crypto帅影

🌟 Bright Shadow 皓影区块研究院 co-founder｜专注早期机会分享，全能alpha战士，大号无了，小号重头再来。

[crypto帅影 @cryptoying326]

如果你控制不了亏损，市场会教你什么叫绝望。市场不会治愈你，它只会惩罚幻想。永远谦卑，永远敬畏市场。

[crypto帅影 @cryptoying326]

@PhyrexNi 扛得住亏损扛不住资金费率

[LaserCat397.eth2.0 @BitCloutCat]

我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱。
对市场判断正确不足为奇，能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学的一件事。

[crypto帅影 @cryptoying326]

@minority_holder @fourdotmemezh 买小股东做大股东

[小股东 @minority_holder]

Everyone realizes that all holders of stocks-meme assets are "minority shareholders."
This development was inevitable.

Onchain, Bstonks, BNC4

Finance no longer belongs to specific regions and groups of people.

@fourdotmemezh

[crypto帅影 @cryptoying326]

@0xhope007 七哥yyds

[xilo @xilo2991]

https://t.co/LpYrgoGRtl

[彼得兔 @BTCTW0]

https://t.co/VE0ESChC5L

[无颜 @WY_mask]

5家资金费率套利监控平台集合

1、Loris Tools @LorisTools 专门做加密货币永续合约资金费率套利扫描器，实时数据覆盖广、可灵活筛选
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2、CoinGlass @coinglass_com 比较常用，中文友好，基础功能免费
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3、Sharpe 无需注册，支持 33 家交易所、年化 APR 归一化、币种×交易所热力图、单币跨所对比
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4、PerpFinder @PerpFinderCom 实时监控 + 套利价差 + 热力图，同时显示持仓量
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5、CoinBeacon 简洁排行榜（最高/最低费率）、归一化到 8 小时、支持警报
https://t.co/zcFaA3QYId

[crypto帅影 @cryptoying326]

@btc2ai 拉下北斗哥

[Crypto北斗 · ᵃˡᵖʰᵃ @btc2ai]

以这条为准，前一条被限，不影响之前已互动过的伙伴们

🧲现决定有限放出自己的「北斗多因子Meme策略 + 算法雷达」系统，大家直接用，你自己就是 #meme 一手信息源

就讲下最近的：
$牛来 → 1338x（30K附近）
0xbeea1d618e533a387d941f58a7d4c9b7bd377777
$Basecat → 14x
0xb2000000000000000000004c27f6523082f41d01

$LAYOOO → 19x
$Qenis → 25x
$红尘飞 → 34x
$豹拉 → 35x ...

长期关注我的老用户应该知道
我侧重于深度挖掘研判，历史写过不少投资和meme赛道研判方法论，也自认为合格。 但由于我个人本身时间比较碎片化，对于优质的项目，精力原因，很遗憾也错过很多早期alpha。

之前一直想开发一个属于自己的Alpha预警挖掘研判工作台，目前认为时机差不多了。

限于服务器资源上限，放出条件： zhuan评即可
（也算是支持下），到时我会私大家。

决策系统哲学如下：

[Ye Su @allen_su1024]

推荐阅读， @Wuhuoqiu 非常有insight的采访。

几个和我很一致的观点
1. crypto完成了它的主线使命，两个非常牛的原生发明：一个是稳定币，另一个是rwa perp。

2. rwa的终极形态就是perp。大家要的是敞口，是波动。perp会占rwa的主要市场，是原生创新。现货dtcc自己会做。

3. agent eco��定会有，因为广告模式会被变革。和crypto的相关性未知，x402可能是一种方案。

4. 稳定币和rwa是协同的。背后是美元霸权加美元资产霸权，通过稳定币��透到世界上所有的国家和角落。

5. crypto vc会成为历史记忆。就像现在没有vc会叫自己是互联网vc一样。

时代车轮滚滚向前，共勉。

[mousepotato @iluciddreaming]

https://t.co/0ey6d1bZh3

[xilo @xilo2991]

https://t.co/yjn6kQdRFW

[Metamental | 方外之域 @yijiangren]

美股的下一步，看三个板块就够了

存储和光子学涨了，现在跌下来了。
那么接下来，真值得看的方向，不再只是“谁的大模型最强”“谁的 GPU 卖得最多”。
AI 走到现在，已经开始从软件叙事，进入物理世界。
下一步，市场看的是三条外溢主线：太空、电力、机器人。
这三个板块，看似南辕北辙，本质却指向同一个方向：美国科技周期，正在从数字世界，扩散到现实基础设施。

第一，太空板块
太空板块我已经写过很多篇了，从板块、到个股、到产业链。太空股最近越来越热，核心原因不是简单炒 SpaceX。
而是太空产业正在从“科幻叙事”，变成“国防、通信、遥感、低轨互联网、发射服务”的战略基础设施。
以前市场看太空股，觉得烧钱、遥远、不确定，都在讲故事。
现在不一样。
低轨卫星开始商业化，导弹预警、高超音速测试、地球观测、军方通信，都开始把太空资产推向真实需求。
RKLB 暴涨，上个月已经涨了一倍了，本质上就是市场开始意识到公开市场里，真正稀缺的商业航天平台资产并不多。
SpaceX 如果未来 IPO，只会进一步强化整个板块的估值锚。
这个板块的核心不是谁故事最大，而是谁能拿订单、能发射、能交付、能把 backlog 转成收入，通俗点说，看谁能落地。
太空股，主要看三类
发射平台，比如 $RKLB 我上次提到 第二天就涨了30%以上
卫星通信，比如 $ASTS
空间系统、国防数据和基础设施，比如 LUNR、RDW、PL、BKSY
SpaceX马上Pre-ipo了，短期波动一定是大的，但中长期看的话，太空会成为 AI 之后，美股最容易讲出大叙事的高弹性板块之一。

第二，电力板块
AI 的尽头，不只是算力，而是电力。
没有电，GPU 就是高级暖手宝。
现在数据中心扩张速度太快，电网、变压器、燃气轮机、核电、��能、液冷、配电设备都开始变成新的瓶颈。
过去市场买英伟达，是买算力供应。
接下来市场买电力设备，是买算力能不能跑起来。
所以很多原本我们觉得很无聊的电力、公用事业、工业设备公司，开始被重新定价。
因为 AI 数据中心不是虚拟资产。
它要土地，要电，要水，要散热，要电网接入，要备用能源。
这就是为什么电力股不再只是防御资产，而开始有了成长股的影子。
几个值得看的方向：
电网和配电设备，比如 ETN、GEV
数据中心电源和液冷，比如 $VRT
公用事业和发电资产，比如 CEG、NEE、EXC
核电和小型模块化反应堆，比如 OKLO、SMR
天然气和电力基础设施链条，比如燃气轮机、变压器、储能相关公司。
电力是AI主线绕不开的第二层铲子。

第三，机器人板块
机器人是 AI 从屏幕走向现实世界的身体。
过去 AI 解决的是信息生产。
机器人解决的是物理劳动。
这两者一旦结���，想象空间非常大。
人形机器人最近热度高，表面上看是特斯拉 Optimus、宇树、Figure、智元、优必选这些整机厂带动。
但真正值得研究的，不一定是整机，而是供应链。
机器人最性感的是整机，最赚钱的可能是关节。
一个人形机器人要跑起来，需要谐波减速器、行星滚柱丝杠、执行器、电机、传感器、灵巧手、视觉、控制系统、电池和芯片。
这些东西才是产业真正放量时的“卖铲人”。

建议关注的几个环节
谐波减速器
执行器总成
行星滚柱丝杠
灵巧手
六维力和触觉传感器
运动控制和电机

对应到公司，海外可以看 $TSLA 、NVIDIA、Rockwell、Teradyne、Schaeffler；国内链条可以看三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志电器、兆威机电、恒立液压等。
虽然我知道大家不怎么看���内，狗都嫌。
机器人板块现在还处在量产预期阶段，短期容易炒过头。
不过从长期来看，如果 AI 真要进入现实世界，机器人就是最重要的载体之一。

AI 主线没有结束。
只是从第一阶段的“模型和芯片”，扩散到第二阶段的“基础设施和物理世界”。

太空，代表美国科技和国防的边疆扩张。
电力，代表 AI 算力背后的能源瓶颈。
机器人，代表 AI 从数字世界进入现实世界。

这三个方向，分别对应
边疆、能源、劳动力。

这不是三个孤立板块，而是一条更大的产业线索：AI 正在重塑现实世界的基础设施。

短期看，都会有波动，也会有明显回撤。
但中长期看，美股真正有想象力的地方，可能就在这里。

不是谁再讲一个新的 AI 故事。
而是谁能让 AI 从硅基世界降临到碳基世界。

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

2026下半年我最关注的 10 家机器人公司（按风险由低到高）

机器人板块，会不会成为下一个“太空板块”？
SpaceX 上市前，整个太空产业链曾经历过一轮明显的预期交易，资金开始提前寻找最直接的受益者。我认为机器人也有可能出现类似的过程，随着 Figure、Unitree 等公司的融资、IPO 进展不断推进，市场或许会越来越关注机器人产业链。

1. $AMZN ：全球最大的机器人应用场景之一，通过仓储自动化和物流机器人持续提升运营效率。
2. $TER ：一边拥有 Universal Robots，一边受益于 AI 芯片测试需求增长，同时布局机器人与半导体两大赛道。
3. $QCOM ：提供机器人所需的边缘 AI、低功耗计算、连接和传感器融合能力，是未来机器人本地计算的重要平台。
4. $TSLA ：Optimus 集 AI、大模型、自动驾驶、芯片和制造能力于一体，是目前公开市场最完整的人形机器人平台。
5. $AMBA ：Edge AI Vision SoC 龙头，让机器人能够在本地完成视觉理解、实时推理和决策。
6. 6324.T Harmonic Drive：全球高精度谐波减速器龙头，人形机器人关节最关键、最难替代的核心零部件之一。
7. $SYM ：仓储机器人纯正标的，通过机器人和 AI 重构仓储物流与供应链。
8. $OUST ：提供 LiDAR 与三维空间感知能力，让机器人真正理解和导航物理世界。
9. $VPG ：精密力传感器龙头，让机器人具备触觉、力反馈和精确控制能力。
10. $CCXI ：通过持股 Agility Robotics，为公开市场提供少数能够参与人形机器人整机公司的投资机会。

以上只是我目前重点关注的公司，���果大家还知道哪些值得研究的机器人产业链铲子股，���迎在评论区分享，一起交流。

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

高通 $QCOM 的AMD时刻要来了吗？价值重估可能刚刚开始

今天最大的意外不只有Micron，还有高通 $QCOM。
Investor Day结束后，$QCOM 盘后一度暴涨超过13%。很多人以为高通还是那��做手机芯片的公司。
但如果认真看完这次Investor Day，你会发现高通正在从一家手机芯片公司，转型成一家覆盖边缘AI、数据中心AI、���车AI和机器人AI的基础设施平台。
如果说AMD当年最大的转折点是从PC CPU进入数据中心。那么高通今天可能正在经历自己的“AMD时刻”。

先看最重要的数据
高通直接把FY29非手机业务收入目标从220亿美元提高到400亿美元。几乎翻倍。
其中包括：

• 数据中心收入超过150亿美元

• 汽车收入100亿美元

• IoT收入超过140亿美元
管理层甚至表示未来手机业务占收入比例将下降到约三分之一。换句话说，市场过去最担心的问题 “过度依赖手机业务” 正在被彻底改变。
真正让我兴奋的是第二部分：高通正式公布了完整的数据中心战略。很多人以为高通只是做个CPU碰碰运气。实际上并不是。

Tony Pialis直接宣布未来24个月高通将推出4条完整产品线。
1. CPU
2. AI Accelerator
3. Memory
4. Software

最终组成完整的Agentic AI基础设施平台。这意味着高通已经不满足于卖芯片，他是想做整个平台。
这也是为什么管理层反复强调未来AI算力将不再只集中在GPU，是分布在云端、边缘设备、汽车、工业系统和机器人之中。
这其实和我最近一直在研究的Agentic AI逻辑高度一致。
未来AI不只是聊天机器人。大量Agent会同时运行，而这些Agent需要计算，存储，网络，边缘执行能力。因此整个算力架构正在被重构。

还有个重磅消息来自微软
微软CEO纳德拉亲自确认：Azure已经开始部署高通HBC（High Bandwidth Compute）方案。

为什么重要？因为高通的思路和NVIDIA完全不同。NVIDIA是GPU + HBM不断堆算力。高通则试图解决另一个问题：Token成本太高。
管理层表示：HBC通过重新设计内存架构，打破传统内存墙，在推理场景下可以实现极高的带宽效率和更低的功耗。简单理解：NVIDIA负责追求最强性能。高通负责追求最低成本。
未来推理市场到底谁赢？不知道。但市场已经给了高通进入牌桌的资格。

另一个重磅消息来自Meta
Meta确认将在未来数据中心部署高通Dragonfly C1000 CPU。而且双方签署的是多代合作协议。
高通直接透露：除了Meta之外，还有另外两家超大规模云厂商已经签署了多代ASIC合作协议。并且今年年底就会开始量产交付。
这意味着高通的数据中心收入不是PPT，是最快2027财年就开始兑现。
这里还有一个细节非常重要。管理层表示：定制ASIC业务将在2027年第一季度左右开始形成有意义收入。这意味着市场很可能会在未来几个季度不断看到新的客户曝光。

最后一个重点是Physical AI
这可能是市场关注度最低，但我认为最值得关注的部分。
高通明确把机器人和工业AI列为未来核心增长方向。
为什么？因为未来AI正在从云端走向现实世界。机器人需要低功耗计算。工业设备需要边缘推理。自动驾驶���要实时决策。而这些正是高通最擅长的领域。
所以高通现在的故事是边缘AI，汽车AI，工业AI，机器人AI和���据中心AI全部一起讲。

最后说说我的看法
过去几年市场一直给高通一个“手机公司”的估值。但如果今天Investor Day给出的路线图兑现一半。
高通未来看到的是管理层所说的：1.7万亿美元TAM。甚至CFO直接表示：公司长期有机会冲击1000亿美元年收入。
今天高通市值大约2000亿美元左右，而管理层在Investor Day上已经公开谈到长期冲击1000亿美元年收入的可能性。
简单做个数学题
如果未来高通真的做到1000亿美元收入，即便只给5倍PS，对应也是5000亿美元市值。如果成熟后净利润率维持25%-30%，对应250-300亿美元净利润，按照25倍PE计算，同样是6000亿-7500亿美元级别的估值。
当然，路线图最终能兑现多少还需要时间验证。
这听起来很疯狂。但别忘了。AMD当年刚进入数据中心的时候。很多人也觉得不可能。直到后来市场发现：原来数据中心业务的价值远高于PC业务。
我不确定高通未来能不能复制AMD。但我越来越确定一件事：市场现在给高通的估值，仍然是在按照一家手机芯片公司定价。而高通自己已经在讲边缘AI，汽车AI，工业AI，机器人AI和数据中心AI的叙事了。
QCOM = Agentic AI + Physical AI + 数据中心CPU/ASIC开始兑现
价值重估，或许才刚刚开始。

[Serenity @aleabitoreddit]

专门写给我的中文读者：

绿的谐波（LeaderDrive，688017，577.3亿人民币）是我在布局人形机器人赛道时最青睐的中国上市标的。

他们的业务涵盖：

谐波减速器（据称占有超过60%的国内市场份额，以及1800多家全球客户）

人形机器人旋转关节减速器

直线执行器

电机/关节，以及许多其他核心零部件。

并且他们正在进军行星滚柱丝杠（planetary roller screws）领域。

目前占据着绝���的主导地位：超过60%的国内市场份额以及1800多家全球客户。

主要客户包括优傲机器人（Universal Robots）、优必选（UBTech）、智元机器人（Agibot），而特斯拉（Tesla）、Figure 以及绝大多数其他人形机器人研发商都很可能是他们的潜在客户。

如果你看一下这些零部件的 BOM（物料清单），粗略估计它们占到了每台研发出的人形机器人的 4-15%，随着他们进军更多细分领域，这个比例可能还会更高。

我认为没有人能对这类公司进行精确的财务建模，其前景更多取决于未来几年内会有多少人形机器人实现量产。

这其实是对一家能够在每台生产出的人形机器人中占据可观份额的公司，进行的一种方向性做多（directional long）。

在可扩展的规模化量产方面，中国显然是该领域的领导者，许多西方玩家无法将成本降到绿的谐波那样的水平。

随着我们向实体人工智能（physical AI）的规模化迈进，我极其看好机器人这个赛道。

[无颜 @WY_mask]

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[crypto帅影 @cryptoying326]

@xiejiayinBitget Sive抓紧上啊，找不到地方买

[0xWizard @0xcryptowizard]

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