Ronger（头铁多头版）

92老阿姨沉迷洛丽塔和BTC

[0xkevin (🖤 , 💙) @0xKevin00]

币圈赚几千万后果断抽身，去年全仓押注美股AI

川沐说过：2026年每一分钱不在AI或者存储上，都是在巨额亏损

他连续押中美光、海力士和英特尔

我翻遍了川沐所有推文，把他的炒股思路和投资框架蒸馏出来👇🧵

一、找到抽水机，然后趴在上面

这是他整套框架最底层的逻辑。

"自己的资金可以像水流一样，持续停留在能榨取AI行业绝大多数资金的抽水机公司的股票里。议价权转移则自己的资金也开始转移。"

什么样的公司算抽水机？他给了非常清晰的标准：

"持续的远高于常规公司的单季增长率；不断提升的净利率，有绝对的调价能力；所在行业需求端高速膨胀数年不会停止；公司产品如AI血液不可或缺；竞争对手极少，门槛极高。"

找整个AI产业链的钱最终必须流经的位置，然后把资金放进去，等着被动收水。

二、只买大市值，买垄断，买标品

选股有三个前置条件，缺一不可。

> 大市值
"我喜欢玩这些千亿万亿美金的大市值股票。股价很难被操纵，完全按照业绩和市场预期在驱动。普通人更不可能操纵和影响他们的价格。拿着睡觉踏实。"

> 垄断
"尽量买护城河极高，能参与公司极少的垄断公司垄断行业。湖南裕能这些就是对手多，无脑扩产的太疯狂，很难形成自己稳固的定价权。"

> 标品
"尽量买标品生意能流水线生产的或者互联网能直接复制产品的公司。基站啥的只能靠人力一点点干，搞土地搞关系搞人力搞供应链，苦力生意。"

三个条件同时满足，才值得重仓。

三、等催化剂，不盲目买入

他从不随便建仓，买入前必须有明确的、可预期的催化剂窗口。

"海力士这一段是目前市面上确定性非常高的机会，45天内这些利好都要发生。准备大仓位捏45天。"

他列出的催化剂清单：ADR上线、HBM4e送样、Q2财报、美光财报对海力士的提振、ADR后的分红和回购计划。每一个都是可以提前预判、有时间节点的事件，不是模糊的"长期看好"。

小仓位试仓也有逻辑：

"小仓位1/7追了一下日月光半导体和康宁……日月光是市占率最高的封测厂最近又提价。康宁是玻璃基板和光纤俩个炒作概念的龙头。"

提价周期、垄断地位、多方押注同一技术路线——这三个信号同时出现，才值得入场。

四、看财报看利润，不看营收

"按照美光财报利润280亿算，海力士q2利润=280*2+740=1300亿美金。"

"存储三巨头27年的产能也已经都卖给云厂商了，已经开始卖28年。历史上前所未有没比存储这波更稳的生意了。"

他看财报的核心逻辑：利润率是否在提升，产能是否被提前锁定，需求端是否还在加速。产能卖到两年后这件事本身，就已经说明了一切。

五、仓位管理：集中、不借钱、睡得着

"炒美股最好别带杠杆，也别折腾小票。有多少钱干多大的事情，大市值的正股觉得慢，顶多买个2x做多ETF。熊短牛长，跌的时候克服恐惧加点自己看好的，涨的时候再把加的仓位去掉，涨跌都开心，不影响睡眠。"

他现在的仓位结构：海力士正股占1/2，康宁和日月光各占1/4。集中、清晰、没有杂仓。

杠杆的教训他今年亲身经历过：

"最重要最严重的错误，融资上杠杆。差点在3月份爆仓死掉。当时3月的暴跌不仅吞噬了我1/2月份的收益，还直接巨亏打到了接近失去上桌的机会。"

"市场会在我们意想不到的方式来一个黑天鹅来摧毁杠杆投资者，一俩个月风声过去，股市继续歌舞升平，全场新高，但与你无关。"

六、什么时候卖

这是最难的一关，他自己也承认。

"下半年估计涨幅已经透支或者力竭，择转向卖+10%价格区间的韩国指数call，直到真卖掉那可能算是落袋为安了。再去寻找新的行业抽水机持有。"

核心逻辑：不追求完美卖点，当"抽水机"的议价权开始转移，就跟着资金一起转移。龙头不轻易卖，除非找到了下一个抽水机。

"人这生物真是犯贱，亏了难受，少赚了也难受，踏空了也难受，其实啥都没变。"

接受踏空，比乱卖然后踏空更好。

总结：这套框架的本质

川沐的逻辑不复杂，但执行极难。

找到AI产业链上利润最集中的卡口，等催化剂窗口，大仓位押进去，不上杠杆，拿到议价权转移为止。

"AI有泡沫，但AI没有丝滑的取代所有白领的工作前就不可能破。路途遥远……等吧，泡沫最起码也是AGI来临后。"

现在是AI极早期。赢家通吃，门槛极高，能参与的玩家两只手数得过来。散户能做的，就是找到那条必经的管道，趴在上面，等水来。

[Ronger（头铁多头版） @guoronger]

我刚在 @Polymarket 赢了。 https://t.co/6vcSU4KgOn

[K三 凯 @kaikaibtc]

我把Serenity和Crux这两个美股狂魔，蒸馏成了一个自动投研的Agent

上周我扒了 Serenity（@aleabitoreddit）的 1073 条推文，5 个月 32 倍。

这次我又扒了第二个人——Crux Capital（@crux_capital_），五个月 647 条原帖，126 个价值票。

Serenity窄而深：找一个制胜点，押死。
Crux 宽而有纪律：画一张六层栈，每层按执行力排仓位。

看完我有点难受，不是因为收益图太夸张。是我发现，这两个人干的根本不是传统意义上的“选股”。

他们是在搭一条投研流水线， AI 负责搬砖，人负责最后拍板。

1⃣ 他们的方法论：先拆机器，再找堵点

他们看一个赛道，不先问“谁会涨”。

先问的是：

这台机器到底长什么样？
BOM 里最难替代的零件是什么？
如果其中一家明天停产，下游要等多久？

这个问题一问出来，视角就完全变了。

大家还在盯 GPU、HBM、电力这些第一层热点时，
他们已经往下抠第二层、第三层：

激光器、InP 衬底、外延、测试、连接、冷却、配电……

Serenity 最狠的地方，是死盯单点故障。
Crux 更像工程师，先画一整张栈，再给每层贴标签：

谁是龙头，
谁是瓶颈，
谁只是会讲故事，
谁又是那种没人聊、但每台机器都得用的“无聊必需品”。

2⃣AI 在他们手里，不是军师，是苦力

普通人用 AI 做投资，喜欢问：

“这票能买吗？”
“帮我总结一下财报。”
“这个赛道有没有机会？”

这种问法，说到底还是在等答案。

他们不是这么用的，他们让 AI 去干最脏最累的活：

拆机器，
顺着零件找供应商，
再找供应商的供应商，
横着读多家公司财报和电话会，
把“产能打满”“认证快结束”“明年放量”这些零碎信号拼成一张图。

说白了，AI 没替他们赚钱，AI 只是把研究量的上限硬抬上去了。

3⃣所以我把这套东西蒸馏成了一个 skill

https://t.co/V6OUO1IuJZ

它不干一件很俗的事：上来就给你甩股票代码。

它先跑五步：

L1 先确认终端，到底研究的是哪台机器、哪套系统
L2 再画供应链栈，搞清楚谁在第几层
L3 找真正的卡点，卡的是产能、认证、热、电、良率，还是材料
L4 用财报、产业新闻、研报交叉验证
L5 先给方向，再给名字，最后才谈仓位

我蒸馏的不是他们买了什么，我蒸馏的是他们怎么提问，怎么排除，怎么把热闹拆成一个个能验证的环节。

4⃣举个例子，人形机器人接下来该买什么

大部分人第一反应都是特斯拉、英伟达、总龙头。
但这个 skill 不会先看这些。

它会先问：

如果 Optimus 真开始放量，最先紧张的是哪一层？

如果谐波减速器已经被市场盯得很紧，
那下一步就该继续往旁边看：

每个关节都离不开的力传感器，有没有被认真定价？

重点不是马上得出“买谁”。
重点是先知道：你该查哪一层。

顺着这套方法继续往后推，
我现在最想深挖的，反而不是更拥挤的 GPU 叙事。
而是AI factory 的供电 + 液冷 + 物理交付层。

原因很简单。

芯片再猛，电接不进去也白搭。
柜子再多，热散不掉也白搭。
模型再聪明，机房交不出来，还是得排队。

这条线不性感，不热闹，也不太适合吹牛。
但真缺了它，项目就只能往后拖。

最后

看完 Serenity 和 Crux，我最大的感受其实挺扎心的：

AI 没有让投研变轻松。
它只是先把偷懒的人淘汰了。

以后谁再跟我说
“AI 会让投资越来越简单”

我大概只会回一句：

简单个屁，马太效应罢了，你有的他给你更多，你没有的，他把你已有的都给抢走。

[TingHu♪ @TingHu888]

记录一下：留几手和峰哥FOMO AI。

[DeFi狙击手 | Ai🕊️ @bi_9527zx]

抖音核审也不严格啊，

这都能播出来都看的津津有味！

[0x鸣人 @LuBtc888]

真心推荐大家去看Netflix高分纪录片《聪明生活经济学》，看完直接重塑金钱认知。

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1. **精简日常开支**
复盘账单，砍掉外卖、冲动购物、高价无用课程这类隐形开销，找准花钱漏洞。

2. **做好资产分配**
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不被短期快感绑架，拒绝超前借贷消费，单独设立储蓄账户，理性花钱。

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片子里有个很扎心的观点：只靠死存钱，财富只会被通胀慢慢稀释。

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10.《美国商业大亨传奇》
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[鸟哥 | 蓝鸟会🕊️ @NFTCPS]

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[Ronger（头铁多头版） @guoronger]

@UrchinSushi @xiaojingcanxue 你个傻逼，公司只会叫她穿比基尼上去蹦

[墓碑科技 @mubeitech]

长期高皮质醇会夺走你 5 年寿命。

它让内脏疯狂囤积腹部脂肪，还会让睾酮跳水。
甚至能让大脑直接萎缩。

怎么降？
科学家给出的第一个方案，极其反直觉：
晚上 7 点以后，停止高强度健身。

很多人习惯下班后去健身房暴汗。
练完洗个热水澡，确实也能睡着。
但代价在第二天。

傍晚的高强度训练，会让你的皮质醇在几个小时内飙升到基线的三四倍。
晚上拉得太高，第二天早上就会摔得很惨。
这就是为什么你明明睡够了，第二天早晨却依然脑子发钝、整个人昏昏沉沉。

早晨的皮质醇峰值，是人体节律的第一块多米诺骨牌。
它立住了，白天的情绪、专注力，以及晚上的褪黑素分泌，才能跟着顺畅运转。
如果晚上运动太晚，这块骨牌就被推倒了。

长期的节律偏移，会让皮质醇曲线彻底被拉平。
临床上的库欣病患者，就是极端的反面教材。
他们早晨的皮质醇病理性偏低，晚上却病理性偏高。
整个人的生物钟完全倒置。

用晚上的命，去补白天的运动量，是一笔赔本买卖。
顺应节律，远比盲目流汗更关键。

[Ronger（头铁多头版） @guoronger]

@xinwendiaocha 他爹英国人，他是英国人留在香港的杂种，身份认同的问题，这种人最可怜，一辈子都不知道自己的来处，怎么会认为自己是中国人呢。香港还有一大部分越南籍后裔，搞乱香港的大部分也都是这种人，就跟广东人到了东北会说自己是东北人吗，身份认同这东西生下来是啥就是啥。

[Ronger（头铁多头版） @guoronger]

@quarktalksss 看着这天真的大眼睛，在她脑子里只有中国在贪腐。

[Ronger（头铁多头版） @guoronger]

李珠珢Cam 韓國三本柱合體首次的中場舞 今天的珠珢真的辣翻天 #李珠珢 #이주은 #fubonangels #cheerleader ​⁠ https://t.co/l43AIfj7TN 来自 @YouTube

[Ronger（头铁多头版） @guoronger]

@jundao2025 新加坡跟香港一样，人均躁郁症，心理有都病的。

[Ronger（头铁多头版） @guoronger]

@cuichenghao 这种要靠炒作博流量的，基本要走到头了

[Ronger（头铁多头版） @guoronger]

看她出局舞這游刃有餘的絲滑感! 跟散發優雅魅力的眼神! 越嗑越上癮的金海莉! #KT出局舞 #金海莉 #김해리 #金吉娜 #김진아 https://t.co/DhbjhrfsOU 来自 @YouTube

[CyberCat @CyberCatX]

新手学读财报，我强烈推荐先看完 Bill Ackman 的这个早期视频，他用一个卖柠檬汁的生意举例，短短40分钟讲清楚资产、负债、股东权益、利润表、现金流表，以及好生意和烂生意的区别。也把从创业到投资、融资、估值、上市、选股和理财的核心概念串了一遍。视频里我加了一下中文字幕。