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【昨夜の米国市場 09/24】
📉 ダウ -0.31%
📉 S&P500 -0.02%
📈 NASDAQ +0.01%
💴 ドル円 158円台
値上がりした銘柄
📈 ブラックベリー（BB） +4.18%
Q2決算が市場予想を上回り、車載向けQNX好調で通期見通しを上方修正
値下がりした銘柄
📉 オラクル（ORCL） -3.47%
AIデータセンター「Project Jupiter」でフォースマジュール（不可抗力）通知を送付、計画遅延懸念
オラクルはAI懸念で下落、BBは好決算で上昇
今朝の日本株はAI関連株の動向に注目
오라클 블루아울 캐피탈에게 불가항력 통지 발송
오라클(Oracle Corp.)은 뉴멕시코주에 건설 중인 초대형 데이터센터로 인해 비용이 급증하는 것을 막기 위해 나서고 있으며, 이는 반대 여론과 규제상의 차질로 난항을 겪고 있는 이 프로젝트에 새로운 변수를 더하고 있다.
이 사정에 정통한 소식통들에 따르면, 이 기술 대기업은 프로젝트 개발사인 블루 오울 캐피털(Blue Owl Capital Inc.)의 자회사에 불가항력을 이유로 한 통지서를 보냈다. 익명을 요구한 이들 소식통은, 오라클이 해당 부지의 주요 임차인으로서 계약을 파기하기보다는, ‘프로젝트 주피터(Project Jupiter)’로 명명된 이 데이터 센터가 차질을 빚어 계획대로 2028년에 가동에 실패할 경우 지불을 연기하려 하고 있다고 전했다.
https://t.co/qbmkqPJLEC
【GPT6pro】
Bの捉え方はかなり筋が通っていると思います。ただ、私なら「AI投資バブルが弾ける“だけ”」の部分に少し限定をつけます。
AとBは、金利上昇によって投資が選別されるという点では、実はそれほど対立していません。違うのは、Aがそこから「にっちもさっちもいかない」「破滅のループ」まで進むのに対して、Bは「価格が調整され、続けられない投資が脱落する過程」と見ているところです。
そして、あなたが付け加えた**「ただし、国家安全保障上の事業として扱われるなら、商業採算だけでは止まらない」**という視点が重要だと思います。
1．「その条件では買わない」と「もう調達できない」は違う
債券の供給が増え、従来の価格では需要が足りなくなれば、価格が下がって利回りが上がる。これは市場を通じた調整です。しかし、そこから直ちに「条件を変えても引き受け手がいない」とは言えません。また、長期金利には将来の政策金利やインフレ、長期間保有するリスクも反映されるので、金利の水準だけから財政破綻を判定することもできません。(Reserve Bank of Australia)
この点で、今回の話にかなり直接的な報道があります。2026年9月22日のロイターによると、AI関連企業の債券には投資家が慎重になる一方、医薬品・保険などの資金調達には強い需要がある。投資資金そのものが尽きたというより、AIへの集中を避け、条件を厳しくしているという状況です。(Reuters)
これは、Bにかなり近い現象ですね。
「債券というものを、もう誰も買えない」ではなく、どの発行体の、どのリスクを、どの価格で引き受けるかが変わっていると読む方が適切です。
Aの「長期債を買って短期債を売れば、今度は短期債が溢れて詰まる」という部分も、自動的には成立しません。同種の操作はFRBにも実施例があり、長期金利と短期金利への影響を分けて考える政策でした。現在も同じ効果が得られるとは限りませんが、「問題がそのまま短期側に移るだけ」と決めつけるのも強すぎます。(連邦準備制度理事会)
2．「AIが必要」と「現在の投資額を回収できる」は別問題
ここは以前の、あなたの**「基盤は守られるが、投資家は守られない」**という見立てにつながります。
仮に、あるAI事業が社会的には有用でも、建設費が高すぎる、借入が多すぎる、収益化までの期間を短く見積もりすぎた、ということはあり得ます。その場合に否定されるのは、まず「その価格・資本構成・時間計画で投資したこと」であって、AIの有用性そのものではありません。
例えば、最初の投資家が損失を負い、債務を整理し、別の事業者が設備を安く引き継げば、その後は採算が取れる可能性もあります。もちろん、設備が陳腐化したり、電力を確保できなかったりすれば、引き継いでも成り立たない案件は残ります。
したがって、シナリオとしては、
AI需要が消えるのではなく、AI需要を先取りした価格と投資計画が修正される。
と考えるのが自然です。ただし、これが急激な「バブル崩壊」になるのか、案件ごとの延期・減損・再編になるのか、収益成長が追いつくのかは、まだ分けておく必要があります。
また、国債とAI関連債券が常に同じ方向に動くわけでもありません。企業の調達金利は、基準となる金利に信用リスクなどの上乗せが加わります。したがって、景気減速で国債金利が低下しても、AI関連企業の上乗せ金利は拡大する、という組合せは理屈上あり得ます。(Reserve Bank of Australia)
つまり、AI投資の行き詰まりと、米国債市場全体の行き詰まりを、同じ現象として束ねない方がよいと思います。
3．「軍需扱い」は、投資を続ける判断基準を変える
あなたの「軍需扱いにしようとしている」という見立ては、私は次のように捉えます。
「儲かるかどうか」に加えて、「この能力を他国に対して失ってよいのか」が、投資継続の判断基準になる。
その方向を裏づける政策はあります。2025年7月23日の大統領令は、AIデータセンターなどを国家安全保障上重要な基盤として位置づけ、対象事業への融資・融資保証・補助金・税優遇・購入契約を支援手段として挙げています。軍用地の貸付けを通じた整備も盛り込まれています。これは支援の方針・枠組みであって、全案件への保証が確定したという意味ではありません。(https://t.co/3DAlhOvfbj)
さらに、2026年9月19日にはトランプ氏が「AI Force」構想を表明しています。ただ、この名称だけから、軍組織としての成立や巨額の予算措置まで確認できるわけではありません。(The Wall Street Journal)
ここから先は私の解釈ですが、商業投資と安全保障投資では、評価する対象が違います。
民間投資では「この事業から得られる収益が、費用とリスクに見合うか」を問います。一方、安全保障では「この能力を持たないことによる損失に比べて、維持費用は許容できるか」も問われる。
そのため、商業的には過剰投資でも、国家としては維持したい能力である、という状態は矛盾しません。 政府調達が需要をつくったり、保証が資金調達を支えたりすれば、民間の採算判断だけなら止まる投資が続く可能性があります。あなたの「行くところまで行くのかも」は、ここを捉えていると思います。
ただし、そこでも区別すべきなのは、
国家が必要とする能力を残すことと、現在の株価や債券価格、既存投資家の期待収益を守ることは別である。
ということです。
政府支援によって事業が続いても、株主の持分が希薄化したり、債権者が損失を負ったり、経営主体が交代したりする形は考えられます。軍需化は、バブル崩壊を防ぐとは限らず、崩壊後に何を残すかを変える可能性がある、ということですね。
4．ただし、「弾けるだけ」で財政問題まで片づくわけではない
Bに付け加えるなら、ここです。
まず、AI投資が調整されても、米国財政の歳入・歳出の不均衡や既存債務の利払負担が、それによって消えるわけではありません。 米国の債務増加には、社会保障費・利払費の増加と税収の制約など、AI投資とは別の要因があります。Aの「破滅」という結論は強すぎても、財政問題そのものをAIバブルの話だけに還元することはできません。(Reuters)
もう一つ、投資損失が株主だけで完結するとも限りません。米国時間9月24日のロイターは、Oracle関連の「Project Jupiter」で電力確保の遅れを理由とする不可抗力通知が出され、融資関係者が「遅延時の負担を誰が負うか」を再点検していると報じています。一方、開発側は、この通知で資金面のコミットメントは変わらないと説明しています。(Reuters)
ここは、単なる期待の剥落だけでなく、金融契約と実物の制約が接触するところです。政府が資金面を支えても、電力・建設能力・地域社会の受容まで無限になるわけではありません。支援の仕方によっては、民間投資の問題の一部が財政負担へ移ることになります。
なので、Bを少し精密に言い換えるなら、私はこう考えます。
金利上昇や調達条件の厳格化は、市場が投資を選別している過程であって、それだけで「全体が詰んだ」とは思わない。AIへの過剰な期待や投資計画が、どこかで修正される可能性はある。ただし、AIが安全保障上の基盤として扱われれば、商業採算だけでは投資は止まらない。その場合も、守られる能力と、損失を負う投資家は別だ。
Aは「これ以上続けられない理由」を並べている。Bは「続けられない部分が調整された後、何が残り、何が別の理由で続くのか」を見ている。 私には、後者の方が、次の展開を考えやすい見方に思えます。
この見立ての点検用に、AI関連債の調達条件と政府支援の変化を週1回確認する通知を設定しますか？
Reuters
The Wall Street Journal
Oracle、1650億ドル規模のジュピター・データセンター・プロジェクトで不可抗力を宣言
https://t.co/HOlBcHG1Ez
https://t.co/qpMWFUHbuj
エネルギー使用許可が却下されたことで、1650億ドル規模のデータセンタープロジェクト「プロジェクト・ジュピター」の資金調達債務が額面1ドルあたり90セントを下回る価格で取引されるようになったことを受け、不可抗力を発動。
ニューメキシコ州にある同社のデータセンタープロジェクトの開発業者である Blue Owl に対し、「不可抗力」に関する通知を送付。
ブルームバーグによると、同社はプロジェクトが2028年までに稼働しない場合、支払いを延期することを検討しているという。
오라클 블루아울 캐피탈에게 불가항력 통지 발송
오라클(Oracle Corp.)은 뉴멕시코주에 건설 중인 초대형 데이터센터로 인해 비용이 급증하는 것을 막기 위해 나서고 있으며, 이는 반대 여론과 규제상의 차질로 난항을 겪고 있는 이 프로젝트에 새로운 변수를 더하고 있다.
이 사정에 정통한 소식통들에 따르면, 이 기술 대기업은 프로젝트 개발사인 블루 오울 캐피털(Blue Owl Capital Inc.)의 자회사에 불가항력을 이유로 한 통지서를 보냈다. 익명을 요구한 이들 소식통은, 오라클이 해당 부지의 주요 임차인으로서 계약을 파기하기보다는, ‘프로젝트 주피터(Project Jupiter)’로 명명된 이 데이터 센터가 차질을 빚어 계획대로 2028년에 가동에 실패할 경우 지불을 연기하려 하고 있다고 전했다.
https://t.co/qbmkqPJLEC
2026年9月24日、Oracleはニューメキシコ州の巨大AIデータセンター「Project Jupiter」の開発会社に、Force Majeure（不可抗力）の通知を出した、と複数メディアが報じた。
これは撤退ではない。2028年の稼働に間に合わなければ、支払いを遅らせる権利を残す手続である。
Oracleは「予定どおりで、州への関与は変わらない」と述べ、開発側のBlue Owlも「長年の資金約束は変わらない」と述べた。
Project Jupiterは、サンタテレサ近郊の約1,400エーカー、最大約2.45GWの施設である。
開発は投資会社Blue Owl傘下。
利用企業はOracle。
用途はOpenAI向けの計算基盤と報じられ、米政府が推す大規模AIインフラ構想「Stargate」の一部でもある。
投資規模は最大約1,650億ドル。
建設は続いており、2026年9月時点で敷地は約26%完了と説明されている。
止まった案件ではない。
問題の中心は電力と許可である。
電源は燃料電池に切り替わり、排出は従来案より減ると説明される。
ただし燃料は当面、天然ガスだ。
約17マイルの供給パイプラインは、州有地の通過を2026年3月と7月の2度拒否された。
稼働目標は2027年2月1日へずれたと報じられる。
大気の許可もまだ出ていない。
9月17日、州の最高裁は審査を進めてよいと判断した。
ガスの供給が決まらないまま、工事だけが進んでいる。それがいまの事実である。
先に動いたのは株より借金である。
この施設向け約180億ドルの融資は、9月中旬、額面100に対し89〜91で取引気配が出たと報じられた。
普通の健全な融資なら、ほぼ100付近で取引される。
Oracle本体の信用格付けは2026年7月にBBB-へ下がった。
投資適格、借金の安全性が一定以上とみなされる区分の一番下で、その下が投機的等級、いわゆるジャンクである。
背景として挙げられるのは、AI向けの巨額投資と、収益見込みがOpenAIに偏っていることだ。
いま確実に言えることは四つである。
許可は2度落ち、ガスは未確定である。
Force Majeureは退出ではなく、支払時期を守る予防線である。
公式見解は「スケジュール維持」である。
一方、融資の値段はすでに警戒を示している。
いま言えないことは三つである。
プロジェクトは終わった、不可抗力は法的に確定した、損失は確定した、である。
世界の読者が見るべきなのは、見出しの「不可抗力」ではない。
半導体だけでなく、電力、土地利用、地域の政治、建設を支える融資が、同じ重さで工期を決めるという事実である。
ガスと許可が来る前に、遅れの費用を誰が持つか。
それが、この一件の本体である。
【オラクル「不可抗力」通知｜AI投資のボトルネックがついに「電力・地域社会」へ】
■計画撤回より重要な「遅延リスク」
オラクルはニューメキシコ州の巨大データセンター「Project Jupiter」で、2028年の稼働が遅れた場合に支払いを先送りできるよう不可抗力通知を出しました。現時点でオラクルは計画通りと説明しており、撤退を意味する通知ではありません。一方、Reutersは今回の背景として電力確保の遅れを報じています。
■「資金」から「電力・水・住民・規制」へ
ここが文明投資OSで最も重要です。Project Jupiterは約1,400エーカー、約2.5GW級という巨大計画で、180億ドルの融資も組まれています。しかし天然ガス供給、電力、水、環境許認可、地域住民の反対が重なり、関連融資は額面1ドルに対して89～91セントまで下落したと報じられています。(Reuters) AI需要や資金が存在していても、物理インフラと地域社会が建設速度を決める段階へ入っています。
■これはAIデータセンター投資の重要な警告灯
今回のニュースは「AI需要減速」を直接示す材料というより、AI投資の実行能力に新しい制約が表面化した事例として重要です。AI→GPU→データセンターと巨額資金が流れても、最後に電力・系統・水・土地・許認可・住民同意が詰まれば売上化は遅れ、ROICも低下します。次に見るべきはProject Jupiterの稼働時期、180億ドル融資の価格、オラクルの信用スプレッド、そして他地域でも同様の建設延期が連鎖するかです。
오라클이 어제 뉴멕시코의 대규모 데이터센터 캠퍼스인 ‘프로젝트 주피터(Project Jupiter)’와 관련해 블루아울에 불가항력(force majeure) 통지서를 보냈음.
사업에서 철수한다는 의미는 아님. 캠퍼스가 2028년 가동 목표를 맞추지 못할 경우, 추가 비용을 떠안거나 임차권을 잃는 대신 대금 지급을 미룰 수 있는 권리를 미리 확보하려는 조치임.
발단은 데이터센터 전력 공급에 필요한 천연가스 파이프라인의 실제 지연임. 뉴멕시코주 토지청이 파이프라인 통행권 승인을 두 차례 거부하면서 개발사가 경로를 변경했고, 이에 따라 파이프라인 가동 예정일이 2027년 2월로 밀렸음.
블루아울은 개발사인 **스택 인프라스트럭처(Stack Infrastructure)를 소유하고 있음. 이번 프로젝트에 자본을 투입했고, 약 180억 달러 규모의 은행 대출 조달에도 참여했음.
양측은 공식적으로 프로젝트가 여전히 예정대로 진행 중이며 자금 관련 약정에도 변화가 없다고 밝히고 있음. 하지만 오라클 주가는 약 5% 하락했고, 해당 프로젝트 대출채권은 이미 액면가 1달러당 90센트 미만에 거래되고 있음.
Too much nervousness around Oracle's Jupiter force majeure declaration.
Looking at every datacenter project in the country, there is no evidence that delays/cancellations are expanding broadly.
Jupiter represents ~1% of capacity under construction.
おはようございます。昨夜のNYは、強い雇用データが逆に相場の重しになる展開でした。
ダウ ⬇️ -0.31%
S&P500 ⬇️ -0.02%
NASDAQ ➡️ +0.01%
新規失業保険申請件数は197,000件。市場予想を下回り、追加利上げ観測が強まりました。10年債利回りは5.208%、30年債は2004年以来の高水準。グロース株には向かい風です。
⬇️ OracleはStargate「Project Jupiter」に許認可遅延でフォースマジュールを通知。2028年稼働目標が揺らぎ大幅下落。
☑️ Metaは大幅高。週間でも二桁上昇。
💡 AI需要の消滅ではなく、電力・許認可という供給側のボトルネックが露わになった話。制約解消は次の決算やCapEx計画に表れるはずです。
「雇用強い＝利上げ→株安」という逆説の構図。AIプラットフォームへの選別買いに注目です。
Jesus Christ
Nikole Hannah Jones will be interviewed by her daughter for an episode of “This American Life” airing on September 27 at 7pm CT https://t.co/MMDyqFxs8s
🇲🇽 Oracle invoked force majeure on its Mexico datacenter :
- Oracle sent the notice to the Blue Owl-owned developer of Project Jupiter, seeking protection if the facility misses its planned 2028 opening.
- The 1,400-acre campus is designed for 2.45 GW of power and is part of the Stargate AI infrastructure buildout tied to OpenAI.
- The project is facing power-related setbacks, including a natural-gas pipeline delayed to February 2027 after repeated permit issues.
- Oracle says Project Jupiter remains on schedule and that the notice does not mean it is abandoning the project. Blue Owl also says the notice does not change its financial commitments.
i called it already.
if you follow my substack, you know i've been on one question all week: when the ai build slips, whose balance sheet eats the delay
sept 18: "the financing side decides how expensive that delay becomes and whose balance sheet has to absorb it"
https://t.co/SqQRKatyEb…
sept 19: "Jupiter is hard to dismiss as a permit problem... Yet the loan was still quoted around 90 the next day. If it stays below 90 even as the project derisks, then something around the tenant, power or takeout is being priced that we cannot see yet."
https://t.co/M2bNdVgEgg…
sept 24: oracle sends FM notice to blue owl on project jupiter - the exact mechanism, 5 days later
we can see it now.
Project Jupiter remains on our planned schedule. We are fully committed to New Mexico and confident in our path forward.
Oracle has made significant economic, community, and philanthropic investments in the state. This includes reimagining Project Jupiter’s power plan as part of our long-term commitment to be a good neighbor to the residents of Doña Ana County.
STACK Infrastructure has been a tremendous partner. Together, we are building New Mexico’s workforce for the long term. More than 3,600 construction workers are helping build the campus, including more than 1,000 New Mexico residents. More than 900 workers joined the team in August alone, reflecting the project’s continued growth. Collectively, they have logged more than 2.8 million hours worked.
We are excited about the more than $4.7 billion in economic benefit Project Jupiter is expected to bring to New Mexico.
Sometimes I scare myself when I use technical analysis
Now, not only was TA pointing down, which I warned you about several days before this $BE news, but the momentum is also pointing downward now
$ORCL sent a force majeure notice to the data center developer
This allows them to delay payments if the campus doesn't become operational by 2028
The main reason is the delay of a natural gas pipeline meant to power $BE fuel cells
Meanwhile, the statement says $ORCL remains committed to Project Jupiter and to the 2.4 GW fuel cell contract
$BE says it will execute the project according to $ORCL planned schedule
It's a typical piece of news that causes fear after a massive 80% rally, triggering enough sell-offs to hit stop-losses and cause a sharp drop
However, it's not bad enough to break the thesis, especially knowing the statement that everything is still moving forward from $BE end
This fits perfectly with the chart I showed you a few days ago, warning you that $BE was going to fall and that I was going to buy like crazy in that zone
They told me I'd be waiting forever, but everything is starting to suggest I was right
Let's see how this plays out
$BE is one of my favorite stocks and one where I would open a very large position
It seems to me like the best R/R in the market to address one of the biggest bottlenecks, which is energy
People will call me crazy, but $BE is going to drop to the $120–$140 area and I will buy there
Many think it's impossible because they are breaking all kinds of records and have just been included in the S&P 500
Trust me, it's going to go down there, you'll see
To choose that zone, I drew the supercycle lines (Image 2) and the A-B-C correction lines (Image 3)
The midpoint it gives me is right there, which in turn coincides with my buyer zone indicator, which covers that exact area
Right from $120 to $140
Time will tell if I'm right or wrong, but rest assured I will buy like crazy if $BE ever gets there one day
09/24/2026 Market Daily Summary
The S&P 500 closed flat at 7,704.13, as AI infrastructure deals clashed with surging interest rates and an oil spike. Market breadth was weak (nearly two-thirds of stocks fell), while institutional options flow flipped risk-off despite a CNN Fear & Greed read of 59.
💾 Movers
- AKAM soared +13.3% to $134.19 after Anthropic signed an $11.6B, 7-year cloud-computing deal; expanded after-hours +19%.
- META rose +4.32% to $776.21 on AI monetization hopes (Muse) and continued Anthropic partnership momentum.
- AMD hit an all-time high, up +2.44% to $629.60, bucking the broader semi sell-off.
- GRAL +15.4%, ILMN +7.3% after FDA panel backed Galleri multi-cancer test.
- COST beat Q4 estimates (EPS $6.75 vs $6.54 est, revenue $95.72B) and saw after-hours support; FY27 capex ~$7.5B.
🔴 Laggards
- ORCL fell -3.46% to $139.56 on Stargate project delay fears and force majeure concerns.
- ARM -6.97%, TSEM -5.64% as semiconductor high-beta names cracked under rate pressure.
- ACAD -12.8% on a missed clinical trial.
- REITs slid broadly as the 10-year Treasury yield surged to 5.20% (30-year highest since 2004).
📊 Macro
- Fed rate-hike expectations repriced: market now pricing ~70% chance of an Oct hike, and three additional hikes over the next 12 months.
- Oil spiked: WTI +2.7% to $94.61, Brent +3.4% to $106.60 after Houthis struck Saudi targets; nat gas also jumped +9.1%.
- Weekly jobless claims came in at 197K (below 200K consensus), further fanning rate-hike fears.
- Bloomberg Intelligence notes TSMC and SK Hynix credit remains resilient even if AI capex slows.
📑 Research Desk
- Goldman sizes the "AI economy" needed to justify hyperscaler ROIC across AMZN, MSFT, GOOGL, META, ORCL; sees Meta's Muse as a positive catalyst.
- Morgan Stanley maps AI shifting from buildout to broadening; flags agentic AI risks/opportunities for online travel (ABNB, BKNG, EXPE).
- Stifel sees Oracle's Project Jupiter on track despite near-term noise.
- Goldman also flags tariff-driven stockpiling in copper, silver, platinum, and palladium inventories flowing into the U.S.
⚠️ Short-Seller Radar
- Blue Orca Capital targets EQPT, alleging it inflates rental EBITDA by excluding third-party investor distributions (margins ~67% lower than reported).
- Viceroy Research flags BMM and MOON.V for overstating tungsten grades and misleading drill results (re-tested 1970s core).
- The Bear Cave warns on ASTH (Astrana Health), citing growth dependent on debt-funded deals and auditor internal control flags.
👀 What to Watch
- Tomorrow: weekly jobless claims (actual already released), new home sales (est 620K), and Richmond Fed's Barkin speech.
- Sept 29: Trump meeting with tech CEOs; ongoing U.S.-China AI dialogue.
- Oil trajectory: if Houthi/Iran tensions escalate, further drag on Fed policy and consumer sectors.
- FDA catalyst window for ANNX (data expected Sept 9).
More: https://t.co/4OEjbquhv1
@johnarnold same state where the project jupiter gas line just got pushed back almost six months over a state land denial
https://t.co/pQtIgrRvTf
A TON OF THINGS HAPPENED IN THE STOCK MARKET TODAY.
Here's a full recap:
1. Wall Street
$SPY $QQQ $DIA Stocks finished nearly flat as surging Treasury yields offset a partial de-escalation in the Middle East. The S&P 500 slipped 0.02% to 7,704.13, the Nasdaq Composite edged up 0.01% to 26,939.37, and the Dow fell 0.31% to 51,349.98. The Russell 2000 lagged with a 0.11% drop to 2,835.58, the VIX rose 3.03% to 15.64, and only three S&P sectors, Communication Services, Energy, and Health Care, closed in the green.
2. Bonds and the Fed
$TLT Yields kept climbing after a blowout flash PMI showed the fastest private-sector growth in more than five years, with the composite reading at 58.4 and services at 58.7 against a 56.0 estimate. The 10-year yield jumped to 5.11%, its highest level since 2007, the 30-year touched 5.438%, its highest since 2004, and the 2-year rose to 4.897%. Fed odds of an October rate hike climbed from roughly 55% to 70% on the data, mortgage rates jumped to 7.37%, and $TLT fell 1.28%.
3. Middle East and Oil
$USO $BNO $XLE Crude reversed higher after reports that US and Iranian negotiators are working on a plan to end hostilities and reopen the Strait of Hormuz, with traders still paying up for supply-risk hedges even as the diplomacy headlines rolled in. $USO gained 2.86% and $BNO rose 2.48%, while energy stocks tracked the move with $XLE up 0.39%.
4. US-China Trade Truce
$SPY Treasury Secretary Scott Bessent said the US and China agreed to extend their trade truce by two months through January 10, 2027, timed just ahead of Xi Jinping's state visit and a planned meeting with Trump. The extension keeps tariff escalation on hold heading into the new year.
5. MGM Resorts
$MGM Barry Diller's People Inc. walked away from its $18 billion, $48.30-a-share bid to take MGM Resorts private, saying only that "the mix wasn't coming together" the way it had hoped. The stock tumbled 11.01%, erasing all the gains it had booked since the offer first surfaced back in June.
6. TD Synnex
$SNX TD Synnex crushed estimates with fiscal third-quarter revenue of $21.56 billion against an $18.91 billion estimate and adjusted EPS of $5.68 versus $4.70 expected, a 59% year-over-year jump. The stock still sank 9.88% as investors zeroed in on negative free cash flow of roughly $976 million and a 61 basis point gross margin contraction tied to its fast-growing, lower-margin Hyve Solutions business.
7. Oracle
$ORCL Oracle sent a force majeure notice on its New Mexico data center, the Jupiter Project tied to its Stargate AI buildout, after local opposition and environmental fights delayed construction and raised questions about payment timelines. Shares dropped 3.49% as investors weighed the setback against a company already running cash-flow negative to fund its AI infrastructure ambitions.
8. Meta
$META Mark Zuckerberg told developers Meta will "profit by taking a small fee from transactions" on its Muse AI agent, which has topped both the Apple App Store and Google Play since its September 8 launch, racking up 560,000 daily active users in its first 11 days. Chief AI officer Alexandr Wang added new commerce integrations with PayPal, Expedia, Instacart, Walmart, Best Buy, and Sephora, and the stock rose 4.48%.
9. Costco
$COST Costco's fiscal fourth-quarter EPS came in at $6.75 versus a $6.52 estimate, up 15% year over year and helped by a $0.15-per-share tariff refund benefit. Net sales rose 11.2% to $93.87 billion on 9.4% comparable sales growth, membership fee income climbed 10.9% for the full year to $5.91 billion, and shares ticked higher in after-hours trading following the print.
10. Darden Restaurants
$DRI Darden's fiscal first-quarter EPS matched estimates at $2.05 and total sales grew 5.1%, led by 6.2% comparable-sales growth at LongHorn Steakhouse, though revenue of $3.20 billion came in just shy of the $3.21 billion estimate. The stock still fell 2.99%, a move analysts pinned more on a tough year-ago comparison that included a one-time $42 million gain from the Olive Garden Canada sale than on any operational weakness.
11. Starbucks
$SBUX Starbucks is closing about 250 underperforming North American stores this week, the latest cut under CEO Brian Niccol's turnaround after 1,500 stores were retrofitted ahead of a September 30 deadline. COO Mike Grams said the closures target locations that "aren't delivering acceptable financial results," and the stock finished little changed, down 0.52% on the day.
📈 CHILL INVESTING — YOUR DAILY STOCK MARKET RECAP
【9月25日の世界の動き🌍 AIに「電力の壁」！BTCは8万4,000ドル攻防へ】
こんにちは😊
9月25日の世界市場は、表面上は静かですが、水面下ではかなり大きな変化が起きています。
🇺🇸S&P500は7,704.13でほぼ横ばい。
ナスダックも小幅高でした。
ところが今、市場最大の問題になっているのが「原油」と「米国金利」です📈
米国債利回りは5％台という高い水準にあり、AI関連株やBTCなどには大きな重しとなっています。
🪙ビットコインは8万4,000ドル付近で攻防。
ポイントはBTCだけを見るのではなく、
原油高
↓
インフレ上昇
↓
FRBの利上げ警戒
↓
米金利上昇
↓
BTC・株に逆風
という流れを見ることです。
一方で明るい材料もあります✨
🇺🇸🇮🇷米国とイランが、ホルムズ海峡の航行再開などを含む段階的な出口について協議していると報じられました。(Reuters)
実現すれば原油価格が落ち着き、インフレや金利にも影響する可能性があります。
そして今日のAIニュースで特に重要なのが「電力不足」⚡
Oracleの巨大データセンターProject Jupiterで、電力確保の遅れが問題になっています。(Reuters)
AIはGPUだけあっても動きません。
電力、データセンター、冷却設備、水、送電網など巨大なインフラが必要です。
さらに研究では、2025〜2032年の米国のAIインフラ投資が約10.3兆ドル、年間平均でGDPの約3.63％に達するとの試算も出ています。(Brookings)
AIを見るなら半導体だけではなく、
「電力＋データセンター＋資金」
を見る時代になってきました🤖
今日の注目ポイントは、
「原油」「米国金利」「米・イラン協議」。
そしてBTCは8万4,000ドル付近を維持できるかに注目です👀
世界のニュースは全部つながっています。
今日もAIと暗号資産の大きな流れを追っていきましょう！
#9月25日 #ビットコイン #暗号資産 #AI #世界経済
很多人不理解为什么 $ORCL 这边被延误了，会导致 $BE 下跌，但 $NBIS 却上涨了？
我的看法是需求不会消失，只会转移
怎么说呢？
首先我们了解一下事情的全貌：Oracle向开发商Blue Owl旗下公司发了不可抗力通知， 所以他们的项目被“延缓”了，市场担心他们无法准时交付，所以，市场下跌。
但我们需要注意的是 $ORCL 并非要退出主租户身份，而是如果Project Jupiter出问题、没能按计划在2028年上线，就推迟付款。
而这个事情的起因是Energy Transfer的天然气管道许可卡了六个月，Jupiter的主电源基础设施停滞，没有管道，Bloom的燃料电池就无法运行，这个园区实际上没有可用电源。
好，整个流程知道了，我们来看看细节部分
对于 orcl：
Jupiter是支撑OpenAI算力协议的关键项目，这里延误直接动摇这条主线，而整条主线意味着6640亿美元RPO
但也想我刚刚说的他们提出的“不可抗力”，这一点其实是在保护现金流因为Oracle不是要退出主租户身份，而是在项目出问题时推迟付款。
并且，官方的口径是项目仍在计划进度内，并表示对新墨西哥州充分承诺
而我们去看be呢？为什么下跌？
Bloom燃料电池烧天然气，而Energy Transfer的管道许可拖了六个月，那这也意味着没有管道，Bloom的燃料电池就无法运行，我们也可以说Jupiter延误的根源就在BE的供电方案上。
项目往后拖，BE的交付和收入确认也跟着往后拖。
另外，你需要知道Jupiter又是标志性大单，任何延误都会被放大。
而为什么 $NBIS 大涨7%？
首先需要知道算力这个东西是稀缺的，是不够的，所以，你想Jupiter是Stargate的关键部分，支撑Oracle向OpenAI提供算力的协议，而如果这块产能晚到，OpenAI 等客户的缺口就自然而然要靠其他供应商填补。
并且这一次暴露的是电力和审批瓶颈，而不是需求问题。Nebius已指引年底前合同电力超过4GW，已落地、已并网的容量议价能力上升。
当然，nbis也有自己的帐，DA Davidson曾因新泽西Vineland园区施工延误可能拖过2026年，把目标价下调30%至175美元
所以，不要太过于恐慌，整体看下来，nbis确实有利，但也不是很夸张，继续持有就好
今天 $ORCL 又发出新闻说什么“不可抗力”，然后今天下跌了7%，而在我看来对于orcl没有特别大的影响
首先就是如果项目延期，不可抗力条款能让甲骨文避免为一个不产生收入的设施支付租金，保护的是现金流和利润率。
而为什么会发生？ 我相信昨天说的很清楚了
唯一需要注意的是大家加仓的价格，记得私聊我
