少川Wellington

[开心果 @carla121100]

7月7日，周二，热门股点评

一、趋势修复

光模块光纤：东山精密、光迅科技、中际旭创、三安光电、天孚通信、华工科技

存储封测：长电科技、深科技、通富微电、士兰微

第三代半导体：露笑科技、云南锗业

人形机器人：埃斯顿、巨轮智能、绿的谐波、中科三环

光伏硅片：TCL中环、���蟠科技

面板消费电子：TCL科技、蓝思科技

二、横盘震荡，等待方向选择

新易盛、工业富联、立讯精密、北方稀土、康强电子、铜冠铜箔、雅克科技

三、弱势回调，资金兑现，短线承压

电力风电：大唐发电、豫能控股、金风科技

算力算力：紫光股份、中国长城

PCB产业链：中国巨石、生益科技、兴森科技、胜宏科技

存储芯片：太极实业、兆易创新、德明利、江波龙、北京君正、澜起科技

跌停标的：利通电子、杭电股份、旭光电子

大幅回落标的：惠科股份、海南海药

今日市场主线依旧聚焦半导体，高位风光赛道依旧处于风险释放阶段。操作上优先聚焦半导体产业链的低位机会，避开连续杀跌的新能源高位标的，控制仓位等待主线走出趋势性行情。

持续跟踪热点资金动向，点赞关注每日盘面更新。祝投资一路长虹

风险提示：本文仅为盘面热度客观复盘，不构成投资建议。股市波动较大，交易决策请结合自身风险承受能力理性执行。

[Ryan Prv @Ryanprv69]

晚间上市公司公告精简汇总

一、核心利好（业绩高增+回购落地）

1. 松发股份：上半年净利预增456%，增速居前。

2. 复旦微电：上半年净利预增313%-416%，高景气兑现。

3. 智微智能：上半年净利预增245%-310%，智算业务高速爆发。

4. 巨人网络：上半年净利预增157%-183%，业绩大幅修复。

5. 瑞芯微：上半年净利预增60%-71%，算力芯片稳健增长。

6. 联动科技：上半年净利预增73%-139%，业绩弹性充足。

7. 广合科技：上半年净利预增85%-95%，经营稳步向好。

8. 澜起科技：回购方案落地，166.2万股7月8日注销，利好股本缩减、提振估值。

二、重点���空（减持+预亏+纠纷）

1. 沪硅产业：国家大基金拟减持不超2%，行业风向标减持，短期承压。

2. 南兴股份、佳力图：分别拟减持3%、3%；柏诚股份小幅减持1%。

3. 锦浪科技：上半年净利预降24%-32%，光伏盈利走弱。

4. 宜宾纸业（11天6板妖股）：上半年预亏4100万-6150万，高位业绩暴雷。

5. 大洋电机：两大股东离婚涉诉，合计持股26.82%，股权结构存不确定性。

6. ST海龙：实控人被采取强制措施，风险警示。

7. 蓝海华腾：董事小幅减持0.31%，情绪影响偏弱。

三、热门事件（算力+液冷+基建+并购）

1. 华菱线缆：研发液冷电机连接器，间接配套英伟达产业链，贴合AI液冷热点。

2. 熙菱信息：合资设控股子公司，深耕算力基础设施，卡位AI基建赛道。

3. 烽火通信：旗下长江计算中标邮储银行AI算力集群大单，算力落地兑现。

4. 山东路桥：联合体中标42.06亿高速大订单，基建业绩确定性增强。

5. 岭南控股：拟收购股权，明日复牌。

6. 五洲医疗：筹划收购控股权，停牌。

7. 立讯精密：H股发行价落地，国际化进程推进。

8. 埃斯顿：股价异动，筹划收购参股公司股权。

9. 德龙汇能：澄清无实控人资产注入计划，无题材预期。

明日盘面核心逻辑

主线方向：AI算力、液冷硬件、芯片半导体（多家业绩高增+订单落地）
风险方向：高位妖股业绩暴雷、大基金减持、股东减持潮

[Azu @QingSong79]

可以关注的机器人标的：

国内丝杠龙头—南京工艺（前身为南京化纤）目前叫st京化

公司于2026年3月2日完成重大资产重组交割，于26年6月19日完成新增股份上市

重组后资本运作刚完成，目前处于业务整合与信息披露过渡期，尚未组织正式的投资者调研活动

重组完成后已有多家产业资本、公募机构通过非公开渠道调研，但公司尚未对外披露调研内容

预计2026年中报披露后（8月中下旬），公司启动正式的机构调研与投资者交流会

前十大股东中包含埃斯顿（国内工业机器人龙头）、南高齿（工业传动龙头）等产业资本，均为上市前持股的长期战略股东，���深度参与公司业务协同

股权结构为国资控股+产业资本绑定

从25年9月30号披露起，前十大股东持股比例从1.98亿股至目前3.4亿股

现有产能：年产能10万套滚珠丝杠/滚动导轨合计，2025年产能利用率超过95%，处于满产满销状态，是国内少数能稳定批量交付P0级高精度丝杠的厂商。

滨江新基地总投资6亿元，2026年Q3正式投产，达产后新增年产滚珠丝杠副10万套、滚动导轨副30万米，对应新增年产值约5亿元（江宁区政府官网公开数据）

总产能较现有翻倍，预计2027年全面达产

行星滚柱丝杠（机器人专用）产能：2026年Q2月产能2000套，Q3爬升至月产5000套，对应年产能6万套，为国内目前最大的人形机器人专用丝杠量产产能。

客户结构：

高端机床（55%）：核心客户包括沈阳机床、科德数控、北京精雕、德玛吉等，国内中高端机床丝杠市占率30%，持续替代日本THK、NSK

半导体/光伏设备（20%）：客户包括北方华创、中微公司、晶盛机电，C0级中空强冷丝杠已批量���应半导体设备，打破海外垄断

注塑压铸设备（15%）：客户包括海天国际、伊之密、力劲科技，是国内注塑机丝杠最大供应商

机器人/军工/航天（10%，2026年预计提升至15%）：军工领域配套嫦娥、北斗等航天项目；机器人领域已实现小批量供货

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股东埃斯顿是国内工业机器人龙头，南京工艺是埃斯顿工业机器人丝杠的核心供应商

随着埃斯顿人形机器人业务推进，双方将联合开发人形机器人关节丝杠，这部分订单确定性最高

已向优必选、智元机器人送样，处于验证阶段；

通过三花智控向特斯拉Optimus送样，目前处于测试阶段，但尚未拿到批量订单

工业机器人丝杠已批量供应埃斯顿、汇川技术等国内龙头，2026年工业机器人丝杠收入预计超1亿元

摘帽确定性：2026年全年营收、净利润、扣非净利润均满足撤销退市风险警示条件，预计2027年4月年报披露后���请摘帽

[K线小公主 @EmilyScarletPh1]

美国碳酸锂战略收储，概念股梳理

一、事件核心概况

美国国防部后勤局首次大规模将电池级碳酸锂纳入国防战略储备，五年采购上限1.6167 万吨 99.5% 纯度电池级碳酸锂，总合同金额最高 3 亿美元，首年采购 3657 吨、逐年递减，采用 5 年固定价长协采购。

核心两大市场逻辑

需求增量托底锂价：新增长期刚性战略需求，打破纯市场化供需波动，夯实碳酸锂价格底部，上游锂盐企业量价齐升、业绩弹性放大；

全球锂资源战略属性重定价：美国开启矿产储备周期，欧盟、日韩大概率跟进收储，全球锂矿资源争夺加剧，资源自给率高、海外矿产布局多的锂企估值重估；

产业链传导逻辑：锂价上行→上游锂矿 / 锂盐利润爆发→中游锂电材料同步受益→下游动力电池、储能需求预期改善。

二、四大受益板块（受益强度从高到低排序）

板块一：上游锂资源 + 锂盐冶炼（直接最大受益，锂价弹性最强）

逻辑：直接生产电池级碳酸锂，产品价格与碳酸锂现货强绑定，锂价上涨直接增厚毛利，分为盐湖提锂（低成本）、硬岩锂一体化龙头、海外矿锂盐企业三条细分主线。

1. 盐湖提锂主线（成本优势显著，业绩弹性最高）

（1）盐湖股份（000792）

核心资产：国内察尔汗盐湖独家开采，全球最大盐湖提锂基地，当前碳酸锂总产能 9.8 万吨 LCE，单套 4 万吨盐湖产线全球最大，提锂综合成本仅 3 万元 / 吨，行业最低；

业绩催化：2026 半年报预增 131%-143%，锂价每上涨 1 万元 / 吨，新增净利超 10 亿元；

事件受益：美国收储推升锂价中枢，低成本产能充分享受涨价红利；国内盐湖资源战略价值同步提升，双重估值修复。

（2）藏格矿业（000408）核心资产：察尔汗盐湖 + 麻米错盐湖，现有碳酸锂产能 2 万吨，麻米错 5 万吨产能 2026 年释放；吸附 + 膜法成熟工艺，成本 4 万元 / 吨以内；

核心看点：远期规划 13 万吨锂盐产能，盐湖锂资源储量充沛，产能扩张周期匹配全球锂储备需求增长。

（3）西藏矿业（000762）核心资产：扎布耶盐湖（全球低镁锂比优质盐湖），权益锂储量 184 万吨 LCE，现有碳酸锂产能 1.2 万吨，二期扩产进行中；

逻辑：高品位盐湖稀缺资源标的，全球锂资源紧缺背景下矿产价值重估。

（4）西藏珠峰（600338）核心资产：阿根廷两大盐湖，海外权益锂资源超 1200 万吨 LCE，南美盐湖资源匹配欧美供应链采购需求；一期 3 万吨碳酸锂 2026 年投产；

独特优势：海外盐湖布局深度，直接对接美洲锂供应链，受益欧美同步收储浪潮。

2. 硬岩锂一体化龙头（全球资源布局，供给稳定）

（1）天齐锂��（002466）

核心资源：控股澳洲格林布什（全球顶级锂辉石矿，自给率 80%）、参股智利 SQM 阿塔卡马盐湖，全球锂资源双布局；碳酸锂 + 氢氧化锂总产能 14.66 万吨 LCE；

事件受益：海外矿产布局完善，可向美洲供应链供货；美国战略收储提升锂长期景气预期，一体化龙头业绩与估值双重修复；客户覆盖日韩欧美电池厂，海外订单增量可期。

（2）赣锋锂业（002460）核心优势：全产业链闭环（锂矿开采、锂盐、金属锂、电池回收），全球权益锂储量 3072 万吨 LCE，锂盐总产能 26 万吨 LCE；欧洲、澳洲、南美多点矿产布局；

差异化逻辑：国内唯一兼具锂回收 + 海外矿产双缓冲的龙头，即便海外供货受限，回收产能对冲原料成本，周期抗风险能力最强。

3. 海外矿锂盐弹性标的

（1）中矿资源（002738）

资产：津巴布韦 Bikita 锂矿自有矿，锂盐产能 6.6 万吨 LCE，��洲矿产资源不受澳洲锂精矿约束；

受益逻辑：非洲锂矿为欧美供应链备选来源，美国扩大锂进口背景下，海外自有矿企业订单弹性更大。

（2）盛新锂能（002240）产能：国内 7.7 万吨锂盐 + 印尼 6 万吨海外锂盐产能，深度绑定比亚迪，海外产能适配出口需求；锂盐纯度达 99.95%，完全满足美国 99.5% 采购标准。

（3）雅化集团（002497）核心：锂盐产能 7.5 万吨，长期锁定澳洲、巴西锂精矿长协，海外客户占比高，电池级碳酸锂产能充足，出口资质完善。

板块二：锂电中游正极材料（间接受益，量价同步修复）

逻辑：碳酸锂为磷酸铁锂、三元正极核心原料，锂价上行带动正极产品同步涨价；全球储能、军工电池需求（美国国防储能、军用无人机电源）同步扩张，双重利好。

德方纳米（300769）：磷酸铁锂全球龙头，军工储能电池核心供应商，原料锁价 + 产品顺价机制，锂价上行时加工利润修复；

容百科技（688005）：高镍三元龙头，适配军用高端动力电池，海外客户占比高，受益美国军工储能需求扩容���

天华新能（300390）：锂盐 + 正极一体化，自有碳酸锂产能 6 万吨，上游成本可控，中游材料同步分享行业景气。

板块三：动力电池 / 储能集成（需求预期改善，中长期受益）

逻辑：美国大规模储备锂，本质是为���用储能、战术电动车、无人机电池储备原材料，中长期带动军工储能、海外储能电池订单增长。

宁德时代（300750）：全球动力电池龙头，美国、欧洲工厂落地，配套美军储能、海外新能源项目，上游锂资源长协锁定成本；

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

韬定律概念，关联公司梳理（附名单）

韬定律是华为提出的以时间缩微取代传统几何缩微，依托逻辑折叠、软硬芯协同、系统互联等方式，持续缩减信号时延、提高晶体管等效密度。

3D堆叠封装

相关公司：长电科技、通富微电、华天科技、盛合晶微、深科技、甬矽电子、晶方科技、汇成股份、紫光国微等

EDA

相关公司：华大九天、概伦电子、广立微等

晶圆代工

相关公司：中芯国际、华虹宏力等

设备

混合键合设备：拓荆科技、北方华创、快克智能、迈为股份、百傲化学等

检测设备：中科飞测、精测电子、骄成超声等

TSV设备：先导智能、中微公司等

电镀设备：盛美上海、三孚新科等

其他设备：华海清科、芯源微、三佳科技、芯碁微装、金海通、联得装备、大族数控、光力科技、易天股份、伟测科技等

材料

相关公司：雅克科技、新亚制程、艾森股份、安集科技、鼎龙股份、飞凯材料、有研粉材、回天新材、国瓷材料、久日新材、天通股份等

部分公司关联梳理

长电科技：集成电路封测龙头，委外封测营收世界第三、中国大陆第一。公司2021年推出针对3D封装要求的多维扇出封装集成的XDFOI技术平台。

2025年营收388.7亿，同比增长8.09%；净利润15.65亿，同比增长-2.75%。其中，芯片封测营收387.1亿，占比99.60%。

通富微电：全球集成电路封测领先企业之一。公司在3D堆叠等先进封装方面均有布局和储备。

2025年营收279.2亿，同比增长16.92%；净利润12.19亿，同比增长79.86%。其中，集成电路封装测试营收272.5亿，占比97.59%。

华天科技：中国大陆前三、全球第六的半导体封装测试公司。公司2.5D/3D封装产线完成通线。

2025年营收172.1亿，同比增长19.03%；净利润7.105亿，同比增长15.30%。其中，集成电路营收172.1亿，占比99.98%。

盛合晶微：全球前十、境内前四的封测企业，12英寸WLCSP和2.5D集成的收入规模均为中国大陆第一。

2025年营收65.21亿，同比增长38.59%；净利润9.205亿，同比增长330.84%。其中，芯粒多芯片集成封装营收33.28亿，占比51.03%。

深科技：国内高端存储芯片封测的龙头企业。子公司沛顿科技剧透8层和16层堆叠封装能力。

2025年营收157.5亿，同比增长6.21%；净利润11.36亿，同比增长22.07%。其中，存储半导体营收40.91亿，占比25.98%。

晶方科技：专注于���成电路先进封装技术服务。公司推出晶圆级3D堆叠封装Chip on Wafer常套工艺、芯片级3D多层堆叠成套工艺。

2025年营收14.74亿，同比增长30.44%；净利润3.696亿，同比增长46.23%。其中，芯片封装及测试营收11.35亿，占比77.02%。

华大九天：国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的EDA（电子设计自动化）企业。3DIC设计验证全流程EDA提供商。

2025年营收13.25亿，同比增长8.40%；净利润6098万，同比增长-44.30%。其中，EDA软件销售营收10.75亿，占比81.10%。

拓荆科技：国内半导体薄膜沉积设备领头企业。公司推出了混合键合设备产品系列，应用于晶圆级三维集成领域，已实现产业化应用。

2025年营收65.19亿，同比增长58.87%；净利润9.267亿，同比增长34.67%。其中，半导体专用设备营收62.96亿，占比96.58%。

北方华创：国内主流高端电子工艺装备供应商。公司键合设备主要包括临时键合机、解键合机、混合键合设备等。

2025年营收86.11亿，同比增长25.49%；净利润10.00亿，同比增长14.77%。其中，半导体营收27.03亿，占比31.39%。

雅克科技：国内领先的新材料平台型企业，半导体前驱体营收全球前三。3D堆叠层数增长及结构发展，对薄膜沉积用前驱材料用量会逐步���长。

2025年营收393.5亿，同比增长30.85%；净利润55.22亿，同比增长-1.77%。其中，电子工艺装备营收367.3亿，占比93.34%。

[证势交易 @xiajingfa8]

铜 是算力的“电力血管”
锡 是算力硬件的“焊接骨架”
钨 是芯片制造与PCB加工的“工业牙齿”
钼 是先进存储与高端特钢
锗 是光通信与半导体衬底
锑 是AI服务器阻燃关键材料
铟 是液态金属散热与光芯片衬底
镓 是GaN电源核心材料
稀土 是��力与磁性材料

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

六大科技巨头核心梳理

​​1. 第一位 宇树科技

关联标的：绿的谐波、五洲新春、中大力德、卧龙电驱

​​2. 第二位 长鑫科技

关联标的：兆易创新、华天科技、合肥城建、北方华创

​​3. 第三位 蓝箭科技

关联标的：超捷股份、金风科技、张江高科、斯瑞新材

​​4. 第四位 荣耀AI

关联标的：京东方A、天音控股、诚迈科技、光弘科技

​​5. 第五位 壁仞科技

关联标的：香农芯创、长电科技、中兴通讯、科华数据

​​6. 第六位 上海微电子

关联标的：上海电气、东方明珠、富创精密、张江高科

​​股市有风险，入市需谨慎。

[Jealousy 尼卡 @eastweb3eth]

目前A股机器人赛道订单前8名

���器人赛道大家一定要重视A股，制造业上中国还是有优势。目前无论是执行器、减速器、传感器，还是结构件，越来越多企业的订单开始爆发。

我翻了不少公开资料，把目前订单规模较大的机器人产业链公司前八名排了一下（以公开披露数据为参考）：

第1名：拓普集团 手持订单约841亿 https://t.co/E5KtBzldY1
特斯拉人形机器人核心供应商之一，在执行器、结构件等领域布局领先，目前公开订单规模位居产业链前列。

第2名：绿的谐波 手持订单约562亿元 https://t.co/HtBdL60lT7
国内谐波减速器龙头，产品广泛应用于机器人关节，被不少投资者称为"机器人关节卖铲人"。也是 白毛股神 Serenity @aleabitoreddit 多次提到的。

第3名：三花智控 手持订单约376亿元 https://t.co/QcE5ULCh48
原本是热管理龙头，如今凭借机电执行器和精密制造能力，已经成为特斯拉 Optimus 产业链的重要��应商。

第4名：埃斯顿 手持订单约288亿元 https://t.co/IBsWvNo6hC
国产工业机器人龙头之一，拥有控制器、伺服系统到机器人整机的完整产业链，也是国内最有希望受益人形机器人放量的企业之一。

第5名：双环传动 手持订单约231亿元 https://t.co/zVaK6xyEm3
全球齿轮制造龙头之一，在RV减速器和机器人精密传动领域持续发力，是机器人核心零部件的重要供应商。

第6名：能科科技 手持订单约164亿元 https://t.co/lS6LHL38oD
以工业软件和数字化解决方案见长，正在深度参与机器人智能制造体系建设，在手订单保持增长。

第7名：奥比中光 手持订单约118亿元 https://t.co/fUCs8sdvXz
国内3D视觉龙头企业，在机器人"眼睛"领域拥有深厚积累，深度相机产品已进入多个机器人应用场景。

第8名：拓斯达 手持订单约73亿元 https://t.co/HDOwEozi8p
国内较早布局工业机器人和智能制造的企业，近几年在人形机器人制造装备方面持续投入。

人形机器人产业链投资，这8家公司大致可以分成四类：
整机/装备：拓斯达、埃斯顿
精密传动：双环传动、绿的谐波
执行器/结构件：拓普集团、三花智控
感知+工业软件：奥比中光、能科科技

其中，目前市场公认与特斯拉 Optimus 产业链关联度最高的是：拓普集团 和 三花智控。
而国产人形机器人核心零部件最具代表性的则是：绿的谐波 和 双环传动。
这四���也是目前机构关注度最高的人形机器人核心标的之一。

我是尼卡，平时会持续分享 AI、美股、Web3 相关有用又有趣的工具和项目，感兴趣的话欢迎关注，下次见～

[梭哈.AI @SUOHA_AI]

https://t.co/BSpHkFkN4x

[青峰见财讯 @QingFengJianZX]

下周一（7.6）热点前瞻

机器人

核心��埃斯顿
中军：中大力德、三花智控
首板：圣龙股份、大洋电机（共48个涨停）

有色

核心：赤峰黄金、招金黄金
首板：四川黄金、西部黄金、山金国际

消费电子

核心：贤丰控股
前排：安洁科技、福蓉科技

[爱丽丝呀！ @BTCqzy1]

错过了今年上半年的半导体、AI、存储，不要再错过下半年的主线。

上半年炒的是 AI 硬件短缺：GPU、HBM、存储、芯片设备。

下半年看的是 AI 资本开支外溢，以及 AI 从屏幕里走向物理世界。

2026 下半年主线排名：

1. AI 电力 / 数据中心基础设施
AI 服务器不是只买芯片就能跑起来，背后还需要电力、天然气、电网、储能、核电、制冷、液冷和数据中心建设。

2. 工业设备 / 电气化 / 自动化
数据中心扩建、电网升级、先进制造扩产，都会带动电气设备、连接器、测试设备、制冷系统、工程建设和工业自动化需求。

3. 物理 AI / 机器人
人形机器人、工业机器人、自动驾驶、机器视觉、传感器、伺��电机、执行器、边缘 AI，都值得关注。

4. AI 应用 / 软件修复
市场迟早会追问：谁能用 AI 真正赚钱？Agent、企业软件、网络安全、数据平台、���服务、自动化工作流，可能迎来修复。

5. 存储 / HBM / 半导体设备
HBM、DRAM、NAND、SSD、先进封装、晶圆设备需求还在，但涨幅大后更考验业绩和预期差。

6. 金融 / 医疗 / 通信服务补涨
如果科技和半导体高位震荡，资金会找估值更低、业绩更稳的方向。金融、医疗、通信服务可能成为轮动承接地。

7. 海外 AI 供应链
韩国存储和 HBM、台湾代工和先进封装、日本材料和设备，仍有性价比逻辑。

错过上半年的 already 后悔了，下半年再错过，可就真要拍大腿了！

仅个人调研观点，非投资建议

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

人形机器人+存储芯片双景气！10家中报预增标的汇总（江波龙净利最高预增74394%）

​​核心行业背景

​​1. 人形机器人：大摩上调2026国内人形机器人出货至5万台，2030年达44.6万台，5年复合增速106%，关节电机、减速器、磁材零部件需求爆发。

2. 存储芯片：三星Q3上调DDR5最高20%，AI服务器拉动晶圆紧缺；IDC预测2026全球DRAM营收增177%、NAND增138.5%，存储超级周期开启。
​​十家中报预增企业（从第十至第一排序）

​​10、朗信电气

​​- 赛道：汽车电子风扇龙头
- 业绩：中报净利4500万-5000万，同比+1.49%~12.76%
- ���联逻辑：人形机器人关节电机批量供货，2025年机器人业务营收400万。

​​9、金力永磁

​​- 赛道：稀土永磁龙头
- 业绩：中报净利4亿-4.6亿，同比+31.17%~50.84%
- 关联逻辑：向头部企业小批量交付机器人电机转子，一季度机器人伺服电机收入1.18亿，同比增81.84%。

​​8、涛涛车业

​​- 赛道：电动特种车出海龙头
- 业绩：中报净利5.2亿-5.6亿，同比+51.95%~63.64%
- 关联逻辑：自研人形机器人样机下线，与宇树科技战略合作，布局机器人投资。

​​7、雷赛智能

​​- 赛道：运动控制、步进系统龙头
- 业绩：中报净利1.84亿-1.96亿，同比+55%~65%
- 关联逻辑：无框力矩电机、谐波/行星关节、灵巧手全覆盖，供货国内80%人形机器人厂商。

​​6、三瑞智能

​​- 赛道：机器人动力系统供应商
- 业绩：中报净利2.43亿-3.03亿，同比+51.63%~89.07%
- 关联逻辑：CubeMars品牌一体化关节模组，适配人形、四足、外骨骼机器人。

​​5、长川科技

​​- 赛道：半导体测试设备龙头
- 业绩：中报净利9亿-10亿，同比+110.76%~134.18%
- 关联逻辑：稀缺国产存储芯片全套测试设备，深度受益存储��价周期。

​​4、中电港

​​- 赛道：电子元器件分销龙头
- 业绩：中报净利5亿-5.3亿，同比+176.43%~193.01%
- 关联逻辑：存储器为核心营收板块，AI算力带动存储需求、价格上行。

​​3、宁波华翔

​​- 赛道：汽车零部件、PEEK材料厂商
- 业绩：中报净利6.1亿-6.9亿，同比+263.27%~284.69%，去年同期亏损
- 关联逻辑：配套智元机器人关节总成与整机装配，PEEK减速器下半年装配千台人形机器人。

​​2、富满微

​​- 赛道：模拟/功率半导体厂商
- 业绩：中报净利9000万-1.1亿，同比+351.63%~407.54%，扭亏
- 关联逻辑：工业、车载控制芯片订单放量，受益半导体国产替代。

​​1、江波龙

​​- 赛道：国内存储模组龙头
- 业绩：中报净利92亿-110亿，同比+62204%~74394%
- 关联逻辑：AI服务器拉动存储需求，晶圆紧缺涨价，锁定原厂长期供货产能。

​​赛道总结
​​人形机器人产业链受益于量产落地，核心零部件企业业绩持续释放；存储芯片行业进入量价齐升超级周期，设备、分销、存储模组企业业绩弹性极大，两大高景气赛道共振，相关标的中报业绩集体预增。

​​以上信息仅供行业学习交流，不构成投资建议

[华尔街观察 Xtrader @cnfinancewatch]

转：

一、

国内风投机构现在都在疯狂砸钱，主要投向两类：实体机器人AI + 世界模型。

资金分配（折算成美元）：

1. 文字大模型（LLM）：235.6亿美元，花钱最多

2. AI硬件、芯片、算力基础设施：157.4亿美元

3. 实体AI、机器人（具身智能）：133.6亿美元

4. AI画图、AI剪辑这类AIGC应用软件：87.9亿美元

5. 自动驾驶等其他赛道：38.2亿美元，参考性不大

几条行业现状：

1. 刚起步的小团队想从头研发基础大模型，已经很难拿到投资了。
资本不再遍地撒网，钱都集中投给已经跑出来的头部巨头，重点押注“世界模型”赛道。美国市场也是一模一样，OpenAI、Anthropic两家会���断合并资源、强者愈强。

2. 当下一级市场最大投资共识：世界模型。
我前几个月就看好4D感知+世界模型这条主线，还盯上了美股AEVA。但目前市面上没有纯粹只做世界模型的上市公司。只能等新股IPO，大概率在明年上半年。

3. AI图文视频软件（AIGC）是变现最快的方向。
虽然赚钱路径已经跑通，但是没有一家绝对龙头。美国市场也一样，不管是图片还是AI视频工具，群雄混战，谁都没有坐稳老大位置。

海量资金持续涌入AI芯片、半导体产业链；大钱开始集体流向实体机器人、人形机器人大脑+世界模型。资本开始抱团扶持头部AI企业。

看好公开市场里的实体机器人标的，比如Agility机器人，还有绿的谐波这类核心零部件。
可惜目前A股+美股，还找不到纯正的世界模型概念股。
二、所有专业名词通俗解释

1）LLMs 大语言模型

ChatGPT、文心一言这类只会打字聊天、写文案的文字AI。只懂语言，不懂现实物理世界。

2）AI基础设施/技术层

AI的地基。包括GPU显卡、服务器、光模块、半导体芯片、机房算力，没有这些硬件，大模型根本跑不起来。

3）实体AI / 具身智能

AI不再只待在电脑里，长出“身体”，变成机器人，能在现实世界走路、搬货、干活。人形机器人就属于这一类。
“具身”=拥有实体身体。

4）世界模型（4D AI）

给机器人装一个“想象力大脑”。
普通AI只能看见眼前画面；世界模型可以预判未来，模拟物理规则：东西掉下来会摔碎、跑步会摔倒。机器人不用一次次实地试错，在脑子里就能演练动作。
4D=3D画面+物体移动速度，预判环境变化。

5）AIGC
AI自动生成内容。AI画画、AI做视频、AI写PPT都属于AIGC。

6）私募风投（PE/VC）
还没上市的创业公司，拿到大佬机构的投资，属于一级市场，普通人买不到。

7）整合、抱团投资

资本不再投小创业公司，只给行业头部企业不断追加投资，���企业慢慢被淘汰。
三、文中提到的全部公司+股票代码（可直接炒股查询）

1、Aeva（AEVA）

• 股票：美股纳斯达克 AEVA

• 业务：4D激光雷达，给自动驾驶、人形机器人做视觉感知硬件，对应原文4D AI、世界模型感知硬件标的

• 状态：已经正式上市，可以直接交易

2、Agility Robotics（人形机器人企业）

• 当前状态：还没正式挂牌，属于未上市私企

• 最新上市计划：
借壳SPAC公司丘吉尔资本XI，代码 CCXI；
合并完成后新代码改为 AGLT，预计2026年内完成上市

• 主营：Digit人形搬运机器人，亚马逊重点合作厂商

3、leaderdrive 绿的谐波（原文leaderdrive+harmonic）

• A股科创板：688017 绿的谐波

• 业务：机器人关节核心零件（谐波减速器），是人形机器人最核心零部件，对应原文实体AI硬件龙头

4、文中美国头部大模型企业（未上市，仅作参考）

1. OpenAI：私有化，无股票代码

2. Anthropic（Claude）：未上市，无公开代码
四、关键补充提醒

1. 纯正“世界模型”标的：目前零上市公司
全世界没有一家上市公司主营业务只做世界模型，全部还停留在一级创业公司，只能等待明年IPO新股。现在只能买感知硬件（AEVA）、机器人零部件（绿的谐波）做间接布局。

2. AIGC应用赛道：软件公司很多，但行业内卷严重，暂时跑不出垄断龙头。

[A股趋势捕手🎯 @Aw3ff_]

https://t.co/dBVhyrDsJC

[block0 @block0_eth]

卧槽，这次白毛女神对机器人赛道喂饭级的拆解，引爆投资圈

我刚刚翻完她最近两周的 50 条推，发现她在机器人上的布局根本不是追热点，人家是在做产业链全身体检。

先说说她到底买了什么：

$CCXI Agility Robotics，她的绝对重仓。 纳斯达克最早 9 月就上 SPAC。V4 已经在 Amazon 仓库里跑了，V5 明年量产，年产 10,000 台。75% 零件美国采购，量产 BOM 目标压到 $30K 以下。
投资者名单：$AMZN、$NVDA、SoftBank、Foxconn，四张王牌。

而她选 Agility 而不是 Tesla Optimus 的原因，说出来也不意外：

她怕 Made in China 的供应链风险。

SCMP 报道过：Tesla Optimus 的供应链深度绑定了上百家中国供应商。哪天出口管制一纸禁令，美国机器人公司就断了腿。
Agility 虽然现在 BOM 更贵，但 75% 美国采购，这是一张地缘政治的护身符。

• 她给美国机器人五巨头排了个序：Tesla Optimus > Figure > Agility Robotics > Boston Dynamics > Apptronik
• Robostrategy 持仓在她眼里估值 4 倍 NAV，把 Figure 也算到 $156B，然后反问：同样的人形机器人，Agility 才 $4B，你觉得哪个便宜？
• 人形机器人就是下一个 AI 算力。 现在所有人盯着 AI DC 的瓶颈，内存、photonics、MLCC，但这些供应链拿到机器人上一样能用。一个机器人需要的 DRAM/NAND 推理 + FMCW LiDAR 激光器，跟 AI 服务器的需求高度重叠。

那上游买什么？

• Harmonic Drive (6324)：谐波减速器，人形机器人 BOM 里的一份大肉
• Vishay Precision：传感器，可能是 Tesla Optimus 的候选供应商
• Schaeffler $SHA0（看好但没买）：跟 45 家机器人公司在合作，覆盖轴承/变速箱/执行器，理论上能占到半个机器人的 BOM，但现在这个收入往 2030 推也就几亿，市场压根没定价进来

还有一个让产业工人头皮发麻的数据：

GM 裁了 1,000 名员工，换了 50 个机器人。官方话术叫"辅助机器人"，但她说得很直：企业不想付保险和工资了，机器人 24/7 不摸鱼，换你你换不换？

现在中国已经占全球 54% 的机器人部署。UBTECH 那款"女朋友"机器人，半小时预订破 13,000 台，单价 $145K。需求高到 uncomfortable。

她的结论？ 机器人还需要一个 ChatGPT 时刻，一个下游的杀手级 leader 把整个生态带起来。一旦出现，现在这些 1% 收入占比的供应链公司会像当年的 HBM 一样爆拉。

而 IPO 潮 H2 2026 → 2027 即将到来。

#机器人 #人形机器人 #AI供应链

[先手 · Ahead @yangyue992125]

孙宇晨这人争议大到什么程度不用我说，但你要是把他这两年说过的话拉出来对一遍，会发现一个事，他确实押得准。2016年他26岁写财富自由革命之路，劝年轻人别买房别买车，把钱砸比特币和英伟达。当时比特币被一堆人骂成传销，英伟达在大众眼里就是个做游戏显卡的。后来比特币从六百多美元最高干到六万九，翻了一百一十多倍，英伟达从三十来美元一路涨到市值破四万亿美元。2025年11月7日他又发了一句，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储。2026年存储板块直接炸，三星SK海力士美光的HBM产能全部售罄，订单排到2027到2028年。他说的都应验了。

所以2026年5月16日他把波场的AI��金从1亿美元扩到10亿美元，还撂下一句未来三年唯一主线是物理AI，这话就值得掰开看。消息一出来市场反应比谁都诚实，5月18日港股五一视界单日涨超30%，A股物理AI板块三天涨超64%。

他把物理AI拆成四条主赛道，我一条一条给你讲，重点是他的打法。

第一条机器人，也就是具身智能。孙宇晨的原话意思是别盯那些做整机的公司，去做上游核心零部件。你想啊，不管最后哪家的机器人卖爆了，它都得买电机，买减速器，买传感器。这些东西谁造机器人都绕不开。2026年这条赛道已经在爆发了，光是融资就324起，390亿热钱往里涌。行业里现在锁定的主线就是核心零部件国产化加上具身智能场景商业化，2025到2026正好是从技术验证走向量产交付的转折点。减速器伺服电机六轴力传感器这些，是真正的工程能力标杆。

第二条无人机。这条特别在哪，军用和民用同时成熟了，是物理AI里最早跑通商业闭环的方向。低空经济现在很多人还当题���在炒，可产业链上已经有公司实打实在出货了。2026年被定成场景化应用元年，政府工作报告里直接把它升级成新兴支柱产业。2025年这个市场规模大概1.5万亿，预测2035年能破3.5万亿。光2026年中国无人机出口量就预测有688.9万架，出口额42.51亿美元。

第三条空间计算，这条最容易被人忽略，但孙宇晨认为可能是四个里确定性最高的。逻辑很简单，AI想感知三维世界，就得靠3D视觉传感器和激光雷达。3D视觉传感器分两大类，一类是深度相机，一类是激光雷达。激光雷达能做到毫米级测距，生成高密度点云，给机器人自主导航自动驾驶数字孪生提供三维感知。听着一点不性感对吧，但这才是关键。机器人也好无人机也好自动驾驶也好，想落地前提都是先让机器看懂三维世界。感知这一层是它们共同踩的地基。地基一定比上面的楼先放量，而且是好几条赛道叠一块��的需求，所以它反而比任何一条单独的整机赛道都稳。

第四条太空探索。这条是孙宇晨个人最感兴趣的，因为他真上去过。2021年他花2800万美元拍下蓝色起源New Shepard首次载人的首席座位，当年因为行程冲突错过了跟贝索斯同飞。2025年7月21日蓝色起源公布NS-34乘客名单，他在里头，兑现那个座位，飞行大概10分钟，越过约105公里的卡门线，有望成最年轻的华人商业宇航员。他判断未来AI的竞争一定会延伸到太空这个维度，不是现在的事，但方向已经定了。

讲完四条，真正值钱的是他那两条方法论。

第一条，找到方向以后，在产业链两端同时下注，不赌单一某家公司成不成。比如机器人，他既看硬件也看AI芯片，两头都布。第二条，不追整机，只盯核心零部件，理由前面说了，不管谁造机器人谁搞无人机都得买这些东西。

这两条说���了是同一招。整机这个位置是零和的，有一家赢就有一家死，你赌错公司就归零。可核心零部件是不管谁赢都得来采购的必经环节，电机减速器传感器激光雷达存储，全在这个环节沉淀。物理AI这波钱不会平均落到那些做整机的公司头上，它会沉到上游这些别人绕不开的关键位置。孙宇晨要赚的就是这份确定性。

还有个事得说清楚，这四条不是他一个人拍脑袋。英伟达的黄仁勋2026年初好几次公开讲，物理AI是AI从生成式往物理式演进的必然路径。这四个方向是行业共识，不是他一人的判断。

再回头看他那三次预言，其实是一个套路。2016年比特币被骂传销英伟达被当游戏卡，2025年存储被当周期股，全是主流媒体在骂华尔街只给持有评级大众当骗局的时候，他提前卡了位。争议大恰恰是能低位进场的前提。等所有人都想明白了达成共识了，价格早就在高位了。他赚的是认知差和时间差的钱，不是跟着共识赚的钱。这才是那句眼光毒的真意思。

这人的人品你可以骂，判断力和人品本来就该分开看。物理AI会不会是下一个十年的主线，你自己琢磨。

[가치주 @Ai1414079874]

평생 주식 ��자를 할 계획이라면, 이 글은 꼭 읽어야 합니다!
1. 아침에 급락하면 매수하고, 아침에 급등하면 매도하라
2. 오후에 급등하면 쫓아가지 말고, 오후에 급락하면 다음 날 매수하라
3. 아침에 급락해도 손절하지 말고, 오르지도 내리지 않으면 그냥 자라

[0x鸣人 @LuBtc888]

A股7月的市场主线在哪里？

1、CPO三皇：中际旭创、新易盛、天孚通信

2、存储芯片五虎：兆易创新、佰维存储、江波龙、德明利、朗科科技

3、人形机器人五虎：绿的谐波、三花智控、立讯精密、埃斯顿、五洲新春

4、算力租赁四核心：润泽智算、奥飞数据、光环新网、宝信软件

5、第三代半导体四雄：三安光电、华润微、闻泰科技、斯达半导

6、商业航天五虎：中国卫星、中国卫通、航天电子、航宇微、欧比特

7、3D堆叠芯片四杰：通���微电、长电科技、华天科技、晶方科技

8、PCB三巨头：鹏鼎控股、东山精密、胜宏科技

9、MCU芯片四龙头：兆易创新、中颖电子、乐鑫科技、纳思达

10、光纤三巨头：长飞光纤、亨通光电、中天科技

11、液冷服务器三强：英维克、申菱环境、高澜股份

12、小金属六杰：北方稀土、中国稀土、厦门钨业、湖南黄金、云南锗业、金钼股份

13、PET铜箔三杰：宝明科技、双星新材、东威科技

14、OCS交换机三龙头：盛科通信、菲菱科思、紫光股份

15、ASIC芯片四金刚：澜起科技、乐鑫科技、全志科技、瑞芯微

16、有色金属五虎：紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业、西部矿业、山东黄金

17、先进封装四小龙：长电科技、通富微电、华天科技、深科技

18、超级电容四龙头：江海股份、元力股份、振华科技、东阳光

19、电子元件四杰：风华高科、顺络电子、三环集团、麦���科技

20、AI PC六核心：立讯精密、春秋电子、胜宏科技、鹏鼎控股、长盈精密、瑞芯微

21、光刻机三头：张江高科、芯碁微装、中瓷电子

22、半导体产业五虎：北方华创、中微公司、兆易创新、韦尔股份、斯达半导

23、物理AI四雄：索辰科技、中望软件、能科科技、奥比中光

24、铜缆高速连接三龙头：神宇股份、金信诺、中航光电

25、芯片五虎：韦尔股份、思瑞浦、圣邦股份、卓胜微、北京君正

26、AI应用六龙头：万兴科技、汤姆猫、昆仑万维、彩讯股份、石基

[Serenity @aleabitoreddit]

I just realized Boston Dynamics CEO shared the same sentiment:

“Robotics is next. America’s next 250 years will be built by robots”.

However, currently China accounts for 54%+ of all global robotics deployments.

- calls for Internet scaleable database of physical world (kinda got reminded of Niantic that has a huge dataset from Pokemon Go)

- dedicated National robotics strategy to compete against China’s leadership in this space

- ISO + regulation for robotics safety

This is all high level:

But my prioritize thought process is how do we support and scale a Made in USA supply chain for robotics/humanoids?

I’ve been hammering home rare earths for the longest time, that the US isn’t doing enough to subsidize or scale this industry.

But another thing to take note is subsidies for components, forcing $TSLA and others to use Chinese suppliers over Western ones, even if assembly is done in USA… to keep costs down.

Which is why I’ve liked Agility Robotics $CCXI since they source 75% of parts from the US, despite higher BOM to start out with.

Regardless it’s pretty clear this Robotics is coming and becoming a national security priority:

From the days of backflipping humanoid YT videos.

[华尔街观察 Xtrader @cnfinancewatch]

机构调研动向（近1-2周）

1. 京东方A —— 6月被106家机构调研
调研机构类型：高毅资产、汇添富基金、华夏基金、中信证券、中信建投、高盛集团、摩根士丹利等海内外知名机构
调研重点：玻璃基板业务进展、面板周期、AI芯片封装材料
市场解读：千亿私募高毅资产邓晓峰重仓多年，玻璃基板概念爆发后机构密集调研验证逻辑。6月涨幅超70%。

2. 盛美上海 —— 6月被129家机构调研
调研机构类型：景林资产等26家私募、多家公募
调研重点：HBM工艺设备、电镀设备订单、TSV铜填充技术进展
市场解读：半导体设备核心标的，HBM适配设备稀缺性强，6月涨幅超88%。

3. 精智达 —— 6月被88家机构调研
调研机构类型：多家公募与私募
调研重点：半导体测试设备需求、AI芯片测��工作量增长
市场解读：AI芯片复杂度提升直接驱动测试设备需求，公司受益明确。

4. 奥比中光 —— 6月被71家机构调研
调研机构类型：23家外资机构（6月最受外资关注公司之一）、广发基金、鹏华基金等
调研重点：人形机器人3D视觉方案、境外收入增长
市场解读：人形机器人赛道核心标的，已构建全技术路线3D视觉传感器能力。外资关注度高。

5. 上海瀚讯 —— 6月私募调研最多公司之一
调研机构类型：多家私募（6月份私募调研排名第1）
调研重点：通信与军工电子业务
市场解读：私募重仓调研标的，关注后续订单落地。

6. TCL科技 —— 多家绩优百亿私募共同调研
调研机构类型：高毅资产、复胜资产、海南希瓦、明汯投资等
调研重点：面板周期回暖、玻璃基板业务布局
市场解读：高毅邓晓峰重仓多年，面板双雄之一，估值相对京东方更低。

7. 丰立智能 —— 私募调研排名前列
调研机构类型：多家私募
调研重点：智能制造、精密传动
市场解读：硬科技赛道细分龙头。