Gustaf

Capital allocation, institutions and tech. Value investing & rational opportunism.
All models are wrong, remember Gödel's theorems. Markets are theatre.

[Gustaf @gustaftweets]

@mpawlo Beware of parent-child dynamics. What was cool might become very uncool to kids if overtly pushed by parents.

[Gustaf @gustaftweets]

@h79sharesunder Vill man rygga Ilija (av någon outgrundlig anledning) så är det väl snarare Episurf man ska titta på, men det kanske man inte får säga som analytiker i det här jävla landet. (obs, inte 100% seriös)

[Gustaf @gustaftweets]

@__paleologo The embedded picture seems to be AI generated and meant to provoke fear, and it alleges a conspiracy ("seize the properties") as well. Emotionally charged language and framing, which short-circuits rational thinking. That said, such framing doesn't necessarily disprove a thesis.

[Gustaf @gustaftweets]

@Snaljapen Luftkonditionering borde vara en större grej. De här jävla små plastfläktarna har säkert snygga marginaler (30-40 %?), men troligen en än snyggare affär med AC. Kanske en grej för Nibe att annonsera stort. Men Gert-Eric är väl för gammal för någon viral influencerkampanj.

[Gustaf @gustaftweets]

@amaldorai It's Kantian Fairness Tendency bias @ Munger. It feels "unfair" that some housing units are more attractive than others and thus more expensive, therefore "reasonable" to have rent control. But it just re-routes the market dynamics, perversely, as in Sweden – gaming "bruksvärde".

[Gustaf @gustaftweets]

@long_equity Funnily enough GEICO was considered a growth stock, and yet often heralded as an example of value investing by association. DCF, multiples etc. are based on *historical* returns and prone to narrative abuse, and many proclaimed "value investors" unfortunately rely upon them.

[Gustaf @gustaftweets]

@mihaljevic Well, capex booms are sorta the definition of a cycle in itself. Hard to argue that capex is going to infinitely boom upwards and upwards, in the end it's about the returns. ZIRP distorted people's expectations, and the correction is going to be very ugly.

[Gustaf @gustaftweets]

@J_Landstroem Det är väl vad varje säljare på närmast alla bolag förväntas göra, sondera.
Snart börsnoteras väl något telefonförsäljarbolag som skickar ut sådana PM baserat på antalet telefonsamtal, med efterföljande nyemission för att bli bitcoin treasury 😂

[Gustaf @gustaftweets]

SpaceX-IPO:n var onekligen spektakulär. Planeterna skulle stå rätt (bokstavligen), investmentbankers skulle ha gröna skor, med mera. Ett konstverk till IPO.

Snyggt att offloada risk till retail/index också.
Många bagholders.

Informativ visualisering:
https://t.co/grRJ8ZoF91

[Gustaf @gustaftweets]

Magdalena Andersson och Peter Hultqvist skrev tidigare debattartiklar om att staten bör äga Saab. Hade inte skett utan familjens godkännande.

Politiskt belastad affär, som är beroende av svensk institutionell funktion som alltmer eroderar. Tyvärr logiskt att undersöka avyttring.

[Gustaf @gustaftweets]

Potentiellt snygg affär Wallenbergs ändå gör i Stegra, trots allt fuskbygge. 2,7 miljarder mot miljarderna i Saab, där Stegra är potentiell narrativ valuta för att få staten att lösa ut ägandet i Saab på sikt.

Oklart vad Temasek tjänar på denna soppa. #svpol

[Gustaf @gustaftweets]

@ArneUlland I think the issue of cheap generics has been greatly underexplored. I would be concerned with the capital allocation, given the aggressive bids (for companies that ultimately got bought by competitors).

The bear scenario is likely tougher than what the market currently thinks

[Gustaf @gustaftweets]

"Unfortunately, not all my names go up triple digits in a week."

Well, when stocks move on hype and narratives, the balance sheets' soundness doesn't matter in the moment.

The "success to the successful" loop, hypercharged by social media.

That guy is a trader, not an investor

[Serenity @aleabitoreddit]

Unfortunately, not all my names go up triple digits in a week.

$HPS.A is only up ~17% so far.

Hammond was my pick for the transformers/switchgear DC bottleneck since it had a lower MC but high dry transformer market share.

$POWL was another good switchgear long that I came across often; I ended up passing but just throwing that out there.

Transformers/Switchgear are probably under-appreciated as a bottleneck but many types are sold out for the next 2-5 years.

Because of this, they’re causing widespread DC delays and should be a good structural long from backlog visibility + extreme demand.

[Gustaf @gustaftweets]

@HkanBostrm Påminner mig om det gamla Folkpartiets självbild om att alla skulle rösta på dem om folk bara insåg deras "rationella process" för att landa i ett ställningstagande. Men så uppstår de här partisprängningarna – två sidor övertygade om sin egen "rationalitet".

Experter likaså.

[Gustaf @gustaftweets]

@mpawlo I sammanhanget mer en fråga om incitament. Skavlan är inte ensam om att börja bete sig på det sättet, vi har Allard som eldar på affekt och Åkesson sedan tidigare.

D.v.s. offentligheten befinner sig i en emergent, neråtgående spiral. Behövs ingen uttalad "mästare" som Putin.

[Gustaf @gustaftweets]

@andreas_poike Du menar, VD som begår brott sidan om som extraknäck för att kunna köpa aktier?

Berättigad fråga, men i många fall bör man kunna härleda det ur andra bolagsengagemang m.m. som ger stålar.

[Gustaf @gustaftweets]

@JamesAhrgren Jäklar, flygvärdinnor som ger säljlektioner?
Det vill jag vara med om. Call me maybe inför nästa flygresa. (Skämt åsido, Ryanair är imponerande. Ju inte alla som blir retweetade av Rory Sutherland)

[Gustaf @gustaftweets]

@SvenNordenstam Jadu. Är man en skojare kommer skrattet förr eller senare eka tomt som i en tunna. Och sista skrattet går till någon annan. Men ingen pajsare lär i närtid slå hysteriskt skojiga Intellego-Classe. Du kanske kan intervjua HCM om vad de såg i den pajsaren?