koomp /

縱使不見，見山川仍算相會

[Black Panther Capital @BlackPantherCap]

Jensen Huang walked onstage and called $MRVL the “next trillion-dollar company.”

The stock moved 32% in a single session. $56 billion in market cap. One afternoon.

Everyone asked: is $MRVL really better than $AVGO? But missed the whole point.

Jensen wasn’t making a product argument.
He was pointing at something much larger.

The AI infrastructure buildout has reached a scale where the conversation about who has the *best* product is being temporarily overridden by a more urgent one:

Who has product at all?

The numbers are difficult to process with normal intuition.

The top five hyperscalers are projected to spend $602 billion in capital expenditures in 2026 alone. $MSFT, $META, $GOOG, and $AMZN combined are on track for over $300 billion annually, just on data center infrastructure.

Global data center power consumption is expected to increase by nearly 126 GW every year through 2028.

Goldman Sachs projects a 165% increase in power demand by 2030 versus 2023 levels.

A typical hyperscale data center consumes as much electricity as roughly 100,000 households. The largest campuses now under construction demand approximately twenty times that.

This is not a growth trend. This is a structural reordering of where energy, capital, and compute flow on a planetary scale.

When demand moves at this velocity, it breaks the normal logic of competitive markets.

In a normal market, the best product captures share and second place loses ground. That math requires supply to be the constant and quality to be the variable.

Flip those, make quality the constant and supply the variable and the dynamic inverts completely.

Everything that can handle the workload gets absorbed. The constraint isn’t who built the better chip.

The constraint is who can deliver at all, at the scale being demanded, within the timelines hyperscalers are operating on.

That’s the environment we’re in right now.

And it’s the environment that makes the entire AI infrastructure stack; compute, networking, power, land, cooling one of the most consequential investment territories of the next decade.

The Marvell moment wasn’t a product endorsement. It was a signal about the nature of the demand.

When even second place becomes a trillion-dollar company, you start to understand the size of what’s coming.

—BP

This is not financial advice. Personal analysis. Do your own research.

[看不懂的SOL @DtDt666]

这是马斯克 SpaceX 官方公布的火星移民计划！！

[阿尔法 @alpha101xyz]

资金在沿着这个链条外溢：
AI芯片 → HBM存储 → 光互连 → 网络连接 → NeoCloud/GPUaaS → 数据中心供应链 → 电力冷却 → 核电铀 → 数据中心地产

目前最核心的三类ETF：

1）已经从概念变成真实供应链瓶颈：$DRAM $HBMX $FOTO $EUV。AI服务器的GPU越来越强，后面的存储和互连跟不上，涨价和订单更容易直接传到利润表。

2) 数据中心建设本体：$RACK $TCAI $AIPO $POW $POWR $VOLT $GRID。未来几年真正烧钱的地方，可能已经从芯片采购，蔓延到电力、输配电、冷却、施工和园区基础设施。

3) 长周期电力资产：$NLR $URA $URNM $NUKZ。AI数据中心把“电”重新变成科技股估值的一部分，核电和铀变成AI交易的远端期权。

当然，ETF不能替代个股研究。很多新ETF规模很小、流动性很差，$LYTE 和 $NCLD 还只是待生效产品。杠杆和反向ETF比如 $SOXL $SOXS $NVDL $NVDQ 更适合短线交易，长期持有容易被波动损耗吃掉。

[mustafa yazıcı @myzccc]

Nvidia CEO'su Jensen Huang'a, 'hayatında tanıdığınız en zeki kişi kim' sorusuna cevabı:
- Tanıdığım en zeki insan üniversite giriş sınavından berbat bir puan bile almış olabilir.
- Herkes yazılım programlamanın nihai akıllı meslek olduğunu düşünüyordu.
- Yapay zekanın çözdüğü ilk şey ne oldu? Yazılım programlama.
- Zeki tanımı çoğu insanın düşündüğünden çok farklı.
- Gerçek zeka: Teknik yetenek + İnsan empatisi + Söylenmeyeni anlama becerisi
- Köşelerin ötesini görebilen insanlar gerçekten, gerçekten akıllıdır.
- Sorunları ortaya çıkmadan önce önleyebilmek - sadece havayı hissettiğin için.
- O hava: Veri + Analiz + İlk prensipler + Yaşam deneyimi + Bilgelik + Diğer insanları hissetmek
- İşte bu zekadır.
- Geleceğin zeki tanımı bu olacak.
Ve o kişi SAT'den berbat bir puan alabilir.

[断浪 @waveking1314]

说真的，美股别只靠自己硬刷。

很多机会不是你看不懂，而是你压根没刷到对的人。

这 7 个账号建议直接丢进一个单独 list。

1. @aleabitoreddit
白毛股神
AI 半导体和供应链挖得很深，尤其擅长找冷门小票。

2. @AntonLaVay
Manchurius Hao
期权老手，波动率和 Greeks 讲得很清楚，想学期权可以看他。

3. @labubu_trader
3X Long Labubu
老大哥型交易员，不花里胡哨，主要看大方向和持仓节奏。

4. @yuyue_chris
Yuyue
币圈转美股期权，视角不太一样，成长很快，值得长期观察。

5. @qinbafrank
qinbafrank
AI、Crypto、宏观、财报一起看，产业链拆得很细。

6. @xiaomustock
川沐
纯实盘交易员，赚亏都敢发，真实感很强。

7. @yijiangren
一江人
8 年交易经验，文章长但有框架，适合看 AI、Web3 和新赛道。

这几个账号搭起来，基本就够用了。

白毛和 frank 看深度研究。
Anton 和 Yuyue 看期权。
labubu 看大方向。
川沐看真实实盘。
一江人看 AI 新赛道框架。

别天天刷情绪单。

你关注的人不对，行情来了你也只能看别人赚钱。

[陳家煜 @oldguardjay]

全球十大富豪裡面，最有媒體曝光率的就是馬斯克和黃仁勳，這兩個人，既沒像暴發戶一樣到處炫富，也不像怕人家覬覦財富一樣隱姓埋名，他們好像負有任務一樣，要和世人，要和青史有一個交代而到處行走，這是什麼「為富之道」？

黃仁勳和川普去了北京之後，留在北京到處吃喝，彼時網上有人開玩笑，「好像一群同學到亞洲參訪，然後其它美國同學隨團回國，但這個亞裔同學，好像第一次發現不當少數民族的好處，變成注目的焦點，而非常享受這個獨自留下的時刻。」也許，但不只這樣。歷史從來沒有一個亞洲人經營過世界最大的公司，從來沒有一個東亞裔在世界十大首富，郭台銘、李嘉誠、馬雲、孫正義都沒達到這個境界，更不用說達到黃仁勳在產業的重要性，而且黃仁勳還可以在世界舞台，絲毫不勉強的和各地顯要名人，平起平坐，侃侃而談，這是多少人從小學英文，從小看著歐美通俗文化而嚮往而永遠達不到的地步，因此他在亞洲各地受到瘋狂的歡迎，是完全可以理解的。

但黃仁勳除了享受當超級巨星外，有什麼理由這樣到處行走，跑一個近似虐待自己的行程？我不知道這是不是他的理由，但我猜測他如此折磨自己的一個原因是，這是人類歷史的一個關鍵時刻，AI即將永遠改變人類社會，從來沒有一個科技，有這麼深遠而迅速的影響，人類社會處於一個不確定的時刻，因此有很多對AI有懷疑的聲音，這個聲音會因為工作型態發生改變，因為財富和社會地位迅速重組，而越來越大，反對的力量會集結，可能在政治上形成阻擋AI進步的勢力。面對這樣的阻力，身為最大AI公司的負責人，也可以說是最了解AI科技的人之一，黃仁勳有責任去帶頭對抗這個力量。對抗這個反對的力量有很多的方法，可以在政黨政治裡用錢影響，也可以像黃仁勳一樣，給AI一個人性的面孔。「原來是這樣一個可親可愛的人在發展AI科技，所以AI應該不可怕吧！」所以黃仁勳一直要上媒體，一直要接近群眾，不斷地避免爭議，但像個人一樣講話、吃飯、跳舞，只是跟在他身邊的那些財閥大佬，看起來就勉強而辛苦了。

而如果說黃仁勳是AI的代言人，那馬斯克就是AI的工程師。當你要變成歷史上第一個trillionaire，財富、名聲、事業等等，通通不重要了，你還要追求什麼？我想馬斯克體現的人生哲學，就是，It's all about the journey, not the destination (終點不重要，過程本身就是一切)，如果你享受這個困難的過程，勝過人生可以有的所有奢華，那當然是繼續工作，不斷工作。這一點，是所有工作狂都可以理解的，但不同的是，馬斯克選了一個幾乎永遠到不了的終點，至少在他有限人生達不到的終點，所以他可以一直「享受」這個工作的快樂與痛苦。曾子曰，「士不可以不弘毅，任重而道遠。仁以為己任，不亦重乎？死而後已，不亦遠乎？」馬斯克正在展現儒家的極致精神。

炫富、享受人生、慈善事業，這些傳統發達致富之後的選擇，都不是黃仁勳和馬斯克有興趣的事。我們何其有幸，生於這個時代，親身體驗從來沒有的科技，更親眼目睹一個更高的人生境界。

[FFEE知识分享 @FFEE_2025]

马斯克的1小时规则：每天只需60分钟，人生完全不同。

[Amto @XAMTO_AI]

90% 的人用 Claude 基本都在瞎折腾，今天给你一张真正的进阶路线图。

说实话，大多数人打开 Claude 就开始乱问，问完觉得“也就那样”，然后扭头继续用 GPT。问题不在 Claude，是你压根没摸对门道。

我整理了一套从小白到高手的完整学习路径，分 4 个级别，花一天时间，你能跨过别人半年的摸索期。

1️⃣ 第一级：24 分钟，先把底子打牢

别小看基础，很多人连 Claude 的设置界面都没配对，就开始嫌效果差。先看这两篇：

Claude 傻瓜指南 🔗 https://t.co/VA1udvXn3t
Claude 设置 🔗 https://t.co/oCFiZQYTmo

2️⃣ 第二级：1 小时，开始真正干活

光会聊天没用，得让 Claude 嵌进你的工作流里。这级有 6 篇，覆盖协作、团队、设计、项目、PPT、技能，全是实操向的：

Claude 协作 🔗 https://t.co/tMcuFGmobT
Claude 团队版 🔗 https://t.co/qDYG3vqUHI
Claude 设计 🔗 https://t.co/12XE6Q2zMT
协作 + 项目 🔗 https://t.co/9r6udpEBhm
Claude 幻灯片 🔗 https://t.co/yolnSfNENd
Claude 技能 🔗 https://t.co/Y9D4RR9Xj4

3️⃣ 第三级：3.5 小时，开始拉开差距

这一级才是真正的分水岭。你会学到怎么让 Claude 别一直拍你马屁、怎么写代码、怎么突破使用限制、怎么停止无效提示：

避免奉承 🔗 https://t.co/l0DN0EbrSy
Claude 代码 🔗 https://t.co/7BZRMFgtE9
Claude 101 🔗 https://t.co/68x1Us0vT9
突破 Claude 限制 🔗 https://t.co/6yBV10hwOE
停止瞎提示 🔗 https://t.co/AoGJ3C2IA9

4️⃣ 第四级：8 小时，专家模式开启

能走到这一步的人不多，但到了这里你就真的不一样了。Claude 直接操控电脑、用 API 自己搭工具，这才是 AI 真正的玩法：

Claude 电脑 🔗 https://t.co/Py5Z65luf2
用 Claude API 构建 🔗 https://t.co/Xeq9KES8fo

最后说一句，别想一口气全刷完，那样什么都记不住。一天啃一级，四天之后你对 Claude 的理解会超过身边 99% 的人。

[才谷 | 哪吒商业评论 @realCaigu]

Larry Ellison: "Tesla 的 AI 跟普通 AI 不一样，因为车和机器人面对的是物理世界。

开车时，危险可能在微秒级发生。系统必须立刻看见、理解、避让，不能把请求发到远端服务器，再等模型返回。

所以 Tesla 车和机器人都必须有本地算力。自动驾驶不是聊天机器人，延迟不是体验问题，而是安全问题。"

[0x鸣人 @LuBtc888]

变态，

但又能让你表达能力变得超强的高效方法！

[koomp / @koomp80]

@zxchahahaha 三黨敗類都抓一抓 操勒

[Crypto Tice @CryptoTice_]

BREAKING:

Elon Musk will make a major announcement at ASML's private technology conference Thursday.

One day before the expected SpaceX IPO.

ASML makes the machines that print the world's most advanced chips.

Without ASML.
No Nvidia. No TSMC. No advanced AI hardware.

Elon speaking at the most important chip machine company on earth.
The day before the biggest IPO in history.

Is not random.
Watch Thursday closely.

[Ishika Rawat @Ishh_021]

INSTEAD OF WATCHING NETFLIX TONIGHT.

Spend 1 hour with this.

Claude AI FULL COURSE that teaches you how to BUILD and AUTOMATE anything.

The people who watch this tonight will wake up tomorrow with a new skill.

Watch it and Bookmark it now.

[0x鸣人 @LuBtc888]

马斯克阐释了太空探索技术公司（SpaceX）更深层的使命：

“SpaceX的目标，是研发出各类核心技术，让人类得以在多个星球繁衍生息。”

这听起来并非一门纯粹的商业事业，但放眼漫长历史，这却是人类所能开展的意义最为重大的事业之一。

实现多星球生存，既是为了守护人类长久存续，也是为了让文明与思想突破单一星球的局限，走向更广阔的宇宙。

[Leonard @Leoskie_L]

我覺得真的硬的時間點，大概不是現在。可能是 2029、2030。那時候才比較像真的要見真章。

現在很多人一直喊 bubble、喊 top，欸，等一下，我不覺得這裡是 top。不是說沒有泡沫，情緒面一定有泡沫，股價一 high 起來，每個人都覺得自己看懂未來，這當然危險。但這次跟 dot-com 不太一樣。

以前 dot-com bubble 很多是「我做一個網站，然後我說我是 e-commerce，世界要被改變了」。但問題是，當時很多東西還沒有真的跑出 output。物流、支付、網路速度、使用者習慣，全部都還卡在物理層。

這次不一樣。AI 的 output 是真的每天在進步，而且速度快到有點不合理。模型能力、推理成本、memory bandwidth、interconnect、data center power，全部都在同時被推高。你不是只是在講故事，你是真的看到機器在做以前人類要花很多時間才做得出來的東西。

所以我覺得調整會來，而且健康調整一定會來。太 high 了就要解壓，不然整個市場會上頭。但這不代表週期結束。反而我覺得 hyperscaler 跟 mega server 的 CapEx，還會繼續往前推，因為這不是單純買設備爽一下，這是在建下一個時代的水電瓦斯。你 AI 要跑，沒有 GPU、HBM、wafer、silicon photonics、cable connector，根本不用談。

Jensen Huang 在韓國講得很直白：從 wafer 到 cable connector，整條供應鏈都缺。不是只有 HBM 缺，不是只有 GPU 缺，是整個 AI 工廠的零件都卡住。這很像你要開一間超大型便當店，結果不是只有飯不夠，是鍋子不夠、瓦斯不夠、便當盒不夠、外送車也不夠。那你說需求是不是假的？不是。是需求大到供應鏈被扯爆。

而且下一階段更狠，是 physical AI。

現在 AI 先吃掉的是文字、圖像、程式、知識工作的一部分。但下一波會開始碰到人類勞動密集、重複性很高、每天把人磨到沒創造力的工作。工廠、倉儲、物流、機器人、edge AI、humanoid，這些東西一旦真的開始落地，影響會比現在更接近生活本身。

因為很多人不是沒有創造力，是他們根本沒有機會釋放創造力。每天被重複工作壓住，被生活追著跑，腦袋根本沒有空間想像。日復一日做同樣的事，你不是變笨，你是被系統磨掉。

所以我一直覺得，未來真正的武器會是 creativity。不是每個人都要變成工程師，也不是每個人都要懂 CUDA、HBM、CoWoS、silicon photonics。但你要有想像力。你要知道工具能幫你放大什麼，你要知道你跟別人的差異在哪裡。

我自己也怕。我不是不怕。我也覺得自己在技術上卡，在想像力上也卡。因為這一波變化太快，快到你今天剛理解一個東西，明天它就變成基本配備。這很恐怖。

但更重要的是下一代。

AI native 的小孩，他們不是「學會使用 AI」，他們是從小就把 AI 當空氣。就像我們這代人後來才學網路，但下一代生下來就覺得搜尋、影片、即時翻譯、生成內容本來就存在。那我們要怎麼幫他們準備？不是叫他們背更多東西，不是叫他們跟機器比速度，而是讓他們保留好奇心、判斷力、創造力，還有跟真實世界互動的能力。

因為最後 AI 再強，還是要落到 physical layer。電力、材料、散熱、記憶體、封裝、連接、管理、CapEx。全部都不是 PPT 上畫一畫就會出現。你要把智能搬進世界，就要先把世界的硬體撐起來。

所以我看這條鏈，不只是 $NVDA。還有 $MU、$MRVL、SK hynix、Samsung、$SNDK、$LITE、$AAOI、$COHR、$TSM、$CRDO。這些不是單純 ticker，這是一整條 AI 供應鏈的壓力圖。

現在市場在問是不是泡沫。

但我比較想問的是：如果連 Jensen 都說從 wafer 到 cable connector 全部缺，那這到底是泡沫的尾端，還是下一輪 physical bottleneck 才剛開始被市場看見？

我覺得還沒結束。

真正難的，可能是 2029、2030。那時候才知道，誰只是吃到情緒，誰真的站在物理層。

[Gary Du @GaryDu18]

马斯克：

我有一个停止内耗屡试不爽的方法，

那就是不去分析对方的动机，

我曾经也有很长一段时间，

都沉浸负面情绪的泥沼里无法抽离，

什么都没做就觉得自己疲惫不堪，

会不断琢磨别人对我的看法和评价，

敏感、自卑、焦虑几乎快把我淹没了，

从南非到美国后我花了快10年的时间。

我试过看心理医生、阅读大量心理学的书，和高能量的朋友交流，找了很多种方法才发现最重要的就是别在意别人的想法。

如果你把所有精力都放在自己身上光是搞好自己，就耗费了大量的力气哪还有剩余的时间精力去在意别人呢。

所以不要花无谓的精力去分析对方的动机，对方是怎么想的，不重要，真的不重要！

成大事前，你先研究自己就好了，

你想要什么，你想从对方那里得到什么，

你愿意拿出什么交换，付出什么代价，

你搞懂自己的真实需求就可以了，

所以，人生重要的第一件事情，就把自己的感受放在第一顺位。

当我们自身能量充足的时候，
你才有余力去爱别人和这个世界。

[gus @igus_ai]

Jensen Huang, CEO de Nvidia, te está diciendo dónde invertir en 2026.

Ha dirigido personalmente el capital de Nvidia hacia 8 empresas específicas por un total combinado de más de 45.000 MILLONES de dólares.

Aquí es donde está poniendo su dinero la empresa más importante de la economía de la IA.

La lista completa:

→ OpenAI: 30.000 M$
El mayor compromiso de los 8. Nvidia financia la infraestructura de computación de OpenAI desde dentro. OpenAI es también su mayor cliente individual.

→ GLW Corning: 3.200 M$
Vidrio óptico y fibra para conectar físicamente los clústeres de IA. Sin ello, no puedes mover datos entre millones de GPUs.

→ IREN: 2.100 M$
Proveedor de IA en la nube con una de las posiciones energéticas más sólidas de Norteamérica.

→ MRVL Marvell: 2.000 M$
Chips de red personalizados que mueven datos entre GPUs a gran escala.

→ LITE Lumentum: 2.000 M$
Láseres y componentes ópticos para la columna vertebral de fibra de cada data center de IA.

→ COHR Coherent: 2.000 M$
Transceptores de fibra óptica que conectan clústeres de GPUs dentro de los centros de datos.

→ CRWV CoreWeave: 2.000 M$
GPU-as-a-service. El mayor cliente cloud de Nvidia fuera de los hyperscalers.

→ NBIS Nebius: 2.000 M$
Infraestructura de IA en la nube. Construyendo silenciosamente capacidad GPU a hiperescala para los laboratorios de IA.

Lo que Nvidia compra es donde irá el dinero a continuación.

[TeslaHubcn @TeslaHubcn]

下集：
SpaceX 为什么选择现在上市？
埃隆•马斯克与摩根大通CEO对话全程翻译！
梅耶·马斯克笑着说：
“你三岁的时候，我跟别人说我有个天才儿子，他们都不信。
后来你说想搞火箭，这回轮到我翻白眼了。”
@mayemusk @elonmusk @SpaceX

[Annie 所长 @web3annie]

黄仁勋：我曾经在美国贫民窟刷马桶、擦桌子，但我照样拼尽全力干到马桶的水都能喝！

很多 CEO 说自己热爱工作，都是骗人的。成功从来不是一直做喜欢的事，而是在不喜欢的时候，依然把事情做好！

怪不得老黄的口头禅是：我希望你们经历大量的痛苦和磨难。

[Annie 所长 @web3annie]

马斯克：程序员最快年底消失！

1. 人类不再需要亲自写代码
最快今年年底，AI会直接生成可运行的软件

2. 编译器被淘汰
未来AI不只是写代码，而是直接造APP

3. 人类只负责提需求
以后开发软件可能像许愿一样简单

想象力变现的狂欢时代来了！