载网络。
诸位推特简体中文用户，因为不想受限于
“被阉割的互联网”，才翻墙来此，
而去中心化VPN没有大行其道，
只不过是因为这是局部地区问题，不是全球问题，
所以只需要跨境的“异地VPN节点”来解决，
而不是非得需要全球去中心化VPN节点。

而现在大家还没有对DeAI产生普遍迫切需求，
只因大多数人的生存还没有严重依赖于AI，
以及AI的能力演化暂时还没触及监管神经，
中心化对AI的监管还没铺开。
（但就算是现在，大家也都已经开始感受到）
你只需想想，在中国内地
区区无人机都是后来监管跟进至如此地步。

那么一旦人们开始需要用DeAI，
这个DeAI所需的算力Token的经济流转，
以及Agent to Agent之间的经济交互，
如果还是以法币作为“经济血液”，
那便等同于，这个DeAI网络的生死权，
仍在机构/权力手中，不在个体手里。

从这条线推演，
人们通过用DeAI，所产生对Crypto的需求，
就是必选项，而不是可选项。
这种刚需性，
未必一定等到“完全的AI自主”这一步，
而可以是先从“人主所需的AI自主”开始。

这条线的基本盘就是开头所说的：
我不想我使用的AI被阉割，
我不想任由单一巨头决定我能用什么AI，
我不想我使用AI等同于隐私透明给政企，
我不想因为使用AI，就等同于被随意收割，
我不想我使用的AI，被单一政企随意掐断。

只要你认同这个判断：
不久将来的世界里，AI的使用权≈生存权，
就像几千年来，钱的使用权≈生存权，

那么未来人们想要AI自主权，
DeAI x Crypto就是绕不开的必选项。

这种自由自主的诉求，不是理想主义浪漫，
而是未来实实在在的，涉及到生存的选择。

这种自然选择Natural Selection正如同
2013年我写下“BTC基本盘在于自由诉求”的判断：
https://t.co/MP3J34Jpch

[Roger波杰克 @roger9949]

【美国严选】ProShares 刚提交了9只中概/中国核心资产的2倍做多杠杆ETF

中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、立讯精密、宁德时代、兆易创新、海光信息、寒武纪

* 美国严选，这九只被老美机构看上的票，风格上基本= AI算力 + 新能源 + 半导体。
* 这是每日杠杆产品，每日重置，长期持有会有波动率损耗（复利衰减）。适合短炒、日内或波段，不适合当普通ETF拿长线。

目前是初步申报（预审），顺利的话预计 2个月后 正式上市（需SEC审核通过）。

[落叶 @c55863]

@TingHu888 还有一种说法是：夏季华是尔街机构交易员休假的时间，会导致市场挂单深度变薄，是“Sell in May”的底层逻辑。

[落叶 @c55863]

@TingHu888 哈哈，那个人没有理解投资的本质

[落叶 @c55863]

@henghaer123 根据统计来看，世界杯期间，大部人时间是跌的，跌一跌更健康

[TingHu♪ @TingHu888]

出金安全看这里➢
https://t.co/BfNlr3C5O3

[一起发财 @yiqifacai]

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[shu fen @shufen46250836]

小米拉越来越好了，预警信号强，个股追踪全面，甚至还能宏观事件预判

小米拉从无到有全靠Call哥，为Call哥打Call！

[Call @bc1dml]

开源了 Mira：一个面向 AI Agent 的投资研究系统。

它不是荐股 bot，也不是交易助手，而是一套可复核、可持续刷新的投研协议：先做分析路由，再按研究框架组织证据，把事实、推断和判断分开，并沉淀 investment memo、evidence log、thesis ledger 与刷新条件。

Mira 适合配合 Codex、Claude Code，以及 Workbuddy、Marvis 等类似 agent 客户端，用于股票、产业、ETF、财报和宏观研究。

欢迎交流、试用和提建议。

https://t.co/mTObZpoZgE

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

我的金字塔加仓计划——跌多少买多少，但永远假设会比你想的跌更多

这一篇里最后说了要写长线仓位怎么加仓，现在来说。

先说我的判断
这次回调是宏观驱动的，不是基本面崩了。财报季基本结束，剩下的波动主要来自利率预期、地缘风险、SpaceX上市的流动性虹吸。这种宏观情绪驱动的回调，历史上每一次都是加仓机会，因为下一个财报季会重新验证AI基本面的逻辑。
所以我已经想好了怎么分批买。

金字塔加仓计划买个股，用大盘作为参考
第一批在标普7350附近，10%仓位。但不是价格到了就买，而是等周一惯性下杀企稳之后出现买入信号再动。开盘前一两个小时大概率还有保证金追缴的机械性抛单，不要第一时间冲进去，等市场告诉你它稳住了。
第二批在标普7260附近，20%仓位。这里有一个前期留下的跳空缺口，技术上缺口有被回补的引力，如果跌到这里是更好的入场价格。
第三批在标普7150附近，30%仓位。这是4月份整理时形成的筹码密集平台，支撑偏强。说实话这是我心里认为这次调整比较合理的终点位置。从7630开始计算大概跌了6%左右，整体在5到10%的回调区间内，这种幅度在牛市里是正常的健康修正。如果能跌到这里，我会比较有信心这就是底部区间，会加重一点仓位。
第四批在标普6800到7000，保留40%仓位。这是今年1月到4月横盘了整整四个月的强支撑区间。说实话这个位置我不确定会不会到，但我必须留出来。一方面是安全边际，另一方面是如果真的跌到这里，那就是今年下半年最好的抄底机会，到了就重仓出手。如果没有跌到，这40%就当做防守现金，等右侧企稳信号出现之后再择机加仓。

为什么我认为下半年美股还会涨
第一，AI商业化仍在加速。企业AI预算持续增长，推理需求开始接棒训练需求，Agent正在从Demo走向生产环境。这是在财报数据里可以看到的真实变化。
第二，Hyperscaler资本开支仍在扩张。微软、谷歌、Meta、亚马逊尚未释放任何削减AI投资的信号，明年预计超过1.1万亿美元。AI基础设施周期还在持续，上游硬件的需求不会凭空消失。
第三，技术革命早期的估值扩张持续时间远超市场预期。 可以参考1999年，宏观环境不完全一样，但历史反复证明一件事：只要基本面持续兑现，流动性收紧未必是科技牛市的终结，只是减慢了它的速度。
第四，OpenAI与Anthropic等潜在IPO说明资本市场对AI资产的需求依然旺盛，高成长AI公司依然能获得高估值。在这些最重要的独角兽上市之前，华尔街没有动机让市场崩掉。
基本面逻辑没有改变，价格跌得越多，赔率就越好。

什么情况下我会改变判断
不要看利率上升，短期暴跌或者市场情绪崩溃。这些都是噪音。
真正会让我改变判断的信号只有几个：
第一，Hyperscaler开始下调未来资本开支预期
如果微软、谷歌、Meta、亚马逊开始主动下调未来12到24个月的数据中心投资计划，意味着管理层对AI需求增速和投资回报率的预期正在发生变化。这比单季度业绩波动更值得警惕，因为这些公司的资本开支决策本身就是对未来需求最直接的投票。
第二，AI应用层的收入增速明显放缓
OpenAI、Anthropic这些领先AI平台是AI商业化需求最直接的表现。需要关注的是企业客户的扩张速度、API调用量的增长趋势、以及净收入留存率是否开始持续走弱。这些数据如果同时恶化，说明需求端出现了真实的问题。
第三，企业AI预算出现系统性收缩
企业优化token成本本身不是问题，这和过去持续优化云计算成本是一个逻辑。要关注整体AI预算是否开始下降，AI项目是否从扩张阶段转向削减阶段。如果这种现象从个别案例扩散到行业层面，才意味着需求端开始发生实质性变化。
第四，AI投资回报率持续恶化
如果行业整体出现AI相关收入增长显著低于资本开支增长，且这种情况持续多个季度，市场最终会开始质疑AI基础设施投入的合理性。ROI的变化比市场情绪领先，这是需要持续跟踪的核心指标。
第五，模型能力的进步无法继续转化为商业价值
如果模型性能继续提升，但企业付费意愿和商业价值创造开始停滞，整个AI投资逻辑都需要重新审视。

总结
这个加仓计划的核心逻辑只有一句话：基本面逻辑没变，价格跌得越多，就越要大胆加仓。
现在短期财报季结束了，接下来几周的波动主要是宏观情绪在主导。下一个财报季才是真正的验证窗口。如果那时候英伟达、微软、谷歌、Meta再次交出强劲的AI相关数据，这次所有在恐慌中卖出的人，都会后悔的。
保留现金，等待价格，按计划执行。

[落叶 @c55863]

@BITstocks_CN 啥时候支持韩日台欧等股票

[TingHu♪ @TingHu888]

这两天建了几个跟DTCC相关的代币观察仓，建观察仓的目的是投入更多注意力关注，而不是仅仅放在自选列表，然后后续有机会时(比较好的回撤或中长期震荡)择机买入。
附：DTCC 子公司 DTC 的代币化服务计划在 2026 年 7 月 启动有限的生产交易，并于 2026 年 10 月 全面推出该服务。

[落叶 @c55863]

@TingHu888 哈哈，确认如此

[TingHu♪ @TingHu888]

等等看～

[落叶 @c55863]

@henghaer123 @tudoushou 哈哈，大佬在哪些群说海力士呀？很想跟大佬同一个群

[Ace from Money or Life 美股频道 @Money_or_Life_X]

我也想做这个分析，Freda做好了，感谢，我直接引用她的。

SpaceX IPO 之后几周的供应与需求分析

📈 需求 / 指数基金买入日程
➡️T+5（上市第 5 个交易日）： 被动/指数基金的买入量可能相当于自由流通盘的 ~7%–10%。
➡️T+5 到 T+15 累计： 被动/指数基金的总需求可能相当于自由流通盘的 ~17%–25%。
上市两周内，低自由流通量 + 被动买家强力介入 + 对价格不敏感的刚性需求，有可能导致剧烈的供需挤压。

💡 潜在额外利好：如果 SpaceX 在自由流通盘扩大后达到了市值和流动性门槛，被纳入标普 500 指数，将会掀起第二波被动买盘。

[Lucy L. @LucyBuilding]

【嘉信理财入金详解 附港卡入金操作流程】不少朋友反馈开完账户后，不知道如何入金，目前比较常见的有几种：
第一种，最常用的，银行电汇 Wire Transfer。
如果你有香港银行卡或者其他海外银行账户，可以直接按嘉信后台/官网给出的 Wire Instructions 汇款。

嘉信入金通常不是直接汇到你的个人证券账户，而是先汇到嘉信指定的收款银行账户，再通过附言/备注里的信息，分配到你的个人嘉信账户。

所以汇款时一定要写清楚：你的嘉信账户号 + 你的账户姓名。这个地方千万不要漏。

至于是否可以用非本人银行账户汇款，美国嘉信官网的 wire instruction 页面没有像香港嘉信那样明确写禁止，但出于合规和入账稳定性考虑，普通用户仍建议优先使用本人同名账户入金，避免被银行或券商人工审核、延迟或退回。如果想要使用家人朋友的账户转，建议先小额测试。

第二种：从其他券商转仓。

如果你已经在老虎、富途等券商持有美股，也可以考虑把股票转到嘉信，不一定要先卖出再重新买入。

不过转仓要注意几个问题：
一是账户必须同名；
二是券商会收转出费；
三是碎股、OTC、部分特殊标的可能转不了；
四是港股能不能转入嘉信，要提前问清楚，不要默认可以。

这个我后面会详细讲下操作，有需要的可以关注下。

第三种： ACH / MoneyLink

这个主要适合已经有美国本土银行账户的人，可以在美国银行和嘉信之间转账。对于大部分只有香港银行卡或海外银行卡的用户来说，实际更常用的还是 Wire Transfer。
另外Wise支持美元账户，也可以通过Wise走ACH入金。

普通用户最实用的路径是香港银行卡 / 海外银行卡 → 电汇 → 嘉信账户

操作时重点看三件事：
- 汇出账户和嘉信账户必须同名；
- 收款信息以嘉信官网或后台生成的 Wire Instructions 为准；
- 附言/备注一定写你的嘉信账户号和姓名。

尤其是第三点，非常重要。因为电汇不是支付宝转账，不是输一个账号就一定能自动识别。跨境汇款链路里，只要附言信息不完整，就可能导致入账延迟，甚至需要人工追踪。

最后提醒下入金前最好先小额测试一笔，确认路径没问题后，再做大额汇款。

下面以汇丰香港为例，讲下港卡入金港币的操作流程

1、准备工作
1）查看嘉信账号
嘉欣账号查看方式有两种，网页版和手机App版

网页版访问https://t.co/5WoF7ntEtD
- 账户-> 账户一览 -> 更多，即可查看账户信息 Account Number即为嘉信账号，8位数字

2）查看嘉信港币收款账户信息

选择转账与支付-》银行路径号码与直接存款-〉外币 货币专用电汇指示，找到Hong Kong Dollar (HKD)相关信息

直达链接如下：
https://t.co/eS4NjdRH0t

2、港卡转账
以汇丰香港为例
1）选择转账，添加受款人
- 别名：自定义，如schwab
- 受款人账户所属国家和地区：香港特别行政区
- 新受款人账户类型：账户号码
- 受款银行：006 花旗银行
- 账户号码：39162286838
- 受款人全名：Charles Schwab Co., Inc (&是特殊字符，需要去掉)
- 每日转账限额：自定义

2）立即转账
- 金额：自定义
- 转账日期：默认现在
- 备注：12345678 MING LI （嘉信8位账号 名 姓，注意要严格按这个顺序去拼接）
- 给受款人的信息：和备注一致

汇损大概是0.14%左右，到账时间1-3天左右。

[Driven @getDrivenAI]

Investing shouldn’t feel like managing 12 tabs, 5 data sources, and a spreadsheet at the same time.

Today, Driven is officially live.
Your Investment Team, Driven by You.
🏎️Start here: https://t.co/GogMizOvLT

Driven gives every investor their own AI investment team: agents that research markets, monitor signals, build strategies, manage portfolios, and execute orders through conversation.

Your agents handle the work.
You make the calls.

Powered by 230+ investment APIs, a growing library of investment Skills, and real market data, Driven brings research, monitoring, strategy building, portfolio management, and order execution into one agent-powered experience.

No setup.
No switching between research tools, charts, filings, calendars, and spreadsheets.
Paper trading now. Live trading coming soon.

Driven is already trusted by portfolio managers overseeing $500M+ in assets, and by the engineers building frontier AI.

This is not a finance chatbot.
It is your investment team, driven by your goals, your strategy, and your decisions.

🏎️Start here: https://t.co/GogMizOvLT
Below, we’ll walk through Driven’s 5 core capabilities ↓

#Investing #DrivenAI

[落叶 @c55863]

@BTCdayu 作为曾经ETH粉丝的我，也清掉了

[TingHu♪ @TingHu888]

很多人惊叹 Serenity 的收益率，其实更应该学习其分解产业链发掘小而精以及执行的能力。
以前炒过股的肯定听过“产业链炒作”，A股接近20年前就有这个概念了，但真正用好的人并不多。尤其是信息发达的当下，当你错过一些机会，去寻找下一个机会的时候，你会发现各层链条都涨了不少，这个时候就看你敢不敢进再赌轮动或者某个板块继续上行了。
产业链炒作逻辑：
先炒概念预期➤再炒上游➤再炒中游➤最后下游应用：
概念预期期：纯炒想象，资金偏爱“上游铲子股”。
上游扩产期：上游资源材料供需矛盾出现，率先兑现业绩。
中游制造期：上游价格回落后，中游制造端利润修复，迎来业绩爆发。
下游应用+出清期：全产业链逐步产能过剩，成本优化、品牌龙头脱颖而出。
不说能成为股神吧，这个看天赋，但按照这套逻辑，你赚钱是没问题的。