f ran k

[K三 凯 @kaikaibtc]

我把Serenity和Crux这两个美股狂魔，蒸馏成了一个自动投研的Agent

上周我扒了 Serenity（@aleabitoreddit）的 1073 条推文，5 个月 32 倍。

这次我又扒了第二个人——Crux Capital（@crux_capital_），五个月 647 条原帖，126 个价值票。

Serenity窄而深：找一个制胜点，押死。
Crux 宽而有纪律：画一张六层栈，每层按执行力排仓位。

看完我有点难受，不是因为收益图太夸张。是我发现，这两个人干的根本不是传统意义上的“选股”。

他们是在搭一条投研流水线， AI 负责搬砖，人负责最后拍板。

1⃣ 他们的方法论：先拆机器，再找堵点

他们看一个赛道，不先问“谁会涨”。

先问的是：

这台机器到底长什么样？
BOM 里最难替代的零件是什么？
如果其中一家明天停产，下游要等多久？

这个问题一问出来，视角就完全变了。

大家还在盯 GPU、HBM、电力这些第一层热点时，
他们已经往下抠第二层、第三层：

激光器、InP 衬底、外延、测试、连接、冷却、配电……

Serenity 最狠的地方，是死盯单点故障。
Crux 更像工程师，先画一整张栈，再给每层贴标签：

谁是龙头，
谁是瓶颈，
谁只是会讲故事，
谁又是那种没人聊、但每台机器都得用的“无聊必需品”。

2⃣AI 在他们手里，不是军师，是苦力

普通人用 AI 做投资，喜欢问：

“这票能买吗？”
“帮我总结一下财报。”
“这个赛道有没有机会？”

这种问法，说到底还是在等答案。

他们不是这么用的，他们让 AI 去干最脏最累的活：

拆机器，
顺着零件找供应商，
再找供应商的供应商，
横着读多家公司财报和电话会，
把“产能打满”“认证快结束”“明年放量”这些零碎信号拼成一张图。

说白了，AI 没替他们赚钱，AI 只是把研究量的上限硬抬上去了。

3⃣所以我把这套东西蒸馏成了一个 skill

https://t.co/V6OUO1IuJZ

它不干一件很俗的事：上来就给你甩股票代码。

它先跑五步：

L1 先确认终端，到底研究的是哪台机器、哪套系统
L2 再画供应链栈，搞清楚谁在第几层
L3 找真正的卡点，卡的是产能、认证、热、电、良率，还是材料
L4 用财报、产业新闻、研报交叉验证
L5 先给方向，再给名字，最后才谈仓位

我蒸馏的不是他们买了什么，我蒸馏的是他们怎么提问，怎么排除，怎么把热闹拆成一个个能验证的环节。

4⃣举个例子，人形机器人接下来该买什么

大部分人第一反应都是特斯拉、英伟达、总龙头。
但这个 skill 不会先看这些。

它会先问：

如果 Optimus 真开始放量，最先紧张的是哪一层？

如果谐波减速器已经被市场盯得很紧，
那下一步就该继续往旁边看：

每个关节都离不开的力传感器，有没有被认真定价？

重点不是马上得出“买谁”。
重点是先知道：你该查哪一层。

顺着这套方法继续往后推，
我现在最想深挖的，反而不是更拥挤的 GPU 叙事。
而是AI factory 的供电 + 液冷 + 物理交付层。

原因很简单。

芯片再猛，电接不进去也白搭。
柜子再多，热散不掉也白搭。
模型再聪明，机房交不出来，还是得排队。

这条线不性感，不热闹，也不太适合吹牛。
但真缺了它，项目就只能往后拖。

最后

看完 Serenity 和 Crux，我最大的感受其实挺扎心的：

AI 没有让投研变轻松。
它只是先把偷懒的人淘汰了。

以后谁再跟我说
“AI 会让投资越来越简单”

我大概只会回一句：

简单个屁，马太效应罢了，你有的他给你更多，你没有的，他把你已有的都给抢走。

[Amto @XAMTO_AI]

GitHub上有个英语学习指南，44000收藏，我去看了一眼，有点东西。

核心就一句话：你以前学英语的方式，从根上就错了。

① 不背单词
② 不刷题
③ AI+科学方法
④ 像学母语一样习得

信不信由你，反正这思路跟我一直说的一样。

🔗 https://t.co/MTEggs9BI6

[Berryxia.AI @berryxia]

兄弟们，都已经2026年了！

强烈推荐了~

但最荒谬的是-顶级AI公司里不少工程师，每天调提示词、刷benchmark。
却对LLM到底怎么从零构建出来的了解，远不如斯坦福这堂2小时公开课。

它把ChatGPT、Claude这类大模型的完整诞生过程，从Transformer架构到训练技巧、Scaling law、数据配比、甚至最底层的优化细节，全都拆得清清楚楚。

抖音快手短视频能让你放松2小时，
斯坦福这堂课却能让你在2小时内，真正看懂整个AI时代的底层核心要素。

免费、公开、含金量夯到爆啊！。

很多在OpenAI、Anthropic工作的人，都没系统学过这么多。

真正想懂AI的人，现在就把抖音关掉，打开这个视频开干。

[🌞Sunny哥 @BTC__Sunny]

这位海外博主的Claude AI硬核干货，整整一小时，直接把底层逻辑，实操玩法扒得底朝天，讲得透彻到离谱，全是能直接落地的真东西

别再浑浑噩噩消耗碎片化时间了，别再刷无效短视频内耗自己了

沉下心啃完这整套完整版教程，直接弯道超车

还在原地观望AI，犹豫不敢上手的人，注定被时代狠狠甩开，别人还在迷茫纠结，你只需要一小时，直接拿捏未来几年都够用的硬核核心竞争力

人和人的差距，从来不是天赋高低，就是谁敢抢先一步、谁愿意立刻动手

别拖延，别观望，别给自己留退路

现在立刻学，别等到明年看着别人一路逆袭，才后悔当初没趁早抓住风口！

[OpenBMB @OpenBMB]

Is the era of "Full Attention Only" coming to an end? 🧠 While #Transformers hit a wall with quadratic complexity and KV cache bottlenecks, #MiniCPM-SALA is redefining the limits as the industry’s first large-scale trained Sparse-Linear Attention hybrid model.

🎉 MiniCPM-SALA (9B) proves that "Hybrid" doesn't mean compromise—achieving a "Long & Strong" performance that matches full-attention models in core logic while slashing inference costs.

⭐️ Evaluation Highlights:
📎 Elite Long-Context Understanding: Significantly outperforms 8B-9B rivals like Qwen3 and Nemotron, leading its class with an average score of 38.97 across long-context benchmarks.

📎 Ultra-Long Scaling: Maintains high precision (RULER score 86.3) at 1000K and even 81.6 at 2048K contexts without extra techniques like YaRN.

⚡️3.5x Speedup: Delivers 3.5x the end-to-end speed of Qwen3-8B at a 256K sequence length.

📎 Bye-bye OOM: While standard models OOM beyond 128K, SALA maintains stable, low-latency inference at 1M tokens on GPUs like the A6000D and 5090.

From math and coding to 1M-context on edge devices, MiniCPM-SALA delivers a balanced, next-gen performance. Try the hybrid architecture on
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#LLM #AIInfra #MiniCPM #SALA #SGLang #NVIDIA

[Sky G.cph @skyguoCypherium]

想当年最能和小伙伴们吹嘘的经历就是在倒闭之前去过一次天上人间。位于北京长城喜来登酒店里面，从外面看上去一点都不起眼，但是进去之后别有洞天。一瓶啤酒就要700块，那可是零几年的700。只要你入座就会有三三两两的女孩过来和你搭讪陪你聊天，小费根据女孩质量从几百到几千不等。那个时候还不流行整容和网红脸，女孩们都是身材和相貌非常出众的，以艺校的学生为主，平时学校的校花在她们面前简直是香消玉殒。要想带女孩走还必须点至少一瓶1500的红酒。我把从外网看到的关于店老板覃晖的信息在领班面前一通装，结果被领班当成老板朋友特别照顾，立刻带了两三个顶美级别的女孩过来还送了我一个果盘。可惜当年自己还是个穷学生，我只去过一楼的大厅区，以散座和演艺为主，但那个震撼程度让我到现在都记忆犹新，据说音响系统就花了上千万。那天晚上的表演中西合璧，前中央交响乐团指挥、京剧大师、高音歌唱家、外国模特争奇斗艳，欲与天公试比高。楼上的KTV包厢起步价就要5k，对那个时候的我来说是不可能的事情。但里面一定没有色情服务，毕竟来的客人都是些体面人，也不允许自己有把柄在别人手上。里面的一切真的是对的起天上人间这个名字。曾经的梦想是等哪天财务自由了去亲眼目睹一下花魁的风采，享受一次招牌的跪式服务，却不想没过几年便已关门大吉人去楼空，只留下江湖传说。后来国内的其他夜场都一直在模仿，却从未超越，总给人一种山寨版土嗨的气息，所以也没了兴趣。

有句话说天上人间是中国老百姓能接触到的最顶级的消费场所，不管你是什么背景出身只要来了就是座上宾。而像远华红楼、恒大歌舞团这种权贵专属的场所甚至那些一般人可能听都没听说过的私人俱乐部里面是什么样，也许我们这辈子都无从得知了。

中國最神秘的「逍遙窟」，掃黃都打不掉，無數權貴流連忘返，「天上人間」背後的水有多深？老闆覃輝比許家印還猖狂？10億財富帝國的驚天內幕 [She'... https://t.co/2BsztTncj0 via @YouTube

[f ran k @frank199801]

@Liangxingyang 9999999

[f ran k @frank199801]

@zls0910 诸事顺利

[Pi Network（zls0910） @zls0910]

10秒内转走螃蟹图，十月份会有偏财入账！

[Dr.周 @DrZhou_fengshui]

转走豹衔钱， 日日进财财运连！
转走豹衔钱， 天天开心好运添！

[Altiorix Trades @AltiorixTrades]

The crypto market starts making a lot more sense once you know what to actually pay attention to.

If you're looking to get into intraday or swing trading, and want to know when to enter a position and when to lock in profits, here are a few things I’d recommend:

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[AB Kuai.Dong @_FORAB]

破案了，原来小米总监那老哥，是位杀猪盘。

会做饭、会包装人设、送假包，接受过系统钓鱼培训。

钓完这个、榨干价值，转手去钓其它女孩。

当代大捞男，竟是个厨子。

[宝总的财富指南 @baozong_facai]

典型的北欧人：

• 经常喝酒
• 很少去健身房
• 每天吃黄油和全脂乳制品

却在幸福和寿命上甩美国人几条街。

他们的秘诀是？并非你想的那样。

这6个关键因素造就了巨大差异：🧵

[半山听雨 @0xbanshan]

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1/5

[0xSun @0xSunNFT]

接触币圈这三年多以来，除了平时在推特上对大大小小的项目做比较系统化的复盘总结，我偶尔也会用笔记工具进行一些碎片化的梳理，昨天抽空翻看了一下，觉得这些经验对自己最终完成Trump上的操作起到了很大帮助，也简单整理一下分享给大家，其中部分文字是直接摘抄的：

2023
5.3
不追求绝对的底部，不要担心卖飞，所谓卖飞的本质是怕错过高倍机会，而一级市场最不怕的就是高倍机会。所谓怕卖飞，对于信息滞后、介入慢的人来说是这样，因为他们可供选择的标的不多，但是玩一级不应该有这种顾虑，抓住10个10倍的机会要比抓住1个100倍的机会容易的多，很可能在追寻后者的过程中损失本金。

7.24
已经不止一次出现这种问题，在自己不熟悉的领域，例如现货投入几十万u，有10~30%的收益却不愿意止盈，在自己熟悉的链上一级市场，总觉得5~10E已经是重仓，而且拿不住也害怕亏损。

8.31
Sei空投和Friend Tech：以最快速度做出能用的技术脚本，响应速度非常重要，慢1天可能就少10倍收益。

Shia：判断土狗币是否是合适的买入点位，应该看预期的上涨空间有多少，而不能简单根据底部筹码的倍数判断，因为大部分土狗币都会有比你买入位置更低的筹码，另一个原因是看到几个群都开始讨论了，于是觉得已经错过了早期机会，但实际上G2老板实名发土狗币应该是类似FUMO级别的利好，至少能发酵几天，如果出于理性判断，而不是被这两种心理导致不敢上的话，应该可以做到百E级别利润，因为逃顶一直是我比较擅长的。

9.3
永远不要在极短时间内把大部分子弹打出去，可以接受少赚一点，不能接受严重亏损甚至爆仓的风险，其次面对自己不熟悉的领域，不要用太想当然的逻辑去操作。

9.4
学习快速干净地止损。别希望自己每次都正确。如果犯了错，越快止损越好。

10.12
今天打牌意识到一点，自己喜欢根据自己的筹码量下注，而非场上形式下注，这带来一个问题就是抗风险能力其实并没有随着筹码量的上升而提高，反而变得更加脆弱。

10.24
小机会可能是免费或只花费时间就能够赚 5000-30000u的预期收益，数量较多且市场容量较有限，风险性较低；

中机会可能是花费时间钻研之后能够赚 50000-300000u的预期收益，投入成本不低，每个月产生该规模的机会不多，市场容量较大，一份风险一份收获。

大机会可能是直接摆在大家面前也很难抓住的机会，往往需要做少数派。一种是投入适中但赔率超乎想象的机会，另一种是投入较高但赔率合理的高概率机会。

2024
1.21
两个年度级别机会的复盘，节点猴和SatoshiVM。能实现利润千万以上级别的项目属于年度级别项目，一个月的时间内已经出现了两次。

节点猴做的不够好的地方在于事先没有调研清楚，居然打完才知道它是第一个比特币上的原创10k PFP，在不知道这个信息的情况下依然判断出了0.03btc是值得参与的，但是没有敢上大仓位，最终投入0.6btc获利3btc左右，这是一个能容纳过亿资金的10倍机会。

SAVM更离谱，关注了一周，在开盘1~2天前分别和三位朋友讨论过项目，结果却没有注意开盘时间导致错过，这是一个可以实现1天千万利润的机会。

在这两个项目上面犯的错误实际是一致的，因为各种原因导致对项目的分析和关注有所懈怠，虽然只是少赚，但是机会成本也是成本，应该极力避免这种情况发生，对于关注度足够或是自己看好的项目，一定要各方面调研清楚。我相信这类机会在一年内会不断出现，平均到月份上可能每1~2个月就有一个可以做到短时间内大资金10倍的项目，下次好好把握。

3.28
这个月的关键词是没有做好止盈，玩链上永远不缺新项目，所以分批出货止盈一定是最优解法，一直以来自己践行的都算出色，这个月为什么没有做好，主要是两个原因，一是因为Bome大家的盈利都太疯狂了，所以对比之下显得钱都变成了数字，几十万u的盈利都不去做止盈，这肯定是一种错误的情绪；二是另两个项目其实都到了卖出的心理价位，但是因为刚发完推不久就暴涨上去，觉得卖出不好意思，其实不必有这种心理，该卖就卖。

4.5
过分保守也是一种冒险。

4.14
Study GCR.

Within alt cycles, you should crank up risk when the trend first reverses, and begin to gradually protect capital as time passes.

People lose because they do the exact opposite;slow early, and increasingly greedy with time.

对宏观和微观都很重要的一条建议，应该在价格最初上涨的时候加大风险敞口，随后慢慢降低，而不是相反，同样对于看好的土狗，前期先以较大仓位建好底仓，后续再做操作，自己往往是底部没买够，涨上去加仓，最后导致亏损

6.10
总结一下自己最近链上操作最大的问题，一是上的仓位不够，且害怕亏损，二是前期犹豫，后期加仓，导致被动，有五六个单币盈利十万u以上的机会，但最后总收益也就只有七八万u

6.18
入圈差不多三年了，最近一直在思考自己平时操作容易犯的错误，不得不说人是很容易受惯性思维影响的。

我算是比较幸运的，进圈不久就接触了链上交易，最开始玩的是BSC上的小池子土狗，后来是NFT，这两者的共性是大部分项目资金容量不大，但是数量多，以小博大，日积月累。

其实现在早已时过境迁了，链上经常会有上百万U的池子，而且因为AMM机制流动性非常好，而CEX除了头部几家交易所里最热门的山寨外，大部分流动性是很差的，但是我脑子里早期形成的思维定式还是潜意识觉得，链上项目不适合用较大资金去参与，大资金还是得去CEX做二级交易。这就导致了一种割裂，明明我所擅长的赛道是链上，现在的热点也是链上，但我往往过度谨慎，反而在交易所下手比较重。

客观来看，以我的能力承担着十分之一的风险、利用着十分之一的本金，就能在链上取得CEX交易山寨同个数量级的利润，我在两者之间下注的比例明显是本末倒置的。这就是我提到的惯性思维所带来的弊病，不过好在终于是渐渐让这个问题暴露了出来，希望早日精进。

7.28
Neiro犯了几个经典错误，第一个是这种级别的叙事，自己第一反应也是很有机会的，结果600k都不敢上，总是莫名其妙顾虑太多，可能是因为要做社群的缘故，容易瞻前顾后，又受特朗普大会一堆死狗的影响，又觉得是20分钟前的新闻，其实完全没有必要过于谨慎，很多压力纯粹是自己给自己的，不需要有太大负担，这种级别的机会还是早期看到的一定要去赌。另外保持敏感性，既然是20分钟前的，为什么想不到去找更早的PumpFun，这些都是要潜意识就去做的操作。

11.3
10月的链上行情达到了又一个高峰，整体结果还可以，应该有盈利50~70万u，但是依然有很多操作没有做好，钻了不该钻的，卖飞了不该卖飞的，简单总结的话，我觉得是新叙事、新赛道的龙头可以格局，例如Goat，Pnut，而仿盘Beta，要及时获利止盈，仿盘上面能浮盈20万u级别就要开始坚决止盈。

11.24
在这笔交易中我愿意损失的最大金额是多少？

链上交易的核心是以小博大，在大部分时候，可以接受投入的本金归零，因为换取的是5~10X甚至更多的利润，除非是重仓高位接盘，那其实类似于二级交易。二级交易的核心是最小化潜在损失，以5~10%的止损认为该交易无效，换取20~50%的潜在收益。每一笔交易，下注前，考虑清楚自己愿意承受的损失是多少。

当有“太容易，太顺利”此类感受的时候，就应该将大部分仓位换成稳定币，经验表明，这样的感受一方面是因为市场到了最容易的阶段，此后容易转向，另一方面也容易因为自负导致误操作。

12.1
下半月投入比较多的项目，大概五六个Meme币，都买入了10~15万u这个数量级，加大链上出手的仓位不是问题，错在正好赶上了链上遇冷，再这样的大背景下，流动性和情绪难以维持，更适合早期以小博大，而不是上仓位追高。

这几个项目的判断本身我觉得没有问题，只是过程执行的细节不好，类似大池子的局，如果要中期上仓位，假如没有推背感，就要及时注意止盈或者止损，而不是拿到归零。

此外Hyperliquid是我一年来都非常看好的项目，开盘也给了3以下买入的机会，结果因为市价单买入成交价高了10%，限价单又没有成交，准备好的50万u只买入了15万u，而且又过早卖出了，最后只获利7万u，对于这个级别的项目操作的非常差，要么投入更多仓位，适当止盈，要么买少了就多拿一拿。

看完就会发现，我花了整整两年多时间，反复练习，加大链上出手的仓位，分批止盈防止卖飞和利润回撤，面对大部分人眼里的“不确定机会”下重注，最后才有了Trump一战的结果。

[f ran k @frank199801]

@zls0910 时来运转

[f ran k @frank199801]

@DrZhou_fengshui 谢谢

[f ran k @frank199801]

@DrZhou_fengshui 乾元亨利贞
有法生财不必惊
神通四海财源广
祖师福泽镇乾坤
弟子一心拜三清，金银祖师降来临，急急如律令。

[f ran k @frank199801]

@yun2jk44551 凤凰送缘，好运连连

[f ran k @frank199801]

@DrZhou_fengshui 钱来财来
横财正财一起来!