Volkan ツ

Elektrik Mühendisi ⚡
15 yıldır saha, enerji ve dağıtımın içinde.
Mühendislik, yönetim ve tecrübeler üzerine notlar.

[Volkan ツ @muhendisceo]

Nakit akışı önemli...

[Temettü Hisseleri @temettuhisse]

Nakit akışı, likidite her şey.. ister milyarların olsun, ister dev varlıkların, bir işletmeyi de, kişiyi de, yatırımcıyı da nakit akışı bitirir..

[Volkan ツ @muhendisceo]

@nazlibina deli derler 🥰

[Volkan ツ @muhendisceo]

Analiz gibi analiz...

[Kerem 𝝅 @KriptoMevsimi]

Altın teknik olarak 🟡111 DMA ve 🟢200 MA bölgesini retest ediyor. $4.450–4.500 bandının, özellikle de $4.500 seviyesinin kalıcı olarak geri alınması gerekiyor. Aksi halde mevcut hareket güçlü bir tepki olarak kalır, henüz bullish setup teyidi vermez.

Buna karşılık spot altının vadeli fiyatlamaya göre relatif iskontosu hâlâ güçlü. Fakat daha önce de söylediğim gibi bu tek başına al sinyali değil. Asıl teyit, spotun yukarı gelerek bu farkı kapatmaya başlaması.

Altında aradığımız şey de buydu...Bu relatif iskonto futures’ın geri gelmesiyle mi kapanacak, yoksa spot fiyat yukarı giderek mi kapatacak?

Şimdilik bu sorunun cevabı henüz verilmiş değil. $4.500 üzerindeki kabul, ikinci senaryonun güçlenmeye başladığını gösterebilir.

[Volkan ツ @muhendisceo]

Analiz gibi analiz..

[Kerem 𝝅 @KriptoMevsimi]

Şu anda BTC yaklaşık 65K civarında ve opsiyon piyasasında 65–70K bölgesi denge alanı. Yakın vadelerde pozitif gamma yüksek olduğu için dealer akışları fiyat hareketlerini bir süre daha bastırabilir. 10–18 Ağustos arasında piyasanın daha sakin kalması, düşüşlerin emilmesi ve yukarı yönlü denemeler görmemiz daha kolay. Bu sadece rüzgârın kısa süreliğine daha destekleyici olması anlamına geliyor.

Bu dönemde 12 Ağustos CPI, 13 Ağustos PPI ve 14 Ağustos perakende satışlar gelecek. Dolayısıyla opsiyonların sağladığı destek ancak makro veriler çok ters bir hikâye yaratmazsa işe yarayabilir.

BTC için üç önemli seviye:

- 65K: Altında kalıcılık görürsek denge bozuluyor ve aşağı hareket hızlanabilir.
- 70K: İlk test bölgesi.
- 72K: Üzerinde kalıcılık görmeden “yeni yükseliş başladı” heyecanına kapılmak anlamsız.

Asıl önemli tarih 19 Ağustos. VIX vadesi doluyor ve aynı gün FOMC tutanakları geliyor. 21 Ağustos'ta da aylık OPEX var. Vade kapanışlarıyla birlikte bugüne kadar fiyatı sakinleştiren hedge yapıları çözülüp yeniden kurulacağı için 19–25 Ağustos arasını daha temkinli izlenmeli.

Bu ayrım geçmişte de görülüyor. 2020’den bu yana destekleyici pencerenin BTC getirisi ortalama +%2,3 ve dönemlerin yaklaşık %63'ü pozitif. Sonraki zayıflık penceresi ise ortalamada yatay. Ağustos ayları özelinde ise ortalama yaklaşık -%4,8. Bu yüzden renklerin amacı hangi tarihlerde daha fazla risk alınabilir, hangi tarihlerde yeniden kontrol yapmak gerekir sorusunu cevaplamak.

Son olarak 27–29 Ağustos Jackson Hole geliyor. Burada artık opsiyon mekaniğinden çok Fed ve Eylül beklentileri yeniden ana hikâyeye dönüşecek.

Özet:

- 10–18 Ağustos: rüzgâr arkadan.
- 19–25 Ağustos: yeniden kontrol et, daha temkinli ol.
- 27–29 Ağustos: Fed&Makro tekrar oyunun merkezinde.

[Volkan ツ @muhendisceo]

Şu anda olan bu malasef...

"..Bir şirket iki yıl sonra aynı işi 100 kişi yerine 80 kişiyle yapabileceğine inanıyorsa bugün gidip 20 kişiyi kovmak zorunda değil. Beş kişi ayrılır, yerine kimseyi almaz. Birkaç pozisyon daha doğal şekilde boşalır, onları da kapatır.."

[Kerem 𝝅 @KriptoMevsimi]

Kimse işe almıyor, kimse işten çıkarmıyor.

İşi olan sistemin içinde kalıyor. İş arayan ise içeri giremiyor.

Artık işgücü piyasasını sadece “güçlü/zayıf” diye okumayı bırakmamız gerekiyor.

ABD’den Avrupa’ya, Türkiye’den yapay zekânın işe alımlar üzerindeki etkisine kadar bu garipliği anlatmaya çalıştım.👇

[Volkan ツ @muhendisceo]

🤪

[Mia @MiaAI_lab]

Whoever made this is a genius 😂

[Volkan ツ @muhendisceo]

dünya, algını değiştirdiğinde değişiyor..

[Volkan ツ @muhendisceo]

yoruma açık...

[FIRE - Finansal Özgür @fire_ozgur]

TÜİK istatistiklerine göre insanlar neye harcıyor?

Konut ve kira harcamaları %29,3 pay alıyor, bu oran 2022’de %22,4’tü ve yıllar geçtikçe arttı.

Burada önemli bir ayrışma var onu belirteyim. En düşük gelir seviyesine sahip insanlar harcamasının %27,6'sini gıda ve alkolsüz içeceklere ayırırken bu oran en yüksek gelir diliminde %13,1 olmuş.

Gıda ve alkolsüz içecekler 2022’de %22,9 pay alırken 2025’te bu oran %17,3’e geldi.

[Volkan ツ @muhendisceo]

Çok ilginç bir bilgi..

[Prof. Dr. Veysi Ceri @VeysiCe]

Harvard ve MIT, Dünya nüfusuna denk 8.3 milyar sanal insan yarattı. Dünya nüfusunun dijital ikizi de diyebiliriz buna.
Adı: MatrAIx.
Her birinin 1.290 farklı özelliği var: yaş, psikoloji, harcama alışkanlığı, teknik bilgisi, hatta “fiyat artınca ne kadar tereddüt eder” seviyesinde detay. Tabi bu bilgiler bizim sanal dünyaya bir şekilde sunduğumuz bilgilerden derlenmiş.
Nitekim sanal insanlar GPT ve Claude gibi modellerin içine giydirilince, anketlerde, sohbetlerde, web sitelerinde ve uygulamalarda neredeyse gerçek gibi davranıyorlar.
Testlerde kişilik tutarlılığı %91.5.
Artık bir meseleyi muhtemelen sanal dünyadaki bu bireylere yani matrixteki izdüşümlerimize yaşatıp istedikleri sonucu alırlarsa gerçek dünyada hayata geçirecekler.
Pazar araştırması firmalarını, odak gruplarını, haftalar süren anketleri beklemeden…
Tek bir sunucuda, bir gecede.
Bu, pazarlamanın, ürün geliştirmenin ve davranışsal bilimin kurallarını sessizce değiştiren bir kilometre taşı.

Dünya nüfusunun dijital ikizi ya da woodo bebeği artık ellerinde.

[Volkan ツ @muhendisceo]

@nazlibina hak adalet, liyakat...

[Volkan ツ @muhendisceo]

ben en son ne zaman özgürdüm acaba

[Volkan ツ @muhendisceo]

"
- Bundan sonraki en büyük asimetri yine Bitcoin’de mi?
- Bundan artık o kadar emin değilim.
"

[Kerem 𝝅 @KriptoMevsimi]

Bitcoin için bence artık yanlış soru soruluyor.

Meselenin “Bitcoin bitti mi?” çizgisinden çıkması lazım.

Bitcoin sistemin dışında duran, kurumların dokunmadığı, çoğu insanın anlamadığı bir varlıktı. Risk alan için ödül de bu yüzden büyüktü. Bir dönem küçük yatırımcıya dünyadaki en büyük asimetrik fırsatlardan birini verdi ama piyasalarda her başarı bir noktadan sonra kendi ağırlığını taşımaya başlar ,olgunlaşır.

Bugün Bitcoin artık kimsenin bilmediği bir varlık değil. Hala oturup Google aramalarında Bitcoin araması çok düşük, bu yükseldiğinde boğa gelecek tarzında bir söylem nasıl günümüz koşullarında mantıksızsa, Bitcoin'den o zamanların getirilerini beklemek de bir o kadar anlamlı değil. ETF’lerin, şirket bilançolarının, büyük fonların ve devlet tartışmalarının içine girmiş bir varlık artık.

Şunun kabullenilmesi gerekiyor; bir varlık ne kadar kabul görürse, eski asimetrisi o kadar azalır.

Ben bu yüzden Bitcoin’e daha çok olgunlaşmış bir varlık gibi bakıyorum. Uzun vadede yine iyi performans gösterebilir, yine portföylerde önemli yer tutabilir, yine finansal sistemin en ilginç varlıklarından biri olarak portföylerde yer bulabilir.

Ama genç bir yatırımcının bugün hayat değiştirecek fırsat ararken sadece Bitcoin’e bakması bence hatalı.

Çünkü artık sahada başka bir oyun var.

AI tarafında yatırım evreni sadece çiplerden ibaret değil. Çipler, veri merkezleri, enerji altyapısı, yazılım, robotik, otomasyon ve güvenli yarı iletken üretimi, Quantum teknolojisi bu hikâyenin farklı halkaları ama asıl büyük etki, yapay zekânın farklı sektörlerde yaratacağı verimlilik artışıyla ortaya çıkacak.

Sağlıkta teşhis ve ilaç geliştirme, hizmet sektöründe operasyonel verimlilik, madencilikte altın, gümüş ve bakır üretim süreçlerinin optimize edilmesi, sanayide otomasyon, lojistikte rota ve maliyet yönetimi… Yani AI’ı sadece “teknoloji hisseleri” olarak değil, ekonominin birçok alanına yayılacak yeni bir verimlilik dalgası olarak düşünmek gerekiyor.

Bu yüzden bugün asimetrik fırsat arayan biri için yatırım evreni eskisinden çok daha geniş.

Üstelik bunların bir kısmı sadece hikâye değil; ürün satan, müşteri bulan, nakit akışı yaratabilecek gerçek şirketler.

Bitcoin bir dönemin kapısını açtı ama her kapı sonsuza kadar aynı yerden aynı getiriyi vermez. Takılıp kalmayın.

- Bitcoin hâlâ önemli bir varlık mı?
- Evet.
- Portföylerde belli yüzdelerde bulunmalı mı?
- Evet.
- Bundan sonraki en büyük asimetri yine Bitcoin’de mi?
- Bundan artık o kadar emin değilim.

Bunu bugün mü anlatıyorum? Hayır yıllardır analitik sebepleriyle, verilerle anlatıyorum👇

[Volkan ツ @muhendisceo]

kesinlikle bu coinleri bulmak lazım..

[Kerem 𝝅 @KriptoMevsimi]

Kripto piyasasının ilk ve aslında tek büyük vaadi şuydu

"Normal insanın erken aşama teknoloji şirketlerine erişimi yok. Kripto piyasası sayesinde sen de geleceğin teknolojisine erken ortak olabilirsin.”

Güncel örnekler canlı olduğu için şöyle anlatayım:

- SpaceX’e erken yatırım yapamıyorsun.
- OpenAI’a erken yatırım yapamıyorsun.
- Anthropic’e erken yatırım yapamıyorsun.

Bu kapılar genelde VC fonlarına, büyük servet sahiplerine, aile ofislerine ve kurumsal yatırımcılara açık ve hala da öyle. Normal yatırımcı ise çoğu zaman ancak şirket halka arz olduktan sonra içeri alınır. Yani büyük değer artışının önemli bir kısmı yaşandıktan sonra. Bu uzun yıllardır böyle ve aslında kripto piyasasının varlığı insanlara biz de erken erişim yapabiliriz hissi verdi.

Yani insanlar “geleceğin şirketine / altyapısına / teknolojisine erken ortak oluyorum” hissini satın alıyordu.

Sorun şu ki, bu deneyin büyük kısmında ürün yanlıştı. Çünkü birçok token sana gerçek bir ortaklık vermedi.

- Şirket büyüdü ama token sahibine değer geçmedi.
- Proje kullanıcı kazandı ama tokenın claim’i yoktu.
- Teknoloji gelişti ama gelir token sahibine akmadı.
- Hikâye büyüdü ama ekonomik hak zayıf kaldı.

Yani talep gerçekti. İnsanlar erken erişim istiyordu ama piyasa çoğu zaman bu talebe gerçek varlık yerine “erken erişim illüzyonu” verdi.

Bence şimdi kripto’nun evrimi burada başlıyor. Bir sonraki aşama “her şeye token çıkaralım” olmayacak. Tam tersine, zaten değerli olan gerçek varlıkları onchain piyasalara taşımak olacak.

- SpaceX gibi private şirketler.
- OpenAI gibi AI devleri.
- Private credit.
- Fon payları.
- Tokenized securities.
- Gerçek nakit akışı olan varlıklar.

Bugünkü SpaceX pre-IPO ilgisi bu yüzden önemli. İnsanlar aslında yeni bir coin istemiyor. İnsanlar iyi şirkete erken erişmek istiyor ama mevcut yapı normal yatırımcıya bunu doğrudan vermiyor. Bu yüzden piyasa önce sentetik çözüm üretiyor... Gerçek SpaceX hissesine sahip olamıyorsan, SpaceX’in değerine bağlı bir perp trade ediyorsun. Bu bir talep göstergesi ama nihai ürün değil. Çünkü sentetik trade sana fiyat hareketine maruz kalma imkânı verir ama gerçek sahiplik vermez. Şu anki aşamada, insanlar kapalı private market kapısının önünde bekliyor. Kapı açılmadığı için de kapının gölgesini trade ediyor.

Geçmişte kripto bunun deneme tahtasıydı ama regülasyona ve kurallara tabii olmayan bir piyasanın sonuçları yaşandı. Ciddiyete sahip olmayan insanlar token yarattı, ben geleceğin şirketini burada sana açıyorum hissi verdi ama alacağını alıp gitti. Yani birçok proje sadece hikâye satmayı ve kolay para kazanmayı tercih etti. Bu sadece o projelerin de suçu değil, talepte zamanla iyice oraya döndü. Beni hızlı zengin et ben gideyim... Dolayısıyla birçok token, sahibine gerçek değer üretmedi ama bu deney süreç içinde çok net bir şey gösterdi:

- Talep var.
- Normal yatırımcı erken erişim istiyor.

Şimdi soru şu:
Kripto bu talebe yine boş tokenlarla mı cevap verecek Yoksa gerçekten sahip olunabilen, hukuki karşılığı olan, nakit akışı veya ekonomik hakkı bulunan varlıkların piyasasına mı dönüşecek?

Bence eski token hikâyeleri için en büyük risk de burada. Çünkü artık rakipleri sadece başka coinler olmayacak.

- Rakipleri SpaceX olacak.
- OpenAI olacak.
- Anthropic olacak.
- Gerçek şirketler olacak.
- Gerçek gelirler olacak.
- Gerçek varlıklar olacak.

Bu yüzden bundan sonra “hikâye” yetmez. Tokenın arkasında gerçek değer üretimi yoksa, piyasa şunu sormaya başlayacak:

- Ben neden bunu alayım?
- Aynı altyapı üzerinden gerçek bir şirkete, gerçek bir fona, gerçek bir varlığa erişebiliyorsam, sadece vaatten ibaret tokena neden sermaye bağlayayım?

Bazı tokenlar bu yeni sisteme altyapı olacak. Bazıları gerçek varlıkların teminat, fiyatlama, likidite veya settlement katmanında yer alacak. Bazıları protokol gelirini, kullanımını veya değer aktarımını net gösterebilecek.

Piyasa artık her altcoine de mecburen aynı soruyu soracak...

Sen bu yeni finansal sistemin altyapısı mısın, yoksa sadece eski döngünün hikâyesi misin?

[Volkan ツ @muhendisceo]

yeni hikaye

[Kerem 𝝅 @KriptoMevsimi]

Analoglar bir yere kadar sürer yani geçmiş ezberler bir yere kadar çalışır. Zaten o noktaya kadar kimse inanmaz. Herkes inanmaya başladığında da genelde bozulmaya başlar.

Piyasa hep bir noktadan sonra farklı olanı fiyatlar. Bugün farklı olan şeyleri görüp ama yine de aynısı olacak derseniz ezbere girer. Elinizdeki en büyük ikna edici gösterge geçmiş fiyat hareketi ve fiyatın düşmüş olması olmamalı. Önce nelerin değiştiğini görmek gerek.

- BTC’nin altına karşı trendi 10 yıldır bu kadar ezilmiş ve ana trendini kırmış değildi. “Dijital altın” anlatı yarışını Altın karşısında kaybetmiş olabilir mi?

- ABD borsaları, AI ve çip hisseleri dirençli kalırken BTC aynı risk-on korelasyonuyla yukarı gelemiyor. Risk iştahı var ama BTC’ye eskisi gibi yayılmıyor. Bu korelasyon kaybolmuş olabilir mi?

- MSTR yıllarca net alıcıydı. Artık aynı mekanik alıcı fonksiyonda değil...sermaye yapısı, temettü yükümlülükleri ve BTC satış ihtimali bambaşka bir denklem yaratıyor.

- ETF’ler de sadece kalıcı talep getirmedi. Aynı zamanda çıkış kapısı, basis trade, hedge ve carry yapısı getirdi. Yani bugünkü piyasa eski spot ağırlıklı döngü değil.

- Faizler iner, enflasyon düşer, likidite bildiğimiz şekilde her yere genişler en az 4-5 senedir çalışmıyor. Beklenti her sene aynı yönde, fiyatlaması var, beklentisi var ama realizasyonu yok. Merkez bankaları ve ekonomi artık farklı bir süreç işletiyor olabilir mi?

BTC’nin bundan sonra hangi hikâyeyle yeniden hareket edebileceğini hayal edebilirseniz hikayenin devamını yazabilirsiniz ama görmüyorsanız geçmişin aynısı olacak demenin bir anlamı yok.

“Evet ya, bunu görmemişiz” dedirtecek şey muhtemelen tek bir veri olmayacak. Altın karşısındaki zayıflık, Nasdaq korelasyonundaki kopuş, MSTR mekanizmasının değişmesi, ETF/carry yapısı, makro ekonominin işleyişi… Bunların hepsi birlikte BTC’nin eski döngüden farklı bir hikâyeye ihtiyaç duyduğunu gösteriyor.

BTC artık her risk-on gününde Nasdaq’la birlikte gitmek zorunda değil. Her altın rallisinde dijital altın gibi davranıp Altın ile yarışmak zorunda değil. Biri düşerse öteki çıkar mantığını işletmek zorunda değil. Her likidite akışından faydalanan olmak zorunda değil.

Bugün yaşadığımız şeyin hikâye düzeltmesi olması atlanmamalı. Eski hikâyeler ve anlatıların işleyişi değişiyor ama yeni hikâye henüz tam kurulmadı.

O yüzden BTC’nin bundan sonra hangi yeni talep kaynağıyla, hangi yeni kullanım alanıyla ve hangi yeni anlatıyla tekrar fiyatlanabileceğini görmek gerekiyor. Bu hikâye bugün tam oluşmuş olmayabilir ama piyasa zaten çoğu zaman önce eski analogları bozar, sonra yeni hikâyeyi yavaş yavaş şekillendirir.

[Volkan ツ @muhendisceo]

enteresan...

[Serkan Ünal @degeryatirim]

Yapay zeka heyecanı var diye birileri çip satıp tarihin en büyük nakit birikimini yaparken, diğerleri (o çipleri alıp altyapı kuranlar) henüz kâr elde edemeden muazzam miktarda nakit yakıyor. Faturayı ödeyenler ile faturayı kesenler arasındaki fark hiç bu kadar uçurum olmamıştı.

[Volkan ツ @muhendisceo]

@KriptoMevsimi yazılarını anlık olarak okuyamasam da kaydedip muhakkak okuyorum, teşekkürler Kerem Hocam.

[Volkan ツ @muhendisceo]

ai, defi, rwa 🎯

[CryptoRank.io @CryptoRank_io]

AI Remains the Most Popular Funding Category in 2026

Late-stage funding reached $7.46B across 126 disclosed deals, compared to just $593M across 115 seed-stage rounds. This creates a 12.6x gap between late-stage and early-stage capital.

🏢 The largest late-stage category by funding was Prediction Markets, which attracted approximately $1.8B, significantly ahead of all other sectors.

🌱 At the seed stage the picture looks different:
#AI led all categories with $109M raised, narrowly ahead of DeFi ($101M) and Payments ($93.6M).

[Volkan ツ @muhendisceo]

"..Gerçek şu ki artık devletten rahat ve güvenli bir emeklilik beklemek, geleceğinizi başkalarının kararlarına bırakmaktır.."

[Serkan Ünal @degeryatirim]

Devletlerin emeklilik sistemi dünya genelinde sessiz sedasız matematiksel bir duvara doğru ilerliyor.

İngiltere için yapılan bir çalışma, meselenin ne kadar ciddi olduğunu gösteriyor: Sadece mevcut sistemi ayakta tutabilmek için gelecekte emeklilik yaşının 74’e çıkması gerekebilir.

Gerçek şu ki artık devletten rahat ve güvenli bir emeklilik beklemek, geleceğinizi başkalarının kararlarına bırakmaktır.

Bu yüzden herkesin yapması gereken şey belli: Kendi emeklilik fonunu oluşturmak ve finansal okuryazarlığa yatırım yapmak.

[Volkan ツ @muhendisceo]

nedenn🥹

[inan mutlu @inanmutlu1]

NATO üyesi ülkeler arasında da enflasyonda açık ara zirvedeyiz

[Volkan ツ @muhendisceo]

tam olarak bunu farkedip hayatı bu karar anlarına kadar akışına bırakıyorum, sürükleniyorum ve çok da keyifliyim..

[Ali Cenk Gözen @acgozen]

Çıkan bütün kişisel gelişim kitaplarını okusak da, her seminere gitsek de, her gün 5'te kalkıp soğuk duş alsak da fark etmiyor.

Hayat verilen en kritik 2-3 kararın etrafında şekilleniyor. Zeka veya çalışkanlık da yeterli değil tek başına.

Aslolan muhakeme. Onun da kursu yok.