คมจ.

[คมจ. @ingfistr]

ราคาที่แฟร์คือ 60-80 แบบ 1:2 อะ ที่เหลือตั้งแพงเพราะหลอกขายค่านิยมคนไทย

[ชบตย🍒🍓 @cherbytrawyee]

อ่านไปจนถึงที่เขียนว่าขายไม่เกินแก้วละพันเยน คือจริง ถ้าเกินกว่านั้นคงมีบ่นๆ เพราะขนาดสตาบัค เริ่มที่600+เยน คนญปยังบอกว่าเปลืองเงิน กินทุกวันไม่ไหว คือ เค้าจ่ายกันไหว แต่มันจะไม่ใช่สิ่งที่เค้ากินทุกวัน ละเงินเดือนเริ่มต้นเค้าเยอะกว่าไทยมาก คิดดูคนไทยติดแกลม+ค่าครองชีพสูงแค่ไหน

[คมจ. @ingfistr]

@CryptowithSun แบ่งไม้นี่สำคัญสุดละ คิดว่าถ้าทุกคนที่ลงทุนอย่างน้อยรู้จักแบ่งไม้ ก็ลดความเสี่ยงไปได้เยอะ

[คมจ. @ingfistr]

แต่เกอิชา uno นี่กินแล้วเสียชื่อเกอิชามากก

[ Eric @eric_sayompoo]

ถ้าอันดับ 1 ของโลกอย่าง Hacienda La Esmeralda บริษัทกาแฟยักษ์ใหญ่เขาแข่งประมูลกันนะ โลละเกือบแสนบาท ไม่ใช่ใครก็ได้จะเข้าไปคุยไปขอซื้อนะ พูดไปเรื่อย? อย่าง UNO เขาก็ใช้สายพันธุ์เกอิชา 100%นะ แต่เขาบอกว่าหมุนเวียนไร่ไปเรื่อยๆ ไม่ต้องเคลมไร่อันดับ1

[BlackShark .base @blackshark0x]

ถ้าสมการเป็นจริง นั่นหมายความว่า วันที่ 5/10/2026 ปีนี้ คือจุดต่ำสุดของ $BTC

อดทนไว้นะ ชาวคริปโตโบ๋ เราจะผ่านไปด้วยกัน ส่วนใครมีเงินถุงเงินถัง อีกไม่นานก็ใกล้ไปเวลาช๊อปแล้ว

[คมจ. @ingfistr]

@bankorado ผมหมายถึงว่ากองทุนไม่ใช่สินทรัพย์ในน่าลงทุนครับ ในยุคนี้เรามี etf และ dr แล้ว มันไม่แฟร์กับผู้ซื้อ

[คุณใจเรียลโหมดปั่นวิจัยส่งครู @nongjaireal]

ลองดูสปีชคนจบ harvard

[Car @CarOnPolymarket]

I'm not making this up

There's a market on which day Trump will insult someone

And every day in May resolved to "Yes" so far.

30 days of insults lol

literally the best investment you can make

back in April i bought $100 on each day

[Fun Manager @funxmanager]

ฟองสบู่กำไร ?????

แอดไปเจอหน้าปก paper ของ BCA มา (เจ้านี้สายหมี)

BCA Research มองว่าฟองสบู่ AI ในปัจจุบันแตกต่างจากฟองสบู่ตลาดหุ้นในอดีต เพราะไม่ได้เกิดจากการที่นักลงทุนยอมจ่ายราคาแพงเกินจริงจน P/E พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงเหมือนในยุคดอตคอม

แต่เป็นสิ่งที่เรียกว่า “Earnings Bubble” หรือฟองสบู่ของกำไร กล่าวคือ ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งมาก โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และโครงสร้างพื้นฐาน AI

อย่างไรก็ตาม BCA เตือนว่าเช่นเดียวกับฟองสบู่ทุกประเภท ฟองสบู่กำไรก็สามารถแตกได้เช่นกัน หากกำไรที่ตลาดคาดหวังไว้ในอนาคตพิสูจน์แล้วว่าไม่ยั่งยืน

ในอดีตเคยมีหลายกรณีที่นักลงทุนเข้าใจผิดว่าหุ้นยังไม่แพงเพราะ P/E อยู่ในระดับต่ำ

ตัวอย่างสำคัญคือกลุ่มธนาคารและบริษัทสร้างบ้านก่อนวิกฤติการเงินโลกปี 2008 ซึ่งในเวลานั้นกำไรของบริษัทพุ่งขึ้นอย่างผิดปกติจากภาวะเศรษฐกิจที่ร้อนแรง ทำให้ P/E ดูไม่สูง ทั้งที่แท้จริงแล้วกำไรเหล่านั้นอยู่ในระดับที่ไม่สามารถรักษาไว้ได้ เมื่อวัฏจักรเศรษฐกิจพลิกกลับ กำไรหดตัวอย่างรวดเร็วและราคาหุ้นก็ปรับฐานตามมาอย่างรุนแรง

------

BCA ชี้ว่าฟองสบู่กำไรมักเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมที่มีลักษณะเป็นวัฏจักร (Boom-Bust Cycle) ซึ่งประกอบด้วยกลุ่มทรัพยากรธรรมชาติ สายการบิน การขนส่งทางเรือ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในปัจจุบัน

อุตสาหกรรมเหล่านี้มักเผชิญช่วงเวลาที่ความต้องการพุ่งสูงจนกำไรเติบโตอย่างรวดเร็ว กระตุ้นให้ผู้ประกอบการเร่งลงทุนเพิ่มกำลังการผลิต แต่เมื่ออุปสงค์ชะลอตัวหรืออุปทานล้นตลาด กำไรก็สามารถหดตัวลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน

สิ่งที่น่าสนใจคือ BCA เตือนว่า Wall Street มักไม่สามารถคาดการณ์จุดสิ้นสุดของ Earnings Bubble ได้อย่างแม่นยำ

****ในอดีตหลายครั้งราคาหุ้นเริ่มปรับตัวลงก่อนที่นักวิเคราะห์จะเริ่มปรับลดประมาณการกำไรเสียอีก

นั่นหมายความว่าตลาดมักจะรับรู้ความเสี่ยงล่วงหน้า ขณะที่ประมาณการกำไรของนักวิเคราะห์มักตามหลังสถานการณ์จริง นักลงทุนจึงไม่ควรพึ่งพา Consensus EPS เพียงอย่างเดียวในการประเมินความเสี่ยงของตลาด

หนึ่งในสัญญาณที่ BCA หยิบยกขึ้นมาคือยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกที่กำลังเติบโตในลักษณะ Parabolic หรือเติบโตแบบเร่งตัวขึ้นเรื่อย ๆ โดยยอดขายรายเดือนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากแรงหนุนของ AI และการลงทุน Data Center ทั่วโลก

รูปแบบดังกล่าวสะท้อนถึงความต้องการที่แข็งแกร่งมาก แต่ในอีกด้านหนึ่งก็เป็นลักษณะที่มักพบในช่วงปลายของวัฏจักรการลงทุนขนาดใหญ่เช่นกัน

****อย่างไรก็ตาม BCA ยังไม่เชื่อว่าจุดแตกของฟองสบู่ AI กำลังจะเกิดขึ้นในเร็ววัน เพราะตัวชี้วัดด้านอุปสงค์ AI ที่บริษัทติดตาม ไม่ว่าจะเป็นอัตราการใช้งาน AI การใช้ Token จำนวนดาวน์โหลด AI Coding Assistant ตลอดจนราคาของ GPU และหน่วยความจำ ยังไม่ได้ส่งสัญญาณอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้จะเริ่มมีบางจุดที่ต้องเฝ้าระวัง แต่ภาพรวมยังสะท้อนว่าความต้องการ AI ยังคงแข็งแรง

สรุป

Paper ตัวนี้ ไม่ได้การปฏิเสธว่าตลาด AI กำลังอยู่ในภาวะฟองสบู่ แต่เป็นการเตือนนักลงทุนว่า ฟองสบู่รอบนี้อาจไม่ได้อยู่ที่ระดับ Valuation เหมือนในปี 2000 แต่อยู่ที่สมมติฐานการเติบโตของกำไรในอนาคต

หากการลงทุนด้าน AI ยังคงสร้างรายได้และผลตอบแทนตามที่ตลาดคาดหวังไว้ ฟองสบู่อาจขยายตัวต่อได้อีกระยะหนึ่ง แต่หากการเติบโตของกำไรเริ่มชะลอลงหรือถูกปรับลดประมาณการลงอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดก็อาจเผชิญการปรับฐานรุนแรงได้ แม้ว่าระดับ P/E จะไม่ได้ดูสูงผิดปกติก็ตาม

สรุปอีกทีคือ ตลาดเค้าคาดหวังกำไรจากกลุ่ม Semiconductor สูง ถ้าผิดหวังก็อาจถล่มลงมาได้ แม้ P/E จะไม่สูงก็ตามครับ

#FunManager

[PONY @Thayee2506]

ปู่เบนสอนไว้แบบนี้ ก่อนซื้อขายหุ้นต้องตั้งสติดีๆ ใช้เหตุผลให้มากกว่าอารมณ์

[PONY @Thayee2506]

หุ้น Amazon เคยร่วงหนักในช่วงวิกฤต Dot-Com Bubble) ในปี 2000 โดยราคาหุ้นได้ดิ่งลงจากจุดสูงสุดที่ประมาณ 113 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือเพียงประมาณ 6-7 ดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็นการร่วงลงกว่า 90% จากมูลค่าในช่วงพีค ทั้งๆที่พื้นฐานและผลประกอบการดีมาก แต่ นลท.กลัวจนเกิด จม.ฉบับบนี้ขึ้น

[Alice in Cryptoland 🧭 @CryptoAliceTH]

ในคลิปนี้ อดีต CEO ของ Google อย่าง Eric Schmidt เพิ่งพูดประโยคหนึ่งที่อาจอธิบาย “แก่นจริง” ของ AI race ได้ชัดที่สุดตอนนี้ค่ะ 🔥

“ข้อจำกัดที่แท้จริงของ AI ไม่ใช่พลังงาน แต่มันคือเงินทุน”

ที่ผ่านมาโลกพูดกันเยอะเรื่อง chip shortage, data centers และไฟฟ้าไม่พอ

แต่ Schmidt มองว่า bottleneck ที่ใหญ่กว่านั้นคือ “ใครมีเงินพอจะสร้าง infrastructure ระดับนี้”

ตัวเลขที่เขายกมาน่าสนใจมากกกกค่ะ

AI compute capacity ระดับ 1 gigawatt อาจต้องใช้เงินลงทุนราว $50B

ถ้าจะ scale ไปถึง 10 gigawatts นั่นคือครึ่งล้านล้านดอลลาร์

และถ้าอุตสาหกรรม AI เดินหน้าเต็มสปีดจริง โลกอาจต้องใช้ capital ระดับ “trillions” ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า 👀

นี่เปลี่ยน narrative สำคัญของ AI race ไปเลยค่ะ

เพราะสุดท้ายเนี่ย คนชนะอาจไม่ใช่แค่บริษัทที่มี model ดีที่สุด แต่คือบริษัทหรือประเทศที่ “ระดมทุนได้มากที่สุด”

AI frontier models ตอนนี้ไม่ได้แข่งขันกันแค่เรื่อง talent หรือ algorithm แระค่ะ

แต่มันคือการแข่งขันด้าน
• compute
• energy
• semiconductor supply chain
• data center infrastructure
• และ cost of capital
ทั้งหมดพร้อมกัน

สหรัฐฯเลยยังได้เปรียบมหาศาล

ไม่ใช่แค่เพราะมี OpenAI, NVIDIA หรือ Silicon Valley ค่ะ แต่เพราะอเมริกามี capital markets ที่ใหญ่ที่สุดในโลก และสามารถดึงเงินระดับหลายแสนล้านเข้าสู่ sector ใหม่ได้เร็วมาก

ขณะที่จีนเองก็มีอีกโมเดล คือรัฐสามารถ push national-scale investment ได้โดยตรง

แต่ฝั่งยุโรปเริ่มถูกมองว่ากำลัง “หลุดวงโคจร” ของ AI race มากขึ้นเรื่อยๆ เพราะขาดทั้ง scale ของทุนและ execution speed

สิ่งที่ Schmidt พูดจึงสะท้อนอะไรสำคัญมาก

AI revolution อาจไม่ได้ถูก overhype
แต่สิ่งที่ตลาดยัง underestimate คือ “ต้นทุน” ของการไปถึงจุดนั้น

และเมื่อต้นทุนสูงระดับนี้ โลกอาจกำลังเข้าสู่ยุคที่ AI power จะถูก concentrate อยู่ในมือบริษัทและประเทศจำนวนน้อยมาก

ตอนนี้ที่ต้องจับตามองคือไม่ใช่แค่ใครสร้าง AGI ได้ก่อน แต่อาจเป็น “ใครมี balance sheet ใหญ่พอจะไปถึงเส้นชัย”ค่ะ 🚀

#AI
#Technews
#investing

[Nicholas Mugalli @RealNickMugalli]

Pre Market Brief—Thursday, May 29

SPX −0.1% NDX −0.3% RTY −0.2% WTI $90.67 Gold $4,395 Silver $73.36 10Y 4.493% VIX 16.71

Yesterday the market spiked on a headline that Iran had received an unofficial MoU with terms for reopening the Strait of Hormuz. Trump refuted it within the hour. Oil finished near its session lows anyway. The market's reaction to the denial told us more than the headline did—the underlying bid for a deal is structural, not reactive, and it did not leave when the headline was walked back.

Overnight the script returned to escalation. The US struck Iranian military sites again, calling them purely defensive strikes to maintain the ceasefire. Iran's Revolutionary Guards responded by targeting a US airbase. US Central Command shot down four Iranian drones near the Strait and struck a ground control station in Bandar Abbas.

Brent crude added more than 3% to $97. WTI is up at $90.67 this morning.

KOSPI snapped its four day winning streak, falling 0.5% to 8,185.

NKY fell 0.5% to 64,693.

And yet the S&P futures are only down 0.1%.

The market has seen this pattern enough times now that it is treating fresh strikes as noise rather than signal—which is either sophisticated or complacent, and the difference between those two things is whether a deal actually comes.

The number from Japan that deserves more attention than it is getting—exports to the Middle East fell 55.8% in value y/y in April. Cars. Steel pipes. Industrial goods.

That is the SoH closure showing up as a concrete economic cost in real trade data. The conflict has been priced as a financial market event. It is becoming a real economy event and Japan is the first major economy showing it in the official data.

The session yesterday confirmed the Software rotation is real. Semis were sold— $SOXX profit taking after moves that included $MU +19.3%, $DRAM +14.6%, $EWY +10.2% in recent weeks. Software was bid post earnings.

It is too early to call the top in Semis— $AVGO reports next week and that print could provide another leg—but the RSI on Korean tech is at all time highs, levered Korea ETFs are showing concerning technicals, and the incremental dollar argument for adding Semis here is genuinely difficult after those moves.

The rotation from $SOXX into $IGV is not a bearish call on AI. It is a sensible expression of the same theme at better relative value.

Today's session has two things competing for attention.

PCE at 8:30am ET is the macro print—I expect core up 0.25% m/m, taking the y/y rate to 3.3%.

The 1Q GDP revision lands at the same time alongside Durable Goods and Jobless Claims.

The honest read is that today's PCE matters less than next month's CPI given where the conflict stands—what matters is whether the energy price surge from the past three months starts bleeding into core inflation in the May and June data.

The yield curve is bear flattening this morning with yields up 1 to 2 basis points, which is the technical headwind for Cyclicals and broadening—a steeper curve supports Discretionary and Financials—a flatter one pushes money back toward Tech. Watch the curve after PCE.

Earnings today— $DELL is the print that matters most for the AI infrastructure read through.

$COST gives the cleanest consumer signal of the group.

$ADSK, $MDB, $OKTA, and $PATH extend the Software earnings window that opened favorably last night. If Software keeps delivering, the rotation out of Semis into $IGV names accelerates through June.

Tomorrow's Tokyo CPI at 7:30pm ET is the next event risk nobody is pricing correctly. The Japan PPI shock two weeks ago broke global bond markets for three days. If Tokyo CPI comes in hot, that sequence repeats. That is the tail risk going into the weekend.

The position is still bullish. Trim Semis into strength—not a bearish call, a risk management one. The Hormuz reopening trade stays on in Cyclicals but the yield curve needs to cooperate. Copper is the structural long…

[คมจ. @ingfistr]

@BreakingxRecap @castby9arm สะดวกกว่าเยอะครับ

[คมจ. @ingfistr]

@phoppeet @48Humanbear @UvgtdERt4PWmcjF ครับ

[คมจ. @ingfistr]

@phoppeet @48Humanbear @UvgtdERt4PWmcjF ถ้ามายเซ็ตคุณได้แค่นี้คุณก็คงจนไปตลอดชีวิตอะ แยกเส้นทางชีวิตคนที่สร้างตัวเองไม่ออก

เอาแต่อิจฉาคนที่ต้นทุนไม่ได้สูงเลย ร้องโทษโชคชะตาว่าเค้าเกิดมาได้เปรียบ คุณจะเป็นได้แค่คนตรรกะลูซเซอร์ที่เล่น x เพื่อบรรเทาความขี้แพ้ของตัวเองไปวันๆนั้นแหละ

เปลี่ยนมายเซ็ตได้แล้ว

[คมจ. @ingfistr]

@phoppeet @48Humanbear @UvgtdERt4PWmcjF คุณไปอ่านประวัติเค้าก่อนนะว่าเค้าสร้างตัวยังไง
คุณคิดว่าแค่มีเงินก็สร้าง nvda ได้ก็ตลกแล้ว

คุณติดอยู่ในกรอบคนรวยไทย ที่เอาเงินไปต่อเงิน เน้นผูกขาด ไม่มีวิสัยทัศน์ ไม่มีนวัตกรรม แต่บริษัทระดับโลกพวกนี้เค้าไม่ใช่ เค้าสร้างสิ่งใหม่ขึ้นมา และมันขายได้เพราะมันช่วยให้ชีวิตเราดีขึ้น

[คมจ. @ingfistr]

@MoustriousX @48Humanbear @Imagoodmanz69 @UvgtdERt4PWmcjF อาชีพนี้ได้ทำงานจริงๆ แค่ตอนต้องแย่งมรดกเนี้ยแหละ

[คมจ. @ingfistr]

@48Humanbear @UvgtdERt4PWmcjF มันไม่ใข้การใช้เงินเพื่อแซงคิว แต่มันคือการเสนอ และสนอง เค้าไม่ได้บังคับครับ เค้าขอ

[คมจ. @ingfistr]

@48Humanbear @UvgtdERt4PWmcjF เค้าไม่ได้แค่รวย เค้าไม่มีเวลาครับ 1นาทีของเค้าคือกำลังพาโลกไปข้างหน้าหนึ่งก้าว

คนไทยต้องแยกนักธุรกิจที่กำลังสร้างนวัตกรรมจริงๆ กับ ทุนผูกขาดในไทยให้ได้ก่อน