Home
Language
English
Türkçe
Bahasa Indonesia
About
Privacy Policy
Terms of Service
Pricing
Sign In
Download All
Share
okx88.eth
@chjs156
okx88.eth
Tokyo-to, Japan
Joined August 2020
141
Following
226
Followers
1.5K
Posts
chjs156
retweeted
CryptoCat|猫姐🎒
@Crypto_Cat888
5 days ago
白毛股神Serenity
@aleabitoreddit
Serenity的产业链框架从不把任何一个环节称为"最重要",而是讲传导顺序和瓶颈在哪——这才是关键。大白话就是:AI最缺什么就买什么 AI产业链的4层传导框架 按资金轮动顺序: 第1层:算力/GPU(已充分定价) - 标的:NVDA、TSM、AVGO - 逻辑:AI训练的算力底座,所有需求的起点 - 状态:从2023年炒到2025年中,Fwd PE 17.6x已经不贵但$5.4T市值弹性空间有限 - 瓶颈位置:CoWoS封装、HBM产能 第2层:存储/HBM(正在交易中) - 标的:MU、SNDK、WDC、三星、SK海力士 - 逻辑:HBM是GPU的"内存瓶颈",每块H100/B200需要搭配6-8颗HBM - 状态:2025下半年到2026上半年是主升段,MU等已经大幅跑赢 - 瓶颈位置:HBM3E产能、DRAM晶圆供给 第3层:光通信/互联(2026H2最大Alpha) - 标的:MRVL(交换机芯片)、AVGO(SerDes)、NOK(远距)、AAOI、AXTI、LITE、COHR - 逻辑:Marvell CEO Computex 2026明确表态——"下一个瓶颈不是算力或存储,而是互联" - 原因:铜缆物理极限 → 硅光/CPO需求爆发 → InfiniBand→以太网切换需要大量光模块 - 状态:机构刚开始建仓阶段,散户关注度低,这正是Serenity说的"第三层潜在超额收益" 第4层:电力/基础设施(最远期但最确定) - 标的:BE、GEV、OKLO、UUUU、CCJ - 逻辑:AI数据中心每2年翻倍的电耗,核能+天然气+储能是硬需求 - 状态:叙事阶段,等2027-2028实际发电项目落地 --- 那Serenity自己怎么看? 我自己大概总结了下,Serenity完整的AI供应链瓶颈排序: InP衬底(光子学)> 光收发器/CPO封装 > HBM3E > 先进封装(CoWoS) > 电力他核心的"225倍回报"案例是IntelliEPI(InP衬底供应商)——因为Serenity在2024年就识别出InP是光通信的"最上游瓶颈",当时没人看。CEO在2026Q1才公开承认"InP短缺是AI基础设施的瓶颈"——市场确认,股价爆发。 关键洞察: - 2024年的瓶颈是HBM/CoWoS(存储+封装层) - 2025-2026的瓶颈已经转移到光通信/互联层(铜缆→光纤→硅光) - 2026-2027的瓶颈正在向电力/能源层移动 --- 核心结论 AI框架里哪个最重要? • 回答: 没有固定"最重要",瓶颈在动态转移——谁被卡住谁最贵 现在最大的超额收益在哪? • 回答: 🟢 光通信/互联层(MRVL/NOK/AAOI/光子学),第3层机构刚开始建仓 存储还能不能买? • 回答: 🟡 观望——MU等已被充分定价,需要等下一个催化剂(HBM4、周期复苏确认) 长期最确定? • 回答: 💰 电力(核能+储能)——2027-2028才到业绩爆发期,现在布局太早但值得跟踪 一句话:先确定超级趋势(AI基建),拆成物理供应链(4层),找到当前资金还没充分定价的瓶颈(互联/光通信),提前站到轮动位置
See More
chjs156
retweeted
Herman Jin
@ShanghaoJin
22 days ago
凡所有相,皆是虚妄。若见诸相非相,则见如来 作为一个AI死多头,我知道在所有人狂欢的时候,但凡发出一点悲观的言论都必被讥讽、嘲笑 但是,我很想写此文,其实是复盘与反思:不但是为自己这两年半写X、做交易做的;也是也是对这个疯狂市场做的 很幸运,作为闲暇的爱好,写X结识了很多新朋友。感谢互相欣赏与启发,在过去2年里,我从24年4月初清仓BTC换成AVGO NVDA,大选前AAOI PLTR TSLA INTC,关税战后INTC GOOG,25年底又加仓INTC AAOI,到今年春节逃跑、再满仓AMD NOK(最近又操作了ORCL LITE)。虽然,有买彩票SUP归零,MRVL MDB也有赚有亏,但是我一直坚信AI对token的需求会让半导体every dog has its time,获得了不差得收益。期间不少小伙伴们也都赚到不少于10倍收益 然而,此刻要清醒的意识到,收益并不是我们选股牛,眼光独到,而是市场牛!我复盘了我自己今年3月最后一周,周末前全仓买入。赚钱并不是因为当时买对了AMD,而是当时call 对了市场资金结构 所以,在这个时点上更需要静心凝神,好好反思下市场接下去会如何 喝醉酒的人是不会知道自己喝醉的;沉醉美梦中的人也不会意识到黄粱一梦,这过程可以很久,我们也可以继续疯,但是必须要清醒地在更高阶意识中,认识到随时有被敲醒的风险 One of the four beasts saying, COME AND SEE – Revelation 6:1 不同于华尔街很多人,我是“坚信”AI的 30年来第一次,AI模型用并行计算替代串联计算,把半导体的进步直接变成了生产力(之前科技进步只是作为平台,让用科技的软件、以及用软件的人创造价值) AI的结果是token需求指数级升高vs 而半导体供应只能线性增加。加上整个半导体老登们在过去几年黄金时间,没有因 “信” 而扩产,今年需求真正开始爆发后全产业链缺货。造就了这轮大牛市 不过,大牛市的命脉是市场price in了: 模型收入加速度,不远得未来可以justify Hyperscalers 的Capex 要知道任何动摇命脉预期的都会让市场陷入恐慌 1. 铜墙铁壁:horseman之一就是微观、公司层面真的无懈可击 从看模型架构、从架构看需求,微观看半导体每一个赛道,每一个公司都近乎完美。每一个,都越看的细致,越了解深入,越是有自信---- 这就是典型低PE泡沫 Rule of Thumb:当看了几十、上百家公司,每家需求、盈利都真实solid,你就必须质疑这个市场有没有问题 低PE泡沫一样是一个泡沫,只是他不同于2000年。高PE是个预期泡沫,市场会不停设定更高的收益预期,一旦核心公司预期破灭,整体预期立即调整,多米诺骨牌一样一片片倒下。这就好像去年的IGV,市场忽然不给EV/EBITDA估值了 但是低PE泡沫没有这个问题,盈利增长会给你足够信心在稍微下跌之后不断加仓冲进去。毕竟谁能拒绝个位数PE的存储,每年涨价涨盈利,毛利率80%。这个过程中,小跌小买,大跌大买。只要不被切中“命门”市场会非常坚挺。持续性正反馈,好像美梦一样让人不愿醒来,也不相信是做梦(买过p2p的知道我说的什么感觉吧) 不对称反馈:明显的体验是在过去1年中,市场对于宏观负面风险的反馈明显弱于正面利好。此时,并非没有“野蛮人”,而是公司盈利能力的城池固若金汤。不管伊朗危机、油价、通胀、利率、Fed统统能拒之门外。反之,一旦命门被破,所有野蛮人都会杀回来,过去没跌的够的一次性补完 2. 去监管与宏观流动性宽裕: 整个金融体系自从2008年金融海啸之后经历了一轮长期的监管与去杠杆,为了弥补系统性流动性损失美联储对应展开了一轮持续的QE。银行当时平均杠杆x30~x40,后来降低到了x15~20。去年美联储降低了eSLR要求,实质性让银行理论可扩4-5万亿美元资产负债表 其实,4月后银行间流动性泛滥,也加剧了风险资产狂欢,低PE下杠杆入市 流动性是一切之王,流动性泛滥征服一切。如果说疫情期间120b/月是细水长流,现在就是开闸放水。对应过往平衡的QE没有转向QT情况下,直接放任银行去监管,制造大量流动性 但是流动性又如多巴胺,不是快乐分子,而是期待分子 放任之后,现在通胀黏着,Fed其实没有短期降息余地。甚至在危机一旦发生之后,都很难去QE,只有降息手段的Fed面对可能的危机是一个纸老虎。而短期流动性的另一面是,目前半导体、特别是存储中的杠杆已经太高了 3. 群雄并起:He went forth conquering, and to conquer 可能因为TSMC带头不相信AI,半导体行业整体在过去2年没有应对AI需求大规模扩产 后果是,当整个产业面临硅基洪流需求,忽然傻眼。过去半导体产业链主要是为了消费电子设计、定价的。而现在,不但订单忽然拉满,而且需要不停迭代架构 NVDA就从GPU fabless,进步到rack方案解决,再往token factory迈进。每个过程需要的技术、供货商都不同。所有供货商都没有经过如此量产设计。这就好像把一台拖拉机强行拉上高铁,让他以200mile速度奔驰,每个零件都会嗡嗡作响。半导体每个细分行业都缺货,缺产能,提高不够产能 与之伴生的一个问题是:原来卖方市场只有TSMC一个“守门员”控货源、控margin、控价格。原仔汤搓的产业有肉吃,需求方对价格产能有预期,良性发展。今天忽然五亿探长“雷诺”控制不住了,每个“小混混“都能来涨价、收保护费。真正的结果不是半导体都牛叉,而是失控:失控会影响每GW需要投入的成本核算,影响到命脉的预期。会给capex与模型收入会师蒙上阴影 4. 钢丝起舞 AI模型收入预期太满 回顾一下,市场坚信定价Anthropic + OpenAI + Gemini的收入会快速增加让Capex合理。这条命脉的信仰是不能有一点动摇的。哪怕略微的动摇都会导致二级市场剧烈波动 那么,过去GPT 5.0也有模型不及预期,市场质疑scaling law为什么没有让半导体大跌? 首先当时半导体没有像今天这样全面开花,也没有如此高的杠杆;其次,当时hyperscaler的现金流冗余较多,只要他们表示相信,拿钱来capex支持是很容易度过难关的。毕竟一旦他们有钱、继续capex,可见2年NVDA收益确定性高,没有人能顶风做空NVDA的 后来也发生过GPT被Gemini追平,并且导致Orcl持有其大量backlog订单而被做空。不过大总统的好兄弟老Larry敢对wall street说F you,用股权融资也要继续加注。很快, Opus横空出世让人意识到AGI时代已经到了 然而,今年capex已经到了770b,明年要1tril,华尔街是不会看Hyperscaler总营收多少的(道理就跟当时ORCL一样:OAI Anthropic可都是拿了他们投资款的),他们必须看到Anthropic 与OAI的增速持续,这个才是维系整个链条自转下去的核心 与此同时,这个游戏中大厂一直担任AI的监护人角色。但是他们的自由现金流已经变负了。“父母老了,力尽了“,后面的路要靠自己。而且市场满满预期下,对这条路一根筋的执着,不会给“主线”一丝一毫的容错 (你们可以回想NV rack液冷出问题,交换机CPO良率问题,这些小巫见大巫、假以时日一定能解决的问题,市场尚且没有任何容错) 命门在Anthropic:大过,大者过也。栋桡,本末弱也 供应延迟、乃至技术卡壳的问题是腠理之疾;任何模型端的风吹草动才是心腹大患 现在御三家模型的统一问题:算力不够,所以失智 我在自己大量使用模型编程、交易程序部署,多个AWS服务互动过程中发现,Opus4.8实际能力已经远远不如中国模型kimi了。虽然GPT还勉强可堪一用,但是也在逐步降智。市场在用固有软件思维考虑AI, 系统开发成本高、使用成本很低。试用好用将来也就可以稳定保证系统质量。但是AI是一个工厂,模型输出需要成本,饭店吃饭的人多了,厨房做不过来,质量自然变差了 第二个市场固有思维:指数的token需求是没有波动的,也不因质量改变。事实上,虽然我因为模型变蠢多用了很多token。但是我质疑token质量不断下降,token消耗增加的怪异剪刀差可以持久。现在很多公司确实对token使用有KPI考核,很多惯性订阅使用者也会加速使用,但如果算力瓶颈无法解决,我非常担心Anthropic增长曲线会变缓。而且算力问题非一蹴而就,也不是一个新模型能解决的 但是当市场开始意识到这个问题的时候,投资人会质问: 1. 跑不过蒸馏你的,模型花那么多钱训练干嘛? 2. 模型是不是商品化的model commoditize ? 当承载整个AI时代的模型“梦”也将受到质疑,整个盈收逻辑将来能否自我循环跑通将被质疑,所有今天拿了PE估值的半导体都同样会被质疑--- 你是不是周期性的?? 有人会说,失智既然因为算力不够就应该加大投入半导体解决问题 没错!但是钱呢? 如果刨掉OAI 与Anthropic拿到的融资款反哺云厂,他们能有多少净现金流可以继续支持这个投入?这个账对华尔街来说非常好算。当然不排除他们像当时orcl,哪怕融股权也要继续投入,熬过这关。到那时,可能市场的反应就会远远超过去年,假设AMZN Meta如果面临CDS 飙升、负现金流,他能否像老larry一样孤注一掷是不确定的 另外有人会说,OAI收入增加能不能弥补投资人担心。我认为预期如此之满的状况下,因为“比烂”而被替代是很难让人安心的(两军对战关羽被阵斩了,你说还有个张飞?没用的) 同时,我们也要意识到。这个Low PE的泡沫又是非常坚韧的,在没有直击到命门伤到命脉预期之前,几乎无敌。不过,一旦点中死穴就会轰然倒塌 我就业以来也曾看过好几次次纸碎金迷,潮起潮落,没有一次全民疯狂会ends well; 也没有一次梦在其中的人,会想明白这个赛道“怎么输”。最近一次币圈小伙伴熟悉的Defi summer。Uniswap很短时间狂卷几十bil USD,当时觉得取代部分传统金融只是时间问题、多少问题,根本不会想、也想不明白“怎么会输”。然而,如果喝醉酒的人想明白怎么会输,他就不会输了 不管Anthropic模型怎么样,面临什么问题,都不会动摇AI是人类第三次工业革命。AI过程不会受任何危机影响,碾着狂欢者的尸体也会继续前行,直到他替代几亿脑力劳动者 最后评论Low PE泡沫:不要说做空,哪怕踏空,痛苦指数都非常高。回头看看2007年做空subprime的哪些基金,有几个活到了最后狂欢? 牛市踏空都会变成笑柄的环境,我接下去会需要很多Aura力量与专注的力量,去一边看空一边做多。请原谅会减少在推特上消耗自己修为论道了,赠言: 可以喝酒,但是不能喝醉 可以讲故事,但是不能真信 可以跳上party桌子跳舞,但是双眼必须紧紧盯着DJ,他放着音乐跑了,你也得跟着跑
See More
chjs156
retweeted
nini
@nini_incrypto_
26 days ago
https://t.co/JQRjbrMPfC
chjs156
retweeted
washed
@notwashed
28 days ago
https://t.co/zdgLgTNyso
Who to follow
ICEJIA
@jiaice2
https://t.co/wuQLJ5ofRR… https://t.co/spn3vNm5c6
加密小魔女(Ø,G) ꧁IP꧂
@huzheng0202
灯火阑珊处
micky84 edge🦭
@Mickyfu84
rich men Sahara #0217101
chjs156
retweeted
OōEli.eth
@ooeli_eth
28 days ago
为什么美股值得投资? 1. 美股上的公司多是跨国公司,业务遍及全世界,抗风险能力强。 2. 美国股市的体量,已经大到离谱了,一个国家的市值比后面九个主要市场加起来还大。 3. 本质上,全球资金、科技公司和顶级创新,过去二十年几乎都在持续向美国集中。
okx88.eth
@chjs156
about 1 month ago
@WorldCup_hat
0x952D300FbA3c754A3785D8a300cc210F6C92bBAa
chjs156
retweeted
Hat-Trick | World Cup 26
@WorldCup_hat
about 1 month ago
https://t.co/KRSOCkpk1F
okx88.eth
@chjs156
about 1 month ago
@jxs1688
支持火马0x952D300FbA3c754A3785D8a300cc210F6C92bBAa
chjs156
retweeted
蒋先生🧲原名山野村夫
@jxs1688
about 1 month ago
520❤️活动 关注点赞转发评论留 bsc 地址 抽取 30 位 空投 520 枚火马(未来 1u) 截止 24 小时
jxs1688's tweet video.
okx88.eth
@chjs156
about 1 month ago
@Jason60704294
谢谢哥
chjs156
retweeted
美股OK哥
@artinmemes
about 1 month ago
马云的云峰证券也来了,香港牌照号AAB499,可炒美港股虚拟货币 开户链接: https://t.co/XG85KxLqDt 实测5分钟完成
chjs156
retweeted
0x鸣人
@LuBtc888
about 1 month ago
A股薅羊毛天花板被刷新了! daily_stockanalysis这个开源项目直接封神,白嫖AI帮你做股票分析,每天自动生成专业级决策仪表盘,还能一键推送到微信、飞书、Telegram或邮箱,全程躺赚!💯 核心亮点全是王炸: 1. 完全免费,没有任何隐藏收费 2. 不用买服务器、不用运维,零成本 3. 靠GitHub Actions自动运行,纯技术白嫖 4. 覆盖A股、港股、美股,全市场通吃 5. 技术面、筹码、舆情全维度分析,还给买卖点位 这波零成本薅资本主义羊毛的操作,懂的都懂,赶紧上车! 🔗 https://t.co/qR2W6FStiA
See More
chjs156
retweeted
RunePunks
@RunesPunks
about 1 month ago
We’re giving away 100 $rPEG NFTs. 10 winners will receive 10 $rPEG NFTs each. We already sold 6000 $rPEG in our private presale. Like,RT & Drop your ETH address.
okx88.eth
@chjs156
about 1 month ago
@RunesPunks
0x952D300FbA3c754A3785D8a300cc210F6C92bBAa
okx88.eth
@chjs156
about 2 months ago
@Anbzydd520
哥哥我来了
chjs156
retweeted
狗头军师💢💢💢(活着就是为了炒币!)
@Anbzydd520
about 2 months ago
最近在v4生态里撸了点 给兄弟们抽个奖吧 晚上10点开 33u一份 抽三人一人33u 关注+三连随意评论
chjs156
retweeted
0x鸣人
@LuBtc888
about 2 months ago
股市唯一不会骗人的指标! 只要这个数字超过70,你就赶紧撤退跑人。 那些不相信的,全是死在这70%的上面!! 看懂量比 + 换手率,精准拿捏主力动向。 四条硬核实战铁律,直接照抄执行: 1. 换手>5、量比2–3:行情启动信号,果断进场 2. 换手5–10、量比3–5:资金加速拉升,吃肉黄金阶段 3. 高换手+超高量比:低位试错、高位就是主力派发陷阱 4. 高换手+低量比:虚假热闹、资金出逃,第一时间撤退
LuBtc888's tweet video.
chjs156
retweeted
A
@Ash_RS9
about 2 months ago
https://t.co/ovyjy9IkaV
chjs156
retweeted
美股OK哥
@artinmemes
about 2 months ago
最近哐哐送钱的港股打新,国人可走下面几个券商 券商相比港行,毕竟融资打的成本更低,适合以小博大,增加中签几率,记得开保证金账户 单号中签几率就远高于大A,但让家人多开几个,也是合法基操,听说灰色开几百个号都有 盈立sg(无需海外地址证明,邀请码 nyewde ): https://t.co/sDpUedIAD5 盈立hk(无需海外地址证明,邀请码 264888 ): https://t.co/l8knj8fjcS 复星(无需海外地址证明,邀请码 WVWEFK ): https://t.co/5daUoOmU9N 致富(无需海外地址证明,邀请码 OK6666 ): https://t.co/Puz6HiqDLj 卓锐(无需海外地址证明,邀请码 100591 ): https://t.co/2KO4m1Ht1f
See More
Last Seen Users on Sotwe
reverse
Seen from
Turkey
E
Seen from
United States
NCgirl2019
Seen from
Germany
SUKA SUKA
Seen from
Denmark
Mom and son mega link
Seen from
United Arab Emirates
Sedalovemin33
Seen from
France
acetone
Seen from
Malaysia
HAKAN35
Seen from
Turkey
hakaneskisehir6
Anddi alam 0909
Seen from
Indonesia
Trends for you
1
#JIMINxDior
Under 10K tweets
2
Good Wednesday
Under 10K tweets
3
#StrayKids_RUN_IT_OutNow
Under 10K tweets
4
DELTARUNE TODAY
Under 10K tweets
5
Prince Jimin
Under 10K tweets
6
Carr
Under 10K tweets
7
Goldman
Under 10K tweets
8
Elektra
Under 10K tweets
9
Philon
Under 10K tweets
10
Brad Lander
Under 10K tweets
Most Popular Users
1
Elon Musk
@elonmusk
240.4M followers
2
Barack Obama
@barackobama
119.3M followers
3
Donald J. Trump
@realdonaldtrump
111.7M followers
4
Cristiano Ronaldo
@cristiano
110.2M followers
5
Narendra Modi
@narendramodi
107M followers
6
Rihanna
@rihanna
97.6M followers
7
NASA
@nasa
92.1M followers
8
Justin Bieber
@justinbieber
90.8M followers
9
KATY PERRY
@katyperry
87.4M followers
10
Taylor Swift
@taylorswift13
81.3M followers
11
Lady Gaga
@ladygaga
72.8M followers
12
Kim Kardashian
@kimkardashian
69.7M followers
13
Virat Kohli
@imvkohli
69.5M followers
14
YouTube
@youtube
68.7M followers
15
Bill Gates
@billgates
63.7M followers
16
The Ellen Show
@theellenshow
62.5M followers
17
Neymar Jr
@neymarjr
62.3M followers
18
CNN
@cnn
61.9M followers
19
X
@x
60.8M followers
20
Selena Gomez
@selenagomez
60.5M followers
Olivia
Online
✨
⭐
💫