erhaki

İyilik iyidir

[erhaki @erhaki_]

@Enes3877 @gecuberk Bak ben futbolu çok iyi bilirim oynuyorumda , gs sana geçen sezon 3 defa gel geç beni dedi sen o maç haftaları ne yaptın ilk yarıları kaleye şut bile çekemedin bana savunma bu tedesconun futbolunu ben zico ,daum izlemiş bir taraftarım beni cezbetmedi .

[erhaki @erhaki_]

Güzelleme yaptığınız şirket sizin ziyaret notlarından sonra yatırımcısını tek tek ziyaret ediyor, geri alım programı olmasına rağmen halka arz fiyatının -%20 altında 1lot almadı kendi şirketine sahip çıkmayan adamların hissesini neden övdünüz #hrket @analist1 @HareketProject

[Yunus Kaya @analist1]

Hareket #HRKET Proje Taşımacılığı ve Yük Mühendisliği A.Ş. Hakkında Ziyaret notları ve gözlemlerim:

25 yıldır analiz yapan biri olarak ilkin, fili tarif eden Mesnevi hikayesi aklıma geldiğini belirteyim. Hikayede; ışık olmayan bir odada bulunan fili, el yordamıyla anlamaya çalışan insanlar anlatılmaktadır. Bu insanların tarifleri, filin dokundukları yerinden yola çıkarak yapıldığı için birbirinden farklı olsa da, doğruluk içermekte ama yetersiz kalmaktadır.

Hareket, öyle bir şirket! Şirket proje taşımacılığı, ağır yük kaldırma, vinç ve ekipman kiralama, montaj, depolama, limancılık ve mühendislik hizmetleri sunuyor. Bir işle başlayıp genişleyerek devam etmişler. Konsolide gelir 2025'de 100 milyon doları ilk kez geçecekken 2 yıl sonraki hedef 2027=200 milyon dolara ulaşmak.

Ana işi, “lojistik - hizmet” olarak görebiliriz. Ama ‘normal’ bildiğimiz tırlarla değil; ‘ağır yük taşımacılığı’ konusunda uzman. Ya da "proje taşımacılık" denilen, özel ürünlerin taşınması sürecini yürütüyor. Tabi bunları yaparken yan iş olarak proje mühendisliği gelişmiş. Bu ağır taşımacılık işinde Hareket en büyük şirketken yurtiçinde Gebze'deki Sarılar Group, yurtdışında Hollanda merkezli Mammoet, Belçika merkezli Sarens ve İtalyan Fagioli Grubu rakipleri olarak gözükmektedir.

Bir diğer öne çıkan iş: Vinçlerle "ağır yük kaldırma". Bu konuda çok iyi olduklarını referanslarından görebiliyorum. Filodaki paletli vinçler 2.200 tona, mobil teleskopik vinçler 750 tona kadar kaldırma kapasitelerine sahipmiş. Bu arada bunun bir ileri aşamasına da geçmişler; "Alternatif kaldırma yöntemleri" dedikleri vinç KULLANMADAN kaldırma. Sazlıdere köprüsündeki gibi 750 tonluk blokları yukarıya kaldırmak.

Bir diğer iş, "elektrik mekanik montaj" Bunu daha ziyade, rüzgar güllerinin kanatlarını taşıdıkları için karada bir yere götürme ve orada montajını yapma olarak geliştirmişler. RES'ler için üretilen kanatlar o kadar büyüdü ki, artık tek bir RES 8 MW güce ulaşabiliyor ki onun da kanadı devasa oluyor. Yakında Offshore'da başlayacaklar.

Bir diğer iş, limancılık ve depoculuk. Şirket, Sancaktepe (2 saha), Menemen/İzmir (2 saha), Adana, Dubai (BAE), Kiev (Ukrayna) ve Mangistau/Kazakistan’da olmak üzere toplam 8 lokasyonda açık alan depolama, yükleme-boşaltma hizmeti vermektedir. Hareket, 2020 yılında Kazakistan’da Hazar Denizi kıyısındaki Bautino liman sahasının 200 metrelik kısmının işletmesini 5+5 yıllığına devralmış ve Orta Asya’daki proje yükleri için kritik bir lojistik üs kurmuştur. Gelirlerdeki Limancılık kaleminde , başka limanlarda yaptıkları hizmetleri de gösteriyorlar.

Son önemli iş: Makine parkından ekipman kiralama! Hareket, çok geniş ve özellikli bir ağır taşıma ekipman parkına sahiptir. 2024 sonunda 225 milyon Euro olan makine parkının toplam değeri 2025/9'da 262 milyon Euro’ya yükselmiş. Şirket, kapasite kullanım oranını bu makine parkının çalışmasına göre ölçüyor. Yani makinelerin bakım süreleri düşüp yıllık çalışma saatini hesaplıyorlar, bu yıl o makine ne kadar kullanılmışsa nihayetinde tüm makine parkı ne kadar kullanılmışsa "KKO budur" diyorlar. Ben daha düşük bekliyorken % 75 dediler bu yıl için. İşin kalbi burası aslında. Diğer tüm işler için bu park lazım. Dolayısıyla işler buradan doğmaktadır. Pazarlama ve proje ekipleri ülke ülke iş arıyorlar. Çünkü temel ilkeleri: "Makinenin boş kalması, bizim için işlerin kötü gittiği anlamına gelir."

Veee başarıyorlar! Özellikle HALKA ARZ'ın faydasına değindiler. "Halka arzla birlikte büyümeyi hızlandıracak bir zemini kurduk, Halka arzdan sonra yurt dışındaki muhataplarımızın bakışı değişti. Artık daha büyük projelerde daha ciddiye alınıyoruz." dediler. Takır takır iş bildirimleri geliyor. Bu yılki bildirimlerin toplamı 95 milyon dolara ulaştı. BAE, Katar, Suudi Arabistan, Umman, Azerbaycan, Özbekistan diye gidiyor liste! KAP'da "alınan işler" listesine bakabilirsiniz. Şirketin yurtdışında çalışan sayısı da 200'e yaklaştı. Hatta şunu net görüyorum ki yıla başlarken bu kadar talep beklemiyordular, o yüzden talep fazla olunca mecburen personele ve makine parkına yatırım yaptılar. 2025/9 ayda 3 milyar maddi duran varlık alımı var. (Bu noktada; "araç kiralamacılar gibi, amortismanı dolanı satıyor musunuz" diye sordum -mali tablolarda pek satış yoktu- "Bizim makineler uzun yıllar iş görüyor, satmayız pek" dediler)

Mayıs 2024'de halka arzdan gelen gelir, yatırıma gitti, yetmedi borç aldılar. Tüm satış sözleşmeleri döviz üzerinden olduğundan dövizle borçlanmasını makul görebiliriz. Ama biraz da geri dönüşleri görmek lazım. Mesela, dünyada offshore (Deniz üstü) Rüzgar Santralleri konusunda ilerleme bizim bölgemizde yoktu. Hareket, 2 büyük 330 sınıfı “barge” denilen denizde 10 bin tonluk taşıma imkanı sunan araçlarını 2026'da alacak. Bu taşıma işinde büyük avantajı olacak. Ödemeler yapılıyor ama gelir sonra gelecek.

Konuştuğumuz riskler arasında; yurtdışında işçilerin dövizli maliyetleri, yurtiçinde mavi yaka ücretlilerin beyaz yakalı fiyatları zorlaması, AB'ye iş için gönderileceklerde vize zorluğunun o taraftaki iş hacmini etkilemesi, Kur riskinin yönetimi, borçlanmanın yapısı konuları vardı. Risklerin farkındalar ve çözümlere hazır görünüyorlar.

Netice itibarıyla Hareket, artık "Türkiye çıkışlı ama operasyonel olarak globalleşmiş bir Lojistik ve mühendislik firması" oldu diyebiliriz. Elindeki güçlü makine parkını çalıştırarak coğrafyada genişlemesini sürdürüyor. Borçlu ama boş değil; niş ama güçlü; az iş yapıyor ama büyük oynuyor.

Yatırımcı açısından bakarsak, çeyrekten çeyreğe performans bekleyenler için uygun bir iş modeli değil. Yine de sorunları aşabilirlerse FAVÖK'ü zaten iyiyken net karı da iyileşebilir gözüküyor. Bu önemli çünkü Şirketin 262 milyon Euro’luk araç parkına karşın piyasa değerinin 160 milyon Euro olması, şirketin değerlemesi konusunu gündeme getiriyor. Piyasanın, daha yüksek değer biçmesi için ne gerekiyor? Oraya ben karışmam, piyasadan büyük değiliz 🤗

Bu vesile ile bir “takım” olarak HAREKET'e başarılar diliyor; bilgilerini samimi şekilde paylaşan YK Başkanı Ahmet ALTINKUM'a, CFO Abdullah ÇAKAR’a, Finans Müdürü Emin ÇETİNKAYA’ya, IR Müdürü Ebru ERMURAT’a teşekkürlerimi sunuyorum.

Yatırımcılara faydalı olması dileğiyle…

[erhaki @erhaki_]

@umudadairnevar Çok güzel özetlemişsiniz, reklamla bu işler yürümüyor yatırımcıyı mağdur etmeyin.

[erhaki @erhaki_]

@doruktec Çok güzel olur özellikle guenduzinin kafa topuna çıkmayışı ve top rakipteyken topa ayak sokmada kararsız kalışını izletsinler ders alsın

[erhaki @erhaki_]

@yagosabuncuoglu @candangorkem Kendisi Real Madrid de oynarken uzay takımı kurulurken neden itiraz etmemiş

[erhaki @erhaki_]

@ridvanmtlu Başakşehir maçında sağ bek oynadı sonuç berabere , kafa topuna bile zahmet edip çıkmadı gol yedik sayesinde oğuzun!

[erhaki @erhaki_]

@fintables @grok sen ne diyon bu bilanço nasıl

[erhaki @erhaki_]

@footballcritix Topu dışarı atan getirir.

[erhaki @erhaki_]

@AkoOkten @Fenerbahce Tamam haklısın ama devid sauzanın ilk geldiği günleri hatırlar mısın inanılmaz kötüydü , Abubakar ilk geldi 6 ay kazma dediler sonra beşiktaşa şampiyonluk getirdi, Zamanla gerçekler ortaya çıkacaktır inşallah olumlu yönde çıkar çünkü hatrı sayılır bir bonservis harcandı

[erhaki @erhaki_]

@DalgaDeniz13 @grok yapay zekamı bu

[erhaki @erhaki_]

@dilansuq Tripotan denir

[Ferhat Turan 🕶 @Ferhatt4763]

212 bin Adalet çalışanına bu yaptığınız haksızlık @VakifBank

Adalet bakanlığı personelleri olarak adaletli ve hakkaniyetli bir promosyon anlaşması yapılmasını bekliyoruz.
🇹🇷🇹🇷🇹🇷

@VakifBank

#VakıfbankPromosyonumuTamVer

[erhaki @erhaki_]

İyi bir teklif değil verdiğin vakıfbank, 200 kişilik çalışanı olan memurlara verilen tekliflere bak geri gel! #VakıfbankPromosyonumuTamVer

[Ali Yıldız @aliyldz1100]

#AdaletinTerazisinde300Bin

[KARADAYI @Yhsgihtholsun]

📌 215.000 Adalet Bakanlığı personelinin ortalama maaşı 75.000 TL.
📌 VakıfBank’ın promosyon teklifi: 90.000 TL.
#AdaletinTerazisinde300Bin
Bu ya matematik bilmemek, ya da adalet çalışanlarıyla alay etmek demektir.
Adaletin yükünü sırtlayan personele ve Adalet Bakanlığı gibi bir kuruma yapılan bu teklif:
⚖️ Ciddiyetsiz, komik ve kabul edilemezdir!

📢 Gelecek zamlar ve milyarlarca TL'lik para akışı göz önünde bulundurularak adaletli bir anlaşma sağlanmalıdır.

[erhaki @erhaki_]

Vakıfbank hedef küçültüp oyuna getirme istediğimiz rakamlara geleceksin #AdaletinTerazisinde300Bin

[Samet Gören @Sametgorn23]

Siz Adalet Bakanlığı Personellerinin istediği rakamı vermezseniz daha çok arayacaksınız sırayla kredi kartı eksi hesap otomatik ödeme talimatları hepsini iptal ediyoruz.
@VakifBank

#AdaletinTerazisinde300Bin

[erhaki @erhaki_]

Masaya 3000bintl ile geleceksiniz #AdaletinTerazisinde300Bin