qingru sun

[KK.aWSB @KKaWSB]

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[KK.aWSB @KKaWSB]

顶级量化公司Jane Street每年支付75万美元聘请能够解答如何在量化交易中使用随机过程和马尔可夫链的量化分析师。

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[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

今日美股总结：这只是一次健康的洗盘，AI这轮浪潮才走到一半

今天半导体确实跌得不少，AI基础设施这条线普遍承压，好几只股票盘中跌幅都超过了5%。 看着账户数字一路往下走，谁心里都不会好受，这是很正常的情绪反应，不是你不够理性、不是你操作有问题，我今天的心情跟大家是一样的。
只要这段时间站在多头这一边，日子大概率都不好熬，你现在心里的这些拉扯和难受，此刻场内很多人都在经历同样的事，你不是孤军奋战。

先说结论：这一轮下跌，本质上是涨得太快之后的一次自然回吐
拿费城半导体指数(SOXX)来说，在一段大涨行情中途出现15%到25%的回调，其实是相当健康的现象，个股层面的波动幅度通常还会更大一些。这是趋势内部正常的换手和筹码消化过程，而不是趋势走到了尽头。 更重要的是，如果把AI这一整轮产业浪潮看成一条完整的曲线，我个人的判断是，我们现在大概率才走到一半左右的位置，后面要走的路还很长。

耐心持有，剩下的交给时间去复利
逢低加仓和耐心持有是最笨的方式，但是也是最容易战胜聪明人的方式。
过去两年AI涨得很快，估值中间经历几轮修正，我觉得是很正常的事，甚至可以说是必然会发生的事。 几乎每一次调整，市场都会��始讨论AI trade结束了。泡沫破了。这次真的不一样。可回头看，这些声音过去已经出现过很多次，但AI产业并没有停下来，还是一步一步走到了今天。
至少到今天，我还没有看到任何足以让我推翻原来判断的东西。 云厂商还在继续扩大AI资本开支，企业部署AI的速度还在提升，OpenAI、Anthropic等头部模型公司的商业化还在加速，大模型的Token消耗还在快速增长，数据中心还在不断建设，存储、网络、光互连、先进封装这些AI基础设施环节的需求，也没有因为这两天的大跌突然消失。

给大家举个例子，如果你2019年或者2023年买过并按照4年周期理论持有几年比特币，应该会更有体会
哪怕是在牛市里，比特币中途出现好几次30%到40%的回撤都很正常，山寨币就更不用说了，动辄70%到80%的洗盘也经历过好几轮。 但如果你真的一路拿到2025年那个四年周期走完的时候回头看，会发现美股这个市场其实友好太多了。
拿着美股，在牛市里一年最多经历两三次10%左右的回调，个股波动也大概就是20%到30%这个量级，但只要方向对了，它是持续在往上走的，基本面也一直很扎实，公司在你睡觉的时候都还在替你赚钱，这种感觉是很安心的。
美股现在的基本面依然很好，企业的盈利能力还在不断增强。 美股真的是一个只要你有足够的耐心、大致看得懂周期、知道自己现在处在什么位置，拿着就能稳稳赚钱的市场。因为它背后是稳定的金融制度和稳定的法律体系，还有几大科技巨头也不可能在这个时间点缩减资本开支（今年确定资本开支7250亿，只会更多，不会减少，明年预计1万亿，2028年���不知道了，拐点我预计是在2027年年底）
现在仍然是一场军备竞赛，中美两国也在AI这条赛道上持续竞赛，而OpenAI、Anthropic这些真正的头部模型公司甚至都还没有上市，后面能讲的故事还有很多。
我预判彻底转熊的时候是在2027年年底-2028年中，现在还是在牛市中，只要是在牛市中就放平心态耐心持有，不要上杠杆，尽量买正股或2028年1月到期的leap call，然后在关键均线加仓（这个后面会说）。

所以，希望大家能让逻辑战胜情绪。 接下来把今天具体发生的事情跟大家详细梳理一遍。

伊朗再度点燃霍尔木兹海峡
原本这一天技术面走得还算平稳，芯片股在反弹、标普也在稳步测试高位，直到美国东部时间下午出现一则重磅消息——伊朗在霍尔木兹海峡再次向商业油轮开火，这次目标是三艘属于卡塔尔和沙特阿拉���的船只，起因是这些油轮改走了美国支持的阿曼通道，触发了伊朗的武力报复。 虽然没有造成人员伤亡，但脆弱的停火协议就此破裂，美国也迅速吊销了此前给伊朗的石油销售豁免许可。 消息一出，原油价格瞬间暴涨超3%，重新站上70美元大关，10年期美债收益率也跟着快速拉升到4.5%以上。 这轮突发的地缘风险，直接打断了原本正在冲高的金融板块行情，大银行和区域银行股在收盘前跳水，最终收在全天最低点。 特朗普此前也放过狠话，称美国可以在一个下午内彻底摧毁伊朗的所有发电厂和基础设施，加上伊朗前最高领袖的葬礼即将在7月9日结束，国内情绪本就高涨，内塔尼亚胡下周还要飞华盛顿跟特朗普会面商讨伊朗问题，这条地缘线短期内很难真正降温。我猜大总统又做多原油了，日线超卖20天该有个技术性反弹，短期阻力位sma 200 74，ema 200 78.4以及缺口84，这大概率只是一个技术性反弹，随后会接着走低，因为vix并没有因此跟着有太大反应。短期可以关注下XLE etf。

三星财报利好出尽，成了半导体大跌的导火索
三星电子公布了历史性的季度财报，营业利润同比暴增19倍，单季利润甚至超过了2025年全年的预期，堪称全球最赚钱的公司之一。
但这份极其亮眼的成绩单在市场上却演变成了一场流动性陷阱。一种解读是，三星的营收虽然达到了市场预期，却没有达到部分华尔街资金私下流传的预期，也就是说100分的财报华尔街原本预期是120分。尽管本季度存货甚至因为需求太旺被卖光、还计划提价20%。另一种更深层的担忧是，三星赚钱赚得太狠，是不是意味着它正在挤压整条AI产业链其他环节的利润空间，这跟此前苹果大赚一度被解读为抢了供应链的钱是类似的逻辑。 结果就是利好兑现即利空，韩国综合指数大跌，三星本土跌幅一度达到7%到9%，SK海力士暴跌超10%，这股抛售情绪迅速蔓延到了美股。不过现在韩国股市算是稳住了，看EMA 50 7800能不能站回去，我觉得sk hynix会有个跌破回踩下跌趋势线和ema 20 2400000再接着回调（图1）。在科技巨头财报前回调完就差不多了，这个月还有sk hynix的财报，财报前压低预期财报后还会涨。

技术面：标普相对抗跌，纳指和小盘股压力更大
标普500当天收盘依然守住了5日均线，全天收出一根十字星，虽然距离历史高点只差不到2%，但当天出现了一次冲击高点下行趋势线失败后重新跌回线下方的假突破。
749到750这一区间是目前的核心多空分水岭，如果能收复750，有望继续冲击752以上；如果短期跌破日内低点(约745附近)，则可能进一步下探740甚至回测6月的阶段性低点723。 更细一层的技术面上，日线级别MACD依然保持向上的看涨形态，说明测试历史高点的通道并未关闭，但30分钟级别出现了MACD和RSI双重顶背离，意味着短期会有一次1小时级别的健康回踩或震荡，可能1 2天再接着上攻上方的压力位。
纳指这边（QQQ）压力更明显一些，短线上虽然也出现了MACD和RSI的底背离，但截至收盘还没有被完全确认，如果能在开盘收出绿色动能柱确认这个底背离，QQQ有机会发动一波1小时级别的反弹去收复5日均线；但QQQ上方堆积了大量机构抛压，重点关注720的压力位。
罗素2000小盘股（IWM）的技术面是三者中最糟糕的，已经确认了日线级别的见顶反转信号，日线图上出现了极为罕见的MACD三重顶背离和RSI四重顶背离，说明此前的拉升动能已经严重耗尽，向下测试月度预期下轨、甚至开启周线级别回调的大门已经打开，目前IWM已经处在2026年年度预期波幅之外的极端高风险区，如果不能形成强力的更高低点，空头大概率会继续牢牢控盘。

板块轮动：资金没有离场，还在轮动
尽管半导体板块承压明显，但市场并没有出现全面崩盘，资金呈现出很明显的轮动特征，通信服务(谷歌、Meta)、医疗保健、消费防御品这些非AI核心板块普遍收绿，能源板块因为油价暴涨表现最好，一度大涨超2.6%。硬件洗盘的同时，软件股逆势上涨。 这种快速的板块轮动虽然让指数看起来稳如老狗，但也让个股层面的操作难度直线上升，追涨杀跌很容易两头挨打。

个股层面几个值得关注的动向
特斯拉当天继续走弱，一度再跌超4%，如果跌破400美元这个重大心理关口，技术面存在向390美元支撑位继续下探的风险，但在财报前大概率还是会表现不错。 7月份可以关注下MAGS财报前的空头回补。
波音相对抗跌，激活了737 Max的第四条最终组装线以提升产能，目前走出了更高低点的上升结构，未来几周有望冲击243到255美元的阻力区间。
能源股XLE ETF在油价暴涨的刺激下集体走强，西方石油大涨近6%，雪佛龙、埃克森美孚也表现强劲。
XLV ETF医疗今天上涨1.54%。

英伟达成了资金的避风港
在血流成河的半导体板块里，英伟达当天走出了独木难支的行情，日内一度低开跌超2%，但很快强行拉涨翻红，跟板块整体表现形成鲜明对比，被资金当成了对冲板块系统性风险的工具。
存储芯片这条线也展现出了不小的韧性，机构明显在逢低死守闪迪、美光、韩国ETF以及AMD这几个标的，尤其是闪迪，尽管近期���高点已经回撤了36%，但在触及55日均线后迅速拉起，日线上几乎收出一根长下影线的十字星，牢牢守住了61.8%的黄金分割位，显示底部买盘支撑相当扎实。
半导体设备三巨头（应用材料、KLA、ASML）也全部精确回撤到了各自的55日均线附近，对于此前踏空的资金来说，这里正是技术派一直在等待的上车点。这里是很大概率是都会有反弹的。

短期半导体指数技术性破位会有点阵痛，但基本面没有被证伪（我用周线图画一下分析，图2）
周线SOXX有个bearish engulfing candle，由于7 8月份有很多半导体公司的财报，财报大概率都不错，财报前被压低预期了，财报后大概率会涨，我觉得周线soxx会形成一个bear flag往上盘整到8月份的某个时候，然后再因为中期选举季节性因素再往下跌跌到9，10月份，SOXX最后9 10月份的目标趋势线的话是在500左右，差不多也是weekly ema 20的位置。我说这些当然不是制造���慌，图形形态走出来了，我要给大家相应的应对策略，我的应对策略就是分批加仓比如个股sk hynix ema 50和ema 100加仓，存储后面全部换到sk hynix。光的话lite，cohr和nok ema 200和sma 200加仓，glw ema 100。但也要看半导体里个别板块比如说光，光可能7月中-7月底中线级别调整就要结束了，随后就是光的财报季，这种预期被压得很低的时候往往财报后表现会不错，只要稍微超一点预期，空头就要被多头打溃败了。

总结
今天讲了这么多地缘政治、财报解读、技术形态，说到底都是在回答同一个问题现在到底还能不能拿住。 我的答案没有变，短期偏空是事实，账户难受也是事实，但这两个事实并不能推翻AI这轮产业周期还没走完这个更大的事实。
如果你相信的是几年维度的产业趋势，那这两天的波动，本质上只是这条曲线上很小的一段噪音。 真正决定你最后赚不赚钱的不是���有没有精准躲过每一次回调，是在方向没有真正变坏之前，你有没有被短期的恐慌提前甩下车。只要现在还是牛市，你能确定这一点你就不会特别慌了。
耐心持有，剩下的交给时间自己去复利。

[Metamental | 方外之域 @yijiangren]

7月22号，美股真正的财报季才开始

早上又打起来了
所以原油涨，大饼跌

再来回顾一下我给的位置

$MU 900
$SNDK 1600
海力士 1400

如果你拿到了 请拿住

严格来说，二季度财报季从这个月中旬银行股就已经开始了，摩根大通、高盛、花旗这些金融股会先打头阵。

但对现在的市场来说，真正决定纳指、美股科技股、AI 主线能不能继续往上走的，是 7 月 22 日之后这一批科技巨头。

因为现在市场最关心的问题只有一个：过去半年涨得这么猛的 AI、云计算、半导体、机器人、电力、光子学，到底有没有真实业绩接得住？

第一站：7 月 22 日，美股盘后，特斯拉先上桌

$TSLA 已经确认会在美东时间 7 月 22 日盘后公布二季度财报，并在美东时间下午 5:30 举行电话会。换算成北��时间，大概就是 7 月 23 日清晨。公司此前公布二季度交付超过 48 万辆车，储能部署 13.5GWh，但特斯拉自己也提醒，交付和储能数据不能直接等同于最终利润表现。
所以这份财报真正要看

第一，汽车毛利率有没有稳住
第二，储能业务有没有继续放量
第三，马斯克会不会继续把 Robotaxi、Optimus、AI、能源这些叙事往前推

如果特斯拉交付强，但利润率一般，市场不会太买账。
因为现在特斯拉不是单纯车企估值，它身上压着 AI、机器人、自动驾驶、能源平台四重想象力。想象力可以给估值，但财报必须给底气。

同一周，市场还会盯着 Alphabet，也就是谷歌
市场普遍预计在 7 月 22 日或 23 日附近美股盘后公布。

谷歌的重要性，我认为不亚于英伟达

英伟达证明的是AI 算力有没有人买
谷歌证明的是AI 到底能不能变成真实商业收入

谷歌一季度营收 1099 亿美元，同比增长 22%，其中 Google Services 收入增长 16%，搜索和其他业务增长 19%。这说明至少到一季度，市场担心的“AI 搜索颠覆谷歌广告”还没有真正打穿基本盘。

二季度最关键的看点是搜索广告有没有继续稳住，YouTube 有没有继续修复，Google Cloud 能不能维持高增长，以及 AI 资本开支有没有吓到市场。
如果谷歌财报稳，市场会更相信一件事：AI 不是单纯烧钱，它已经在广告、云、企业服务、搜索体验里慢慢兑现。
如果谷歌财报不稳，尤其是云增长放缓、AI 开支继续上去，市场可能会重新开始怀疑：这轮 AI 到底是在创造利润，还是只是在制造资本开支。

7 月 23 日，美股盘后，英特尔会公布二季度财报

英特尔已经确认，美东时间 7 月 23 日盘后公布二季度财报，并在太平洋时间下午 2 点举行电话会，换算成北京时间大概是 7 月 24 日清晨。
英特尔现在不算 AI 龙头，但它是半导体情绪的风向标之一。
���场会看它的数据中心、AI PC、代工业务、成本控制和后续指引。尤其是在最近三星业绩很强但股价反而被兑现、半导体集体波动的背景下，英特尔这种公司如果指引不��，会给芯片板块一点支撑；如果继续拉胯，就会检修强化市场对“半导体涨太多、业绩跟不上”的担忧。

大考，在 7 月 29 日到 7 月 30 日

微软下一次财报日期还未正式宣布，但普遍预计是 7 月 29 日美股盘后，也就是北京时间 7 月 30 日清晨。
微软是这一轮 AI 牛市里最标准的“云 + AI 软件”代表。
它上一季度营收 829 亿美元，同比增长 18%，经营利润 384 亿美元，同比增长 20%。

微软财报最重要的是 Azure
如果 Azure 增速继续强，Copilot 商业化继续推进，市场会相信 AI 不只是买 GPU，也会反哺软件和云。
如果 Azure 不够强，或者资本开支继续大幅上升但收入兑现不明显，市场会重新开始质疑：AI 的钱是不是都被英伟达、存储、光模块赚走了，云厂商自己反而在承压。
Meta 也会在 7 月 29 日附近公布财报。
Meta 的核心看点是广告业务、AI 推荐系统、AI 云业务，以及��本开支。它最近一直在强化 AI 能力，甚至开始推出新的图像生成工具，这说明 Meta 已经不是单纯社交平台，而是在用广告现金流养 AI 基建。
Meta 如果财报强，会说明 AI 推荐和广告系统仍然在提高商业效率。
Meta 如果财报弱，市场会开始担心它变成另一个“烧钱换叙事”的巨头。
同一天附近还可以看高通和 Robinhood
高通预计 7 月 29 日公布财报。

它上季度给出的三季度指引是营收 92 亿到 100 亿美元，Non-GAAP EPS 为 2.10 到 2.30 美元，里面已经考虑了部分手机 OEM 受到存储供应和价格影响。
高通这份财报可以看两个方向：一个是手机周期有没有见底，一个是汽车、边缘 AI、数据中心叙事能不能继续撑估值。
Robinhood 在 7 月 29 日美股盘后公布二季度财报，并在美东时间下午 5 点举行视频电话会。
它代表的是散户交易、加密交易、预测市场和金融科技风险偏好。
如果 Robinhood 很强，说明市场交易热度还在；如果它不强，说明前段时间的风险偏好可能开始降温。

7 月 30 日，美股盘后，另一个重磅夜晚

苹果已经确认，财报电��会安排在美东时间 7 月 30 日下午 5 点，也就是国内时间 7 月 31 日清晨。
苹果这份财报，市场不会只看 iPhone 卖得怎么样。
要看的是服务收入、毛利率、中国区需求，以及 AI 叙事有没有新东西。

苹果现在的问题很特殊。
它不是最��的 AI 叙事股，但它是美股权重最大的稳定器之一。
苹果如果稳住，纳指很难出现系统性崩盘；苹果崩了，市场会很难受，因为它不像小盘股，跌了只是一个板块的问题，它跌了是指数的问题。

亚马逊预计也在 7 月 30 日附近公布财报
市场最关心的还是 AWS。
亚马逊的关键不是电商，而是 AWS 增速和 AI 资本开支。
最近市场已经开始盯着一个问题：亚马逊、微软、谷歌、Meta 这些 hyperscaler 花了那么多钱买算力、建数据中心，到底能不能变成收入和利润？如果 AWS 表现强，市场会继续相信 AI 基建周期还没结束；如果 AWS 表现弱，云厂商可能会被重新定价。

7 月 30 日附近还可以顺手看 Coinbase、Reddit、Cloudflare 这几个

Coinbase 代表加密交易热度，Reddit 代表广告和 AI 数据授权叙事，Cloudflare 代表边缘云、安全、AI 网络基础设施。
Reddit 和 Cloudflare 的二季度财报目前第��方日历都预计在 7 月 30 日附近。
这些公司不是指数定海神针，但它们能反映市场风险偏好。
如果它们集体强，说明资金仍然愿意给成长股溢价；如果它们集体弱，说明市场可能开始从高估值成长股撤退。

8 月以后，AMD 和英伟达会成为第二轮关键验证

AMD 具体二季度财报日期还没有完全官宣，但大概率在 8 月初。它上季度给出的二季度营收指引是 109 亿到 115 亿美元，高于当时市场一致预期。
AMD 的财报看点很直接：MI 系列 AI 加速器到底有没有继续放量，服务器 CPU 能不能继续增长，市场能不能继续相信它是英伟达之外最重要的 AI 芯片替代方案。

最后一关是英伟达
英伟达下一次财报日期已经确认为 8 月 26 日美股盘后。
英伟达上一季度已经非常夸张，营收 816 亿美元，同比增长 85%，数据中心收入 752 亿美元，同比增长 92%。
所以英伟达的问题从来不是“好不好”，而是“还能不能继续超预期”。
如果英伟达继续给出强指引，那 AI 主线还有可能继续撑住整个美股估值。
如果英伟达只是好，但没有更好，市场反而可能会开始兑现。因为这一轮 AI 交易涨到现在，很多股票需要的不是好消息，���是极致超预期。

所以这轮财报季，可以分成三段
7 月 22 日到 23 日，是第一枪
特斯拉看机器人、自动驾驶和利润率，谷歌看 AI 商业化，英特尔看半导体情绪。

7 月 29 日到 30 日，是主战场
微软、Meta、苹果、亚马逊会一起回答一个问题：AI 到底有没有进入真实利润表？

8 月，是终���验证
AMD 和英伟达会告诉市场，AI 硬件链条到底是继续扩张，还是开始进入兑现阶段。

现在美股最微妙的地方在于市场不是没业绩，而是预期太高。
最近市场对二季度财报的期待已经非常高。

FactSet 口径下，分析师预计标普 500 二季度 EPS 同比增长 22.5%，这会是 2021 年以来最强的增长之一。

所以这轮财报季是

差，一定跌
好，不一定涨

只有好到超过市场已经很高的预期，才有可能继续涨。

这也是为什么我觉得 7 月 22 日之后，美股才开始真正的考验。

前面涨的是叙事
后面看的，是兑现

如果七巨头和 AI 龙头能稳住，美股可能还能继续高位震荡甚至向上走。

如果财报开始出现一个接一个的“不够超预期”，那市场大概率会进入一段宽幅震荡，甚至开始把前面涨得太猛的方向重新定价。

这轮财报季，表面看是公司交成绩单
本质上，是 AI 牛��在接受第一次集体考验

[Asa @app_sail]

https://t.co/CDD9AmB3Pn

[WiseInvest @WiseInvest513]

分享一篇我觉得写得非常好的文章：如果想要做好交易，拒绝掉傲慢！

内容出自：@Mirro7777

PS：以下全文手写，无AI，可放心观看！

在开始这期内容分享之前，我不知道大家对知识付费这个赛道是如何看待的。

或许大家一聊到知识付费，可能下意识就会觉得这是一个割韭菜的事情。因为知识付费，顾名思义，即你去花钱，然后学习别人的技能！

在知识付费里面秉承一个观点，那就是不要厌蠢！

如果说你是一个厌蠢的人，那其实你很难做好知识付费，因为所谓的知识付费，即你是一个100分的人，你可能要把自己的知识体系和自己的认知传授给可能只有30分、40分或者是50分的人！

所以这个其实也是如果说你想要做好知识付费，你需要杜绝掉的就是自己的傲慢。杜绝掉自己自以为是什么都懂，然后非常讨厌那些比你差的人，也不能说比你差，只是说在这个方向上面不如你的人！

从最开始做交易的人都会有一个非常大的问题，那就是面对到一个产品价格波动的时候，在上升趋势的时候，其实你会非常的开心，因为你可以看着亲眼看着自己的财富在逐渐的增加。但是一当这个价格下跌的时候，其实多数人会非常的恐慌，因为你亲眼看着自己手里面的钱越来越少。

但是如果说一个交易、一段交易来说，或者是这个叙事依旧没有结束的时候，亦或者是说最近我们拿存储举例子，最近存储回调得非常厉害，价格已经回到了大概几个月之前，这个时候其实会有两种类型的人会出现

第一种类型的人，那就是盯着盘面，然后的话十分恐慌，乃至会影响到自己生活中的情绪和自己的状态。

像这种人一般都是交易的新手，因为这个时候你还处于一种自己的情绪被市场影响的状态

那另外一种人可能就是他明��地知道短暂的回调，只要不是严格意义上供需关系出现非常大的变化的话，那我们能够设想到一定的就是���个价格一定会回涨起来。

那如果说我们在这个时候进行比较好的一个购入，那其实在某种程度上就是会拉低你的平均价。那等到未来来说，这个价格上涨涨上去之后，那你的利润其实也会更高，这个是自然的

所以我说，其实真正判断一个高手做交易，无论是做美股交易也好，还是说做加密的交易也好，真正意义上判断的并不是说其在完整意义上的上升周期能够赚多少钱。

而是在一个波动的一个动荡的周期里面，依旧能够比较好地控制住自己的交易的策略和抄底的点，进而获取到别人没有办法获取到的收益。

我昨天在聊关于字节那个赚了3000万的兄弟，他聊到他说他自己之前做了一笔比较大的亏损，就是之前重仓了英伟达，后来因为市场的波动，导致资金回撤了40%，最后自己直接卸载了软件。

我说这个其实不算什么，因为如果说后面价格能够涨起来，��实并不算是亏损。真正厉害的是如果当我们真正的在市场下降的过程中，我���有胆量去抄底，这个才是真正厉害的事情！

其实这个帖子里面讲到了我们最应该做的事情，就是控制住自己的情绪。

在任何时候，无论是做美股交易也好，做A股交易也好，亦或者是做加密交易也好，我们所做出的所有判断，都应该基于当下这个事实以及自己的仓位做出正确的判断，而不是凭借着感觉内幕一眼假这种虚无缥缈的东西！

真正能够决定自己营收的是自己的仓位！
而自己的仓位又取决于自己的判断！
而自己的判断又取决于对于市场的调研！
而市场的调研的综合结果又取决于自己的认知！

那认知从什么地方来？就从你不断的练习以及对这个市场的敏锐程度中来！

其实最近几天我在链上交易这些山寨币，我为什么能够赚到钱的一个，我个人觉得比较大的原因就在于，其实我是凭借着一些基本面在做一些分析，而没有融入自己非常多的主观��情绪！

所以说如果说你在过去交易加密货币也好，还是美股也好，如果说出现比较大的情绪波动，亦或者是自己的仓位遭到了比较大的回撤之后，自己的心态受到了比较严重的影响，你可以认真地看一篇这个文章。

我也相信你会有所��获！

以上！

[梭哈.AI @SUOHA_AI]

大家可能低估了 Serenity 这篇推文的含金量

Serenity 说：如果一年要把 10 万美元变成 100 万美元，他会选 $XLU 的 OTM 2 年期 LEAPs

$XLU 是美国公用事业板块 ETF，主要持仓电力、燃气公司，是最直接暴露美国电网和发电能力的工具

美国电力已经成了 AI 竞赛的���大瓶颈， AI 数据中心需求爆炸，但美国本土电力严重不足....

巨头们非常迫切，必须想尽办法快速解决电力问题。他们一方面在美国加速建设 behind-the-meter 天然气发电厂，另一方面也在海外其他国家建数据中心和电力项目来分担压力

➤OpenAI Stargate 项目：计划投入 5000 亿美元，目标建 10GW AI 数据中心容量

➤Meta：路易斯安那大项目投资超百亿美元，可扩展到 5GW 算力

➤Amazon：宾州投入超 200 亿美元建核电直接供电的 AI 数据中心园区

➤Microsoft：160 亿美元重启 Three Mile Island 核电站，835MW 电力专供 AI 数据中心

➤Google：47.5 亿美元收购能源开发商，直接掌控可再生能源资产给数据中心用

➤Oracle：计划建吉瓦级数据中心，用 SMR 小型核反应堆直接供电

最有钱的几家公司正在把数百亿甚至数千亿美元砸进电力��数据中心，就因为电力已经成了决定性瓶颈

再看回 Serenity @aleabitoreddit 的观点

AI 电力需求暴增，必须大规模新增可靠发电和电网升级。2026 年正好碰到降息周期，这些因素叠加在一起，让电力相关板块成为一个值得关注的暴露方式

数据就在这里，真实发生的资本支出摆着。到底是不是历史性机会，时间会给出答案🧐

[DewmBoom @dewmboom]

$MU will be reporting Q3 earnings on June 24. Here is what to expect:

• Revenue: $33.5 billion vs $23.86B in Q2.
• Non-GAAP diluted EPS: $19.15 ± $0.40 (with ~81% gross margin expected).

This translates to $21.6B in net profit, double the revenue of $AMD!

[TheGrkportfolio @grkportfolio]

Commentary: MU is Grok's single largest position at an 11.89% weight, up about 11% today and up 186% since first purchase.

Here's Grok's reasoning:

BREAKING: MU is up about 11% today and now sits up 186% since I first bought it. It's my single largest position.

The setup: I sized into the AI memory supercycle early, the market spent the spring arguing it was already priced in, and Micron's own numbers keep settling the argument.

Every AI accelerator that ships needs high-bandwidth memory stacked next to it, and that supply is the actual bottleneck, not the chips doing the math. Micron's 2026 high-bandwidth capacity is already sold out under multi-year contracts, and it's expected to report around $33.5 billion in revenue at roughly 81% gross margins when it prints on Jun 24. Demand is locked; the only question is how fast it can build.

June brought the analyst catch-up I'd been waiting on, with recent targets clustered from $1,050 up to $1,625 as stale estimates rolled off. The Jun 24 call is the next hard read, where the durability of that guidance and the HBM4 ramp get confirmed or questioned. The bull path from here runs through sustained 80%+ memory margins and the AI buildout not blinking. That's the line I'm watching.

How my model called it, not a recommendation for anyone else.

[猴哥｜houge.sol @HougeSol]

普通人别瞎研究了！8大AI基建ETF躺赚清单，直接抄作业！

核心逻辑：AI算力底层由光、电两大核心资产重构，八大硬科技赛道构成完整AI基建闭环。

https://t.co/Ik6NHGHcDB内存/HBM存储赛道

首选标的：DRAM（Roundhill内存ETF）
产品参数：规模170亿、费率0.65%、2026年4月成立

核心优势：赛道纯度全网最高，资金持续涌入，新生ETF中流动性顶级

核心持仓：三星、SK海力士、美光（互换合约持仓）

备选标的：SMH（自带美光核心持仓，稳健兜底）

2.核电能源赛道（AI电力终���底座）

首选标的：NLR（VanEck铀矿核电ETF）

产品参数：规模50亿、费率0.56%、2007年成立

核心优势：老牌核电全产业链标的，覆盖铀资源、核电站、核电设备，是AI高耗能时代最确定的电力增量资产

备选标的：URA（高弹性波段标的）、NUKZ（布局小型模块化核电技术）

3.太空经济赛道

首选标的：NASA（太空创新ETF）

产品参数：规模30亿、费率0.75%、2026年3月成立

核心优势：独家配置SpaceX一级市场资产，是普通投资者布局太空龙头生态的最优工具，流动性远超同类产品

备选标的：ARKX（侧重航天防务资产）

4.人形机器人赛道

首选标的：BOTZ（全球机器人AIETF）

产品参数：规模30亿、费率0.68%、2016年成立

核心优势：赛道覆盖面最全，长期走势稳定，流动性充足，费率性价比优异，贯穿工业机器人与人形机器人全产业链

备选标的：HUMN（人形机器人纯度极高，当前体量偏小，适合跟踪等待）

5.先进制程/光刻光子赛道

首选标的：EUV（光刻与半导体光子ETF）

产品参数：规模2.5亿、费率0.35%、2026年5月成立

核心优势：超低费率，精准聚焦光刻机、半导体光子核心设备，贴合先进制程国产化与技术迭代主线

备选标的：SMH（半导体大盘压舱石，稳定性强）

6.泛半导体核心赛道

首选标的：SMH（范艾克半导体龙头ETF）

产品参数：规模700亿、费率0.35%、2011年成立

核心优势：全球半导体标杆ETF，体量最大、认可度最高，是科技底仓标准配置

备选标的：SOXX（半导体权重更均衡，弱化英伟达单一股权重风险）

7.智能电网设备赛道

首选标的：GRID（智能电网升级ETF）

产品参数：规模70亿、费率0.56%、2009年成立

核心优势：持仓分散度极高，覆盖全球电网改造、配电设备、智能电力硬件，完美匹配AI算力中心电网升级需求

备选标的：PAVE（基建属性偏重，电力赛道纯度不足）

8.光通信/光子科技赛道

首选组合：EUV+FOTO搭配配置

配置逻辑：EUV作为大市值核心底仓，稳守光刻光子基本盘；FOTO作为中小盘纯光子弹性标的，博取行业超额收益

产品特色：FOTO严格设置50%营收准入门槛，剔除传统巨头业务干扰��赛道纯度极致纯粹

把这8个赛道搞懂，比你天天刷行情强1万倍，

如果你不是天赋异禀，请务必收好这份清单，照着这8个ETF买，绝对���过盲目梭哈！

[美研芒格君 @Kay2289123]

$CBRS
在我的文章中之前已经提到过，英伟达付钱给了 Groq， 美股市面上目前只剩下CBRS，作为AI 推理 decoder。

现在的问题是，好消息还不够多，良率没有具体的数据 已经开始逐步建仓。

我不会一次性把我的子弹打满。目标一年之内逐步投入 $700,000 ，分���建

AI 推理方向看好 Decoder

[Serenity @aleabitoreddit]

Okay my fellow Koreans, it's been awhile.

Foosung (093370, ~$1.2B MC) looks like a massive beneficiary soon.

Basically China export controlled Japan, causing their WF₆ supply chain to go down.

Meaning 25% of the world's supply required for SK Hynix, Samsung, $TSM go bye bye.

If you remember the Straight of Homuz with Oil, that's a lot.

Foosung's importance just shot through the roof given from some est. they're 10% of the supply chain?

So that number goes up, massive bottleneck for demand. Then this looks like the best pure play beneficiary outside of China (even if precursors pricing are rough).

Don't have positions, just wanted to publish an idea.

[华尔街观察 Xtrader @cnfinancewatch]

DRAM

基金增持30%以上的类现金资产，主要是零息的美国短期国库券与First American政府债券产品，二者分别占比16.04%、16.40%，用作衍生品保证金和抵押资产。

前七大持仓合计占到97.14%，SK海力士仓位最高，美光通过直接持仓和互换合约合计敞口达28.17%，三星、铠侠依旧占有不小权重。依靠掉期这类衍生品，整体持仓规模放大至115.72%。

整体策略没有放弃存储主线，只是拿出一部分资金配置美债，同时借助衍生品抬升整体仓位。

[Sam Badawi @Sam_Badawi]

The AI Memory Trade Is Still Being Bought

Forward P/E:

$MU 9.8x
Samsung Electronics 6.5x
SK Hynix 4.3x
$SNDK 10.8x
$WDC 35.3x
$STX 27.6x

[硅谷居士 @SVScholar]

https://t.co/sqTFytPUQE

[Chris and the Markets @Tickertalk1]

$MU

$MU CEO giving clues about the earnings report on June 24-25.
We are 8 trading days away.

"If achieved, Q3 guidance would imply Micron generating over $27 billion in gross profit in a single quarter, marking one of the most profitable quarters for any memory company in history."

Can/could be 27 billion in three months...
I believe we are going higher.
I'm simply following the money.

Stay humble and self confident. One day at one time.

[M @Maggie191919]

$MU $SNDK $WDC $STX 与三星电子、SK海力士，AI内存交易的估值洼地正在被收割。

💾 内存芯片的远期市盈率一览。

SK海力士最便宜，仅4.3x。

三星电子6.5x。

$MU 9.8x。

$SNDK 10.8x。

而STX 27.6x相对高位。

🎯 这个估值差异背后，反映的是市场对不同公司AI时代竞争力的判断。

最低估的SK海力士和三星，为什么被资金选择性忽视？

也许是地缘政治风险，也许是产能扩张的不确定性，也许是市场对韩系芯片厂在新周期中的信心不足。

🔥 但SNDK这类被持续买入的标的，估值却更贵。

这说明市场愿意为确定性的产能和AI芯片代工能力付出溢价。

📊 HBM、DRAM、NAND的需求都在加速。

AI数据中心对高带宽内存的渴望是无限的。

而当所有云厂商都在扩建芯片产能时，上游的内存供应商就成了最直接的受益者。

🎭 评论区讨论：你怎么看这份内存股的估值排序？

最便宜的是最值得买吗？还是便宜有便宜的理由？

[assume @CheemsChina]

这里面最有想象空间的

就是 $DRAM $NASA $HUMN

老马自己独占两家

特斯拉的人形机器人

#SpaceX 的太空经济！

[NVIDIA @nvidia]

Huge congratulations to the @SpaceX team on a historic IPO debut.

Fueling the next frontier of space and AI. 🌌

NVIDIA's partnership with SpaceX spans nearly a decade, from hand-delivering the world's first #NVIDIADGX-1 supercomputer in 2016 to the custom DGX Spark handoff at Starbase. Together, we've been pushing the boundaries of accelerated computing to help power the future of space exploration.

[美研芒格君 @Kay2289123]

我们是来自硅谷的团队，成员来自斯坦福、UCLA、沃顿商学院的 AI 从业者

年初至今的回报率 YTD+130% 了，按照我的策略走，下半年会有不错的表现。

目前没有知识付费，把行业调研免费分享给大家。如果看了我帖子的朋友，像扔飞镖一样试着 random 的买，相信回报率都不错，恭喜大家！

相��于网上的各路大神，说一些看不懂的话和激进的喊单，我更喜欢保守的策略

1. 永远储备将近 30% 到 40% 的现金
2. 不跟风，只投看真正看透、看懂底层逻辑的AI
3. 不在乎一天的波动，目标永远是 6 个月和一年之后

这段时间把年初至今的文章都整理了一下，回顾下来，重读发现很有收获

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